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时变参数泰勒规则及央行货币政策取向研究 被引量:62
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作者 陈创练 郑挺国 姚树洁 《经济研究》 CSSCI 北大核心 2016年第8期43-56,共14页
考虑到总需求、总供给曲线和泰勒规则之间存在的内生性结构以及货币政策规则可能呈现的非线性特征,本文构建了一种关于利率、通胀与产出缺口之间的时变参数结构向量自回归(TVP-SVAR)模型,并进一步利用马尔科夫链蒙特卡洛(MCMC)方法估计... 考虑到总需求、总供给曲线和泰勒规则之间存在的内生性结构以及货币政策规则可能呈现的非线性特征,本文构建了一种关于利率、通胀与产出缺口之间的时变参数结构向量自回归(TVP-SVAR)模型,并进一步利用马尔科夫链蒙特卡洛(MCMC)方法估计简化式的时变参数向量自回归随机波动(TVP-VAR-SV)模型,通过反推得到时变参数泰勒规则的估计。据此,本文考察了我国1996年一季度至2015年三季度样本期内的时变参数泰勒规则和时变货币政策传导效应。研究结果表明,我国货币政策具有明显盯住产出缺口和通胀目标的特征,而且近年来基本处于顺周期调整状态,其中盯住产出缺口参数呈下降态势;而盯住通胀目标参数则随通胀变化呈现显著的适时调整过程,近年来货币政策取向具有明显治理通胀偏好。此外,产出缺口扩大对我国通货膨胀的影响具有拉动效应,而且这种效应正在呈递增趋势。在此基础上,本文提出富有建设意义的政策建议。 展开更多
关键词 泰勒规则 产出缺口 通胀率 时变参数TVP-SVAR模型
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基于ECM模型的货币供给量与通货膨胀关系研究 被引量:40
2
作者 朱慧明 张钰 《管理科学》 CSSCI 2005年第5期51-56,共6页
采用协整和误差修正分析技术,考察1994年第一季度~2004年第四季度期间中国的货币供给量增长与通货膨胀率之间的长期均衡关系和短期动态关系.结果表明不同层次货币供给量增长率与通货膨胀率之间都存在协整关系,M2的增长率对通货膨胀率... 采用协整和误差修正分析技术,考察1994年第一季度~2004年第四季度期间中国的货币供给量增长与通货膨胀率之间的长期均衡关系和短期动态关系.结果表明不同层次货币供给量增长率与通货膨胀率之间都存在协整关系,M2的增长率对通货膨胀率的解释能力最强,误差修正模型显示通货膨胀率具有向均衡值回复的机制,无论哪个层次的货币供给量的增长都是通货膨胀率的Granger原因.研究结果表明我国的通货膨胀仍然是一货币现象,货币政策仍具有最终影响价格水平的能力. 展开更多
关键词 货币供给量 通货膨胀率 单位根检验 协整分析 误差修正模型
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Markov区制转移模型与我国通货膨胀波动路径的动态特征 被引量:41
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作者 龙如银 郑挺国 云航 《数量经济技术经济研究》 CSSCI 北大核心 2005年第10期111-117,共7页
本文应用Markov区制转移模型,对我国1984年以来通货膨胀率的动态路径进行了模拟分析。估计和检验发现了我国通货膨胀路径中不仅存在高通胀区制和低通胀区制,也存在经济政策机制与通货膨胀率区制之间的相关性。通过与传统的自回归模型相... 本文应用Markov区制转移模型,对我国1984年以来通货膨胀率的动态路径进行了模拟分析。估计和检验发现了我国通货膨胀路径中不仅存在高通胀区制和低通胀区制,也存在经济政策机制与通货膨胀率区制之间的相关性。通过与传统的自回归模型相比较,Markov区制转移模型考虑了通货膨胀率的内生转移机制,从而更好地拟合和刻画了通货膨胀率的数据生成过程。 展开更多
关键词 MARKOV区制转移模型 通货膨胀率平滑概率
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通货膨胀率周期波动与非线性动态调整 被引量:38
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作者 张凌翔 张晓峒 《经济研究》 CSSCI 北大核心 2011年第5期17-31,共15页
