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题名保险与再保险及市场对冲稳健均衡策略
被引量：3
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作者
江五元
杨招军
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机构
湖南理工学院数学学院
南方科技大学金融系
深圳国家应用数学中心
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出处
《系统科学与数学》
CSCD
北大核心
2023年第5期1331-1345,共15页
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基金
国家自然科学基金重点项目(72031003)
湖南省自科基金(2020JJ4329)
湖南省社科基金(18YBA198)资助课题。
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文摘
假设保险公司的资本盈余过程服从复合Poisson风险跳过程,保险公司通过向再保险公司购买比例再保险来分散保险风险,保险公司和再保险公司均基于方差原则收取保险费率.两个公司都可以投资于金融市场,其中风险资产的价格过程服从几何布朗运动.假设保险公司和再保险公司都是模糊厌恶的且具有指数效用函数,基于保险公司与再保险公司加权终期财富效用最大化目标,利用动态规划原理,得到了两公司的稳健均衡比例再保险和投资组合策略的解析表达式.分析了均衡条件下的风险投资,再保险价格与保险公司自保险比例受不同参变量影响的变化特征.
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关键词
几何布朗运动
模糊厌恶
保险与再保险
市场组合
稳健均衡策略
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Keywords
Geometric Brownian motion
ambiguity-averse
insurance and reinsur-ance
market portfolio
robust equilibrium strategies.
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分类号
F840
[经济管理—保险]
F224
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题名部分信息下带时滞的鲁棒资产负债博弈问题研究
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作者
杨璐
张成科
朱怀念
徐萌
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机构
广东技术师范大学管理学院
广东工业大学经济学院
广东工业大学管理学院
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出处
《工程数学学报》
CSCD
北大核心
2024年第3期551-567,共17页
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基金
国家社会科学基金(21FJYB025)
广州市哲学社科规划(2023GZGJ15).
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文摘
研究了部分可观测信息下带时滞的鲁棒资产负债博弈问题,运用滤波理论,将不完全信息转化为完全信息,以终端相对财富的效用最大化为目标,构建了不完全信息带时滞的鲁棒资产负债博弈问题,借助动态规划原理,得到了均衡投资策略和值函数的显示表达式。最后,通过数值模拟验证了参数对均衡投资策略和值函数的影响,主要得出了不完全信息下投资者的效用低于完全信息。所以,投资者应尽可能的搜集与投资相关的更多信息,以便于做出更加明智的决策。
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关键词
鲁棒均衡策略
滤波理论
时滞
效用最大化
部分信息
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Keywords
robust equilibrium strategies
filtering theory
delay
utility maximization
partial information
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分类号
F224
[经济管理—国民经济]
F830
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