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题名中国市场利率期限结构的静态估计
被引量：61
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作者
郑振龙
林海
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机构
厦门大学金融系
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出处
《武汉金融》
北大核心
2003年第3期33-36,共4页
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文摘
利率期限结构是资产定价、金融产品设计、保值和风险管理、套利以及投资等的基础。因此 ,对利率期限结构的估计是金融工程领域一个十分基础的工作。本文则是在这方面进行的一个尝试性研究工作。对利率期限结构的估计可以有许多方法 ,其中包括息票剥离法(bootstrapmethod)和样条估计法(splineapproximation)。本文则同时利用这两种方法对中国2001-2002的利率期限结构进行一个静态的估计 。
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关键词
中国市场
利率期限结构
静态估计
息票剥离法
样条估计法
资产定价
金融产品
风险管理
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Keywords
termstructure
bootstrap
spline approximation
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分类号
F832.2
[经济管理—金融学]
F822
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题名商业银行净息差、资产负债期限错配与利率期限结构
被引量：1
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作者
吴隽豪
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机构
上海社会科学院应用经济研究所
浦发银行总行资产负债管理部
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出处
《经济学家》
北大核心
2024年第3期66-76,共11页
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基金
上海社会科学院招标课题(研究生专项)“中国版巴塞尔协议Ⅲ背景下银行账簿利率风险管理研究”。
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文摘
美国快速加息形成利率曲线倒挂诱发银行业危机,利率风险管理引起高度关注。本文从商业银行资产负债配置的微观视角出发,分别从期限错配程度和利率期限结构分析净息差的变化机理,通过手工采集数据构建微观层面期限错配程度对我国上市银行2015—2022年数据进行实证检验。研究发现:净息差与期限错配程度呈现相反关系,出现“期限错配之谜”,信用风险承担渠道和主动资产负债管理倾向则是可能的解释;利率期限结构对净息差影响的短期效应与长期效应方向相反,本质上与资产负债利率重定价周期错位有关;期限错配程度较高的银行利率风险敏感性更小,并非是其利率风险主动管理能力较强的结果,反而暴露出我国银行业利率风险管理能力较差的现状;全国性银行相较地方性银行利率风险敏感性也更高,短期“船大难调头”特征明显。为牢牢守住我国金融体系不发生系统性风险底线,应当提高跨周期风险管理能力、重视资产质量和资产负债主动管理以及坚持稳健的货币政策不动摇。
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关键词
利率风险管理
净息差
资产负债期限错配
利率期限结构
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Keywords
Interest Rate Risk Management
Net Interest Margin
Asset and Liability Maturity Mismatch
Interest Rate termstructure
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分类号
F832
[经济管理—金融学]
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题名货币政策与政府债务管理的关系：理论与实践新进展
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作者
王上文
张雪莹
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机构
中国人保资产管理公司
山东财经大学金融学院
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出处
《中国货币市场》
2013年第1期11-15,共5页
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文摘
近年来，许多国家的政府债务管理目标明确为在控制风险的前提下，使政府融资需求和中长期利息支付维持在尽可能低的水平。政府债务管理者优化债务期限结构的行为可能与中央银行货币政策目标方向并不一致，从而既影响货币政策的效果，也可能会阻碍政府债务管理目标的实现。文章对近年来政府债务管理与货币政策关系的表现及相关理论成果进行初步梳理和总结，并对优化政府债务管理的方法和前景进行思考和展望。
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关键词
政府债务管理
货币政策
利率期限结构
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Keywords
public debt management, monetary policy, termstructure of interest rates
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分类号
F812.765
[经济管理—财政学]
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