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上市公司盈利预测信息披露:动因、质量与监管 被引量:11
1
作者 李玲 陈任武 《山西财经学院学报》 北大核心 2004年第1期118-122,共5页
盈利预测信息有助于投资者做出合理的经济决策,是极为有用的会计信息,因此,需要上市公司公开披露盈利预测信息,以提高证券市场的有效性。盈利预测具有内在的不确定性和风险,这便要求通过积极有效的监管制度设计,来保证所披露信息的质量... 盈利预测信息有助于投资者做出合理的经济决策,是极为有用的会计信息,因此,需要上市公司公开披露盈利预测信息,以提高证券市场的有效性。盈利预测具有内在的不确定性和风险,这便要求通过积极有效的监管制度设计,来保证所披露信息的质量,保障投资者利益。最后结合我国实际情况,就完善盈利预测信息披露提出了改进建议。 展开更多
关键词 上市公司 上市公司 证券市场 盈利预测信息 信息披露 现金流量 市场价值
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上市公司控股股东自利性并购的隧道阻遏研究 被引量:15
2
作者 赵骏 吕成龙 《现代法学》 CSSCI 北大核心 2012年第4期83-97,共15页
日渐活跃的企业并购在给我国上市公司带来发展繁荣的同时,亦为控股股东的自利性行为提供了新的媒介和手段,其往往通过与上市公司之间股权、资产的移转来实现利益输送,不断侵蚀中小股东的利益,掏空上市公司,而立法上的缺漏和监管上的匮... 日渐活跃的企业并购在给我国上市公司带来发展繁荣的同时,亦为控股股东的自利性行为提供了新的媒介和手段,其往往通过与上市公司之间股权、资产的移转来实现利益输送,不断侵蚀中小股东的利益,掏空上市公司,而立法上的缺漏和监管上的匮乏却对此捉襟见肘。面对屡见不鲜的控股股东自利性并购,法律的不完备性日渐显现,使得私法诉讼难以成为有效的利益输送阻遏手段,而建立有效的证券监管体制和自律机制将能有效补充司法处理的短板。因此,针对控股股东愈渐隐蔽化的自利性并购行为,应该以"分而治之"的思路建构全景式的三维法律治理方案,从司法救济、证券监管和上市公司治理结构优化等制度维度进行全面治理,特别是通过优化证券监管职权配置和明确控股股东信义义务来增强阻吓频度与力度,最终有效阻遏控股股东的利益输送行为,促进我国上市公司与国民经济的健康发展。 展开更多
关键词 利益输送 自利性并购 上市公司 控股股东 证券监管
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中国上市公司收购监管模式评析 被引量:1
3
作者 郑琰 《金融研究》 CSSCI 北大核心 2003年第2期38-48,共11页
本文探讨中国上市公司证券监管模式的演变及其成效问题。作者认为仅凭中国证监会之力无法减少上市公司收购中的混乱无序 ;中国证监会减少实质性审批 ,市场未必更乱 ;中国当前的上市公司收购监管模式未必能达到立法者期望的目标。本文通... 本文探讨中国上市公司证券监管模式的演变及其成效问题。作者认为仅凭中国证监会之力无法减少上市公司收购中的混乱无序 ;中国证监会减少实质性审批 ,市场未必更乱 ;中国当前的上市公司收购监管模式未必能达到立法者期望的目标。本文通过对监管模式本身的评价 。 展开更多
关键词 中国 上市公司 企业收购 证券监管模式 信息披露 证券法 信用制度
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IPO中的盈余管理行为分析 被引量:8
4
作者 黄呈祥 《西安财经学院学报》 2010年第3期63-65,共3页
上市公司盈余管理行为对股东权益、资源配置和资本市场的健康运行有着一系列的影响。文章利用修正Jones模型对我国263家IPO的公司各行业的上市公司进行了实证研究,得出IPO时盈余管理的普遍性,并从IPO门槛、保荐人制度和中介机构等方面... 上市公司盈余管理行为对股东权益、资源配置和资本市场的健康运行有着一系列的影响。文章利用修正Jones模型对我国263家IPO的公司各行业的上市公司进行了实证研究,得出IPO时盈余管理的普遍性,并从IPO门槛、保荐人制度和中介机构等方面提出对盈余管理监管的建议。 展开更多
关键词 IPO 上市公司 盈余管理 盈余监管
