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资产价格的时变跳跃:碳排放交易市场的证据 被引量:10
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作者 胡根华 吴恒煜 《中国人口·资源与环境》 CSSCI CSCD 北大核心 2015年第11期12-18,共7页
随着金融属性日益显现,碳排放交易市场呈现出与其它资本市场相类似的特征,如波动聚集。由于离散随机事件时常发生,碳排放交易市场的价格也可能出现不同程度的跳跃。准确刻画碳排放交易市场价格的跳跃特征,有利于该市场的风险管理和产品... 随着金融属性日益显现,碳排放交易市场呈现出与其它资本市场相类似的特征,如波动聚集。由于离散随机事件时常发生,碳排放交易市场的价格也可能出现不同程度的跳跃。准确刻画碳排放交易市场价格的跳跃特征,有利于该市场的风险管理和产品定价。考虑到欧盟碳排放交易市场发展相对比较成熟,文章选取该代表性市场作为研究对象,以期得到更具有普适性的研究结论。首先,文章选取2010年1月4日到2014年12月31日欧盟碳排放配额(EUA)现货价格的日收益率数据,构建常数跳跃强度模型,研究不同发展阶段上EUA收益率数据的跳跃行为。研究结果表明:碳排放交易市场EUA的收益率发生了异常波动,且这种异常波动的状态将会保持一段时间;在不同阶段上,EUA现货市场的跳跃呈现动态的时变性。其次,文章假设跳跃幅度具有条件动态性,分别采用ARJI-RtGARCH模型和ARJI-Rt-12GARCH模型研究跳跃幅度及其方差是否对市场波动率存在敏感性。最后,文章运用ARJI-ht GARCH模型,分析跳跃幅度的方差对GARCH波动率的敏感性。实证研究发现:引入动态跳跃强度的ARJI-RtGARCH模型、ARJIRt-12GARCH模型、ARJI-htGARCH模型,均优于常数跳跃强度GARCH模型;碳资产价格的时变跳跃特征不能忽略,其跳跃强度的持久度为0.316,即市场上此一时刻的强(或弱)跳跃在下一时刻仍然呈现强(或弱)跳跃的概率;同时,这种跳跃与整个市场的波动率、GARCH波动率之间都存在显著的敏感性,其敏感系数分别为1.635和0.378。此外,历史离散随机事件对碳排放交易市场产生的影响程度较小,敏感度仅为0.043,且事件的冲击不存在显著的持久性。鉴于此,建议我国在发展碳排放交易市场时,一方面应该尽量保持相关政策的稳定性,稳步推进市场发展,减少市场本身所产生的非系统性风险;另一方面可以研发更多的碳金融产品,以期抵御源自外 展开更多
关键词 碳排放配额 时变跳跃 跳跃强度 ARJI模型
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政策导向、市场开放与跳跃行为:基于我国区域性碳排放交易市场的研究 被引量:7
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作者 胡根华 吴恒煜 +1 位作者 周葵 马晓青 《系统工程》 CSSCI 北大核心 2017年第10期33-41,共9页
结合GARCH模型构建五类跳跃强度模型,研究我国第一个区域性碳排放交易市场——深圳碳排放权交易市场收益率数据的跳跃行为。结果表明:深圳碳排放权市场收益率呈现波动持久性和明显的时变跳跃行为,且跳跃与整个市场的波动率、GARCH波动... 结合GARCH模型构建五类跳跃强度模型,研究我国第一个区域性碳排放交易市场——深圳碳排放权交易市场收益率数据的跳跃行为。结果表明:深圳碳排放权市场收益率呈现波动持久性和明显的时变跳跃行为,且跳跃与整个市场的波动率、GARCH波动率之间存在显著的敏感性;同时,深圳碳排放权市场的跳跃方向表现出显著的非对称性,即一次市场价格上涨之后,下一期的跳跃方向更趋向于正向跳跃。进一步地,研究政策导向和市场开放等两类事件的发生对深圳碳排放权交易市场的影响,发现这三个事件给市场带来较大的冲击,在不同程度上使市场产生时变跳跃行为。最后,研究市场价格急剧下跌时期时变跳跃强度的变化,发现其强度出现一定幅度的上升。 展开更多
关键词 碳排放权 时变跳跃 跳跃强度 ARJI模型
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基于ARJI类模型的EUA期货市场时变跳跃特征研究 被引量:6
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作者 贝淑华 马瑞婷 +1 位作者 杨爱军 林金官 《数理统计与管理》 CSSCI 北大核心 2021年第6期974-986,共13页
本文以2005年4月25日至2019年4月9日的欧盟碳配额(EUA)期货的日收益率作为研究对象,分阶段探讨资产价格时变跳跃的问题.本文利用常数跳跃强度模型和其他三种ARJI类模型来刻画跳跃强度和幅度具有时变动态性特征,研究结果显示:ARJI-GARCH... 本文以2005年4月25日至2019年4月9日的欧盟碳配额(EUA)期货的日收益率作为研究对象,分阶段探讨资产价格时变跳跃的问题.本文利用常数跳跃强度模型和其他三种ARJI类模型来刻画跳跃强度和幅度具有时变动态性特征,研究结果显示:ARJI-GARCH、ARJI-R2t-1、ARJI-ht的拟合效果更佳;第一阶段价格变化较不确定,波动影响持续性弱,跳跃幅度易受市场波动影响;第二阶段波动较为持久,对历史事件敏感,且跳跃频率较高,但跳跃幅度方差与波动率之间联系较弱;第三阶段的跳跃幅度方差对于GARCH波动率有最强的敏感性.最后,本文从政策制定、市场监管、金融工具、市场参与者四个角度对发展我国碳市场提出建议. 展开更多
关键词 欧盟碳市场 资产价格 时变跳跃 ARJI-GARCH模型
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带有时滞和脉冲的Markovian跳变神经网络的同步 被引量:4
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作者 邢志伟 《纺织高校基础科学学报》 CAS 2019年第1期57-62,66,共7页
研究一类带有时滞和脉冲的Markovian跳变神经网络的同步问题,其中跳变参数为连续时间离散状态的Markovian过程。基于Lyapunov-Krasovskii泛函以及线性矩阵不等式方法,得到了带有时滞和脉冲的Markovian跳变神经网络的均方同步条件,并通... 研究一类带有时滞和脉冲的Markovian跳变神经网络的同步问题,其中跳变参数为连续时间离散状态的Markovian过程。基于Lyapunov-Krasovskii泛函以及线性矩阵不等式方法,得到了带有时滞和脉冲的Markovian跳变神经网络的均方同步条件,并通过数值仿真验证了所得结论。 展开更多
