期刊文献+
任意字段
题名或关键词
题名
关键词
文摘
作者
第一作者
机构
刊名
分类号
参考文献
作者简介
基金资助
栏目信息
共找到7篇文章
< 1 >
每页显示 20 50 100
已选择0条
导出题录 引用分析
参考文献
引证文献
 统计分析
检索结果
已选文献
显示方式：
货币政策灵活适度 短久期利率债是首选--债券市场投资策略研判2016年第二季
1
作者 荣艺华 孙浩 +3 位作者 王允来 陶铄 宗军 魏晓宁 《债券》 2016年第4期11-21,共11页
宗军：今年“两会”上,国务院第一次提出了6.5%到7%这一目标增长区间.对于这一调整,市场基本认可,但也有一些意见认为经济下行的压力还是比较大.综合来看,各位专家对当前中国经济的整体发展趋势作何预测？国内和国际宏观经济的主要驱动... 宗军：今年“两会”上,国务院第一次提出了6.5%到7%这一目标增长区间.对于这一调整,市场基本认可,但也有一些意见认为经济下行的压力还是比较大.综合来看,各位专家对当前中国经济的整体发展趋势作何预测？国内和国际宏观经济的主要驱动力和可能的风险都有哪些？荣艺华：对于中国经济走势,有一条很清晰的线索可以帮助我们判断,我也由此看好中国经济. 展开更多
关键词 债券市场 货币政策 投资策略 中国经济走势 研判 利率 久期 发展趋势
下载PDF
政府存款变动对金融市场流动性的影响研究:结构分析的视角
2
作者 张超 《开发性金融研究》 2023年第1期40-50,共11页
政府存款变动对金融市场流动性的影响越发显著,造成政府存款变动的税期、财政支出、政府债券发行与兑付、中央国库现金操作等主要细分项究竟如何影响流动性成为值得探讨的问题。本文基于政府存款测算框架,统计了公共财政收支、国债和地... 政府存款变动对金融市场流动性的影响越发显著,造成政府存款变动的税期、财政支出、政府债券发行与兑付、中央国库现金操作等主要细分项究竟如何影响流动性成为值得探讨的问题。本文基于政府存款测算框架,统计了公共财政收支、国债和地方债发行与付息兑付、中央国库现金操作、政府性基金收支的时序变化,进一步采用向量自回归(Va R)模型对上述主要财政行为如何影响流动性进行实证分析。研究发现:公共财政与政府性基金收支对流动性的正向扰动增多,政府债券发行与兑付的负向扰动增多,中央国库现金操作的影响较小;财政支出对流动性的正向冲击较大且较持续,是流动性变化的格兰杰原因,缴税费的负向冲击较大但持续较短,政府债券发行和中央国库现金操作的冲击总体偏中性。 展开更多
关键词 政府存款变动 结构 流动性 影响
原文传递
企业产权性质与债券发行定价——影响与作用机制研究 被引量：2
3
作者 黄灿 郭晓旸 张超 《金融论坛》 CSSCI 北大核心 2022年第11期71-80,共10页
本文基于2000多家债券发行人的微观数据,运用OLS与中介效应模型实证检验产权性质对企业债券发行定价的影响与作用机制。研究发现:国有企业具有的国有产权的隐性担保显著降低了企业发行债券的信用利差;产权性质通过银行信贷外溢机制和控... 本文基于2000多家债券发行人的微观数据,运用OLS与中介效应模型实证检验产权性质对企业债券发行定价的影响与作用机制。研究发现:国有企业具有的国有产权的隐性担保显著降低了企业发行债券的信用利差;产权性质通过银行信贷外溢机制和控股股东利益输送机制间接地影响信用利差;信贷外溢机制在受资产负债率约束较强的企业中不显著,在其他企业中显著;利益输送机制在中西部地区企业中显著,在外部环境较好的东部地区企业中则失去显著性。 展开更多
关键词 产权性质 发行定价 作用机制 信贷外溢 利益输送
原文传递
非含权固定利率城投债发行定价研究 被引量：1
4
作者 徐春骐 杨建国 赵凌 《科学决策》 CSSCI 2017年第5期64-78,共15页
基于2008-2016年中国城投债分布规律的统计研究,定量分析地方国有企业非含权固定利率城投债发行利率受其发行方式、有无担保、城投债级别、行业等因素影响。研究结果表明:(1)2014-2016年城投债平均发行利率呈下降趋势;(2)就公募发行而言... 基于2008-2016年中国城投债分布规律的统计研究,定量分析地方国有企业非含权固定利率城投债发行利率受其发行方式、有无担保、城投债级别、行业等因素影响。研究结果表明:(1)2014-2016年城投债平均发行利率呈下降趋势;(2)就公募发行而言,2014-2016年全行业地级市城投债发行利率平均高于省级38个基点,地级市高于县级市16个基点,县级市债券平均高于省级21个基点,具有地级市最高、县级市次之,省级最低特点;(3)就私募发行而言,2015-2016年地级市发行利率平均高于省级32个基点,县级市平均高于省级37个基点,县级市与地级市没有明显的统计规律,省级最低;(4)公募发行利率低于私募。近三年省级公募发行利率平均低于私募118个基点、地级公募平均低105个基点、县级市公募平均低119个基点。定量化研究成果对债券估值实务具有一定的借鉴意义。 展开更多