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深市公司回购股份与增持计划情况分析 被引量:8
5
作者 朱德睿 《证券市场导报》 CSSCI 北大核心 2019年第11期61-68,共8页
2018年以来,监管机构与各市场参与主体通过及时优化股份回购制度、积极推出增持计划,助力A股市场趋稳。本文以2018年以来深市403家上市公司的股份回购方案与408份增持计划为研究对象,通过分析发现:自新规实施以来,深市上市公司股份回购... 2018年以来,监管机构与各市场参与主体通过及时优化股份回购制度、积极推出增持计划,助力A股市场趋稳。本文以2018年以来深市403家上市公司的股份回购方案与408份增持计划为研究对象,通过分析发现:自新规实施以来,深市上市公司股份回购与增持计划量质齐升;实施回购与增持的公司以民营企业为主,制造业企业在回购中表现突出,大股东成为增持主力;股份回购对于个股股价的正向刺激作用较增持计划更为明显。在此基础上,从优化回购资金来源、鼓励设立中长期规划、强化增持信披义务三方面对规则的完善提出建议,并结合监管实践对交易所日常监管思路的调整提出优化建议。 展开更多
关键词 股份回购 增持计划 公司监管 回购信息披露 回购资金
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上市公司会计信息披露及时性监管问题分析 被引量:6
6
作者 周剑丽 《商业经济》 2011年第7期87-88,共2页
目前,我国在会计信息披露及时性监管方面存在的问题主要是披露时间的规定存在缺陷;监管部门职责权限划分不清;对违规的上市公司处理较轻;缺少及时性会计信息披露的应急管理和完善的信息披露渠道。我国政府应完善法律制度体系建设,确立... 目前,我国在会计信息披露及时性监管方面存在的问题主要是披露时间的规定存在缺陷;监管部门职责权限划分不清;对违规的上市公司处理较轻;缺少及时性会计信息披露的应急管理和完善的信息披露渠道。我国政府应完善法律制度体系建设,确立更为合理的信息披露时限,开辟并整合多元的信息披露渠道,建立网络实时报告系统和及时性档案以及信息管理应急机制,加大执法力度,以加强会计信息披露的及时性监管。 展开更多
关键词 上市公司 会计信息披露 及时性监管
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对上市公司盈余管理的几点思考 被引量:1
7
作者 席彦群 刘绍平 《安徽工业大学学报(社会科学版)》 2006年第6期39-41,共3页
会计准则的灵活性和不完全性、独立审计的不完善性等是盈余管理存在的前提条件,而我国对上市公司的一些制度性规定则是产生盈余管理的根本性动机。加强对盈余管理的监督管理,应改革和完善相关制度,减少盈余管理产生的动机。
关键词 上市公司 盈余管理 契约 制度 监管
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上市公司会计违法违规行为分析及监管启示——来自沪、深股市的经验证据 被引量:5
8
作者 王玲 《证券市场导报》 CSSCI 北大核心 2008年第1期73-77,共5页
本文尝试以我国历年来因发生会计违法违规行为而受到监管机构处罚及处分的上市公司为研究对象,对其会计违法违规行为及监管机构的监管措施进行分析,深入探讨了我国上市公司会计违法违规行为的本质原因,最后对提高我国上市公司会计监管... 本文尝试以我国历年来因发生会计违法违规行为而受到监管机构处罚及处分的上市公司为研究对象,对其会计违法违规行为及监管机构的监管措施进行分析,深入探讨了我国上市公司会计违法违规行为的本质原因,最后对提高我国上市公司会计监管的效率和效力提出了几点建议。 展开更多
关键词 上市公司 会计违法违规 公司监管 信息披露
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我国上市公司高管薪酬结构问题探究 被引量:5
9
作者 曲芳芳 刘涛 《河北经贸大学学报》 CSSCI 北大核心 2014年第4期112-115,共4页
