价格信号是确保市场在资源配置中决定性作用得以有效发挥的关键要素,开展电价与碳价之间的相关性研究,在推动电碳市场协同运行上的重要性不言而喻。在当前国内电、碳市场建设稳步有序推进的背景下,从数据驱动视角出发深入挖掘电价、碳...价格信号是确保市场在资源配置中决定性作用得以有效发挥的关键要素,开展电价与碳价之间的相关性研究,在推动电碳市场协同运行上的重要性不言而喻。在当前国内电、碳市场建设稳步有序推进的背景下,从数据驱动视角出发深入挖掘电价、碳价之间的时滞关系、阶跃响应关系、尾部相关性关系等关联性关系,以更好地理解电碳市场运行规律,助力电碳市场协同机制设计。首先,通过向量自回归模型(vector auto regressive model,VARM)构建了涵盖“电–碳–气–油”多市场体系价格序列之间的格兰杰相关性关系,并通过脉冲响应分析以及积分分析进一步量化电碳价格信号之间的时滞关系、阶跃增幅关系和累积响应程度;其次,构建了能有效模拟电价和碳价的波动性依存关系的Copula函数,并重点分析了两者之间的上下尾相关性关系。此外,选取欧洲统一电力市场和欧盟区域碳市场的欧盟碳排放权交易体系(EuropeanUnionEmissionTradingScheme,EU-ETS)的交易信息作为样本开展案例计算,分析结果表明,电价与碳价存在双向格兰杰关系,且同时受天然气价和油价的影响;此外,从上下尾相关性分析中可以看出,在市场运行中应合理防范电价和碳价同时大幅上涨的风险。展开更多
文摘价格信号是确保市场在资源配置中决定性作用得以有效发挥的关键要素,开展电价与碳价之间的相关性研究,在推动电碳市场协同运行上的重要性不言而喻。在当前国内电、碳市场建设稳步有序推进的背景下,从数据驱动视角出发深入挖掘电价、碳价之间的时滞关系、阶跃响应关系、尾部相关性关系等关联性关系,以更好地理解电碳市场运行规律,助力电碳市场协同机制设计。首先,通过向量自回归模型(vector auto regressive model,VARM)构建了涵盖“电–碳–气–油”多市场体系价格序列之间的格兰杰相关性关系,并通过脉冲响应分析以及积分分析进一步量化电碳价格信号之间的时滞关系、阶跃增幅关系和累积响应程度;其次,构建了能有效模拟电价和碳价的波动性依存关系的Copula函数,并重点分析了两者之间的上下尾相关性关系。此外,选取欧洲统一电力市场和欧盟区域碳市场的欧盟碳排放权交易体系(EuropeanUnionEmissionTradingScheme,EU-ETS)的交易信息作为样本开展案例计算,分析结果表明,电价与碳价存在双向格兰杰关系,且同时受天然气价和油价的影响;此外,从上下尾相关性分析中可以看出,在市场运行中应合理防范电价和碳价同时大幅上涨的风险。
