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半绝对离差证券组合投资模型 被引量:37
1
作者 徐绪松 杨小青 陈彦斌 《武汉大学学报(理学版)》 CAS CSCD 北大核心 2002年第3期297-300,共4页
提出“半绝对离差”这一新的风险度量工具,并与证券收益率的半方差、绝对离差进行比较,给出了基于半绝对离差的证券组合投资模型.该模型采用半绝对离差作为风险的度量工具,综合了半方差的向下风险和绝对离差的一阶矩存在的优点.利用“上... 提出“半绝对离差”这一新的风险度量工具,并与证券收益率的半方差、绝对离差进行比较,给出了基于半绝对离差的证券组合投资模型.该模型采用半绝对离差作为风险的度量工具,综合了半方差的向下风险和绝对离差的一阶矩存在的优点.利用“上证30指数”中的30种成分股票作为样本对该模型进行实证研究,结果表明,在与Markowitz模型和绝对离差模型的定性、定量比较中,半绝对离差模型能求解出更优的投资组合,是一种更有效的组合投资模型. 展开更多
关键词 半绝对离差 证券组合 投资模型 风险度量工具 风险弹性 实证研究
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企业战略与信息系统战略规划集成过程研究 被引量:19
2
作者 杨青 王延清 薛华成 《管理科学学报》 CSSCI 2000年第4期60-66,共7页
随着信息系统在企业中应用的发展、变化以及整个市场环境的变化 ,企业战略规划和信息系统战略规划的集成已经成为必然趋势 .本文在评述集成过程方法的基础上 ,针对信息系统应用不同阶段 ,探讨了不同集成过程的特点 ;并且根据变革时期环... 随着信息系统在企业中应用的发展、变化以及整个市场环境的变化 ,企业战略规划和信息系统战略规划的集成已经成为必然趋势 .本文在评述集成过程方法的基础上 ,针对信息系统应用不同阶段 ,探讨了不同集成过程的特点 ;并且根据变革时期环境对企业提出的挑战 。 展开更多
关键词 企业战略规划 信息系统战略规划 BOTTOM-UP方法 TOP-DOWN方法 组合模型 集成
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基于天牛须搜索的粒子群优化算法求解投资组合问题 被引量:35
3
作者 陈婷婷 殷贺 +1 位作者 江红莉 王露 《计算机系统应用》 2019年第2期171-176,共6页
粒子群算法(PSO)作为一种群智能算法,有效提高了投资组合模型的实用性,但存在搜索精度较低和易陷入局部最优的缺陷.为克服其缺点,本文提出基于天牛须搜索(BAS)的粒子群优化算法(简称BSO),并将其应用到包含完整费用的投资组合模型中.在... 粒子群算法(PSO)作为一种群智能算法,有效提高了投资组合模型的实用性,但存在搜索精度较低和易陷入局部最优的缺陷.为克服其缺点,本文提出基于天牛须搜索(BAS)的粒子群优化算法(简称BSO),并将其应用到包含完整费用的投资组合模型中.在基于天牛须搜索的优化算法中(BSO),每个粒子的更新规则源自BAS,在每次迭代中都有自己对环境空间的判断,而不仅依赖于PSO中历史最佳解决方案和粒子个体的当前全局最优解,从而减少迭代次数、提高搜索速度和精度.实证结果表明算法更具稳定性和有效性. 展开更多
关键词 天牛须搜索(BAS) 粒子群算法(PSO) 投资组合模型
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基于不同风险度量的投资组合模型的实证比较 被引量:9
4
作者 徐绪松 王频 侯成琪 《武汉大学学报(理学版)》 CAS CSCD 北大核心 2004年第3期311-314,共4页
提出以收益 波动比率为标准,对基于不同风险度量的投资组合模型进行实证比较,并分别以风险弹性和收益 波动比率为比较标准,以模拟退火算法作为投资组合模型的求解算法,对均值 方差模型、绝对离差模型和半方差模型进行了实证比较分析.结... 提出以收益 波动比率为标准,对基于不同风险度量的投资组合模型进行实证比较,并分别以风险弹性和收益 波动比率为比较标准,以模拟退火算法作为投资组合模型的求解算法,对均值 方差模型、绝对离差模型和半方差模型进行了实证比较分析.结果表明,在我国股票市场上,构造投资组合时,半方差模型优于均值 方差模型和绝对离差模型,而绝对离差模型又优于均值 方差模型. 展开更多
关键词 投资组合模型 风险度量 收益-波动比率 风险弹性
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求解投资组合模型的遗传算法 被引量:9
5
作者 徐绪松 侯成琪 王频 《武汉大学学报(理学版)》 CAS CSCD 北大核心 2004年第1期29-32,共4页
针对投资组合模型的特点,研究了遗传算法的编码、算子和算子参数,设计出了一个能够求解投资组合模型的遗传算法.实证分析表明,在求解复杂的投资组合模型时,遗传算法的实算结果要优于梯度算法的实算结果.