本文运用MRSTAR模型研究我国通货膨胀率的周期阶段划分、通胀率周期波动的非线性和非对称性动态特征,通胀率不同阶段相互转移的路径及其内在机理。实证研究表明,我国通货膨胀率波动可以划分为通货紧缩、通缩恢复、温和通胀以及严重通胀... 本文运用MRSTAR模型研究我国通货膨胀率的周期阶段划分、通胀率周期波动的非线性和非对称性动态特征,通胀率不同阶段相互转移的路径及其内在机理。实证研究表明,我国通货膨胀率波动可以划分为通货紧缩、通缩恢复、温和通胀以及严重通胀四个阶段,通胀率波动不同阶段的划分不仅依赖于通胀率的水平,也依赖于通胀率的增加量;在一个波动周期内,通胀率不同阶段的典型转移路径为:通货紧缩→温和通胀→严重通胀→温和通胀→通货紧缩;我国通货紧缩与温和通胀持续时间较长,而严重通胀持续时间很短;冲击对通胀率系统不具有持久性影响,正向冲击与负向冲击的影响具有非对称特征。 展开更多
关键词 通货膨胀率 周期波动 MRSTAR模型 非线性脉冲响应
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中国新凯恩斯主义菲利普斯曲线的经验研究 被引量:36
5
作者 杨小军 《统计研究》 CSSCI 北大核心 2011年第2期13-18,共6页
本文构建了附加利率的新凯恩斯主义菲利普斯曲线模型,并运用广义矩估计的研究方法,运用中国1997-2008年的季度数据对所构建的模型进行了估计与检验。经验结果表明,利率作为通货膨胀的驱动因素在统计和经济意义上都具有显著性,并且较国... 本文构建了附加利率的新凯恩斯主义菲利普斯曲线模型,并运用广义矩估计的研究方法,运用中国1997-2008年的季度数据对所构建的模型进行了估计与检验。经验结果表明,利率作为通货膨胀的驱动因素在统计和经济意义上都具有显著性,并且较国外许多国家更明显;当期通货膨胀动态变化受通货膨胀惯性和预期的共同影响,而预期起主导作用;厂商的定价行为既有前瞻性,又有后顾性,但后顾性处于主导地位。 展开更多
关键词 通货膨胀 新凯恩斯主义 菲利普斯曲线 利率
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中国股票收益与实际经济、通货膨胀关系的实证分析 被引量:21
6
作者 刚猛 陈金贤 《延边大学学报(社会科学版)》 2003年第3期30-33,共4页
研究1995年1月至2002年1月中国实际股票收益率、通货膨胀和实际经济活动的相关关系结果表明:长期中实际股票收益率与通货膨胀呈明显负相关关系,通货膨胀与实际经济活动呈反向关系,实际股票收益与实际经济活动呈正相关关系,但短期中实际... 研究1995年1月至2002年1月中国实际股票收益率、通货膨胀和实际经济活动的相关关系结果表明:长期中实际股票收益率与通货膨胀呈明显负相关关系,通货膨胀与实际经济活动呈反向关系,实际股票收益与实际经济活动呈正相关关系,但短期中实际股票收益率与通货膨胀和实际经济的关系不显著,通货膨胀与实际经济呈明显负相关关系。因此,虽然中国股市短期与国民经济的发展状况不同步,但是从中长期看,它较合理地反映了1995年~2002年1月期间的国民经济总体情况,中国股市与宏观经济并没有发生背离。 展开更多
关键词 实际股票收益率 通货膨胀率 实际经济活动
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1979年~2000年我国菲利普斯曲线的实证研究 被引量:27
7
作者 张焕明 《管理科学》 2003年第2期78-82,共5页
用传统菲利普斯曲线的四种形式及其理论无法解释我国经济转轨时期的菲利普斯曲线 ,事实上也无法直接拟合我国菲利普斯曲线的曲线模型。通过引入经济增长率变量 ,得出了拟合程度较高的计量模型 ,短期内菲利普斯曲线是一条直线 ,而在长期... 用传统菲利普斯曲线的四种形式及其理论无法解释我国经济转轨时期的菲利普斯曲线 ,事实上也无法直接拟合我国菲利普斯曲线的曲线模型。通过引入经济增长率变量 ,得出了拟合程度较高的计量模型 ,短期内菲利普斯曲线是一条直线 ,而在长期内是一条向下倾斜的曲线 ,并从经济体制和经济周期的角度给出了理论解释 。 展开更多
关键词 失业率 通货膨胀率 经济增长率 菲利普斯曲线 中国 经济体制 经济周期 1979年~2000年
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中国通货膨胀率及其波动关系分析 被引量:25
8
