金属期货量价关系的多重分形特征研究——基于MF-DCCA方法 被引量：26

1

作者 黄健柏 程慧 +1 位作者 郭尧琦 邵留国 《管理评论》 CSSCI 北大核心 2013年第4期77-85,共9页

近年来的实证研究表明,分形市场理论相比于传统有效市场假说能够更好地解释金融市场中存在的各种复杂现象和行为。因此,金融市场中分形特征的存在性检验以及分形特征的应用被更多学者所关注。然而,现有研究基本集中于对收益率或者交易... 近年来的实证研究表明,分形市场理论相比于传统有效市场假说能够更好地解释金融市场中存在的各种复杂现象和行为。因此,金融市场中分形特征的存在性检验以及分形特征的应用被更多学者所关注。然而,现有研究基本集中于对收益率或者交易量等单一序列的分形特征的实证研究上,而忽略了二者之间存在的相关性。因此,本文采用MF-DCCA方法,对我国金属期货市场量价关系的多重分形特征进行实证检验。实证结果表明我国金属期货量价关系存在着多重分形特征,而长期记忆性和厚尾分布是产生多重分形特征的主要原因。以上结论将有助于理解我国金属期货价格和交易量之间存在的非线性依赖关系和潜在的动力学机制。 展开更多

关键词 金属期货 量价关系 多重分形 MF-DCCA

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基于DCC-GARCH模型的金属期货市场与外汇、货币市场的动态相关性研究 被引量：17

2

作者 胡东滨 张展英 《数理统计与管理》 CSSCI 北大核心 2012年第5期906-914,共9页

在本文中主要是把DCC-GARCH模型,引入到金属期货市场分别与外汇市场和货币市场之间的动态相关性领域进行研究。通过对LME铜分别与RMB/USD、USD/EU、JPY/USD三个汇率之间的动态相关性研究,研究结果表明:金属期货市场与外汇市场之间有一... 在本文中主要是把DCC-GARCH模型,引入到金属期货市场分别与外汇市场和货币市场之间的动态相关性领域进行研究。通过对LME铜分别与RMB/USD、USD/EU、JPY/USD三个汇率之间的动态相关性研究,研究结果表明:金属期货市场与外汇市场之间有一定的动态相关性,但是不是很强烈;通过对LME铜分别与RMB-USD、USD-EU、JPY-/USD三个利差变化率之间的动态相关性研究,结果表明:金属期货市场与货币市场之间的动态相关性并不明显。 展开更多

关键词 动态相关性 DCC—GARCH模型 金属期货 利率 汇率

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后危机时代金属期货价格集体上涨——市场需求还是投机泡沫 被引量：17

3

作者 周伟 何建敏 《金融研究》 CSSCI 北大核心 2011年第9期65-77,共13页

金融危机后,我国金属期货正经历一轮持续至今的大牛市,但价格继续走高的动因到底来自市场需求还是投机泡沫就成了值得研究的课题。本文以金融物理中的对数周期加速幂率模型、D检验以及周期振动包络分析为理论依据,进行实证并得出结论:... 金融危机后,我国金属期货正经历一轮持续至今的大牛市,但价格继续走高的动因到底来自市场需求还是投机泡沫就成了值得研究的课题。本文以金融物理中的对数周期加速幂率模型、D检验以及周期振动包络分析为理论依据,进行实证并得出结论:重金属期货(期铜、期锌)价格上涨受投机泡沫影响大;轻金属期货(期铝)价格呈超指数增长,但投机泡沫影响不明显;贵金属期货(黄金期货)价格呈指数增长,价格上涨主要来自市场需求;黑色金属期货(螺纹钢期货)价格随机波动大,上涨动因不明。最后,运用前向比较和后向敏感分析验证了结论,并给出了对应的投资建议。 展开更多

关键词 金属期货 市场需求 投机泡沫 LPPL模型

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上海和伦敦金属期货市场价格联动性研究——以铜铝锌期货市场为例 被引量：7