关键词 指数同步 变时滞 Markovian跳变参数 脉冲
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基于双变量EARJI-EGARCH的时变收益关联研究——来自东亚地区股市跳跃的分析 被引量:3
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作者 彭伟 《中国管理科学》 CSSCI 北大核心 2015年第3期90-96,共7页
本文改进了双变量EARJI-EGARCH模型,并对东亚地区的中国上证指数,日本日经指数和韩国综合KS指数的跳跃和双边时变收益关联的影响进行了研究。结果表明,东亚地区股市的时变关联持续性非常高,东亚地区单个市场跳跃对时变关联影响较小,市... 本文改进了双变量EARJI-EGARCH模型,并对东亚地区的中国上证指数,日本日经指数和韩国综合KS指数的跳跃和双边时变收益关联的影响进行了研究。结果表明,东亚地区股市的时变关联持续性非常高,东亚地区单个市场跳跃对时变关联影响较小,市场同时发生跳跃对市场时变关联的影响取决于跳跃的方向。当市场都发生正向的跳跃时,上证和日经指数的时变收益增量最多,当市场都发生负向跳跃时,上证和韩国KS指数的时变收益减少最多。表明在东亚地区股市同向跳跃发生时,中国和日本股市相互关联较大。且同时跳跃对时变关联的影响将远远超过了单个市场跳跃对时变关联的影响,当市场发生反向的跳跃时,也超过了单个市场跳跃的影响,但不及同向跳跃的影响,且上证和日经指数时变收益增加最多,而日经和KS指数时变收益减少的最多,表明在股市反向跳跃时同样是中国和日本股市比日本和韩国股市之间的相互关联大。 展开更多
关键词 EARJI-EGARCH 双变量 时变收益 跳跃
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H_∞ Output Feedback Control for Stochastic Systems with Mode-dependent Time-varying Delays and Markovian Jump Parameters
6
作者 Xu-Dong Zhao Qing-Shuang Zeng 《International Journal of Automation and computing》 EI 2010年第4期447-454,共8页
This paper deals with the H∞ control problems of Markovian jump systems with mode-dependent time delays. First, considering the mode-dependent time delays, a different delay-dependent H∞ performance condition for Ma... This paper deals with the H∞ control problems of Markovian jump systems with mode-dependent time delays. First, considering the mode-dependent time delays, a different delay-dependent H∞ performance condition for Markovian jump systems is proposed by constructing an improved Lyapunov-Krasovskii function. Based on this new H∞ disturbance attenuation criterion, a full-order dynamic output feedback controller that ensures the exponential mean-square stability and a prescribed H∞ performance level for the resulting closed-loop system is designed. Illustrative numerical examples are provided to demonstrate the effectiveness of the proposed approach. 展开更多
关键词 H∞ performance Markovian jump systems time-varying delay output feedback control linear matrix inequality (LMI)
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Further improvement of stability criterion and BRL for Markovian jump systems with interval time-varying delay
7
作者 Jianchen LIU Jing ZHANG +1 位作者 Hongqiang ZHANG Min HE 《控制理论与应用(英文版)》 EI 2012年第3期397-402,共6页
This paper deals with delay-dependent stochastic stability and bounded real lemma (BRL) for Markovian jump linear systems with interval time-varying delays. By constructing some new Lyapunov functionals and using th... This paper deals with delay-dependent stochastic stability and bounded real lemma (BRL) for Markovian jump linear systems with interval time-varying delays. By constructing some new Lyapunov functionals and using the Jensen's integral inequality method, the free weighting matrix method, the convex combination method and the delay decomposition approach integratedly, some less conservative delay-dependent stability criteria and BRL are established. Numerical examples are given to show the effectiveness of the proposed method. 展开更多
