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美国富达投资集团养老基金ESG投资产品与投资策略
被引量：
4
1
作者
郑梦
《经济研究参考》
2022年第3期68-78,共11页
本文以美国富达投资集团这一大型国际投资管理机构作为分析案例,从ESG理念、投资产品、投资策略、评级系统等方面对富达养老基金ESG投资进行较为深入的剖析,认为美国富达投资集团的做法具有独到之处。富达投资集团在环境、社会和公司治...
本文以美国富达投资集团这一大型国际投资管理机构作为分析案例,从ESG理念、投资产品、投资策略、评级系统等方面对富达养老基金ESG投资进行较为深入的剖析,认为美国富达投资集团的做法具有独到之处。富达投资集团在环境、社会和公司治理三个领域主题型基金的产品设计和发行销售等方面受到业界的普遍关注,特别是其自主研发和制定的ESG评级系统不仅成为富达内部的重要参照,而且也受到各国业界的广泛好评。最后,本文在对美国富达投资集团ESG投资总结的基础上,提出了对中国养老基金ESG投资政策建议。
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关键词
美国富达投资集团
养老基金
ESG投资
目标日期基金
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职称材料
目标日期基金产品的设计研究
被引量：
3
2
作者
谢世清
张梦鸽
《保险研究》
CSSCI
北大核心
2021年第2期64-75,共12页
人口老龄化导致社会养老负担沉重,目前国内养老金融产品品种单一、结构失衡,现行养老品体系无法满足日益增长的养老需求。本文建立了一个基于目标替代率的生命周期基金模型,基于此模型模拟设计了符合中国国情的目标日期基金产品。该产...
人口老龄化导致社会养老负担沉重,目前国内养老金融产品品种单一、结构失衡,现行养老品体系无法满足日益增长的养老需求。本文建立了一个基于目标替代率的生命周期基金模型,基于此模型模拟设计了符合中国国情的目标日期基金产品。该产品在较合适的风险水平下实现了保值增值,以很大的成功概率满足了投资者退休后的支出需要。模型中目标替代率设置得越高,投资者风险偏好水平越大,则基金权益资产比重开始下滑的年份越靠后,其下滑曲线也越平缓。在工资增长的假设下,设计出的下滑曲线位置更高,下滑更缓慢。在实际操作中不断更新可得历史数据,动态调整模型中的变量,能够根据市场行情做出更合理配置,更好地优化基金收益。本文提出的基于目标替代率的生命周期基金模型给出了设计目标日期基金下滑曲线的新思路。
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关键词
目标日期基金
目标替代率
动态资产配置
下滑曲线
原文传递
目标日期基金应对养老金投资的有效性及最优策略选择
被引量：
3
3
作者
陈峥
李仲飞
《系统工程理论与实践》
EI
CSSCI
CSCD
北大核心
2022年第12期3231-3246,共16页
目标日期基金是一个典型的职业养老金投资计划,其核心是权益类资产配置比例呈现“下滑曲线”的形态,即随着退休年龄临近,投资于风险资产的财富比例会下降,这对于应对人口老龄化及老年经济风险具有重要意义.本研究基于生命周期理论,探讨...
目标日期基金是一个典型的职业养老金投资计划,其核心是权益类资产配置比例呈现“下滑曲线”的形态,即随着退休年龄临近,投资于风险资产的财富比例会下降,这对于应对人口老龄化及老年经济风险具有重要意义.本研究基于生命周期理论,探讨了在退休养老规划方案定制过程中目标日期基金投资模式的合理性和可行性,研究发现:第一,考虑死亡率风险与工资波动,建立更加符合现实的养老金资产配置模型并求得最优适应性投资策略的解析解;第二,根据目标日期基金的特点,提出确定性策略的构造方法,对比适应性投资策略与确定性策略的投资表现,得到投资者的最优适应性投资比例呈现逐渐下降的形态,且养老目标日期基金的确定性策略在随机市场环境中的投资表现与适应性策略差异很小;第三,工资波动和养老金缴费水平、投资期限都会显著影响养老金的投资策略,风险厌恶程度和死亡率风险也会影响投资者的投资策略与效用水平.