4

作者 李洁 杨莉 《价格理论与实践》 CSSCI 北大核心 2017年第8期100-103,共4页

本文基于2011-2016年期货铜铝锌的价格时间序列,对上海和伦敦金属期货市场间价格关系展开研究。首先,借助基于Granger因果检验和脉冲响应分析中英市场价格间长期均衡关系。然后,考虑到两个市场间的动态相关时变性,利用二元DCC-GARCH模... 本文基于2011-2016年期货铜铝锌的价格时间序列,对上海和伦敦金属期货市场间价格关系展开研究。首先,借助基于Granger因果检验和脉冲响应分析中英市场价格间长期均衡关系。然后,考虑到两个市场间的动态相关时变性,利用二元DCC-GARCH模型分析上海和伦敦市场价格间短期动态联动性。结果表明:上海和伦敦金属期货市场间存在长期均衡关系,存在滞后效应,且铜期货市场间存在双向引导作用;此外,还发现上海和伦敦期货市场的联动性具有显著的时变性,其中,铜市场间的动态联动性最强,锌次之,铝最弱。 展开更多

关键词 金属期货 价格联动 上海金属期货交易所 伦敦金属期货交易所

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随机跳变广义双指数分布下的双重跳跃扩散模型及应用 被引量：10

5

作者 周伟 何建敏 余德建 《系统工程理论与实践》 EI CSSCI CSCD 北大核心 2013年第11期2746-2756,共11页

结合非对称双指数分布与有偏双指数分布构建了广义双指数分布,该分布能充分展现金融市场的有偏、非对称与尖峰厚尾特征.借鉴Kou提出的双指数跳跃扩散模型,构建和分析了广义双指数分布下的单层跳跃扩散模型(GDED-KDJ),考虑到金融序列的... 结合非对称双指数分布与有偏双指数分布构建了广义双指数分布,该分布能充分展现金融市场的有偏、非对称与尖峰厚尾特征.借鉴Kou提出的双指数跳跃扩散模型,构建和分析了广义双指数分布下的单层跳跃扩散模型(GDED-KDJ),考虑到金融序列的异方差性与波动跳跃性,参考Eraker提出的双重跳跃扩散模型,进一步将GDED-KDJ模型扩展为随机跳变广义双指数分布下的双重跳跃扩散模型,分析了新模型具备的一般性、有偏性、非对称性与尖峰厚尾性,进而从理论上证明了新模型的优越性.同时,还研究了新模型的条件似然函数及MCMC迭代求解算法.最后,利用金融危机期间我国主要三种金属期货价格的三月连续数据进行实证,结果也进一步表明新模型的可行性、有效性与优越性. 展开更多

关键词 跳跃 广义双指数分布 跳跃扩散模型 MCMC算法 金属期货

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我国金属期货市场交叉影响及其传导效应实证 被引量：9

6

作者 周伟 何建敏 《上海经济研究》 CSSCI 北大核心 2011年第8期63-70,共8页

文章通过Granger因果检验、GARCH模型以及广义脉冲响应函数等方法对我国金属期货市场的交叉影响及其传导效应进行了实证研究。研究发现:期铜市场风险最大,期锌次之,期铝市场风险小,而消化信息的能力期锌强,期铜次之,而期铝弱,并从三个... 文章通过Granger因果检验、GARCH模型以及广义脉冲响应函数等方法对我国金属期货市场的交叉影响及其传导效应进行了实证研究。研究发现:期铜市场风险最大,期锌次之,期铝市场风险小,而消化信息的能力期锌强,期铜次之,而期铝弱,并从三个不同角度证实了结论。在交叉影响上,目前我国金属期货市场中期铜对期铝和期锌存在双向Granger因果关系,而期铝和期锌仅存在单向Granger因果关系交叉影响不明显。在纵向冲击中,期铜当期波动强烈且持续时间长传导效应强,期铝当期波动小但持续时间长,期锌当期波动较强但持续时间短。在横向冲击中,期铜对期铝和期锌传导效应最大,当期分别达到0.8%和1.7%,期铝价格冲击对期铜和期锌的传导时间最长,持续达14期和12期,而期锌价格冲击对其他金属期货传导效应不明显且持续期短。研究还发现,不同种金属期货间的价格收益对价格波动的交叉影响,如果存在关系则为反向变化的关系。对于上述现象文章结合实际情况给予了一定的解释。 展开更多