作者 周宏山 李琪 《经济问题》 CSSCI 北大核心 2006年第12期4-6,共3页
有关通货膨胀率和通货膨胀率波动影响关系,存在Friedman-Ball和Cukierman—Meltzer两种假说,即存在通货膨胀率及其波动的相互影响关系。使用GARCH和TGARCH模型,选择中国1993~2004年月度通货膨胀率数据,检验结果表明Friedman-Ball... 有关通货膨胀率和通货膨胀率波动影响关系,存在Friedman-Ball和Cukierman—Meltzer两种假说,即存在通货膨胀率及其波动的相互影响关系。使用GARCH和TGARCH模型,选择中国1993~2004年月度通货膨胀率数据,检验结果表明Friedman-Ball假说成立,稳健的货币政策对经济发展有积极作用。 展开更多
关键词 通货膨胀率 波动 GARCH模型
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我国通货膨胀率动态波动路径的结构性转变特征与统计检验 被引量:25
9
作者 刘金全 金春雨 郑挺国 《中国管理科学》 CSSCI 2006年第1期1-6,共6页
本文运用参数稳定性检验方法研究我国通货膨胀率的动态变化路径,发现我国通货膨胀率序列具有明显的结构转变特征;利用包含结构转变点的最小二乘估计方法,获得了我国通货膨胀率的结构转变点估计和区间估计;结合我国宏观经济运行事实,分... 本文运用参数稳定性检验方法研究我国通货膨胀率的动态变化路径,发现我国通货膨胀率序列具有明显的结构转变特征;利用包含结构转变点的最小二乘估计方法,获得了我国通货膨胀率的结构转变点估计和区间估计;结合我国宏观经济运行事实,分析并刻画了具有结构转变特征的通货膨胀率动态过程,准确地给出自1984年以来的两次高通货膨胀区间。 展开更多
关键词 通货膨胀率 结构转变 稳定性检验
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通货膨胀率与产出增长率之间趋势性与波动性关联的实证分析 被引量:17
10
作者 刘金全 崔畅 《南开经济研究》 CSSCI 北大核心 2004年第2期57-61,共5页
实际产出增长率和通货膨胀率的波动性对于各自的水平值存在显著影响,并且通货膨胀率和产出增长率的波动性对作用在水平值上的随机冲击具有非对称反应;通货膨胀率的水平值和波动性对于实际产出的波动性具有显著的Granger影响,可以解释和... 实际产出增长率和通货膨胀率的波动性对于各自的水平值存在显著影响,并且通货膨胀率和产出增长率的波动性对作用在水平值上的随机冲击具有非对称反应;通货膨胀率的水平值和波动性对于实际产出的波动性具有显著的Granger影响,可以解释和说明后继的产出波动性;这些实证结论说明,价格水平及其波动性对于保持实际经济的持续快速增长具有重要作用,积极的货币政策仍然是保持经济快速增长的有效政策取向。 展开更多
关键词 通货膨胀率 产出增长率 波动性 实证分析 趋势性
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规模经济、卡甘效应与微观货币需求——兼论我国高货币化之谜 被引量:21
11
作者 彭方平 连玉君 +1 位作者 胡新明 赵慧敏 《经济研究》 CSSCI 北大核心 2013年第4期83-93,共11页
中国的高货币化现象一直是国内各界争论不休的热点问题之一,但现有研究从理论和经验上都无法给出令人满意的解释。本文尝试从微观货币需求角度,对我国的高货币化之谜给出新的解释。研究结果表明:(1)我国微观货币需求表现出明显的规模不... 中国的高货币化现象一直是国内各界争论不休的热点问题之一,但现有研究从理论和经验上都无法给出令人满意的解释。本文尝试从微观货币需求角度,对我国的高货币化之谜给出新的解释。研究结果表明:(1)我国微观货币需求表现出明显的规模不经济,相比于其他国家,我国货币需求规模弹性明显偏高,且规模越小的企业受到的融资约束越严重,导致其货币需求规模弹性也越大;(2)我国货币需求存在显著的非对称性卡甘效应,且通货膨胀率越高,卡甘效应越显著。上述实证结果意味着,金融市场与制度的不成熟,加之近年来,特别是亚洲金融危机之后相对大多数发展中国家较低的通胀率,使得信贷驱动的经济增长并没有引起超高的通货膨胀,是造成我国高货币化的重要原因。 展开更多
关键词 货币需求 卡甘效应 通货膨胀
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中国市场化进程中的工资形成机制——来自各省面板数据的证据 被引量:20