现代企业经济效益的提高,需要企业的技术进步,更需要人才的开发与管理。薪酬是企业激励的重要手段,高管薪酬是企业治理的重要内容。高管薪酬是否能够产生有效激励,对企业发展会产生重大影响。高管薪酬水平被视为社会财富分配承上启下的... 现代企业经济效益的提高,需要企业的技术进步,更需要人才的开发与管理。薪酬是企业激励的重要手段,高管薪酬是企业治理的重要内容。高管薪酬是否能够产生有效激励,对企业发展会产生重大影响。高管薪酬水平被视为社会财富分配承上启下的一个支点,关乎高层管理人员与普通员工收入的利益平衡,甚至关系到整个社会分配是否公正公平。建立合理有效的高管薪酬制度,不但能够有效地激发高管的积极性与主动性,促进其为实现组织目标而努力工作,而且能在竞争日益激烈的市场环境下吸引和保留素质优良的人才,进而为企业创造更好的经济效益。 展开更多
关键词 上市公司 高管薪酬 公司治理 风险管理 监管机制 信息披露
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并购基金特殊运作模式——私募基金联合上市公司并购法律解析 被引量:5
10
作者 丛彦国 《政法学刊》 2015年第6期42-48,共7页
作为并购基金的一种特殊运作模式,私募基金与上市公司合作设立并购基金发展迅速。这种并购基金的主要特点在于组织形式一般采用有限合伙制,具体业务主要围绕上市公司进行,私募基金与上市公司共同参与并购基金业务,私募基金的最终退出渠... 作为并购基金的一种特殊运作模式,私募基金与上市公司合作设立并购基金发展迅速。这种并购基金的主要特点在于组织形式一般采用有限合伙制,具体业务主要围绕上市公司进行,私募基金与上市公司共同参与并购基金业务,私募基金的最终退出渠道以上市公司并购为主。私募基金联合上市公司并购的管理和重要条款的设计,都要围绕这种并购基金的上述特点进行,同时需要考虑到我国的现有法律环境和业界实践。最后,这种并购基金的运作不能脱离监管,目前主要是证券法层面的监管。 展开更多
关键词 私募基金 上市公司 并购基金 有限合伙 监管
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非上市股份公司股份转让市场监管模式探讨 被引量:5
11
作者 刘沛佩 《证券市场导报》 CSSCI 北大核心 2014年第10期70-78,共9页
合理界定证监会政府监管与证券业协会自律管理的关系是非上市股份公司监管权高效运行的第一层次。行业自律管理作为最基本的市场交易监管方式,在非上市股份公司股份转让市场的监管中应占有主导地位并负有直接监管的职责。证监会行使的... 合理界定证监会政府监管与证券业协会自律管理的关系是非上市股份公司监管权高效运行的第一层次。行业自律管理作为最基本的市场交易监管方式,在非上市股份公司股份转让市场的监管中应占有主导地位并负有直接监管的职责。证监会行使的应当是对这种市场化的资本市场运作保障机制进行监督,并成为对场外交易市场监管的最后一道防线。在监管职能的横向划分上,非上市股份公司股份转让市场的层次性架构,使得监管主体呈现出多元化的样态。在地方产权交易市场监管模式的选择上,可由证券业协会和地方政府共享地方产权交易市场的监管权。待区域性和地方性的产权交易市场发展到一定规模后,仍应以证券业协会的监管为主线,构建以证券业协会为主导、地方政府加以指导、产权交易市场进行一线监管的监管体系。 展开更多
关键词 非上市股份公司 股份转让市场 监管模式
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我国保荐人制度探析 被引量:3
12
作者 张元珺 奚坚平 《安徽警官职业学院学报》 2004年第4期47-49,共3页
针对我国证券发行中的非法行为而在主板市场实行保荐人制度,将从机制上保证调动市场的力量,把好企业进入资本市场的第一道“关 口”,使上市发行过程更加有效快捷。同时对建立中介机构信誉机制,促使发行人董事履行诚信职责,提高上... 针对我国证券发行中的非法行为而在主板市场实行保荐人制度,将从机制上保证调动市场的力量,把好企业进入资本市场的第一道“关 口”,使上市发行过程更加有效快捷。同时对建立中介机构信誉机制,促使发行人董事履行诚信职责,提高上市公司信息披露的质量具有重要作用,进而可提高上市公司质量,恢复和增强普通投资者的信心,进一步发挥证券市场优化资本配置的功能。 展开更多
关键词 保荐人制度 中国 上市公司 证券监管 资本市场 独立董事制度
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创业板上市公司会计信息披露监管问题研究——以“万福生科”为例 被引量:4