关键词 Markovian jump systems time-varying delay DELAY-DEPENDENT Linear matrix inequality (LMI)
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H_∞ State Estimation for Stochastic Markovian Jumping Neural Network with Time-varying Delay and Leakage Delay
8
作者 Ya-Jun Li Zhao-Wen Huang Jing-Zhao Li 《International Journal of Automation and computing》 EI CSCD 2019年第3期329-340,共12页
The H_∞state estimation problem for a class of stochastic neural networks with Markovian jumping parameters and leakage delay is investigated in this paper.By employing a suitable Lyapunov functional and inequality t... The H_∞state estimation problem for a class of stochastic neural networks with Markovian jumping parameters and leakage delay is investigated in this paper.By employing a suitable Lyapunov functional and inequality technic,the suffcient conditions for exponential stability as well as prescribed H_∞norm level of the state estimation error system are proposed and verified,and all obtained results are expressed in terms of strict linear matrix inequalities(LMIs).Examples and simulations are presented to show the effectiveness of the proposed methods,at the same time,the effect of leakage delay on stability of neural networks system and on the attenuation level of state estimator are discussed. 展开更多
关键词 H_∞ filtering state estimation Markovian jump exponential stability linear matrix inequality(LMI) neural networks time-varying DELAY LEAKAGE DELAY
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Robust mode-dependent control for discrete-time singular Markovian jump systems with time-varying delay 被引量:1
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作者 Yuhong Liu Hui Li +1 位作者 Qishui Zhong Shouming Zhong 《Journal of Control and Decision》 EI 2018年第3期241-264,共24页
This study investigates the problem of robust mode-dependent control for a class of discrete-time singular Markovian jump systems with time-varying delay.Using the Lyapunov functional method and delay decomposition ap... This study investigates the problem of robust mode-dependent control for a class of discrete-time singular Markovian jump systems with time-varying delay.Using the Lyapunov functional method and delay decomposition approach,Linear matrix inequality(LMI)-based sufficient conditions for the stochastic stability and robust modedependent control are developed,which guarantee the considered systems to be regular,causal and stochastically stabilisable.Finally,numerical examples are presented to demonstrate the effectiveness and advantages of the theoretical results. 展开更多
关键词 Robust mode-dependent control time-varying singular Markovian jump systems
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多级齿轮传动系统关键参数对响应的影响分析 被引量:6
10