12
作者 宁光杰 《财经研究》 CSSCI 北大核心 2007年第2期119-131,共13页
文章运用1993-2004年各省的面板数据,分析了影响我国工资变化的主要因素。在市场化的进程中,工资与通货膨胀、劳动生产率以及失业率的联系在逐渐加强。但是工资的市场化程度还有待进一步完善,主要表现为工资与劳动生产率的联系不充... 文章运用1993-2004年各省的面板数据,分析了影响我国工资变化的主要因素。在市场化的进程中,工资与通货膨胀、劳动生产率以及失业率的联系在逐渐加强。但是工资的市场化程度还有待进一步完善,主要表现为工资与劳动生产率的联系不充分,对失业率的反应滞后。各个地区的工资形成机制也存在着差异,与人们的一般印象相反,计量结果显示东部沿海地区的工资市场化并不理想。 展开更多
关键词 工资 劳动生产率 通货膨胀 失业率 工资粘性
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国际石油价格波动对我国通货膨胀的影响——基于VAR的经验证据 被引量:14
13
作者 杜金岷 曾林阳 《国际经贸探索》 CSSCI 北大核心 2008年第7期14-18,共5页
文章的定性分析表明,既存在支持国际石油价格波动会对我国通货膨胀产生影响的理由,也存在削弱这种影响的理由,而VAR经验分析表明,并没有令人信服的经验结果支持国际石油价格波动会对我国通货膨胀产生影响的结论,这种影响在25%的显著性... 文章的定性分析表明,既存在支持国际石油价格波动会对我国通货膨胀产生影响的理由,也存在削弱这种影响的理由,而VAR经验分析表明,并没有令人信服的经验结果支持国际石油价格波动会对我国通货膨胀产生影响的结论,这种影响在25%的显著性水平上,即使在滞后12期之后,也至多是微弱的。 展开更多
关键词 国际油价 通货膨胀 VAR
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考虑时值及通货膨胀率的多阶段变质性物品最优库存模型 被引量:4
14
作者 王圣东 汪峻萍 《运筹与管理》 CSCD 2005年第6期142-148,共7页
本文考虑了时值及通货膨胀率下,部分短缺量拖后的变质性物品最优订购问题。在假定变质率为常数和短缺期间损失率与实际缺货量成正比的前提下,给出了寻找最优订购策略的算法,并且证明了在该策略下费用函数取得最小值。最后给出数字实例... 本文考虑了时值及通货膨胀率下,部分短缺量拖后的变质性物品最优订购问题。在假定变质率为常数和短缺期间损失率与实际缺货量成正比的前提下,给出了寻找最优订购策略的算法,并且证明了在该策略下费用函数取得最小值。最后给出数字实例以说明本模型及求解过程。 展开更多
关键词 运筹学 最优库存模型 部分短缺量拖后 通货膨胀率
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我国通货膨胀率过程区制状态划分与转移分析 被引量:15
15
作者 刘金全 隋建利 闫超 《系统工程学报》 CSCD 北大核心 2009年第6期647-652,709,共7页
利用马尔科夫区制转移模型来具体刻画和分析我国通货膨胀率过程的时间动态轨迹,检验结果表明,我国通货膨胀过程可以划分为"通货膨胀区制"、"通货紧缩区制"和"通货变化适中区制",通货膨胀率过程在不同区... 利用马尔科夫区制转移模型来具体刻画和分析我国通货膨胀率过程的时间动态轨迹,检验结果表明,我国通货膨胀过程可以划分为"通货膨胀区制"、"通货紧缩区制"和"通货变化适中区制",通货膨胀率过程在不同区制状态下均能够体现出显著的持续性特征.同时发现,我国经济政策操作与通货膨胀率所处区制之间以及经济政策调控与通货膨胀率所处区制的阶段性变迁之间都存在明显的相关性,这意味着在我国存在经济政策对价格水平变化所进行的及时动态干预和宏观调控. 展开更多
关键词 通货膨胀率 马尔科夫区制转移模型 平滑概率 滤波概率
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信贷政策效应的非对称性、信贷扩张与经济增长 被引量:14
16
作者 金成晓 马丽娟 《统计研究》 CSSCI 北大核心 2010年第9期9-15,共7页
