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互联网金融监管的原则:探索新金融监管范式 被引量:238
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作者 张晓朴 《金融监管研究》 2014年第2期6-17,共12页
近来我国互联网金融发展迅速,正日益成为正规金融体系的补充,也成为社会各界关注的热点。本文在分析互联网金融本质属性和发展规律的基础上,梳理和借鉴国际监管经验,提出了互联网金融监管的十二个原则,探索了有效的新金融监管范式。总... 近来我国互联网金融发展迅速,正日益成为正规金融体系的补充,也成为社会各界关注的热点。本文在分析互联网金融本质属性和发展规律的基础上,梳理和借鉴国际监管经验,提出了互联网金融监管的十二个原则,探索了有效的新金融监管范式。总的看来,对于互联网金融这样一类新出现的金融业态,金融监管应当体现开放性、包容性、适应性;坚持鼓励和规范并重、培育和防险并举,维护良好的竞争秩序、促进公平竞争;构建包括市场自律、司法干预和外部监管在内的三位一体安全网,维护金融体系稳健运行。 展开更多
关键词 互联网金融 市场自律 信息披露 金融监管 监管协调
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金融体系与实体经济关系的反思 被引量:169
2
作者 张晓朴 朱太辉 《国际金融研究》 CSSCI 北大核心 2014年第3期43-54,共12页
准确理解金融体系与经济波动的关系,对于金融发展和金融风险防范至关重要。本文从理论研究和经济实践两个视角,对金融体系与实体经济的关系进行了进一步的思考。研究发现,在主流经济理论中,金融体系与实体经济的关系一直没有得到充分理... 准确理解金融体系与经济波动的关系,对于金融发展和金融风险防范至关重要。本文从理论研究和经济实践两个视角,对金融体系与实体经济的关系进行了进一步的思考。研究发现,在主流经济理论中,金融体系与实体经济的关系一直没有得到充分理解,是此次国际金融危机爆发的重要理论背景;金融体系并非实体经济对立面的虚拟经济,而是作为服务业一部分直接贡献了实体经济产出,并且还是实体经济配置资源的核心;实现金融体系与实体经济协调可持续发展的前提在于,准确理解金融体系自身的运行机制,并把握好其与实体经济的匹配度。 展开更多
关键词 金融发展 实体经济 虚拟经济 金融抑制 金融过度
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Fintech的潜在风险与监管应对研究 被引量:131
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作者 朱太辉 陈璐 《金融监管研究》 2016年第7期18-32,共15页
金融科技创新(Fintech)能够提高资源配置效率、增强风险管理能力、降低风险集中度,有助于提高金融稳定性;但传统金融风险在Fintech业务中变得更加隐蔽,信息科技风险和操作风险更加突出,潜在的系统性、周期性风险不可忽视。目前各国对Fin... 金融科技创新(Fintech)能够提高资源配置效率、增强风险管理能力、降低风险集中度,有助于提高金融稳定性;但传统金融风险在Fintech业务中变得更加隐蔽,信息科技风险和操作风险更加突出,潜在的系统性、周期性风险不可忽视。目前各国对Fintech大多基于现有金融监管框架实施归口监管,监管发展路径呈现出"行业自律先行—政府监管跟上"的特征,积极探索有利于促进创新的监管模式,高度重视金融消费者权益保护。未来,Fintech监管需要在促进Fintech健康发展和识别缓释潜在风险之间努力做好平衡,在持续风险监测评估的基础上适时调整优化监管政策,利用信息科技创新监管方式和监管工具,更加重视监管机构之间、不同国家之间的监管协作。 展开更多
关键词 金融科技创新 金融效率 金融稳定 金融监管
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互联网金融:特点、影响与风险防范 被引量:77
