商业银行同业资产特性与风险承担行为——基于中国银行业动态面板系统GMM的实证分析 被引量：47

1

作者 周再清 甘易 胡月 《国际金融研究》 CSSCI 北大核心 2017年第7期66-75,共10页

本文基于2008-2015年中国42家上市和非上市商业银行的非平衡面板数据,采用系统GMM两步法实证分析了商业银行同业资产规模及结构特性对风险承担行为的影响。研究结果表明,商业银行同业资产业务扩张对银行风险承担存在正向效应,即同业资... 本文基于2008-2015年中国42家上市和非上市商业银行的非平衡面板数据,采用系统GMM两步法实证分析了商业银行同业资产规模及结构特性对风险承担行为的影响。研究结果表明,商业银行同业资产业务扩张对银行风险承担存在正向效应,即同业资产扩张提高了银行的风险承担。在同业资产业务结构中,传统同业资产业务(存放同业与拆出资金)扩张对银行风险承担存在负向效应,新兴同业资产业务(买入返售金融资产)扩张对银行风险承担存在正向效应,正向效应大于负向效应,因而总效应为正。具有不同财务特征的商业银行在同业资产业务对风险承担的影响上存在明显的异质性。资产规模较大和经营效率较低的银行,同业资产业务经营行为较为稳健,风险承担水平上升较慢,而流动性较高的银行,同业资产业务经营行为较为激进,风险承担水平上升较快。 展开更多

关键词 同业资产 风险承担 系统GMM

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银行间债务违约诱发资产减价出售——基于债务与资产关联的风险叠加传染研究 被引量：21

2

作者 隋聪 于洁晶 宗计川 《系统工程理论与实践》 EI CSSCI CSCD 北大核心 2017年第11期2753-2764,共12页

本文针对银行间债务与外部资产关联两种传染渠道,研究了风险传染的叠加效应.首先,本文构建了包含两种传染机制的研究框架.该研究框架的优势在于,允许两种传染机制同时存在,相互影响,为多种传染机制风险叠加的相关问题提供了一类研究方法... 本文针对银行间债务与外部资产关联两种传染渠道,研究了风险传染的叠加效应.首先,本文构建了包含两种传染机制的研究框架.该研究框架的优势在于,允许两种传染机制同时存在,相互影响,为多种传染机制风险叠加的相关问题提供了一类研究方法.其次,本文提出了一种新的实验设计思路.在相同的基础设置上,独立进行银行间债务违约,减价出售以及同时存在这两种传染机制的三种模拟.这种实验设计完全剔除了两种传染机制的交叉影响,因此可以准确研究两种传染机制的叠加效应.最后,本文进行了三组实验,分析了两种传染机制的叠加效应,研究了资产价格敏感系数,银行间贷款比例对叠加效应的影响.研究结果发现:1)两种传染机制同时存在产生的叠加效应的破坏力远远大于两种传染机制的独立传染破坏力.风险传染的叠加效应是形成银行系统性风险的主要推手.2)资产价格敏感系数对减价出售以及叠加效应的影响具有突变性.在减价出售过程中,随着抛售资产数量增加,价格加速下降,减价出售的风险传染力度不断增大,会导致叠加效应加速放大.在风险传染初期,若能保证充足的流动性,避免减价出售,则能够大大降低银行系统性风险.3)银行间贷款比例变动对债务违约以及叠加效应的影响力有限.与减价出售传染不同,银行间债务违约传染随着传染轮次的增加,初始冲击的损失会不断被违约银行的权益所吸收,传染损失会逐渐衰退. 展开更多

关键词 银行间债务 减价出售 叠加效应 风险传染 资产关联

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银行业运行效率是否存在帕累托改进的空间——商业银行金融同业业务发展模式分析 被引量：9

3

作者 陈晖阳 李心丹 王宇超 《南京社会科学》 CSSCI 北大核心 2015年第6期31-38,共8页

随着利率市场化的推进,商业银行面临的竞争环境日趋严峻,通过同业资产流动和同业市场交易,能够改善各家商业银行间资产配置的效率,优化风险分摊结构,从而提升整个商业银行业的运行效率。本文以外部环境研究和内部资源诊断为基础,讨论了... 随着利率市场化的推进,商业银行面临的竞争环境日趋严峻,通过同业资产流动和同业市场交易,能够改善各家商业银行间资产配置的效率,优化风险分摊结构,从而提升整个商业银行业的运行效率。本文以外部环境研究和内部资源诊断为基础,讨论了商业银行发展金融同业业务的目标定位;然后结合对标企业分析以及金融理论前沿,进一步明确推进同业业务发展的运营模式与策略选择;最后从资源和流程角度提出保障策略实施的具体措施。发展同业业务的关键措施包括:梳理境外市场上顶尖商业银行同业业务的成功要素,鉴其先进的经营理念经验;使用金融学的理论模型构建同业产品的定价基准以及同业市场的交易策略;通过多维数据挖掘揭示客户的价值贡献以及客户关系的拓展潜力。 展开更多