本文从银行贷款的角度出发,运用马尔可夫区制转移向量自回归模型(MS-VAR)对1992-2008年间的信贷增长率与经济增长率以及通货膨胀率的关系分别进行总量研究。检验结果表明,我国的经济增长路径和通货膨胀路径均有明显的三区制特征;各区制... 本文从银行贷款的角度出发,运用马尔可夫区制转移向量自回归模型(MS-VAR)对1992-2008年间的信贷增长率与经济增长率以及通货膨胀率的关系分别进行总量研究。检验结果表明,我国的经济增长路径和通货膨胀路径均有明显的三区制特征;各区制的持续期、转移概率均存在非对称的特点;信贷增长率与经济增长率以及通货膨胀率在各区制的同期相关系数明显不同,并且表现出结构性变化。 展开更多
关键词 马尔可夫区制转移向量自回归模型 信贷政策 经济增长率 通货膨胀率
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通货膨胀率与经济增长率关联性的实证分析 被引量:11
17
作者 陈朝旭 许骏 《现代情报》 北大核心 2006年第9期213-214,217,共3页
通过回归和系数检验实证,分析了我国通货膨胀率与经济增长率之间的关系。检验结果表明我国经济运行中存在显著的“托宾效应”和通货膨胀率对经济增长率的波动“溢出效应”。这意味着通货膨胀率波动一方面可以促进经济增长,但另一方面也... 通过回归和系数检验实证,分析了我国通货膨胀率与经济增长率之间的关系。检验结果表明我国经济运行中存在显著的“托宾效应”和通货膨胀率对经济增长率的波动“溢出效应”。这意味着通货膨胀率波动一方面可以促进经济增长,但另一方面也将增加经济波动。 展开更多
关键词 通货膨胀率 经济增长率 波动性
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我国通货膨胀类型的甄别——来自企业层面的经验证据 被引量:14
18
作者 彭方平 樊海潮 +1 位作者 连玉君 展凯 《经济研究》 CSSCI 北大核心 2012年第8期70-80,共11页
我国通货膨胀是需求拉动型,还是工资成本推动型?通货膨胀类型不同会导致治理通胀政策选择上的差异,所以上述问题的回答对我国通胀治理具有重要意义。本文基于超额工资理论,以超额工资衡量工资性成本,从企业的微观层面来甄别我国通货膨... 我国通货膨胀是需求拉动型,还是工资成本推动型?通货膨胀类型不同会导致治理通胀政策选择上的差异,所以上述问题的回答对我国通胀治理具有重要意义。本文基于超额工资理论,以超额工资衡量工资性成本,从企业的微观层面来甄别我国通货膨胀的类型。实证研究表明,我国通货膨胀除了受需求拉动影响外,工资成本的上升也是导致我国通货膨胀的重要原因。研究结果还显示,产品市场占有率越大的企业,产品价格对工资性成本冲击越敏感。而传统理论所认为的劳动密集型产品价格受工资成本影响更大的推断并未获得本文经验上的支持。 展开更多
关键词 通货膨胀 非线性 工资成本
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中国菲利普斯曲线的理论分析和实证研究 被引量:9
19
作者 谢璐 《华东经济管理》 2004年第4期37-41,共5页
菲利普斯曲线是分析失业与通货膨胀变动关系的一个强有力工具 ,并可以勾勒出经济运行态势。但是 ,由于经济活动影响因素的复杂性及其组合在各国之间的差异 ,特别是我国的特殊国情及正处于经济转轨这一特殊的发展时期 ,传统的菲利普斯曲... 菲利普斯曲线是分析失业与通货膨胀变动关系的一个强有力工具 ,并可以勾勒出经济运行态势。但是 ,由于经济活动影响因素的复杂性及其组合在各国之间的差异 ,特别是我国的特殊国情及正处于经济转轨这一特殊的发展时期 ,传统的菲利普斯曲线及其理论无法直接拟合我国菲利普斯曲线的曲线模型。本文通过引入经济增长率变量 ,运用经济增长率、失业率和通货膨胀率三者相互连动的关系模型 ,结合我国经济发展的实际 ,得出了拟合程度较高的计量模型 ,并从我国的经济背景、政策含义的角度给出了理论解释 。 展开更多
关键词 菲利普斯曲线 失业率 通货膨胀率 经济增长率
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充填式浮选柱充气性能研究 被引量:9
20
作者 李冬莲 蔡立新 《中国矿业》 北大核心 1999年第3期58-61,共4页
用二维床和照相相结合方法对充填式浮选柱充气性能进行了研究 ,得出了操作条件如何影响柱体内气泡大小和分散状态的结果 ,同时建立了两相体系中气泡分散状态与操作条件的经验模型 。
关键词 充填式浮选柱 充气速率 充气性能 浮选柱
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