4
作者 龚明华 《新金融》 北大核心 2014年第2期8-10,共3页
互联网金融既包括电商等互联网企业也包括传统金融机构运用互联网技术和移动通信技术提供的金融服务,具有普惠性、数字化和便利化等特点。互联网金融与传统银行业之间存在相互促进、相互补充又相互竞争的关系。互联网金融具有安全性问... 互联网金融既包括电商等互联网企业也包括传统金融机构运用互联网技术和移动通信技术提供的金融服务,具有普惠性、数字化和便利化等特点。互联网金融与传统银行业之间存在相互促进、相互补充又相互竞争的关系。互联网金融具有安全性问题和合规风险,需要构筑防范风险的"三道防线"。 展开更多
关键词 互联网金融 传统金融机构 风险防范
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巴塞尔委员会逆周期资本框架在我国银行业的实证分析 被引量:49
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作者 李文泓 罗猛 《国际金融研究》 CSSCI 北大核心 2011年第6期81-87,共7页
2010年12月16日,巴塞尔委员会公布了《第三版巴塞尔协议》和《各国监管当局实施逆周期资本缓冲指引》,要求各国监管当局参照制定逆周期资本缓冲政策框架,并视需要要求银行计提逆周期资本缓冲。本文采用我国银行业的数据,对该资本缓冲政... 2010年12月16日,巴塞尔委员会公布了《第三版巴塞尔协议》和《各国监管当局实施逆周期资本缓冲指引》,要求各国监管当局参照制定逆周期资本缓冲政策框架,并视需要要求银行计提逆周期资本缓冲。本文采用我国银行业的数据,对该资本缓冲政策框架进行了实证分析,并就我国实施逆周期资本缓冲政策提出了政策建议。 展开更多
关键词 逆周期资本缓冲 银行业
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金融科技对金融稳定的影响及各国应关注的金融科技监管问题 被引量:46
6
作者 刘春航 廖媛媛 +3 位作者 王梦熊 王广龙 史佳乐 李育峰 《金融监管研究》 2017年第9期1-20,共20页
金融科技的快速发展既带来新的机遇,也带来对金融稳定的挑战。报告按照经济职能和业务活动对金融科技进行分类,分析了网络信贷、机器人投资顾问、批发支付创新、数字货币、人工智能和机器学习等重要的金融科技活动,以评估金融科技对金... 金融科技的快速发展既带来新的机遇,也带来对金融稳定的挑战。报告按照经济职能和业务活动对金融科技进行分类,分析了网络信贷、机器人投资顾问、批发支付创新、数字货币、人工智能和机器学习等重要的金融科技活动,以评估金融科技对金融稳定的潜在正反面影响。金融科技的积极意义包括:去中心化,增加非金融机构中介,提升金融体系的效率、透明度、竞争性和韧性,促进普惠金融和经济增长。金融科技潜在风险分为微观和宏观两个层面:微观方面包括金融机构的信用风险、流动性风险、杠杆、期限错配风险和操作风险等;宏观方面包括传染性、顺周期性、过度波动性和系统重要性等。报告建议各国应当将金融科技纳入现有的风险评估体系和监管框架,并对监管框架进行评估,以减少金融科技的潜在风险并提高监管效能。基于各方研究与政策盘点,金融稳定理事会认为金融科技目前没有对金融稳定产生直接影响,同时研究确定了十个值得监管当局关注的问题。解决这些问题被视为确保金融稳定、促进创新和帮助各国当局努力建立更具包容性金融体系的关键。 展开更多
关键词 金融科技 金融稳定 金融创新 金融监管
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金融监管体制选择:国际比较、良好原则与借鉴 被引量:34
7
作者 张晓朴 卢钊 《国际金融研究》 CSSCI 北大核心 2012年第9期79-87,共9页