关键词 同业业务 同业资产 管理金融 同业市场

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银行业同业存单的发展动力、潜在风险与改革路径 被引量：5

4

作者 姚宏伟 惠雅莉 《金融监管研究》 2017年第12期68-80,共13页

自2013年末央行重启同业存单以来,同业存单市场发展如火如荼,其功能也从推出伊始的主动调节负债流动性,逐渐转变成为银行扩表和套利的重要推手,其背后暗藏着较大的流动性与系统性风险隐患。本文从同业存单发展的市场环境出发,对同业存... 自2013年末央行重启同业存单以来,同业存单市场发展如火如荼,其功能也从推出伊始的主动调节负债流动性,逐渐转变成为银行扩表和套利的重要推手,其背后暗藏着较大的流动性与系统性风险隐患。本文从同业存单发展的市场环境出发,对同业存单的特点、供求主体与市场推动力、同业资金链条和潜在风险隐患进行系统分析;通过对其套利链条拆解和MPA考核体系下的流动性风险隐患评估,发现中小银行在强监管下面临较为严重的监管压力和流动性隐患。本文认为,同业存单只有逐步回归同业存单主动性负债管理功能,强化监管与流动性风险监测,还原业务本源实现风险透明可控,方可实现其规范发展和金融去杠杆,并提出了具体的改革建议。 展开更多

关键词 同业存单 资产扩张 金融监管 金融去杠杆

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货币政策与银行间债券市场流动性--基于银行同业资产配置结构的研究 被引量：3

5

作者 程玉伟 《技术经济与管理研究》 北大核心 2021年第10期65-69,共5页

文章选取2005—2019年数据,基于时变参数模型分析了样本期间货币政策、同业业务与银行间债券市场流动性的关系。研究发现,商业银行同业业务对债券市场的流动性产生了显著的影响,同业业务规模越大银行间债券市场流动性越高;在货币政策的... 文章选取2005—2019年数据,基于时变参数模型分析了样本期间货币政策、同业业务与银行间债券市场流动性的关系。研究发现,商业银行同业业务对债券市场的流动性产生了显著的影响,同业业务规模越大银行间债券市场流动性越高;在货币政策的债券市场传导过程中,商业银行同业业务规模对债券市场流动性的中介效应明显,在一定程度上削弱了货币政策的效应。随着金融监管政策的加强,同业业务对债券市场流动性的影响程度有所降低,但仍具有较强的影响力。因此,货币政策需关注商业银行同业业务的发展及其与其他非银金融机构之间的关联性,强化穿透式监管机制,避免较大波动所带来的银行间债券市场流动性风险。 展开更多

关键词 货币政策 债券市场流动性 同业资产

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同业业务扩张提升了商业银行风险承担吗?——基于资产与负债的双重视角

6

作者 顾海峰 马聪 《制度经济学研究》 2020年第2期123-150,共28页

本文分析了同业业务对银行风险承担的影响机理,在此基础上,选取2006~2017年中国100家商业银行年度数据,建立动态非平衡面板回归模型,对同业业务对银行风险承担的影响进行了实证分析。研究表明:一是传统与新兴同业资产业务扩张均会提升... 本文分析了同业业务对银行风险承担的影响机理,在此基础上,选取2006~2017年中国100家商业银行年度数据,建立动态非平衡面板回归模型,对同业业务对银行风险承担的影响进行了实证分析。研究表明:一是传统与新兴同业资产业务扩张均会提升银行风险承担水平,相对于传统同业资产业务,新兴同业资产业务扩张对银行风险承担的提升力度更大。二是银行通过传统同业负债业务调剂资金缺口及改善流动性,有助于降低其风险承担水平,新兴同业负债业务扩张则会加大银行风险承担水平。三是传统同业资产业务扩张对国有控股银行风险承担的提升力度最大,股份制银行居中,城农商银行最小。新兴同业资产业务扩张对股份制银行风险承担的提升力度大于城农商银行,对国有控股银行影响不显著。四是传统同业负债业务扩张对股份制银行风险承担存在提升作用,对城农商银行风险承担则存在抑制作用,对国有控股银行影响不显著;新兴同业负债业务扩张对国有控股银行风险承担的提升力度最大,股份制银行居中,城农商银行最小。该成果将为中国银行业构建科学高效的同业风险监测机制,以此来防控中国系统性金融风险,提供重要的理论指导与决策参考。 展开更多