13
作者 苏雪峰 《商业经济》 2013年第13期102-104,共3页
自创业板市场建立以来,上市公司粉饰业绩,违规披露信息等行为时有发生。"万福生科"虚构收入、伪造业绩、隐藏重大事项等财务会计信息造假行为,折射出我国现行证券监管机制的低效,反映出上市公司内部失控,证监部门未尽职责、... 自创业板市场建立以来,上市公司粉饰业绩,违规披露信息等行为时有发生。"万福生科"虚构收入、伪造业绩、隐藏重大事项等财务会计信息造假行为,折射出我国现行证券监管机制的低效,反映出上市公司内部失控,证监部门未尽职责、中介机构不能有效作为等一系列问题。完善创业板上市公司的会计信息披露监管,政府应以深化金融证券体制改革为重心,加大对上市公司信息造假的惩治力度,建立民事损害赔偿制度;加强上市公司的内部控制,提高中介机构的职业水平,完善媒体和社会公众监督机制,以保护投资者的利益,构建有益于创业板市场规范健康发展的市场监管体系和制度安排。 展开更多
关键词 创业板 上市公司 信息披露 监管问题研究
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业绩承诺到期、机构投资者行为与上市公司监管 被引量:4
14
作者 沈红波 陈恩 余思娴 《金融监管研究》 CSSCI 北大核心 2020年第10期34-51,共18页
业绩承诺到期前后,企业绩效的变脸现象值得监管机构关注。本文以2010-2017年发生过并购且业绩承诺在2013-2017年到期的公司作为研究对象,实证检验了在业绩承诺到期前后企业绩效的变化以及机构投资者的作用。实证检验发现:业绩承诺到期后... 业绩承诺到期前后,企业绩效的变脸现象值得监管机构关注。本文以2010-2017年发生过并购且业绩承诺在2013-2017年到期的公司作为研究对象,实证检验了在业绩承诺到期前后企业绩效的变化以及机构投资者的作用。实证检验发现:业绩承诺到期后,公司绩效会出现明显恶化;机构投资者持股能够缓和业绩承诺到期前后的绩效波动,且机构投资者还会在企业绩效下滑的负面消息释放前进行减持。本文研究结果表明,业绩承诺到期前后企业绩效波动是企业利润操纵的结果,但能被机构投资者持股有效抑制。鉴此,应进一步提升机构投资者的持股比例,强化机构投资者的内部监督;同时,还应加强对上市公司财务造假行为的处罚,强化对投资者的保护,强化外部监管。 展开更多
关键词 业绩承诺到期 盈余管理 机构投资者 上市公司监管
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浅谈我国上市公司会计监管问题——以银广夏为例 被引量:4
15
作者 姚子昂 《山东农业工程学院学报》 2019年第6期54-56,共3页
近年来,上市公司会计信息舞弊案件频繁出现。造成上市公司会计舞弊的因素很多,本文从会计监管相关理论入手,分析会计监管体系与会计舞弊的关系,认为会计内部监管失衡源于公司治理结构失效是会计舞弊的内部动力,外部监管失效是会计舞弊... 近年来,上市公司会计信息舞弊案件频繁出现。造成上市公司会计舞弊的因素很多,本文从会计监管相关理论入手,分析会计监管体系与会计舞弊的关系,认为会计内部监管失衡源于公司治理结构失效是会计舞弊的内部动力,外部监管失效是会计舞弊的前提和助推器。通过对银广夏会计舞弊案件的分析揭示会计监管出现的问题,提出了进一步完善会计监管体制的建议和措施。 展开更多
关键词 上市公司 会计信息监管 会计舞弊
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《公司法》应引入独立董事制度 被引量:1
16
作者 李华素 《河北法学》 2002年第2期151-152,共2页
虽然证监会的监管力度不断加大 ,刑事处罚也开始涉足证券市场 ,但操纵股价、关联交易、发布虚假信息的违法行为仍屡禁不止。其中最重要的原因之一是现行《公司法》中股权结构不合理、公司机构的权利设置和制衡规定不严密 ,甚至出现空白 ... 虽然证监会的监管力度不断加大 ,刑事处罚也开始涉足证券市场 ,但操纵股价、关联交易、发布虚假信息的违法行为仍屡禁不止。其中最重要的原因之一是现行《公司法》中股权结构不合理、公司机构的权利设置和制衡规定不严密 ,甚至出现空白 ,使不法之徒钻了空子。为了有效制止违法行为 ,保护中小投资者的利益 ,应借鉴国际法人治理先进经验 ,引入独立董事制度 ,使公司法的相关规定更趋科学、合理。 展开更多