关键词 投资组合模型 遗传算法 非线性规划 自适应算子
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一个推广的半绝对离差证券组合投资模型 被引量:7
6
作者 胡支军 彭飞 黄登仕 《系统工程》 CSCD 北大核心 2004年第3期57-61,共5页
对半绝对离差证券组合投资模型作一个推广 ,推广后的模型体现了投资者的下方风险规避 ,适用于任何类型的收益率分布 ,同时保留半绝对离差模型的线性性。证明该模型一致于 SSD准则 。
关键词 证券组合投资模型 随机占优 均值方差模型 SSD准则 半绝对离差模型
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证券投资组合理论在中国的适用性分析及其改进
7
作者 贾晓东 潘德惠 陶艳秋 《东北大学学报(自然科学版)》 EI CAS CSCD 北大核心 2002年第8期754-757,共4页
对马克维茨 (Markowitz)投资组合 (Portfolio)模型进行了阐述 ,即投资者进行决策时总希望用尽可能小的风险获得尽可能大的收益 ,或在收益率一定的情况下 ,尽可能降低风险·并且针对马克维茨投资组合模型假设条件中的市场效率、风险... 对马克维茨 (Markowitz)投资组合 (Portfolio)模型进行了阐述 ,即投资者进行决策时总希望用尽可能小的风险获得尽可能大的收益 ,或在收益率一定的情况下 ,尽可能降低风险·并且针对马克维茨投资组合模型假设条件中的市场效率、风险测度、参数估计时效性、零交易费用等假设条件进行了分析 ,提出了马克维茨证券组合理论在我国运用存在的主要问题 ,并对组合证券投资优化模型的改进提出了自己的思路· 展开更多
关键词 中国 适用性 系统决策 证券投资组合 投资收益 预期收益率 证券市场 投资组合模型
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投资组合模型的改进研究:基于企业社会责任视角的实证分析 被引量:10
8
作者 齐岳 林龙 《运筹与管理》 CSSCI CSCD 北大核心 2015年第3期275-287,共13页
在尊重和借鉴前人对企业社会责任研究,尤其是在企业社会责任评价研究基础之上,本文从投资者的角度在投资组合过程中研究企业社会责任。在Markowitz(均值—方差)理论模型上添加企业社会责任的三个一级指标期望作为目标函数,由此将传统的... 在尊重和借鉴前人对企业社会责任研究,尤其是在企业社会责任评价研究基础之上,本文从投资者的角度在投资组合过程中研究企业社会责任。在Markowitz(均值—方差)理论模型上添加企业社会责任的三个一级指标期望作为目标函数,由此将传统的投资组合模型扩展为五个目标函数的投资组合选择模型,而且我们根据经济学中经典的效用函数理论证明了此模型的正确性。本文引入主流的企业社会责任评价标准,并对一些典型公司进行打分量化。在此基础之上建立了以期望回报率、回报率的方差、核心利益相关者期望、蛰伏利益相关者期望和边缘利益相关者期望为目标函数的投资组合选择模型,在最小方差曲面上选取10个点构造投资组合,并以样本外的数据验证了模型的有效性。研究发现:根据此模型计算出来的部分投资组合回报率显著高于同期的市场指数。研究结果表明,这种关注企业社会责任的多目标投资组合选择模型,不仅让投资者可以直接控制企业社会责任,而且实际数据证明了此模型的优势之处,从而为关注企业社会责任的投资者提供一种投资的方法和思路。 展开更多
关键词 企业社会责任 多目标投资组合选择 多目标优化 投资组合模型
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基于配送模式的无人机城市配送路径规划 被引量:10