关键词 同业业务 同业资产 同业负债 银行风险承担 动态GMM模型

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商业银行境外引资与经营风险的关系研究

7

作者 蒋芊如 汪成豪 胡毅 《管理评论》 CSSCI 北大核心 2022年第7期280-288,共9页

在商业银行对外开放的大背景下,本文运用2008—2017年78家商业银行的境外引资和财务数据,运用委托代理理论和资源基础理论分析境外引资对银行经营活动和银行风险的影响,并用面板数据回归模型实证分析境外引资与经营风险的相关关系。实... 在商业银行对外开放的大背景下,本文运用2008—2017年78家商业银行的境外引资和财务数据,运用委托代理理论和资源基础理论分析境外引资对银行经营活动和银行风险的影响,并用面板数据回归模型实证分析境外引资与经营风险的相关关系。实证结果表明:与未进行境外引资银行相比,境外引资银行贷款业务的不良率更低、同业业务的资产规模更大、非标业务的资产规模更小;同时,境外引资的银行经营风险也更低,并且可弱化不良贷款率对经营风险的负面影响。 展开更多

关键词 境外引资 同业业务 非标业务 经营风险 固定效应模型

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境外投资者投资中国债市的新发展与新机遇 被引量：1

8

作者 徐寒飞 高国华 《金融市场研究》 2021年第7期1-12,共12页

中国债券市场近几年迅猛发展,增速位列全球第一,截至2021年5月末,市场余额达119.1万亿元,是全球第二大债券市场。境外投资者已成为中国债券市场的重要参与者之一,尤其自债券通开通以来,境外投资者已超越保险机构成为银行间债券持仓第三... 中国债券市场近几年迅猛发展,增速位列全球第一,截至2021年5月末,市场余额达119.1万亿元,是全球第二大债券市场。境外投资者已成为中国债券市场的重要参与者之一,尤其自债券通开通以来,境外投资者已超越保险机构成为银行间债券持仓第三大主体,仅次于国内商业银行和广义基金,未来仍具有较大发展潜力。 展开更多

关键词 银行间市场 境外机构 债券通 资产配置

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同业存单市场波动与银行主动负债管理:单向驱动抑或相互作用?

9

作者 尚航飞 黎金定 杨进华 《金融市场研究》 2024年第4期104-114,共11页

经过十余年发展,同业存单已成为银行主动负债和流动性管理的重要工具。同业存单市场化程度较高,任何波动都有可能对银行经营发展产生影响。2023年第四季度,同业存单发行规模和利率走高,引发市场对银行资金状况和主动负债管理动向的关注... 经过十余年发展,同业存单已成为银行主动负债和流动性管理的重要工具。同业存单市场化程度较高,任何波动都有可能对银行经营发展产生影响。2023年第四季度,同业存单发行规模和利率走高,引发市场对银行资金状况和主动负债管理动向的关注和讨论。鉴于此,本文分析了银行主动负债管理框架,总结了同业存单市场发展进程,随后从银行主动负债管理视角探讨了近期同业存单市场波动的特征、原因及未来趋势,并就银行发展主动负债提出策略建议。 展开更多

关键词 同业存单 主动负债管理 资产负债管理 流动性风险管理

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银行金融科技与同业业务:助力还是阻力

10

作者 宋清华 郑建峡 朱晓龙 《财贸经济》 北大核心 2024年第2期38-54,共17页

本文对中国108家银行2007一2021年的年报进行Python文本分析,研究了银行金融科技对同业业务的影响。结果表明,银行金融科技显著约束了同业业务规模,主要通过“缓解融资约束”和“扩张贷款规模”渠道来实现。然而,在货币政策宽松的情况下... 本文对中国108家银行2007一2021年的年报进行Python文本分析,研究了银行金融科技对同业业务的影响。结果表明,银行金融科技显著约束了同业业务规模,主要通过“缓解融资约束”和“扩张贷款规模”渠道来实现。然而,在货币政策宽松的情况下,银行金融科技对同业业务规模的约束效应减弱。在微观银行特征异质性检验中,大型、高资产规模、高资本充足率、低风险和东部地区的银行更易于开展同业业务,这会进一步削弱银行金融科技对同业业务的约束效应。此外,2018年发布的“资管新规”起到了积极作用,银行金融科技对同业业务的约束作用卓有成效。本文丰富了银行金融科技在经济后果方面的研究,并为加强对银行同业业务的监管、推进金融高质量发展提供了新的思路。 展开更多

