跳-扩散模型中回望期权的定价研究 被引量：9

1

作者 袁国军 杜雪樵 《合肥工业大学学报（自然科学版）》 CAS CSCD 北大核心 2006年第10期1302-1305,共4页

文章主要研究了一种路径依赖型期权———回望期权的定价问题,建立了有Poisson跳-扩散过程驱动下的价格模型,利用广义Ito公式,得到了在该模型下回望期权价格所满足的微分方程。

关键词 期权定价 回望期权 跳-扩散模型

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分数布朗运动条件下回望期权的定价研究 被引量：8

2

作者 冯德育 《北方工业大学学报》 2009年第1期67-72,共6页

构建分数布朗运动条件下回望期权的定价模型,对分数布朗运动进行模拟并利用Monte Carlo方法求出期权的数值解.结果表明,传统的回望期权的定价只是分数布朗运动Hurst指数为0.5时定价的一个特例.

关键词 分数布朗运动 回望期权 期权定价 分形分布

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分数布朗运动下的回望期权定价 被引量：11

3

作者 桑利恒 杜雪樵 《合肥工业大学学报（自然科学版）》 CAS CSCD 北大核心 2010年第5期797-800,共4页

文章利用分数布朗运动研究了一种强路径依赖型期权——回望期权的定价问题,首先给出了关于分数布朗运动的Itó公式,其次利用该公式建立了分数布朗运动情况下的价格模型,得到了回望期权价格所满足的微分方程,最后分别给出了看跌回望... 文章利用分数布朗运动研究了一种强路径依赖型期权——回望期权的定价问题,首先给出了关于分数布朗运动的Itó公式,其次利用该公式建立了分数布朗运动情况下的价格模型,得到了回望期权价格所满足的微分方程,最后分别给出了看跌回望期权和看涨回望期权定价公式的显式解。 展开更多

关键词 分数布朗运动 Itó公式 回望期权

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随机利率下的回望期权的定价 被引量：4

4

作者 张艳秋 杜雪樵 《合肥工业大学学报（自然科学版）》 CAS CSCD 北大核心 2007年第4期515-517,共3页

回望期权是与路径有关的期权,文章讨论了利率是随机情况下的回望期权定价公式,文中多次运用了Gisanov定理构造等价鞅测度和伊藤公式,并在此基础上运用反射原理使回望期权的定价问题得到简化。

关键词 回望期权 等价鞅测度 Gisanov定理

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CEV下有交易费用且标的资产在B&P共同作下的回望期权定价 被引量：6

5

作者 任芳玲 乔克林 李粉香 《西南民族大学学报（自然科学版）》 CAS 2010年第1期70-73,共4页

基于Goldman回望期权定价模型的基础,利用Ito公式,保值策略,研究了股票价格服从CEV模型和B&P过程,且存在交易费用的回望期权的定价模型.

关键词 期权定价 回望期权 交易费用 CEV模型 B&P过程

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证券流动性折扣的期权定价方法——封闭式基金折价的流动性分析 被引量：2

6

作者 梁朝晖 张维 《西南交通大学学报（社会科学版）》 2005年第1期84-87,共4页

　针对中国股票市场封闭式基金折价现象,回望期权方法能较好地估算证券的流动性折扣,即基金交易的流动性不足这个因素对其折价的解释能力。该方法对类似中国这样的新兴证券市场具有一定的应用价值:不但能为证券市场管理者提供有价值的信... 　针对中国股票市场封闭式基金折价现象,回望期权方法能较好地估算证券的流动性折扣,即基金交易的流动性不足这个因素对其折价的解释能力。该方法对类似中国这样的新兴证券市场具有一定的应用价值:不但能为证券市场管理者提供有价值的信息,为监管者判断市场是否理性提供依据,还能为投资者提供合理的参考交易价格。 展开更多