9
作者 任新惠 武彤 《科学技术与工程》 北大核心 2021年第32期13638-13649,共12页
无人机(unmanned aerial vehicle,UAV)以其“小、快、灵活”的优势逐渐应用于城市物流配送当中。首先论述了无人机配送模式,分为机车协同模式与无人机独立运行模式;其次阐述了无人机配送路径规划的影响因素,包括能耗、禁区障碍物等绕飞... 无人机(unmanned aerial vehicle,UAV)以其“小、快、灵活”的优势逐渐应用于城市物流配送当中。首先论述了无人机配送模式,分为机车协同模式与无人机独立运行模式;其次阐述了无人机配送路径规划的影响因素,包括能耗、禁区障碍物等绕飞因素以及不确定的自然环境;最后根据两种配送模式,探讨了内外因素对无人机配送路径规划的影响。结果表明:非线性无人机能耗模型更符合无人机实际运行特征;风、温度等天气因素影响其城市配送飞行方向与电量能耗等;禁飞区、时间窗等外部因素也影响无人机路径规划。实际运行中无人机会受到多重因素共同影响,能耗与外部因素对无人机路径规划影响问题研究还有待进一步完善。 展开更多
关键词 无人机(UAV) 组合模式 物流配送 影响因素 路径规划
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考虑投资者心理的模糊多目标投资组合模型及交互式算法 被引量:7
10
作者 金秀 曲晓洁 刘家和 《系统管理学报》 CSSCI CSCD 北大核心 2017年第6期1081-1088,1096,共9页
考虑证券市场的模糊不确定性和投资者的不同风险偏好特征,将资产收益率及换手率视为模糊变量,以投资组合的收益、风险及流动性为投资目标,构建考虑投资者风险态度的模糊多目标投资组合模型。进一步,考虑投资者损失厌恶及参照依赖等心理... 考虑证券市场的模糊不确定性和投资者的不同风险偏好特征,将资产收益率及换手率视为模糊变量,以投资组合的收益、风险及流动性为投资目标,构建考虑投资者风险态度的模糊多目标投资组合模型。进一步,考虑投资者损失厌恶及参照依赖等心理特征,设计基于累积前景理论和TOPSIS法的交互式算法(CPT-TOPSIS交互式算法)求解模型。最后,采用实证方法检验模型及算法的有效性。结果表明:CPTTOPSIS交互式算法和考虑投资者风险态度的模糊多目标投资组合模型不仅能够反映投资者的风险偏好、损失厌恶和参照依赖的心理特征,满足不同风险态度投资者的投资需求,且能获得超过市场的收益,可以作为投资者实际决策的依据。 展开更多
关键词 投资组合模型 风险态度 交互式算法 累积前景理论 逼近理想解排序法
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一种改进的软件开发模型——组合模型研究 被引量:4
11
作者 王雪梅 张春海 《软件导刊》 2018年第11期52-55,共4页
软件开发模型是对整个软件开发活动的总结,明确了开发活动步骤,用于指导软件开发。通过对瀑布模型、原型模型、增量模型和螺旋模型的研究,针对其局限性进行分析,发现其中缺陷,并提出一种新的软件开发模型——组合模型。该模型以增量模... 软件开发模型是对整个软件开发活动的总结,明确了开发活动步骤,用于指导软件开发。通过对瀑布模型、原型模型、增量模型和螺旋模型的研究,针对其局限性进行分析,发现其中缺陷,并提出一种新的软件开发模型——组合模型。该模型以增量模型为基本框架,添加了风险分析、专家知识库以及与测试有关的基本信息。将该模型在项目中验证,结果表明,该模型开发周期短,需要人力少,有效提高了软件开发效率,节省了大量人力、物力资源。 展开更多
关键词 瀑布模型 原型模型 增量模型 螺旋模型 软件开发模型 组合模型 风险分析 专家知识库
