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题名国债收益率预测的VAR-LSTM框架
被引量：4
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作者
宋鹏
张淼
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机构
中央国债登记结算有限责任公司博士后科研工作站
中央国债登记结算有限责任公司中债金融估值中心
中国人民银行金融研究所博士后科研流动站
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出处
《统计与决策》
CSSCI
北大核心
2021年第5期148-152,共5页
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基金
国家自然科学基金面上项目(61873254)
中国博士后科学基金资助项目(2020M680839)
广西科技重大专项(桂科AA18118054)
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文摘
国债收益率为金融市场基准利率,对其预测研判非常重要。文章基于深度学习中的长短记忆神经网络(LSTM)模型,结合向量自回归方法(VAR),创新地构建出VAR-LSTM框架,共同使用宏观经济变量预测值和序列滞后项作为输入因子,解决了传统LSTM模型拟合结果"平行错位"的问题,显著提高了预测精度。结果表明,对于国债收益率序列,ARIMA模型的预测精度高于一般的LSTM方法,而VAR-LSTM模型则优于ARIMA模型,其在训练集和测试集的预测误差分别降低了约55%和50%,变化方向预测准确度分别提高了约5%和8%,具有更高的应用价值。
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关键词
国债收益率
深度学习
宏观经济指标
VAR-LSTM
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分类号
F812.5
[经济管理—财政学]
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题名中国债券市场质量指标体系的构建与分析
被引量：1
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作者
牛玉锐
张超
王超群
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机构
中央国债登记结算有限责任公司中债金融估值中心有限公司
厦门大学经济学院
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出处
《金融论坛》
CSSCI
北大核心
2022年第2期10-18,30,共10页
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文摘
本文构建了系统度量中国债券市场质量的指标体系。结论显示,2002年以来中国债券市场质量明显改善,总指数较2002年提升4倍,深度、广度、支持实体经济力度、效率等四个维度对总指数增长的贡献依次递减,市场效率维度在2013年后进展缓慢。2016年违约常态化后投资者保护问题凸显,故另构建五维度总指数,发现2016年以来总指数波动上行,深度、支持实体经济力度、投资者保护状况、广度、效率等维度对总指数增长的贡献依次递减,投资者保护状况因保护条款推广总体有所改善,但信息披露质量有所下降,信用评级质量波动较大。
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关键词
债券市场
投资者保护
市场效率
信息披露
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Keywords
bond market
investor protection
market efficiency
information disclosure
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分类号
F832.51
[经济管理—金融学]
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