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我国水权期权交易模式研究 被引量:12
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作者 陈洁 许长新 《中国人口·资源与环境》 CSSCI 2006年第2期42-45,共4页
当前,我国水资源危机日趋严重,实行水权交易势在必行。而水权交易模式的选择是水权交易的核心问题。传统的水权交易模式存在一定的弊端,不能实现水资源的有效配置。本文将期权理论与水权交易相结合,提出水权期权交易模式,指出该交易模... 当前,我国水资源危机日趋严重,实行水权交易势在必行。而水权交易模式的选择是水权交易的核心问题。传统的水权交易模式存在一定的弊端,不能实现水资源的有效配置。本文将期权理论与水权交易相结合,提出水权期权交易模式,指出该交易模式具有转移风险、价格发现、交易成本低、方便、高效、安全性强等特点,其主要作用是可以有效地规避水权价格波动产生的风险。并提出我国水权期权交易应以流域为单位,在流域内统一建立一个水权期权交易所,具体规定了水权期权交易所的职责,还指出水权期权交易的主体由水权期权交易的双方和水权期权交易所的会员共同组成。最后根据水权价格波动的特点,给出水权价格符合跳跃扩散过程的水权期权定价模型。 展开更多
关键词 水权 水权交易 交易模式 水权期权
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基于实物期权理论的水权期权价值评估模型 被引量:8
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作者 戴天晟 赵文会 +1 位作者 顾宝炎 孙绍荣 《系统工程》 CSCD 北大核心 2009年第5期67-71,共5页
采取期权交易模式是水权交易的有益尝试,而对水权期权价值进行评估是其中的关键问题。本文假定水权价格及期权价格是随时间变化的几何布朗运动,应用实物期权理论,通过建立水权期权价值评估模型,给出了关于时间、购买水权支出等水权价值... 采取期权交易模式是水权交易的有益尝试,而对水权期权价值进行评估是其中的关键问题。本文假定水权价格及期权价格是随时间变化的几何布朗运动,应用实物期权理论,通过建立水权期权价值评估模型,给出了关于时间、购买水权支出等水权价值解析表达式,该模型有助于市场参与者对交易做科学决策、选择最优交易时机,并可以有效的规避风险。 展开更多
关键词 水权 水权期权 实物期权 交易时机 价值评价模型
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考虑随机降雨预测的区域水期权交易动态定价机制——以广东省为例 被引量:6
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作者 徐豪 刘钢 《自然资源学报》 CSSCI CSCD 北大核心 2020年第3期713-727,共15页
水期权交易旨在解决水资源时空分布不均的问题,伴随着全球气候变化,降雨量已成为影响水资源时空分布不均的重要因素。运用马尔科夫链进行降雨状态的划分和预测,在降雨量预测的基础上进行水期权交易相关费用的确定;将降雨量指标的预测结... 水期权交易旨在解决水资源时空分布不均的问题,伴随着全球气候变化,降雨量已成为影响水资源时空分布不均的重要因素。运用马尔科夫链进行降雨状态的划分和预测,在降雨量预测的基础上进行水期权交易相关费用的确定;将降雨量指标的预测结果融入到水期权最终交易价格的确定中,运用改进的Black-Scholes期权定价模型结合降雨量预测结果,确定水期权交易的权利金;最后运用扩展性线性支出模型进行计算结果的合理性检验,证明模型所确定的交易价格的合理性。以广东省为例进行案例分析,验证将降雨量指标融入到水期权交易中的必要性,以及模型所确定的水期权交易相关费用的合理性,证明波动水价相对于阶梯水价的优越性。考虑降雨量的水期权交易可以充分体现水市场的供需关系,提高我国水期权交易定价的科学性。 展开更多
关键词 水期权 降雨量 马尔科夫链 BLACK-SCHOLES模型 ELES模型
原文传递
生态优先视角下跨流域预留水权确权与配置 被引量:4
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作者 吴蓉 王慧敏 +2 位作者 刘钢 黄晶 穆恩怡 《南水北调与水利科技(中英文)》 CAS 北大核心 2020年第5期13-37,共25页