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集成的深度强化学习投资组合模型
12
作者 龙杰 谢良 徐海蛟 《计算机应用》 CSCD 北大核心 2024年第1期300-310,共11页
投资组合问题是量化交易领域中的热点问题。针对现有基于深度强化学习的投资组合模型无法实现自适应的交易策略和有效利用有监督信息的缺陷,提出一种集成的深度强化学习投资组合模型(IDRLPM)。首先,采用多智能体方法构造多个基智能体并... 投资组合问题是量化交易领域中的热点问题。针对现有基于深度强化学习的投资组合模型无法实现自适应的交易策略和有效利用有监督信息的缺陷,提出一种集成的深度强化学习投资组合模型(IDRLPM)。首先,采用多智能体方法构造多个基智能体并设计不同交易风格的奖励函数,以表示不同的交易策略;其次,利用集成学习方法对基智能体的策略网络进行特征融合,得到自适应市场环境的集成智能体;然后,在集成智能体中嵌入基于卷积块注意力模块(CBAM)的趋势预测网络,趋势预测网络输出引导集成策略网络自适应选择交易比重;最后,在有监督深度学习和强化学习交替迭代训练下,IDRLPM有效利用训练数据中的监督信息以增强模型盈利能力。在上证50的成分股和中证500的成分股数据集中,IDRLPM的夏普比率(SR)达到了1.87和1.88,累计收益(CR)达到了2.02和1.34;相较于集合式的深度强化学习(EDRL)交易模型,SR提高了105%和55%,CR提高了124%和79%。实验结果表明,IDRLPM能够有效解决投资组合问题。 展开更多
关键词 深度强化学习 投资组合模型 集成学习 卷积块注意力模块 趋势预测
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关于证券投资组合有效前沿的分析 被引量:2
13
作者 贾晓东 潘德惠 《数学的实践与认识》 CSCD 北大核心 2004年第7期19-23,共5页
针对 Markwitz证券组合投资理论进行了阐述即投资者进行决策时总希望用尽可能小的风险获得尽可能大的收益 ,或在收益率一定的情况下 ,尽可能降低风险 .首先详细的讨论了在投资于两种证券情况下随着相关系数的变化而引起的投资组合有效... 针对 Markwitz证券组合投资理论进行了阐述即投资者进行决策时总希望用尽可能小的风险获得尽可能大的收益 ,或在收益率一定的情况下 ,尽可能降低风险 .首先详细的讨论了在投资于两种证券情况下随着相关系数的变化而引起的投资组合有效前沿的不同情况 ,而后针对投资于 n种证券情况下综合分析了允许卖空条件下证券组合前沿的构成和性质 . 展开更多
关键词 证券投资组合 有效前沿 最优策略 预期收益 卖空
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考虑投资者风险态度的随机模糊投资组合模型及实证 被引量:5
14
作者 刘家和 金秀 苑莹 《运筹与管理》 CSSCI CSCD 北大核心 2016年第1期166-174,共9页
考虑投资者面临证券市场随机和模糊的双重不确定性,把证券收益率视为随机模糊变量。在前景理论下考虑投资者的风险态度,建立不同的随机模糊收益率、期望收益隶属度函数和目标权重,构建考虑投资者风险态度的随机模糊投资组合模型。采用... 考虑投资者面临证券市场随机和模糊的双重不确定性,把证券收益率视为随机模糊变量。在前景理论下考虑投资者的风险态度,建立不同的随机模糊收益率、期望收益隶属度函数和目标权重,构建考虑投资者风险态度的随机模糊投资组合模型。采用实证方法把市场分为下降和上升两个阶段,研究不同风险态度投资者的投资组合差异及模型表现。结果表明:投资者的风险态度会影响投资组合的结构;考虑投资者风险态度的随机模糊投资组合模型,能够满足不同风险态度投资者对投资收益和风险的差异需求,且在实际投资决策中具有可行性。 展开更多