金融监管体制的选择是一个备受争议的问题。国际金融危机以来,美欧等国陆续出台了一些金融监管体制改革措施。如何正确解读和借鉴相关国家的改革经验?对于美欧的监管体制改革,我国是亦步亦趋还是有选择地借鉴?我国金融监管改革的重点在... 金融监管体制的选择是一个备受争议的问题。国际金融危机以来,美欧等国陆续出台了一些金融监管体制改革措施。如何正确解读和借鉴相关国家的改革经验?对于美欧的监管体制改革,我国是亦步亦趋还是有选择地借鉴?我国金融监管改革的重点在于机构变更还是专业化与能力建设等深层次改革?本文试图对上述问题进行有益的探索。 展开更多
关键词 金融监管体制 国际比较 原则 借鉴
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系统重要性金融机构监管:目标和政策框架 被引量:31
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作者 李文泓 吴祖鸿 《中国金融》 CSSCI 北大核心 2011年第3期45-47,共3页
2007年以来爆发的国际金融危机引起了国际社会对系统重要性金融机构(systemically important financial institutions,SIFIs)监管的广泛关注。系统重要性金融机构"大而不倒"(too-big-to-fail)的问题,其巨大的负外部性以及普遍存... 2007年以来爆发的国际金融危机引起了国际社会对系统重要性金融机构(systemically important financial institutions,SIFIs)监管的广泛关注。系统重要性金融机构"大而不倒"(too-big-to-fail)的问题,其巨大的负外部性以及普遍存在的道德风险成为国际组织和主要国家监管当局研究的重点问题,并成为国际监管改革的重要内容。 展开更多
关键词 金融机构监管 政策框架 系统 国际金融危机 2007年 国际社会 国家监管 国际组织
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美国社区银行的经营模式及启示 被引量:26
9
作者 刘春航 《中国金融》 CSSCI 北大核心 2012年第14期60-63,共4页
在美国,社区银行通常是指主要从事传统银行业务,为当地居民、中小企业和农户提供存款、贷款和结算服务的商业银行。社区银行不是法律上的概念,美国没有在法律上对社区银行进行界定,而是在实践中由监管机构根据一定的标准将所监管的... 在美国,社区银行通常是指主要从事传统银行业务,为当地居民、中小企业和农户提供存款、贷款和结算服务的商业银行。社区银行不是法律上的概念,美国没有在法律上对社区银行进行界定,而是在实践中由监管机构根据一定的标准将所监管的部分银行机构划定为社区银行。 展开更多
关键词 社区银行 经营模式 美国 传统银行业务 监管机构 当地居民 中小企业 商业银行
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关于比特币的风险特征、最新监管动态与政策建议 被引量:24
10
作者 王刚 冯志勇 《金融与经济》 北大核心 2013年第9期46-49,80,共5页
比特币是一种特殊的虚拟货币,它依托一种开源的点对点(P2P)软件,通过特定算法的大量计算产生。作为全球首个去中心化的匿名交易货币系统,自2009年1月诞生以来,比特币在全球的接受程度和交易范围显著扩大,日益具备货币功能,受到众多投资... 比特币是一种特殊的虚拟货币,它依托一种开源的点对点(P2P)软件,通过特定算法的大量计算产生。作为全球首个去中心化的匿名交易货币系统,自2009年1月诞生以来,比特币在全球的接受程度和交易范围显著扩大,日益具备货币功能,受到众多投资者追捧。但由于法律地位存在不确定性,交易平台存在脆弱性,且易被洗钱等非法交易利用,比特币已经引起美国和欧洲政府当局关注,并被纳入反洗钱法律框架。应定期评估比特币的发展对货币金融体系的影响,适时考虑采取必要措施控制其风险。 展开更多
关键词 比特币 风险特征 监管
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银行业与证券业间风险外溢效应研究——基于CoVaR模型的分析 被引量:19
11