作者 胡鹏 王奇斌 张义民 《振动.测试与诊断》 EI CSCD 北大核心 2015年第3期469-475,590,共7页
为了研究数控刀架中动力齿轮传动系统运行的平稳状况,建立了考虑时变刚度、齿侧间隙的多级齿轮系统非线性动力学模型,并对方程组进行无量纲化处理。对时变啮合刚度进行了较精确的求解,并考虑了变位系数对刚度值的影响。将齿侧间隙引起... 为了研究数控刀架中动力齿轮传动系统运行的平稳状况,建立了考虑时变刚度、齿侧间隙的多级齿轮系统非线性动力学模型,并对方程组进行无量纲化处理。对时变啮合刚度进行了较精确的求解,并考虑了变位系数对刚度值的影响。将齿侧间隙引起的分段位移函数等效简化成一个含双曲正切的表达式,避免了迭代过程中的判断问题。采用4阶Runge-Kutta法对方程进行Matlab编程求解,分析了刚度展开项波动幅值、载荷力矩以及侧隙对响应的影响。通过分析可知:较小的刚度展开项波动幅值对系统的平稳性有利;重载下的系统发生跳跃现象的临界转速变大,而工作转速通常低于临界转速,从而提高了运转的平稳性;侧隙较小时易产生双边冲击,产生较大噪音。 展开更多
关键词 时变刚度 齿侧间隙 非线性模型 多级齿轮 跳跃现象
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具有时变滞后的随机系统的时滞依赖鲁棒稳定性与H_∞分析 被引量:6
11
作者 孙继涛 王庆国 高含俏 《应用数学和力学》 CSCD 北大核心 2010年第2期236-244,共9页
研究具有时变滞后与Markov跳跃的随机系统的鲁棒随机稳定性与H_∞分析.通过引进随机Liapunov-Krasovskii泛函,使用自由权矩阵技术(即何技术),得到时滞依赖鲁棒随机稳定性与H_∞扰动衰减的线性矩阵不等式判据.3个数值例子说明提供的方法... 研究具有时变滞后与Markov跳跃的随机系统的鲁棒随机稳定性与H_∞分析.通过引进随机Liapunov-Krasovskii泛函,使用自由权矩阵技术(即何技术),得到时滞依赖鲁棒随机稳定性与H_∞扰动衰减的线性矩阵不等式判据.3个数值例子说明提供的方法是有效的,并且与相关文献中存在的一些结果相比是低保守的. 展开更多
关键词 时变滞后系统 MARKOV跳跃系统 随机稳定性 线性矩阵不等式 H∞控制
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广义半马尔可夫跳跃系统可达集边界估计
12
作者 彭春源 沈长春 《吉首大学学报(自然科学版)》 CAS 2023年第2期17-23,共7页
基于Lyapunov泛函方法,研究了一类具有时变时滞的广义半马尔可夫跳跃系统的可达集边界估计问题.先通过分片分析方法和积分不等式技术获得快慢子系统的边界,再利用半马尔可夫转移率的上下界处理转移率非常值的问题,最后以线性矩阵不等式... 基于Lyapunov泛函方法,研究了一类具有时变时滞的广义半马尔可夫跳跃系统的可达集边界估计问题.先通过分片分析方法和积分不等式技术获得快慢子系统的边界,再利用半马尔可夫转移率的上下界处理转移率非常值的问题,最后以线性矩阵不等式形式给出了系统可达集边界存在的充分条件. 展开更多
关键词 时变时滞 广义半马尔可夫跳跃系统 可达集 线性矩阵不等式
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Delay-dependent robust stability and H_∞ analysis of stochastic systems with time-varying delay 被引量:2
13
作者 孙继涛 王庆国 高含俏 《Applied Mathematics and Mechanics(English Edition)》 SCIE EI 2010年第2期255-262,共8页
This paper investigates the robust stochastic stability and H∞ analysis for stochastic systems with time-varying delay and Markovian jump. By using the freeweighting matrix technique, i.e., He's technique, and a sto... This paper investigates the robust stochastic stability and H∞ analysis for stochastic systems with time-varying delay and Markovian jump. By using the freeweighting matrix technique, i.e., He's technique, and a stochastic Lyapunov-Krasovskii functional, new delay-dependent criteria in terms of linear matrix inequalities are derived for the the robust stochastic stability and the H∞ disturbance attenuation. Three numerical examples axe given. The results show that the proposed method is efficient and much less conservative than the existing results in the literature. 展开更多
关键词 time-varying delay systems Markovian jump systems stochastic stability linear matrix inequality H∞ control
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基于时变Markov状态转换的RealizedGARCH族模型及其对期货波动率的预测 被引量:1
14
作者 吴志敏 蔡光辉 《高校应用数学学报(A辑)》 北大核心 2022年第4期397-414,共18页