关键词 金融工程 投资组合模型 随机模糊数 风险态度 前景理论
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基于ARIMA-BP组合模型的货运量预测研究 被引量:4
15
作者 曹慧 秦江涛 《软件导刊》 2022年第2期32-36,共5页
为了提高铁路货运量的预测精度,基于货运量线性和非线性的特点,选取中国铁路1980-2020年的货运量作为研究对象,提出ARIMA和BP神经网络的组合模型,基于简单加权和残差优化两种不同组合方法对铁路货运量进行建模分析,并与ARIMA、BP神经网... 为了提高铁路货运量的预测精度,基于货运量线性和非线性的特点,选取中国铁路1980-2020年的货运量作为研究对象,提出ARIMA和BP神经网络的组合模型,基于简单加权和残差优化两种不同组合方法对铁路货运量进行建模分析,并与ARIMA、BP神经网络单一模型进行对比。实验结果表明,ARIMA-BP残差优化的组合模型结果精度较高,评价指标MAE、MAPE、RMSE分别为5 135.90、0.020 9、8 462.49。基于ARIMA-BP残差优化的组合模型实现了对货运量的较好预测,对铁路运输部门灵活制定相关政策具有重要意义。 展开更多
关键词 ARIMA 货运量预测 组合模型 简单加权 残差优化
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输电走廊高杆植物生长高度预测可行性分析
16
作者 黄同新 杨思峰 王广友 《自动化应用》 2023年第4期145-147,共3页
本文首先研究了输电走廊植物生长周期性规律,确定了树高生长主导的影响因素,获得了大量树木生长的历史数据,包括生长过程中各种影响因素和相应的各时期树高值。其次,根据这些海量增长的历史数据,运用数据挖掘算法分析树高增长与不同影... 本文首先研究了输电走廊植物生长周期性规律,确定了树高生长主导的影响因素,获得了大量树木生长的历史数据,包括生长过程中各种影响因素和相应的各时期树高值。其次,根据这些海量增长的历史数据,运用数据挖掘算法分析树高增长与不同影响因素之间的相关度量指标,识别树高增长与存在的强关联关系因素,为树高增长预测模型的建立提供理论依据。 展开更多
关键词 架空输电线 走廊树障 预测模型 组合模型
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基于MATLAB/simulink仿真的几种电弧炉模型 被引量:3
17
作者 郭太平 刘晓波 +1 位作者 王丹妮 朱红梅 《贵州电力技术》 2017年第2期70-75,5,共7页
首先简要地介绍了几种典型的电弧炉模型及其适用范围,包括电压谐波源模型、能量平衡模型和时变电阻模型,然后针对各个模型进行MTALAB/simulink仿真并简要分析其运行特性。最后本文提出一种基于不同模型的电弧炉组合模型,综合了各个模型... 首先简要地介绍了几种典型的电弧炉模型及其适用范围,包括电压谐波源模型、能量平衡模型和时变电阻模型,然后针对各个模型进行MTALAB/simulink仿真并简要分析其运行特性。最后本文提出一种基于不同模型的电弧炉组合模型,综合了各个模型的优势,并通过仿真验证了模型的可行性。 展开更多
关键词 MTALAB/simulink 电压谐波源模型 能量平衡模型 时变电阻模型 组合模型
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带有模糊流动性约束的均值-方差-偏度-正弦熵投资组合优化模型 被引量:4