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关键词
目标日期基金
死亡率风险
工资波动
确定性策略
适应性策略
原文传递
题名
美国富达投资集团养老基金ESG投资产品与投资策略
被引量：
4
1
作者
郑梦
机构
北京联合大学管理学院
出处
《经济研究参考》
2022年第3期68-78,共11页
文摘
本文以美国富达投资集团这一大型国际投资管理机构作为分析案例,从ESG理念、投资产品、投资策略、评级系统等方面对富达养老基金ESG投资进行较为深入的剖析,认为美国富达投资集团的做法具有独到之处。富达投资集团在环境、社会和公司治理三个领域主题型基金的产品设计和发行销售等方面受到业界的普遍关注,特别是其自主研发和制定的ESG评级系统不仅成为富达内部的重要参照,而且也受到各国业界的广泛好评。最后,本文在对美国富达投资集团ESG投资总结的基础上,提出了对中国养老基金ESG投资政策建议。
关键词
美国富达投资集团
养老基金
ESG投资
目标日期基金
Keywords
Fidelity
Investments
pension
funds
ESG
investment
target
date
funds
分类号
F843 [经济管理—保险]
F847
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职称材料
题名
目标日期基金产品的设计研究
被引量：
3
2
作者
谢世清
张梦鸽
机构
北京大学经济学院
出处
《保险研究》
CSSCI
北大核心
2021年第2期64-75,共12页
文摘
人口老龄化导致社会养老负担沉重,目前国内养老金融产品品种单一、结构失衡,现行养老品体系无法满足日益增长的养老需求。本文建立了一个基于目标替代率的生命周期基金模型,基于此模型模拟设计了符合中国国情的目标日期基金产品。该产品在较合适的风险水平下实现了保值增值,以很大的成功概率满足了投资者退休后的支出需要。模型中目标替代率设置得越高,投资者风险偏好水平越大,则基金权益资产比重开始下滑的年份越靠后,其下滑曲线也越平缓。在工资增长的假设下,设计出的下滑曲线位置更高,下滑更缓慢。在实际操作中不断更新可得历史数据,动态调整模型中的变量,能够根据市场行情做出更合理配置,更好地优化基金收益。本文提出的基于目标替代率的生命周期基金模型给出了设计目标日期基金下滑曲线的新思路。
关键词
目标日期基金
目标替代率
动态资产配置
下滑曲线
Keywords
target
date
fund
substitution
rate
dynamic
asset
allocation
decline
curve
分类号
F840.67 [经济管理—保险]
原文传递
题名
目标日期基金应对养老金投资的有效性及最优策略选择
被引量：
3
3
作者
陈峥
李仲飞
机构
广东工业大学管理学院
南方科技大学金融系
出处
《系统工程理论与实践》
EI
CSSCI
CSCD
北大核心
2022年第12期3231-3246,共16页
基金
国家自然科学基金(72001219,71721001,71991474,71771220)。
文摘
目标日期基金是一个典型的职业养老金投资计划,其核心是权益类资产配置比例呈现“下滑曲线”的形态,即随着退休年龄临近,投资于风险资产的财富比例会下降,这对于应对人口老龄化及老年经济风险具有重要意义.本研究基于生命周期理论,探讨了在退休养老规划方案定制过程中目标日期基金投资模式的合理性和可行性,研究发现:第一,考虑死亡率风险与工资波动,建立更加符合现实的养老金资产配置模型并求得最优适应性投资策略的解析解;第二,根据目标日期基金的特点,提出确定性策略的构造方法,对比适应性投资策略与确定性策略的投资表现,得到投资者的最优适应性投资比例呈现逐渐下降的形态,且养老目标日期基金的确定性策略在随机市场环境中的投资表现与适应性策略差异很小;第三,工资波动和养老金缴费水平、投资期限都会显著影响养老金的投资策略,风险厌恶程度和死亡率风险也会影响投资者的投资策略与效用水平.
关键词
目标日期基金
死亡率风险
工资波动
确定性策略
适应性策略
Keywords
target
date
fund
mortality
risk
salary
volatility
deterministic
strategy
adaptive
strategy
分类号
F830.59 [经济管理—金融学]
F224
原文传递
题名
作者
出处
发文年
被引量
操作
1
美国富达投资集团养老基金ESG投资产品与投资策略
郑梦
《经济研究参考》
2022
4
下载PDF
职称材料
2
目标日期基金产品的设计研究
谢世清
张梦鸽
《保险研究》
CSSCI
北大核心
2021
3
原文传递
3
目标日期基金应对养老金投资的有效性及最优策略选择
陈峥
李仲飞
《系统工程理论与实践》
EI
CSSCI
CSCD
北大核心
2022
3
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