关键词 金属期货 交叉影响 波动 传导效应

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中国金属期货市场高频波动率预测模型比较研究 被引量：7

7

作者 陈晓东 《管理工程学报》 CSSCI 北大核心 2016年第3期114-120,共7页

文章选取上海期货交易所铜、铝期货价格指数日内10分钟高频收益数据,构造了经调整的已实现极差波动率估计序列,利用6类GARCH族模型建模分析,描述了沪铜、沪铝期货价格指数的波动特征。运用多种损失函数比较了GARCH族模型样本外波动率预... 文章选取上海期货交易所铜、铝期货价格指数日内10分钟高频收益数据,构造了经调整的已实现极差波动率估计序列,利用6类GARCH族模型建模分析,描述了沪铜、沪铝期货价格指数的波动特征。运用多种损失函数比较了GARCH族模型样本外波动率预测精度的优劣,并在此基础上,采用Diebold—Mariano检验法评估了GARCH族模型的预测效果。结果显示,沪铜、沪铝期货市场上已实现极差波动率估计序列具有尖峰厚尾、集聚性、持续性等特征。对于沪铜期货市场,EGARCH模型具有相对较好的的波动率预测能力,在某些损失函数标准下,FIGARCH模型以及GJR模型也体现出了较好的波动率预测能力,但FICARCH模型的预测能力和其它模型相比较并不显著;对于沪铝期货市场,EGARCH和HYGARCH模型具有相对较好的的波动率预测能力,而在某些损失函数标准下,FIGARCH以及IGARCH模型也体现出了较好的波动率预测能力。 展开更多

关键词 金属期货 波动率 GARCH模型 DM检验

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我国金属期货价格指数编制及其实证研究 被引量：5

8

作者 徐国祥 李宇海 《统计研究》 CSSCI 北大核心 2009年第4期60-67,共8页

本文研究和总结了商品期货价格指数编制理论和方法,梳理了国内外商品期货价格指数编制的成功经验,并基于前述研究基础设计了五种我国金属期货价格指数编制方案。最后基于实证检验的方法,通过对比各方案指数在指数平稳性、指数投资功能... 本文研究和总结了商品期货价格指数编制理论和方法,梳理了国内外商品期货价格指数编制的成功经验,并基于前述研究基础设计了五种我国金属期货价格指数编制方案。最后基于实证检验的方法,通过对比各方案指数在指数平稳性、指数投资功能、对宏观经济的反应等方面的表现,确定"持仓量"滚动型方案为最优方案。 展开更多

关键词 商品期货价格指数 金属期货 指数编制

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考虑时变与高频因素的金融风险传染效应分析——以SHFE市场金属期货为例 被引量：3

9

作者 周伟 何建敏 《数理统计与管理》 CSSCI 北大核心 2015年第3期540-549,共10页

为了有效度量金融市场中因相互关联而引发的风险传染效应,并充分体现其时变性与频繁性,立足高频数据并结合时变测度模型进行分析可能是较为合适的方法。基于此,文章在时变传染效应测度模型基础上,以我国金属期货高频交易数据为样本进行... 为了有效度量金融市场中因相互关联而引发的风险传染效应,并充分体现其时变性与频繁性,立足高频数据并结合时变测度模型进行分析可能是较为合适的方法。基于此,文章在时变传染效应测度模型基础上,以我国金属期货高频交易数据为样本进行实证,得出结论:(1)市场间存在的时变风险传染效应是该市场价格波动的重要影响因素;(2)高频数据呈现的传染现象受传染源市场波动影响大,而受前期传染效应的滞后影响小,该现象表明针对传染源的及时处理是控制风险传染的有效途径;(3)兼顾时变与高频因素的传染效应其影响程度与市场价格波动及已实现波动呈反比,该现象表明波动较大或前期波动大的市场受相关市场风险传染影响小。 展开更多

关键词 时变性 高频数据 金属期货 风险传染效应

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贵金属与其他金属期货间的价格交叉影响及其传导效应 被引量：2

