沪深股市波动性的杠杆效应和不对称波动性研究被引量：3

An empirical study of leverage effect and asymmetric volatility in Shenzhen and Shanghai stock markets

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摘要本文应用GARCH系列模型来刻画沪深股市的波动性,估计出了沪深股市的波动性的实证模型,发现深证综指受过去的波动性的影响大于上证综指。沪市不存在明显的杠杆效应,而深市则有明显的杠杆效应。好消息会对上综指引起比坏消息更大的波动性,显示出一定程度的波动性的不对称性,深综指则表现出更为明显的波动性不对称性,即坏消息会导致比好消息更大的波动性。

作者尹向东宿成建刘星

机构地区重庆大学经济与工商管理学院汕头大学商学院

出处《科技管理研究》 CSSCI 北大核心 2005年第10期173-175,共3页 Science and Technology Management Research

基金国家自然科学基金资助项目(79970073 70142011)

关键词股市波动性 GARCH 预测:不对称性

分类号 F224 [经济管理—国民经济]

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