作者 毛菁 罗猛 《新金融》 北大核心 2011年第5期27-31,共5页
此次金融危机表明,混业经营领域是金融风险管理或监管的重点领域,也是金融风险监管的难点。混业经营不可避免地使得不同金融行业存在的潜在风险交叉传染。风险价值(VaR)模型很难捕获金融市场之间的风险的传递,从而在测量市场极端情形时... 此次金融危机表明,混业经营领域是金融风险管理或监管的重点领域,也是金融风险监管的难点。混业经营不可避免地使得不同金融行业存在的潜在风险交叉传染。风险价值(VaR)模型很难捕获金融市场之间的风险的传递,从而在测量市场极端情形时存在较多弊病,容易导致金融市场风险水平低估;而CoVaR很好地弥补了这个缺陷。本文通过分位数回归方法,将CoVaR方法应用于测量单个金融市场所发生的极端风险对其他金融市场风险外溢的方向和大小。结合模型结果,我们得出结论,CoVaR方法可以有效地计量行业之间或金融机构之间的风险外溢效应,并有利于金融集团或金融监管当局及时有效地跟踪行业内(或集团内)系统性风险的变化。 展开更多
关键词 风险管理 条件风险价值 分位数回归 风险跨行业外溢
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关于用广义信贷/GDP分析我国银行业系统性风险的研究 被引量:18
12
作者 李文泓 林凯旋 《金融监管研究》 2013年第6期13-30,共18页
2010年12月,巴塞尔委员会发布《第三版巴塞尔协议》和《各国实施逆周期资本监管指导原则》,提出了逆周期资本监管框架和各国实施逆周期资本的指导原则,建议采用广义信贷/GDP与其长期趋势值的偏离度(GAP)作为分析系统性风险状况、确定是... 2010年12月,巴塞尔委员会发布《第三版巴塞尔协议》和《各国实施逆周期资本监管指导原则》,提出了逆周期资本监管框架和各国实施逆周期资本的指导原则,建议采用广义信贷/GDP与其长期趋势值的偏离度(GAP)作为分析系统性风险状况、确定是否计提逆周期资本的基本指标。目前,广义信贷/GDP已在国际和国家层面的宏观审慎监管中得到越来越多的运用。本文采集了1998年1季度至2013年1季度15年共61个季度的公开数据,运用广义信贷/GDP对我国银行业的系统性风险进行了实证分析,并对广义信贷与银行贷款、社会融资规模、广义货币供应量(M2)在分析系统性风险方面的功效进行了比较。结果显示,出于实施宏观审慎监管的目的而评估、监测系统性风险时,广义信贷比银行贷款、社会融资规模和货币供应量能更好地反映实体经济和金融体系的杠杆程度。最后,本文就我国银行业系统性风险的分析评估和逆周期资本框架的实施提出了政策建议。 展开更多
关键词 广义信贷 GDP 系统性风险 逆周期资本
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银行业服务供给侧结构性改革:实践、难点与对策 被引量:16
13
作者 银行业发展与供给侧结构性改革研究课题组 王纪东 《金融监管研究》 2016年第8期16-27,共12页
许多国家和经济体在需求侧刺激政策无效时,都曾通过结构性改革摆脱危机或经济滞涨,推动经济脱困发展。当前和今后一段时期,我国经济发展面临的主要问题不是需求不足,而是供给效率不高与供给结构错配,因此推进供给侧结构性改革则成为推... 许多国家和经济体在需求侧刺激政策无效时,都曾通过结构性改革摆脱危机或经济滞涨,推动经济脱困发展。当前和今后一段时期,我国经济发展面临的主要问题不是需求不足,而是供给效率不高与供给结构错配,因此推进供给侧结构性改革则成为推动实体经济发展和产业转型升级的题中要义。本文从银行业的角度入手,在深入思考如何将银行业改革发展与供给侧结构性改革有机结合的基础上,系统总结了近年来银行业服务供给侧结构性改革的主要措施和成效,研究分析了当前面临的困难与挑战,并提出进一步提升银行业服务供给侧结构性改革质效的相关建议。 展开更多
关键词 供给侧结构性改革 转型发展 金融服务
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我国政府性债务的测算框架和风险评估研究 被引量:16