10

作者 周伟 王强强 《商业研究》 CSSCI 北大核心 2016年第2期81-86,共6页

本文立足沪铜、沪金和沪银三种金属期货2012年5月至2015年5月收益率的面板数据,通过Granger因果检验、GARCH模型以及广义脉冲响应函数等方法,分析这三种金属期货之间的交叉影响及传导效应。研究表明:三种金属期货都具有负的收益均值,沪... 本文立足沪铜、沪金和沪银三种金属期货2012年5月至2015年5月收益率的面板数据,通过Granger因果检验、GARCH模型以及广义脉冲响应函数等方法,分析这三种金属期货之间的交叉影响及传导效应。研究表明:三种金属期货都具有负的收益均值,沪铜对于市场信息的消化能力最强,沪银次之,沪金最弱;在交叉影响上,一旦价格收益对价格波动存在影响则表现为反向变动关系;在纵向冲击中,沪银当期波动强烈且持续时间长,传导效应强,沪金和沪铜波动相对较小,持续时间也相对较短,传导效应较弱;在横向冲击中,沪银对沪金和沪铜传导效应最大,当期分别达到0.7%和0.8%。因此,在非贵金属或贵金属投资时,除了考虑自身市场的波动外还有必要关注其余金属市场的价格波动。 展开更多

关键词 金属期货 GRANGER因果检验 GARCH模型 交叉影响

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影响金属期货价格走势的因素分析 被引量：1

11

作者 秦旭 《长春工程学院学报（社会科学版）》 2010年第1期51-53,共3页

从实证角度检验了影响LME铜和铝价格走势的各种因素,结果表明美国的工业产值指数是影响金属期货价格走势的最主要因素。

关键词 金属期货 LME铜 LME铝

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中国有色金属期货市场套期保值绩效的实证研究:2000-2004年 被引量：14

12

作者 王骏 张宗成 《中国地质大学学报（社会科学版）》 2006年第1期46-51,共6页

为了研究中国有色金属期货市场的套期保值绩效,笔者利用确定套期保值比率的简单最小二乘法(OLS)、双变量向量自回归(B-VAR)、误差修正(ECM)和广义自回归条件异方差(EC-GARCH)4个模型和套期保值绩效的衡量指标,对中国有色金属期货的套期... 为了研究中国有色金属期货市场的套期保值绩效,笔者利用确定套期保值比率的简单最小二乘法(OLS)、双变量向量自回归(B-VAR)、误差修正(ECM)和广义自回归条件异方差(EC-GARCH)4个模型和套期保值绩效的衡量指标,对中国有色金属期货的套期保值比率和绩效进行实证研究。本文使用2000—2004年中国有色金属期货价格与现货价格的数据来进行单位根和协整检验等计量分析。研究显示,周数据的套期保值比率和绩效比日数据的套期保值比率和绩效高,考虑了协整关系的ECM模型和EC-GARCH模型的套期保值比率和绩效要比OLS模型和B-VAR模型高,样本区间外的套期保值绩效优于样本区间内的绩效。 展开更多

关键词 中国有色金属期货 套期保值比率与绩效 协整 误差修正模型 广义自回归条件异方差模型

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金属期货市场价格联动及其波动关系研究--以SHFE和LME的铜铝为例 被引量：23

13

作者 郭树华 王华 +1 位作者 高祖博 王俐娴 《国际金融研究》 CSSCI 北大核心 2010年第4期79-88,共10页

本文采用τ-b相关分析、修正的VAR模型和协整检验等方法,对上海期货交易所(SHFE)和伦敦金属交易所(LME)同一金属期货品种(期铜或期铝)的价格联动关系进行研究,并应用VEC模型及基于学生t分布的VAR-EGARCH模型等方法考察了其波动关系。通... 本文采用τ-b相关分析、修正的VAR模型和协整检验等方法,对上海期货交易所(SHFE)和伦敦金属交易所(LME)同一金属期货品种(期铜或期铝)的价格联动关系进行研究,并应用VEC模型及基于学生t分布的VAR-EGARCH模型等方法考察了其波动关系。通过研究发现,SHFE和LME的同一金属期货品种的价格之间均存在长期均衡关系、较高的关联性以及双向的引导关系。LME金属期货市场对SHFE金属期货市场的均值溢出效应显著存在,但SHFE金属期货市场对LME金属期货市场的均值溢出效应不显著;同时,SHFE和LME的期铜、期铝市场均存在显著的波动溢出效应,而LME的期铜、期铝市场对于SHFE的期铜、期铝市场的波动溢出效应相对更大。 展开更多

关键词 金属期货市场 价格联动 波动

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基于中国金属期货价格指数的价格发现能力实证研究 被引量：22