关键词 城投债 固定利率 债券定价
下载PDF
通胀,还是通缩?——基于三区制Markov模型的实证研究 被引量：1
5
作者 王秉坤 郭辉铭 《中国经济问题》 CSSCI 北大核心 2017年第4期108-118,共11页
2016年以来,我国物价走势引起社会各方的广泛关注。有专家认为我国与欧洲和日本面临类似的通缩难题,也有机构倾向于认为我国可能会陷入增长失速和通货膨胀并存的滞胀困境。因此,科学刻画我国通胀的发生路径,并以此预判今后一段时间的物... 2016年以来,我国物价走势引起社会各方的广泛关注。有专家认为我国与欧洲和日本面临类似的通缩难题,也有机构倾向于认为我国可能会陷入增长失速和通货膨胀并存的滞胀困境。因此,科学刻画我国通胀的发生路径,并以此预判今后一段时间的物价水平,可为货币政策操作提供参考依据。本文使用马尔科夫区制转移模型考察我国通胀路径的动态特征,研究发现:第一,1997年1月至2016年4月,我国通胀路径大致可以分为三个状态,通货膨胀、物价平稳和通货紧缩,对应的通胀均值分别为5%以上、2%左右和-0.5%上下;第二,实时数据分析表明实证结果具有很好的稳健性,2012年下半年以来我国物价总体平稳。目前来看,我国仍然具备物价总体平稳的基本条件,既未面临通货膨胀,也不会陷入通货紧缩。 展开更多
关键词 通货膨胀 通货紧缩 区制转移 实时数据
原文传递
国债收益率预测的VAR-LSTM框架 被引量：4
6
作者 宋鹏 张淼 《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2021年第5期148-152,共5页
国债收益率为金融市场基准利率,对其预测研判非常重要。文章基于深度学习中的长短记忆神经网络(LSTM)模型,结合向量自回归方法(VAR),创新地构建出VAR-LSTM框架,共同使用宏观经济变量预测值和序列滞后项作为输入因子,解决了传统LSTM模型... 国债收益率为金融市场基准利率,对其预测研判非常重要。文章基于深度学习中的长短记忆神经网络(LSTM)模型,结合向量自回归方法(VAR),创新地构建出VAR-LSTM框架,共同使用宏观经济变量预测值和序列滞后项作为输入因子,解决了传统LSTM模型拟合结果"平行错位"的问题,显著提高了预测精度。结果表明,对于国债收益率序列,ARIMA模型的预测精度高于一般的LSTM方法,而VAR-LSTM模型则优于ARIMA模型,其在训练集和测试集的预测误差分别降低了约55%和50%,变化方向预测准确度分别提高了约5%和8%,具有更高的应用价值。 展开更多
关键词 国债收益率 深度学习 宏观经济指标 VAR-LSTM
下载PDF
中国债券市场质量指标体系的构建与分析 被引量：1
7
作者 牛玉锐 张超 王超群 《金融论坛》 CSSCI 北大核心 2022年第2期10-18,30,共10页
本文构建了系统度量中国债券市场质量的指标体系。结论显示,2002年以来中国债券市场质量明显改善,总指数较2002年提升4倍,深度、广度、支持实体经济力度、效率等四个维度对总指数增长的贡献依次递减,市场效率维度在2013年后进展缓慢。2... 本文构建了系统度量中国债券市场质量的指标体系。结论显示,2002年以来中国债券市场质量明显改善,总指数较2002年提升4倍,深度、广度、支持实体经济力度、效率等四个维度对总指数增长的贡献依次递减,市场效率维度在2013年后进展缓慢。2016年违约常态化后投资者保护问题凸显,故另构建五维度总指数,发现2016年以来总指数波动上行,深度、支持实体经济力度、投资者保护状况、广度、效率等维度对总指数增长的贡献依次递减,投资者保护状况因保护条款推广总体有所改善,但信息披露质量有所下降,信用评级质量波动较大。 展开更多
关键词 债券市场 投资者保护 市场效率 信息披露
原文传递
已选择0条
导出题录 引用分析
参考文献
引证文献
 统计分析
检索结果
已选文献
上一页 1 下一页 到第 页
使用帮助 返回顶部