关键词 折价 封闭式基金 证券 期权定价方法 中国 折扣 监管者 能力 参考 合理

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障碍期权推广到几何平均资产情况下的定价公式 被引量：1

7

作者 张向文 李时银 《数学研究》 CSCD 2006年第4期447-453,共7页

平均期权是亚式期权,其到期收益依赖于某个形式的整个期权有效期内或是其一部分时段内标的资产的平均价格.障碍期权指的是期权是否有效或是否执行决定于标的资产价格在期权有效期内是否碰上障碍.本文主要讨论几何平均资产在期权有效期... 平均期权是亚式期权,其到期收益依赖于某个形式的整个期权有效期内或是其一部分时段内标的资产的平均价格.障碍期权指的是期权是否有效或是否执行决定于标的资产价格在期权有效期内是否碰上障碍.本文主要讨论几何平均资产在期权有效期内设有障碍的期权定价公式,并运用反射原理和回望期权的方法来推导出期权的定价公式. 展开更多

关键词 几何平均 亚式期权 障碍期权 回望期权

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跳跃扩散模型下美式回望期权定价方法 被引量：4

8

作者 张利花 许文坤 张卫国 《系统工程》 CSSCI CSCD 北大核心 2010年第9期1-6,共6页

回望期权是一种严重路径依赖性期权,美式回望期权的价格尤其依赖于标的资产的价格路径;实际市场中其标的资产的价格过程存在跳跃现象。考虑到这两个事实,本文应用一种新方法总体最小二乘蒙特卡罗模拟为跳跃扩散模型下的美式回望期权定... 回望期权是一种严重路径依赖性期权,美式回望期权的价格尤其依赖于标的资产的价格路径;实际市场中其标的资产的价格过程存在跳跃现象。考虑到这两个事实,本文应用一种新方法总体最小二乘蒙特卡罗模拟为跳跃扩散模型下的美式回望期权定价。该方法改进Longstaff等提出的最小二乘蒙特卡罗方法,用来为美式回望期权定价,将其定价结果与构造二叉树图的计算结果进行比较发现,用总体最小二乘蒙特卡罗方法为美式回望期权定价是合理的,并且具有一定的优越性。 展开更多

关键词 回望期权 最小二乘蒙特卡罗模拟 跳跃扩散 路径依赖 二叉树图

原文传递

随机波动率模型下奇异期权定价的Monte Carlo方法

9

作者 谷晓玉 《数学的实践与认识》 2023年第4期174-183,共10页

Monte Carlo方法是期权定价的经典方法之一,但是收敛速度较慢.针对Hull-White随机波动率模型提出一个拟Monte Carlo方法(QMC)与对偶变量法(AV)相结合的QMCAV方法,利用该方法可以处理一些奇异期权的定价问题.应用Monte Carlo方法(MC),拟M... Monte Carlo方法是期权定价的经典方法之一,但是收敛速度较慢.针对Hull-White随机波动率模型提出一个拟Monte Carlo方法(QMC)与对偶变量法(AV)相结合的QMCAV方法,利用该方法可以处理一些奇异期权的定价问题.应用Monte Carlo方法(MC),拟Monte Carlo方法,对偶变量法和QMCAV方法分别进行数值模拟计算,给出了在不同参数变化下回望期权与亚式期权的模拟定价.数值实验表明,QMCAV方法较MC,QMC,AV方法更加稳定有效. 展开更多

关键词 Hull-White随机波动率模型 拟Monte Carlo方法 对偶变量法 回望期权 亚式期权

原文传递

参数依赖股票价格情形下的回望期权定价 被引量：4

10

作者 李志广 《数学杂志》 CSCD 北大核心 2012年第6期1091-1099,共9页

本文研究了非线性模型下回望期权定价问题.利用泰勒近似处理,构造了回望期权的形式渐进解,推广了Black-Scholes模型有关回望期权的结论.