14
作者 魏加宁 宁静 朱太辉 《金融监管研究》 2012年第11期43-59,共17页
近年来,关于我国政府性债务规模和风险大小的研究不断增多,但由于缺乏统一的测算框架和指标体系,学术界和相关部门得出的债务规模和风险状况差异较大,争议不断。为此,本文借鉴货币供应量的多层次统计方法,根据政府与债务偿还的紧密程度... 近年来,关于我国政府性债务规模和风险大小的研究不断增多,但由于缺乏统一的测算框架和指标体系,学术界和相关部门得出的债务规模和风险状况差异较大,争议不断。为此,本文借鉴货币供应量的多层次统计方法,根据政府与债务偿还的紧密程度,分别构建了我国中央政府性债务和地方政府性债务的多层次测算体系。在此基础上,本文基于2010年的财政和经济数据,系统测算了我国政府性债务的规模及其风险大小。测算结果显示,我国最大口径的政府性债务规模为23.76万亿元,占2010年GDP的59%,接近负债率60%的国际警戒线。其中地方政府的负债率和债务率都要明显高于中央政府。与世界主要发达国家相比,我国的总体债务风险虽然不高,但地方政府性债务风险已处于较高水平。 展开更多
关键词 政府债务规模 政府债务风险 风险评估
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银行业同质性的度量及其对金融稳定的影响 被引量:14
15
作者 刘春航 苗雨峰 朱元倩 《金融监管研究》 2012年第2期18-31,共14页
本文借鉴生态学中对于生物同质性及多样化的分析研究,提出了银行业同质性的定义和描述方法。参照生态学中形成生物多样性的驱动因素,本文探讨造成银行业同质性的内生性原因,并将生态学中度量生物多样性的统计方法引入银行业,提出了用以... 本文借鉴生态学中对于生物同质性及多样化的分析研究,提出了银行业同质性的定义和描述方法。参照生态学中形成生物多样性的驱动因素,本文探讨造成银行业同质性的内生性原因,并将生态学中度量生物多样性的统计方法引入银行业,提出了用以度量银行业同质性的指标和统计方法。同时,结合中国银行业同质性的特征,从实证分析的角度给出了我国银行业同质性的刻画指标和描述方法。此外,通过对生态学中多样性与生态系统稳定性的相关讨论,分析了银行业同质性对金融稳定的影响,并从金融稳定的角度给出了银行业同质性的监管思路。 展开更多
关键词 同质性 多样化 度量
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互联网金融推动理论创新 被引量:10
16
作者 张晓朴 朱太辉 《新世纪周刊》 2014年第43期38-40,共3页
作为一种新兴的金融业态和业务模式,互联网金融的边际影响已不容忽视,正在对金融理论发展产生渐强的驱动力。近年来互联网金融在中国的发展已经远超过了美欧等发达市场。尽管互联网金融对中国整个金融体系和经济发展的绝对影响还不算... 作为一种新兴的金融业态和业务模式,互联网金融的边际影响已不容忽视,正在对金融理论发展产生渐强的驱动力。近年来互联网金融在中国的发展已经远超过了美欧等发达市场。尽管互联网金融对中国整个金融体系和经济发展的绝对影响还不算大,但边际影响已不容忽视。互联网金融作为一种新兴的金融业态和业务模式,正在对金融理论发展产生渐强的驱动力。 展开更多
关键词 金融理论 互联网 理论创新 业务模式 边际影响 经济发展 金融体系 驱动力
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改进存贷比监管 被引量:10
17
作者 李文泓 徐洁勤 《中国金融》 CSSCI 北大核心 2014年第14期40-42,共3页
随着商业银行资产负债结构、经营模式的变化和金融市场的深化,不断改进存贷比监管,在提高监管有效性的同时,也对促进实体经济的发展具有积极意义1995年颁布的《商业银行法》第三十九条规定"贷款余额与存款余额的比例不得超过百分之七... 随着商业银行资产负债结构、经营模式的变化和金融市场的深化,不断改进存贷比监管,在提高监管有效性的同时,也对促进实体经济的发展具有积极意义1995年颁布的《商业银行法》第三十九条规定"贷款余额与存款余额的比例不得超过百分之七十五",标志着存贷比成为一项法定监管标准。近20年来,我国商业银行的资产负债结构、经营模式和金融市场逐步发生变化,尤其是2011年之后,存款增速放缓,存贷比监管面临的挑战不断增加。监管机构需要客观分析存贷比监管的作用与局限性.深入思考改进存贷比监管的方向,研究改进存贷比监管的路径。 展开更多
