摘要
本文用实物期权的方法评价调节作用下的投资策略 ,建立期权定价模型。模型中项目价值遵循均值返回过程 ,项目价值的路径采用数值模拟分析 ,文中运用动态规划方法推出期权定价公式 ,通过数值解法求解和分析数值结果 ,得出调节作用对投资的影响。
This paper uses real options approach to value investment strategies under regulation,and sets up option pricing model.In the model,the value of the project,whose path is simulated and analyzed numerically,follows a Mean Reverting process,the paper derives the option pricing formula using dynamic programming method,by solving the formula numerically and analyzing numerical results.the influences of regulation on investment are found out.
出处
《经济数学》
2003年第2期1-6,共6页
Journal of Quantitative Economics
基金
国家自然科学基金资助项目 (70 0 710 12 )
关键词
投资评价
实物期权
均值返回过程
动态规划
Real options,regulation,mean reverting process,dynamic programming.