关键词 布朗运动 期权定价 修正的Black-Scholes模型 回望期权

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一类杠杆公司的破产概率:回望期权定价方法 被引量：2

11

作者 杨朝强 田有功 《应用概率统计》 CSCD 北大核心 2022年第1期1-23,共23页

利用结构化方法构造了杠杆公司的金融资产组合,由于公司破产的不可逆性和不确定性,可以把公司破产理解为公司所发行的债券发生违约.通过求解回望期权所满足的抛物型随机偏微分方程,推导出了混合分数跳-扩散模型下杠杆公司的股票定价公式... 利用结构化方法构造了杠杆公司的金融资产组合,由于公司破产的不可逆性和不确定性,可以把公司破产理解为公司所发行的债券发生违约.通过求解回望期权所满足的抛物型随机偏微分方程,推导出了混合分数跳-扩散模型下杠杆公司的股票定价公式,给出了杠杆公司在财务出现危机时股东通过资本注入来弥补经营损失和清偿债务而没有导致公司破产的概率,同时给出了股东所持有回望期权的定价公式,以及杠杆公司资产的条件分布,从而得到了杠杆公司期权违约概率的显式表达式,最后通过一个算例分析来说明模型的不同Hurst参数及风险系数、股票资产所占权重对杠杆公司破产概率的影响. 展开更多

关键词 结构化方法 回望期权 抛物型随机偏微分方程 混合分数跳-扩散模型 破产概率

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回望期权的三叉树定价模型 被引量：3

12

作者 史凯莉 《高师理科学刊》 2013年第3期17-19,共3页

针对回望期权的定价问题,通过建立三叉树模型得到了回望期权的一种数值计算方法.

关键词 回望期权 三叉树模型 定价

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股价为指数O-U过程的回顾型期权的定价 被引量：2

13

作者 陈琪琼 杨向群 《长沙交通学院学报》 2007年第1期93-96,共4页

讨论了股票价格遵循指数O-U过程的连续时间最大值看涨(最小值看跌)期权,也就是固定履约价回顾型期权的定价问题.利用期权定价的鞅方法,得到了指数O-U过程随机模型下固定履约价回顾型期权的定价公式.

关键词 指数O-U过程 回顾型期权 鞅方法 期权定价

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基于GARCH模型的三叉树期权定价方法 被引量：2

14

作者 宫文秀 许作良 《数学的实践与认识》 北大核心 2020年第7期106-114,共9页

在波动率满足GARCH模型下,提出了有支付红利和交易费用的三叉树图,通过建立三叉树模型得到了期权的定价模型.在此基础上进一步研究了一种强路径依赖型奇异回望期权的定价问题.最后进行数值计算和实证分析,结果表明,基于GARCH模型的三叉... 在波动率满足GARCH模型下,提出了有支付红利和交易费用的三叉树图,通过建立三叉树模型得到了期权的定价模型.在此基础上进一步研究了一种强路径依赖型奇异回望期权的定价问题.最后进行数值计算和实证分析,结果表明,基于GARCH模型的三叉树定价方法是有效的,且计算稳定. 展开更多

关键词 欧式期权 三叉树 回望期权 GARCH模型 期权定价

原文传递

非仿射随机波动率的欧式回望期权定价 被引量：2

15

作者 温鲜 《广西科技大学学报》 2018年第2期132-136,共5页

经典的Black-Scholes模型将金融衍生产品的价格表示为标的股票价格和常数波动率的函数,与实际市场并不相符.为了克服隐含波动率的"微笑"效应,将股价波动率作为另一个随机过程即随机波动率模型是对经典模型的一个重要改进.假... 经典的Black-Scholes模型将金融衍生产品的价格表示为标的股票价格和常数波动率的函数,与实际市场并不相符.为了克服隐含波动率的"微笑"效应,将股价波动率作为另一个随机过程即随机波动率模型是对经典模型的一个重要改进.假定标的股票价格及其波动率服从非仿射随机波动率模型,研究具有强路径依赖特征的回望期权的定价问题.首先应用蒙特卡罗模拟法分别模拟出波动率过程和股票价格过程的路径,接着给出了期权定价的具体算法,并采用对偶方差减小技术求出欧式回望期权价格的数值解.最后,通过数值实例分析了期权的价格. 展开更多

关键词 非仿射随机波动率 对偶蒙特卡罗模拟 回望期权

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基于时变参数且具有随机寿命的欧式回望期权的定价

16

作者 梅雨 廖毕文 李素丽 《江汉大学学报（自然科学版）》 2006年第4期13-16,共4页

在假设合约被终止的风险为非系统的风险情况下,利用随机微分方程和鞅方法以及具有随机寿命的欧式未定权益的定价公式,研究了标的资产服从连续扩散过程具有随机寿命且基于时变参数的多维情形下的欧式回望期权的定价问题,得到相应的定价公式.