关键词 监管标准 存贷比 《商业银行法》 资产负债结构 金融市场 经营模式 存款余额 第三十九条
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系统重要性银行“恢复和处置计划”:国际实施进展、基本要素与政策建议 被引量:10
18
作者 王刚 《金融监管研究》 2013年第5期40-50,共11页
要求系统重要性银行制定恢复和处置计划,是危机后国际社会完善处置框架,提高系统重要性银行可处置性,防范和控制其"大而不能倒"所引发的负外部性和道德风险的重要举措。2011年下半年以来,金融稳定理事会、巴塞尔委员会和美国... 要求系统重要性银行制定恢复和处置计划,是危机后国际社会完善处置框架,提高系统重要性银行可处置性,防范和控制其"大而不能倒"所引发的负外部性和道德风险的重要举措。2011年下半年以来,金融稳定理事会、巴塞尔委员会和美国、英国监管当局陆续出台监管政策,明确了系统重要性银行制定恢复和处置计划的具体要求。本文回顾了恢复和处置计划的诞生背景,梳理了国际上系统重要性银行制定恢复和处置计划的最新进展情况,分析了恢复和处置计划的构成要素,并对如何通过制定恢复和处置计划完善我国银行业金融机构处置框架、提高系统重要性银行的可处置性提出了具体的政策建议。 展开更多
关键词 生前遗嘱 系统重要性银行 恢复计划 处置计划
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利率市场化的推进步骤与风险防范的政策安排——基于印度的案例分析 被引量:9
19
作者 张晓朴 文竹 《金融监管研究》 2013年第2期22-42,共21页
我国的利率市场化改革历经十余年,已经到了关键阶段。本文简要梳理了利率市场化改革的理论基础,从金融监管、金融改革顺序、金融基础设施和宏观经济环境四个维度构建了利率市场化改革风险防范的政策框架。在此基础上,本文分析了印度利... 我国的利率市场化改革历经十余年,已经到了关键阶段。本文简要梳理了利率市场化改革的理论基础,从金融监管、金融改革顺序、金融基础设施和宏观经济环境四个维度构建了利率市场化改革风险防范的政策框架。在此基础上,本文分析了印度利率市场化改革背景、步骤、效果以及风险控制,为前面的理论分析提供了例证。最后,通过对比中、印两国利率市场化改革的背景和步骤,总结归纳了印度利率市场化对我国的启示,主要包括加强银行监管和风险管理、塑造良好制度环境和合理安排改革顺序等方面。 展开更多
关键词 利率市场化 风险防范 金融监管
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美国社区金融新变化及启示 被引量:9
20
作者 龚明华 陈璐 傅皓辉 《中国金融》 CSSCI 北大核心 2010年第14期71-73,共3页
社区金融长期以来一直是美国金融体系中非常活跃的一部分。《社区再投资法》(以下简称CRA)鼓励受该法管辖的参加联邦存款保险的存款机构、国民银行、储贷机构、州立特许商业银行和储蓄银行等承担社区再投资义务。以社区银行为代表的... 社区金融长期以来一直是美国金融体系中非常活跃的一部分。《社区再投资法》(以下简称CRA)鼓励受该法管辖的参加联邦存款保险的存款机构、国民银行、储贷机构、州立特许商业银行和储蓄银行等承担社区再投资义务。以社区银行为代表的区域性的金融机构所提供的社区金融服务,在美国金融体系中占据着非常重要的地位。 展开更多
关键词 社区金融服务 美国 《社区再投资法》 金融体系 存款机构 国民银行 存款保险 储蓄银行
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