14

作者 徐国祥 李文 《统计研究》 CSSCI 北大核心 2012年第2期48-57,共10页

针对目前我国在金属期货市场价格发现能力的研究中,只局限于单品种研究,而缺乏对整体市场研究的现状,本文首次利用2003年1月2日至2010年12月31日由作者自己编制的中国金属期货价格指数(CMFPI)和国内金属现货市场上具有代表性的上海有色... 针对目前我国在金属期货市场价格发现能力的研究中,只局限于单品种研究,而缺乏对整体市场研究的现状,本文首次利用2003年1月2日至2010年12月31日由作者自己编制的中国金属期货价格指数(CMFPI)和国内金属现货市场上具有代表性的上海有色金属价格指数(SMMI)数据,构建信息传递效应模型和G-S模型,对我国金属期货市场的价格发现能力进行了探究。研究结果表明:我国金属期货和现货市场之间存在显著的双向价格引导关系,不存在显著的波动溢出效应和持续的非对称效应;金属期货市场在经过治理整顿和规范发展的阶段后,其价格引导力度不断增强,现已基本具备价格发现能力。最后,本文根据结论提出对策建议。 展开更多

关键词 中国金属期货价格指数 价格发现能力 信息传递效应 贡献度

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上海金属期货市场的非线性波动特征研究 被引量：13

15

作者 马超群 刘超 李红权 《财经理论与实践》 CSSCI 北大核心 2009年第1期36-40,共5页

期货市场是一个典型的非线性动力系统,通过对上海期货交易所(SHFE)的铜、铝期货合约进行非线性波动特征检验,采用基于GED(广义误差分布)的GARCH族模型考察期货收益率的ARCH效应、杠杆效应,并用R/S分析法检验期货收益率和波动率的长期记... 期货市场是一个典型的非线性动力系统,通过对上海期货交易所(SHFE)的铜、铝期货合约进行非线性波动特征检验,采用基于GED(广义误差分布)的GARCH族模型考察期货收益率的ARCH效应、杠杆效应,并用R/S分析法检验期货收益率和波动率的长期记忆性,得到的实证结果表明:铜、铝期货价格波动有明显的集丛性,铜期货收益率波动没有"杠杆效应",而对铝期货来说,"利好"对条件方差的冲击大于"利空"的冲击。R/S分析结果显示:铜、铝期货收益率均呈现长期记忆性,铜期货有一个约43个日历月的非周期循环,而铝期货并没有明显的非周期循环。更重要的是,实证结果表明期货收益波动率有明显的长期记忆性,因此,在对期货市场波动率建模时应充分考虑这一点。 展开更多

关键词 金属期货市场 ARCH效应 杠杆效应 长期记忆性

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基于LSTM神经网络的黑色金属期货套利策略模型 被引量：14

16

作者 龙奥明 毕秀春 张曙光 《中国科学技术大学学报》 CAS CSCD 北大核心 2018年第2期125-132,共8页

利用协整检验方法和LSTM神经网络算法,建立黑色金属期货市场的套利策略模型.利用基于LSTM神经网络套利策略模型对大连商品交易所上市的焦炭期货、铁矿石期货和上海期货交易所上市的螺纹钢期货进行实证研究.对比研究基于LSTM神经网络、B... 利用协整检验方法和LSTM神经网络算法,建立黑色金属期货市场的套利策略模型.利用基于LSTM神经网络套利策略模型对大连商品交易所上市的焦炭期货、铁矿石期货和上海期货交易所上市的螺纹钢期货进行实证研究.对比研究基于LSTM神经网络、BP神经网络和卷积神经网络的3种套利策略模型,实证结果表明基于LSTM神经网络的黑色金属期货套利策略模型可行有效,并且比BP神经网络套利策略模型和卷积神经网络套利策略模型表现更好. 展开更多

关键词 黑色金属期货 跨品种套利 协整 LSTM神经网络

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中国工业基础金属期货价格与现货价格动态关系研究 被引量：3

17

作者 王骏 张宗成 《统计与信息论坛》 2005年第5期43-49,共7页

文章借助VAR模型、协整检验、误差修正模型、格兰杰因果检验、脉冲响应函数、方差分解等方法,以上海期货交易所的工业基础金属铜和铝期货品种为例,研究了工业基础金属期货价格与现货价格之间的动态关系,定量地刻画出了期货市场在价格发... 文章借助VAR模型、协整检验、误差修正模型、格兰杰因果检验、脉冲响应函数、方差分解等方法,以上海期货交易所的工业基础金属铜和铝期货品种为例,研究了工业基础金属期货价格与现货价格之间的动态关系,定量地刻画出了期货市场在价格发现中作用的大小。其研究结果显示:铜和铝期货价格与它们的现货价格都存在相互引导关系;而且期货与现货价格之间也存在长期均衡关系;上海铜和铝金属期货市场在价格发现功能中发挥了主导作用。 展开更多