在生态优先、绿色发展前提下,提出生态需水差分整合移动平均自回归预测模型(autoregressive integrated moving average model,ARIMA),据此在生态需水确权的基础上进行流域预留水权确权,并在水权确权的基础上探索水权期权交易模式下预... 在生态优先、绿色发展前提下,提出生态需水差分整合移动平均自回归预测模型(autoregressive integrated moving average model,ARIMA),据此在生态需水确权的基础上进行流域预留水权确权,并在水权确权的基础上探索水权期权交易模式下预留发展水权再配置方案,实现跨流域水资源优化配置的同时规避水权买卖双方风险,为跨流域特殊水权的确权与再配置提供参考。研究表明:受气候、政策的影响区域生态需水量呈现出较大变化;南水北调中线受水区天津和河北不具备自备预留发展水量的能力,需要依靠流域调度中心的统一协调;流域调度中心可以根据预测年预留发展水量的使用风险情况进行价格方案的灵活配置,实现预留发展水量经济与社会效益的最优化。 展开更多
关键词 生态优先 跨流域预留水权 水权期权 南水北调中线
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南水北调东线工程水期权交易及其定价模型 被引量:9
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作者 周进梅 吴凤平 《水资源保护》 CAS 2014年第5期91-94,共4页
提出将美式看跌水期权模式应用于南水北调东线工程水权交易市场,农业用水户运用二叉树定价模型对美式看跌期权各个阶段水价的波动以及期权价值进行分析,以做出对自身有益的决策。结果表明,南水北调东线工程水期权交易及其定价模型有利... 提出将美式看跌水期权模式应用于南水北调东线工程水权交易市场,农业用水户运用二叉树定价模型对美式看跌期权各个阶段水价的波动以及期权价值进行分析,以做出对自身有益的决策。结果表明,南水北调东线工程水期权交易及其定价模型有利于激励节水灌溉技术的推广。 展开更多
关键词 南水北调东线工程 水权交易 美式看跌水期权 二叉树期权定价模型 节水灌溉技术
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期权理论与南水北调东线工程“水银行”设想 被引量:5
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作者 于陶 黄江疆 林云达 《水利经济》 2006年第2期75-77,共3页
通过分析南水北调东线工程的建设与运行机制,将新型金融衍生工具———期权理论引入其具体的水权转让中,建立南水北调东线工程虚拟“水银行”。在规避水源用户相应的自然和市场风险的同时,有利于提高水源用户的节水意识,重塑节水与效益... 通过分析南水北调东线工程的建设与运行机制,将新型金融衍生工具———期权理论引入其具体的水权转让中,建立南水北调东线工程虚拟“水银行”。在规避水源用户相应的自然和市场风险的同时,有利于提高水源用户的节水意识,重塑节水与效益的关系,是实现水资源优化配置的有效途径。 展开更多
关键词 南水北调 水权 “水银行” 期权
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水权交易管理比较研究 被引量:7
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作者 张婕 王济干 《生态经济》 CSSCI 北大核心 2008年第9期68-71,共4页
水权交易是解决水资源短缺问题,进行水资源优化配置的重要手段之一,我国的水权交易尚在探索阶段。文章通过对中外水权交易的比较研究,得出水权交易的关键问题为初始水权配置、水权交易制度和水权交易价格。由此提出了我国发展水权交易... 水权交易是解决水资源短缺问题,进行水资源优化配置的重要手段之一,我国的水权交易尚在探索阶段。文章通过对中外水权交易的比较研究,得出水权交易的关键问题为初始水权配置、水权交易制度和水权交易价格。由此提出了我国发展水权交易的建议:建立与完善相应的水权交易制度;加强流域统一管理,进行水权初始分配;引入水权期权交易方式。 展开更多
关键词 水权交易 初始水权 水价 水权期权
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基于实物期权理论的水权价格研究 被引量:6
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作者 田世海 李磊 《科技与管理》 2006年第2期22-24,共3页
首先介绍了关于水权价格的含义、水权价格确定的意义和对水权价格的影响因素,然后阐述了实物期权理论的思想方法、基本概念,最后对按不同实物期权的类型执行水权价格进行了详细分析,以期指导我国水权市场建立和培育科学的水权价格体系。
关键词 水权价格 水权市场 实物期权
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