摘要
本文用极大拟似然估计法估计了中国银行间市场七天拆借利率扩散模型的参数。并用自助法对众多不同的模型进行了广义拟似然比检验。结论表明:中国货币市场利率具有均值回复效应:利率敏感系数γ值为1.421265,对利率水平具有较高敏感性。
Maximum pseudo-Likelihood method is used to estimate the coefficient functions in the diffusion of SingleFactor Interest Rate Models. A generalized pseudo-likelihood ratio test is introduced to test whether the interest rate models adequately fit interest rate s for certain periods of the economy. The 7-day interbank offer rate is used for the empirical analysis.
出处
《数理统计与管理》
CSSCI
北大核心
2007年第1期158-163,共6页
Journal of Applied Statistics and Management
基金
国家自然科学基金10071082
教育部博士点基金
中国科学院基金资助
中国科技大学创新基金资助
关键词
单因子利率模型
极大拟似然估计
广义拟似然比检验
自助法
single-factor interest rate
model maximum pseudo likelihood estimation
generalized pseudo-likelihood ratio test
bootstrap method