18
作者 宋燕玲 周荣喜 +1 位作者 蔡小龙 赵庆亮 《北京化工大学学报(自然科学版)》 CAS CSCD 北大核心 2018年第1期103-108,共6页
通过引入可信性偏度及模糊流动性约束,分别建立了同时满足随机不确定和模糊不确定情形下的均值-方差-偏度-正弦熵(M-V-S-SE)的投资组合模型和带有模糊流动性约束的均值-方差-偏度-正弦熵(M-V-S-L-SE)投资组合优化模型。然后运用马尔科... 通过引入可信性偏度及模糊流动性约束,分别建立了同时满足随机不确定和模糊不确定情形下的均值-方差-偏度-正弦熵(M-V-S-SE)的投资组合模型和带有模糊流动性约束的均值-方差-偏度-正弦熵(M-V-S-L-SE)投资组合优化模型。然后运用马尔科夫方法求解模糊收益率,利用上海证券交易所数据进行实证研究。结果表明:模糊流动性约束的引入使得模型更加稳定,在提高收益、控制风险等方面更具有优势。 展开更多
关键词 可信性理论 模糊流动性 正弦熵 投资组合模型
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鲁棒均值-CVaR投资组合模型及实证:基于安全准则的视角 被引量:4
19
作者 刘家和 金秀 +1 位作者 苑莹 郑红 《运筹与管理》 CSSCI CSCD 北大核心 2016年第6期128-132,138,共6页
考虑证券市场的不确定性,将资产的收益率看成区间随机变量。利用鲁棒优化方法,构建鲁棒均值-CVaR投资组合模型。采用对偶理论,将鲁棒均值-CVaR投资组合模型转换为线性规划问题,降低了模型的求解难度,有助于计算大规模的资产组合。进一步... 考虑证券市场的不确定性,将资产的收益率看成区间随机变量。利用鲁棒优化方法,构建鲁棒均值-CVaR投资组合模型。采用对偶理论,将鲁棒均值-CVaR投资组合模型转换为线性规划问题,降低了模型的求解难度,有助于计算大规模的资产组合。进一步地,考虑投资者的安全性需求,在模型中引入最大违反概率,控制模型的保守程度,并直观反映投资者的安全性要求。采用实证的方法,研究模型的有效性。结果表明:鲁棒均值-CVaR投资组合模型具有较好的稳健性,且满足投资者的安全性要求,在实际的投资决策中具有可行性。 展开更多
关键词 金融工程 投资组合模型 鲁棒优化 安全准则
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一种改进的投资组合模型的算法和实证分析 被引量:4
20
作者 秦长城 《运筹与管理》 CSSCI CSCD 北大核心 2016年第2期226-232,共7页
目前,在Markowitz的均值-方差模型基础上对含有偏度和交易成本模型的研究较少,结合国内市场数据进行研究并做出三维投资组合有效前沿图像的成果更少。在建立两种在交易成本约束条件下以方差和偏度的线性组合为目标函数的最优投资组合模... 目前,在Markowitz的均值-方差模型基础上对含有偏度和交易成本模型的研究较少,结合国内市场数据进行研究并做出三维投资组合有效前沿图像的成果更少。在建立两种在交易成本约束条件下以方差和偏度的线性组合为目标函数的最优投资组合模型之后,利用线性函数逼近,将模型转换成线性规划问题,而且这种逼近程度可以控制。用单纯形法求解以得到最优投资组合。利用国内八个上市公司的数据进行实证分析,做出了三维投资组合近似有效前沿图像,并讨论了目标函数最优值和参数的关系。可以发现,目标函数是期望r和参数m的增函数。 展开更多
关键词 线性规划 投资组合模型 偏度 交易成本 有效前沿图像
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