关键词 银行金融科技 同业业务 融资约束 “资管新规”

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房地产贷款违约与银行系统性风险——基于银行间市场债务违约与资产减值抛售视角

11

作者 郭晨 《上海立信会计金融学院学报》 2023年第1期3-15,共13页

文章构建了银行间市场债务违约与资产减值抛售共同作用下的银行系统性风险形成模型,研究房地产贷款违约冲击下我国银行系统性风险的形成机制。通过对2012-2020年银行体系进行系统性风险测算发现:银行体系能够抵御房地产贷款违约冲击,银... 文章构建了银行间市场债务违约与资产减值抛售共同作用下的银行系统性风险形成模型,研究房地产贷款违约冲击下我国银行系统性风险的形成机制。通过对2012-2020年银行体系进行系统性风险测算发现:银行体系能够抵御房地产贷款违约冲击,银行系统性破产主要发生在缩表导致的风险传染过程中;资产减值抛售是造成银行系统性损失的重要因素,银行间市场债务违约对系统性风险的影响有限;不同程度房地产贷款违约冲击造成的银行风险传染强度差异较大;银行脆弱性与银行资产规模关系不大,风险贡献度与资产规模密切相关。研究结论为监管部门提供了银行风险预警与测算的依据。 展开更多

关键词 房地产贷款违约 商业银行 系统性风险 银行间市场债务违约 资产减值抛售

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我国同业监管套利渠道识别——基于逐利动机与信贷约束的双重视角 被引量：3

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作者 孔丹凤 陈志成 《山东大学学报（哲学社会科学版）》 CSSCI 北大核心 2021年第5期84-96,共13页

基于构建的创新性指标——同业监管套利指标,利用2007年至2019年我国16家上市银行数据,检验了不同货币政策环境下同业监管套利的形成机制及其对银行资产结构的影响。研究结果表明:紧缩的货币政策是同业监管套利的主要驱动力,一方面,紧... 基于构建的创新性指标——同业监管套利指标,利用2007年至2019年我国16家上市银行数据,检验了不同货币政策环境下同业监管套利的形成机制及其对银行资产结构的影响。研究结果表明:紧缩的货币政策是同业监管套利的主要驱动力,一方面,紧缩的货币政策在降低信贷业务收益水平的同时提高了同业业务的收益水平,促使两类业务形成套利空间;另一方面,紧缩的货币政策加剧了银行的信贷约束。在逐利动机与信贷约束的共同作用下,银行有动机调整资产结构,将部分资金由信贷业务转入同业业务,造成银行信贷业务的顺周期收缩与同业业务的逆周期扩张。这提示政策当局密切关注同业业务收益与信贷业务收益变动,加强影子银行宏观审慎监管,谨防银行资金因监管套利过度流入同业业务相关的影子银行。 展开更多

关键词 信贷业务 同业业务 监管套利 银行资产结构调整

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我国货币政策的银行间同业拆借利率传导效应研究

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作者 申树斌 《沈阳理工大学学报》 CAS 2013年第6期58-65,共8页

通过对银行间同业拆借利率之间及银行间同业拆借利率与宏观经济变量之间反馈关系的分析,揭示了我国货币政策银行间同业拆借利率传导的规律性。中央银行在数量型(货币供给)调控的基础上,运用价格型(利率)工具实现货币政策传导的准确性和... 通过对银行间同业拆借利率之间及银行间同业拆借利率与宏观经济变量之间反馈关系的分析,揭示了我国货币政策银行间同业拆借利率传导的规律性。中央银行在数量型(货币供给)调控的基础上,运用价格型(利率)工具实现货币政策传导的准确性和稳定性目标,包括应对资产价格的变化。银行间同业拆借市场提供了关于货币供给、均衡信贷量、均衡通货膨胀、均衡利率和均衡资产价格的多种货币政策决策参考信息。货币政策表现出货币供给规则和利率规则混合协调的特征。 展开更多

关键词 货币政策 银行间同业拆借利率传导 货币供给规则 利率规则 资产价格

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