关键词 工业基础金属期货 VAR模型 协整检验 脉冲响应函数 方差分解

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中国金属期货市场的风险度量及其Backtesting分析 被引量：8

18

作者 王鹏 鹿新华 +1 位作者 魏宇 王鸿 《金融研究》 CSSCI 北大核心 2012年第8期193-206,共14页

以上海期货交易所的3种代表性金属期货价格指数为例,首先对其价格变化的动力学特征及波动模式进行了全面深入的考察,然后运用严谨系统的后验分析(Backtesting analysis)方法,分别在多头和空头两种头寸状况以及5种不同分位数水平下,实证... 以上海期货交易所的3种代表性金属期货价格指数为例,首先对其价格变化的动力学特征及波动模式进行了全面深入的考察,然后运用严谨系统的后验分析(Backtesting analysis)方法,分别在多头和空头两种头寸状况以及5种不同分位数水平下,实证对比了8种风险测度模型对VaR(Value at Risk)和ES(Excepted shortfall)两种不同风险指标估计的精度差异。研究结果表明:在综合考虑了模型对金属期货价格变化动力学的刻画效果以及对不同风险指标的测度精度等因素后,基于有偏学生t分布的APGARCH模型是一个相对合理的风险测度模型选择。 展开更多

关键词 金属期货市场 VAR ES 有偏学生t分布 后验分析

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中国金属期货市场价格发现功能研究——基于面板协整方法 被引量：4

19

作者 王泰强 候光明 +1 位作者 李杰 赵宏 《北京理工大学学报（社会科学版）》 CSSCI 2011年第5期44-47,共4页

运用面板协整方法分析我国有色金属期货市场现货市场的价格发现关系。实证结果显示:上海期货交易所上市的三种有色金属和一种贵金属的期货价格和现货价格之间均存在长期均衡关系,期货价格表现为现货价格的Granger原因。但对不同商品而言... 运用面板协整方法分析我国有色金属期货市场现货市场的价格发现关系。实证结果显示:上海期货交易所上市的三种有色金属和一种贵金属的期货价格和现货价格之间均存在长期均衡关系,期货价格表现为现货价格的Granger原因。但对不同商品而言,各个市场的功能发挥存在差异。有色金属期货市场的价格发现能力强于现货市场,而贵金属黄金的现货市场更强于期货市场。 展开更多

关键词 面板协整 价格发现 有色金属期货 黄金期货

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夜盘交易对我国贵金属期货市场的影响研究 被引量：5

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作者 惠晓峰 姚璇 马莹 《运筹与管理》 CSSCI CSCD 北大核心 2020年第5期207-217,共11页

对比了我国贵金属期货市场推出夜盘交易制度前后流动性、波动性与联动性的变化,并研究了该交易制度带来的长期与短期不同的影响。首先,采用经过修正的流动性比率衡量市场流动性,并引入虚拟变量纳入回归模型,进一步研究夜盘交易对市场流... 对比了我国贵金属期货市场推出夜盘交易制度前后流动性、波动性与联动性的变化,并研究了该交易制度带来的长期与短期不同的影响。首先,采用经过修正的流动性比率衡量市场流动性,并引入虚拟变量纳入回归模型,进一步研究夜盘交易对市场流动性的贡献;接下来,将每日收益率分解为隔夜收益率和日内收益率,通过建立EGARCH模型,分别考察夜盘交易对隔夜波动率和日内波动率长期与短期的影响;最后,通过建立VAR-BEKK-GARCH模型,从均值和方差两个层面研究了国内外贵金属期货市场间的联动性。研究发现:我国推出的夜盘交易制度显著提高了贵金属期货市场的流动性,降低了贵金属期货市场的波动性,尤其是降低了隔夜收益率的波动性,日内收益率的波动性并没有显著减弱;夜盘交易的推出同时增强了国内外期货市场之间的联动性,提升了我国贵金属期货市场对信息的吸收与传递效率。 展开更多

关键词 贵金属期货 夜盘交易 流动性 波动性 联动性

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