摘要
行为金融与传统金融理论都对动量现象进行了解释,但一直存在争论,并且这两种解释思路都存在缺陷,也不能合理地解释中国大陆股市的动量现象。国内外有些学者开始从奈特不确定性角度来研究动量现象,它可以合理地解释中国股市的动量效应。本文对这方面的研究进展进行了简述,并对未来的研究进行了展望。
Behavior finance and the tradition linance theory all have explained the momentum effects, but there exist controversies, each wit its own shortcomings. These models cant explain the momentum phenomenon of China stock market effectively. Some scholars begin to inquiry into momentum effect under Knightian Uncertainty and it can explain momentum effect of the China stock market reasonably. This paper review these literatures. Finally it introduces some progresses made in this research.
出处
《财贸研究》
北大核心
2007年第1期93-97,共5页
Finance and Trade Research
基金
国家杰出青年科学基金项目"风险价值理论及其在金融投资中的应用研究"(70229001)
江苏省博士后基金项目
关键词
动量效应
行为金融
奈特不确定性
momentum effect
behavioral finance
Knightian Uncertainty