近年来,Realized GARCH族模型在金融市场波动率研究中展现了良好的预测效果.该文在两个Realized GARCH族模型基础上,考虑波动率存在非线性结构特征,引入基于显著跳跃方差测度的时变Markov状态转换机制以构建时变MRS-Realized GARCH族模... 近年来,Realized GARCH族模型在金融市场波动率研究中展现了良好的预测效果.该文在两个Realized GARCH族模型基础上,考虑波动率存在非线性结构特征,引入基于显著跳跃方差测度的时变Markov状态转换机制以构建时变MRS-Realized GARCH族模型,推导其参数估计方法,并应用DM检验和MCS检验来评估模型的预测精度.最后,分别基于不同的评估方法,误差分布假设,滚动窗口长度,采样区间和跳跃测度对模型进行稳健性检验.以沪深300股指期货数据为例,实证研究表明:沪深300股指期货市场存在高波动和低波动状态,跳跃测度在低波动状态会对未来一期波动产生显著的正向影响,而在高波动状态会抑制未来一期波动;DM检验和MCS检验显示,时变MRS-Realized GARCH族模型在任意的损失函数指标下均具有最佳的波动预测效果;另外,稳健性检验结果证实该模型在不同情况下均具有最佳的预测表现. 展开更多
关键词 Realized GARCH族模型 时变Markov状态转换 跳跃测度 波动预测 MCS检验
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Gain scheduled L-two-L-infinity filtering for neutral systems with jumping and time-varying parameters
15
作者 Yanyan YIN Fei LIU Yan SHI 《控制理论与应用(英文版)》 EI 2012年第1期118-123,共6页
In this paper, global exponential stochastic stability based continuous gain-scheduled robust L-two-L- infinity filtering problem is studied for a class of stochastic neutral systems subject to time-varying parameters... In this paper, global exponential stochastic stability based continuous gain-scheduled robust L-two-L- infinity filtering problem is studied for a class of stochastic neutral systems subject to time-varying parameters. First, the stochastic time-varying neutral systems are described by a series of stochastic time-constant systems at some selected time points, then based on stochastic Lyapunov-Krasovskii functional approach, a new globally exponentially stochastically stabilizable criterion is derived for each of the jumping system by means of linear matrix inequalities. Subsequently, L- two-L-infinity filtering systems are designed for such linear jump systems. Finally; continuous gain-scheduled approach is employed to design time-varying filter systems for the whole working region. A simulation example shows the effectiveness and potential of the developed techniques. 展开更多
关键词 time-varying neutral system Gain scheduling Exponential stochastic stability L-two-L-infinity filter-ing Markov jump
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It型区间变时滞Markov切换系统时滞相关H_∞性能 被引量:1
16
作者 曾庆双 赵旭东 《哈尔滨商业大学学报(自然科学版)》 CAS 2011年第1期57-63,共7页
研究了时变时滞满足h1≤d(t)≤h2的It型随机马尔可夫切换系统的区间时滞相关H∞性能分析问题,将时变时滞d(t)分成h1+h(t)两部分,并通过分割常时滞部分的思想,建立新颖的Lya-punov-Krasovsk ii泛函,并引入一些改进的积分等式,以线性矩... 研究了时变时滞满足h1≤d(t)≤h2的It型随机马尔可夫切换系统的区间时滞相关H∞性能分析问题,将时变时滞d(t)分成h1+h(t)两部分,并通过分割常时滞部分的思想,建立新颖的Lya-punov-Krasovsk ii泛函,并引入一些改进的积分等式,以线性矩阵不等式的形式给出了低保守性的区间时滞相关H∞性能条件.最后用几个数值算例说明结论的有效性及具有较低的保守性. 展开更多
关键词 时滞相关H_∞性能 区间时变时滞 马尔可夫切换系统 线性矩阵不等式
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随机时变时滞马尔可夫跳变系统的镇定研究
17
作者 杜津名 林娜 +1 位作者 田中大 高宪文 《信息与控制》 CSCD 北大核心 2016年第4期391-396,共6页
研究了一类转移概率部分未知的随机时变时滞马尔可夫跳变系统的鲁棒H∞控制问题.首先,构建Lyapunov-Krasovkii方法,设计无记忆的状态反馈控制器,保证闭环系统的随机稳定性.其次,将过程转化为求解一组线性矩阵不等式(linear matrix inequ... 研究了一类转移概率部分未知的随机时变时滞马尔可夫跳变系统的鲁棒H∞控制问题.首先,构建Lyapunov-Krasovkii方法,设计无记忆的状态反馈控制器,保证闭环系统的随机稳定性.其次,将过程转化为求解一组线性矩阵不等式(linear matrix inequalities,LMIs)的约束优化问题,通过求解线性矩阵不等式的方式,获得了充分条件.最后,数值仿真验证结论的有效性. 展开更多
关键词 时变时滞 马尔可夫跳变系统 鲁棒H∞ 转移概率部分未知
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