关键词 回望期权 随机寿命 随机微分方程 鞅方法 定价公式

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分数跳-扩散模型下具有交易费用的回望期权定价研究 被引量：2

17

作者 王伟伟 韩松 《淮北师范大学学报（自然科学版）》 CAS 2016年第1期4-8,共5页

B-S模型成功解决了完全市场下欧式期权的定价问题.文章主要研究不完全市场下标的资产股票价格服从分数跳-扩散过程且具有交易费用的回望期权定价问题.利用无套利原理和证券组合技术,建立回望期权定价模型,并依此模型给出分数跳-扩散过... B-S模型成功解决了完全市场下欧式期权的定价问题.文章主要研究不完全市场下标的资产股票价格服从分数跳-扩散过程且具有交易费用的回望期权定价问题.利用无套利原理和证券组合技术,建立回望期权定价模型,并依此模型给出分数跳-扩散过程下具有交易费用的回望期权定价公式,推广已有的回望期权定价理论. 展开更多

关键词 回望期权 分数跳-扩散模型 交易费用

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随机利率下服从分数跳-扩散过程的回望期权定价 被引量：2

18

作者 王伟伟 韩松 《大学数学》 2015年第6期33-37,共5页

文章主要研究分数CIR利率模型下,标的资产股票价格服从分数跳-扩散过程的欧式回望期权定价问题.利用无套利原理和分数It公式,建立期权定价模型,得到了期权价格所满足的偏微分方程.并利用有限差分方法,给出了微分方程隐式格式的数值解... 文章主要研究分数CIR利率模型下,标的资产股票价格服从分数跳-扩散过程的欧式回望期权定价问题.利用无套利原理和分数It公式,建立期权定价模型,得到了期权价格所满足的偏微分方程.并利用有限差分方法,给出了微分方程隐式格式的数值解,最后通过数值实验验证了该方法的有效性,推广了已有的回望期权定价理论. 展开更多

关键词 回望期权 分数跳-扩散过程 分数CIR利率模型 有限差分法

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标的资产带有红利支付的回望期权定价 被引量：2

19

作者 桑利恒 《长春大学学报》 2014年第12期1671-1674,1680,共5页

利用测度变换方法研究了一种强路径依赖型奇异期权——回望期权的定价问题,同时考虑了该期权中标的资产有红利支付的情况。首先建立几何布朗运动下的价格模型,其次应用随机分析知识建立等价测度,得出风险中性定价公式,最后利用风险中性... 利用测度变换方法研究了一种强路径依赖型奇异期权——回望期权的定价问题,同时考虑了该期权中标的资产有红利支付的情况。首先建立几何布朗运动下的价格模型,其次应用随机分析知识建立等价测度,得出风险中性定价公式,最后利用风险中性定价公式得出回望期权定价公式的显示解。 展开更多

关键词 测度变换 风险中性 回望期权

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混合双分数布朗运动模型下回望期权定价 被引量：2

20

作者 顾哲煜 《淮海工学院学报（自然科学版）》 CAS 2019年第1期8-13,共6页

假定标的资产(例如股票)的价格由混合双分数布朗运动驱动,并考虑在买卖回望期权交易过程中支付红利的情况.利用伊藤公式建立混合双分数布朗运动环境下的金融市场模型,得到一个关于回望期权价格的偏微分方程.采用边界条件和变量代换的方... 假定标的资产(例如股票)的价格由混合双分数布朗运动驱动,并考虑在买卖回望期权交易过程中支付红利的情况.利用伊藤公式建立混合双分数布朗运动环境下的金融市场模型,得到一个关于回望期权价格的偏微分方程.采用边界条件和变量代换的方法,求得该偏微分方程的解,并用正态分布函数表示,即回望看跌期权和回望看涨期权定价公式的显式解. 展开更多

关键词 混合双分数布朗运动 回望期权 伊藤公式 偏微分方程

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