关键词 独立董事制度 股价 证券市场 关联交易 证监会 中小投资者 法人治理 《公司法》 国际法 刑事处罚
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基于监督约束机制的独立董事制度研究 被引量:2
17
作者 王明利 宋学锋 《中国矿业大学学报(社会科学版)》 2002年第1期61-67,共7页
随着中国证监会《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》的出台 ,我国的独立董事制度建设进入了一个新阶段。如何结合中国的国情 ,设计出有中国特色的独立董事制度成为一个急需解决的问题。本文以我国目前独立董事制度建设中存在... 随着中国证监会《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》的出台 ,我国的独立董事制度建设进入了一个新阶段。如何结合中国的国情 ,设计出有中国特色的独立董事制度成为一个急需解决的问题。本文以我国目前独立董事制度建设中存在的问题为出发点 ,阐述了独立董事制度设计过程中的几个关键问题 。 展开更多
关键词 上市公司 监督约束 独立董事制度
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我国上市公司会计信息披露的监管现状及对策 被引量:3
18
作者 樊英英 《晋城职业技术学院学报》 2011年第2期71-73,共3页
目前,我国上市公司会计信息披露已初步形成了以政府监管为主、社会监督为辅的监管体系,虽然上市公司会计信息披露监管体系已初步建立,但其仍然存在很多缺陷,有必要对其进行进一步的研究。
关键词 上市公司 会计信息 披露 监管 现状 对策
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上市公司内部监督机制的重构与优化--基于独立董事与监事会关系的分析 被引量:3
19
作者 何林峰 《前沿》 2022年第5期58-66,共9页
当前,我国上市公司采用二元制的公司内部监督机制,独立董事和监事会共同行使监督权。但独立董事与监事会发轫于不同的文化传统与法律制度,二者不仅在价值取向上一致,而且在职权范围和人员选任标准上也高度类似,二元制公司内部监督机制... 当前,我国上市公司采用二元制的公司内部监督机制,独立董事和监事会共同行使监督权。但独立董事与监事会发轫于不同的文化传统与法律制度,二者不仅在价值取向上一致,而且在职权范围和人员选任标准上也高度类似,二元制公司内部监督机制在实践中引发了新一轮的治理危机。对此,在本轮公司法修订时,应继续坚持“强化自治、放松管制”的改革方向,革除二元制公司内部监督机制。审慎借鉴域外先进的制度经验,将选择权交给公司,从独立董事与监事会中择一作为上市公司的监督机构。在构建一元制公司内部监督机制的同时,应对现行制度的不完备性进行反思,同步改进现行独立董事和监事会制度,优化上市公司内部监督机制。 展开更多
关键词 上市公司 内部监督机制 独立董事 监事会
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论我国上市公司会计信息失真的成因及对策 被引量:2
20
作者 俞芝瑜 《科技情报开发与经济》 2006年第5期205-206,共2页
上市公司会计信息的失真不仅会影响国家证券市场的健康发展,而且对广大股民尤其是中小股民的利益也会生产巨大的冲击,上市公司会计信息失真已成为我国经济运行中的一大公害。从经济学、体制、环境的角度分析了我国上市公司会计信息失真... 上市公司会计信息的失真不仅会影响国家证券市场的健康发展,而且对广大股民尤其是中小股民的利益也会生产巨大的冲击,上市公司会计信息失真已成为我国经济运行中的一大公害。从经济学、体制、环境的角度分析了我国上市公司会计信息失真产生的主要原因,在此基础上提出了一些解决我国上市公司会计信息失真问题的对策,包括完善会计法制建设和加大惩处力度、尽快改变国有股“一股独大”的局面、完善上市公司的治理结构以及加大会计监管部门的监管力度等。 展开更多
关键词 上市公司 会计信息失真 会计监管 公司治理结构
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