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独立董事制度与公司绩效关系的实证分析——兼论中国独立董事有效行权的制度环境 被引量:204
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作者 高明华 马守莉 《南开经济研究》 CSSCI 北大核心 2002年第2期64-68,共5页
独立董事制度是公司治理规范化的重要方面。本文结合国内外独立董事制度与公司绩效关系的研究,从经验实证的角度,分析了中国独立董事制度的缺陷,提出了完善独立董事有效行权的制度环境的措施。
关键词 独立董事制度 公司绩效 实证分析 中国 有效行权 制度环境 公司治理 中国 上市公司
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独立董事“独立性”研究 被引量:91
2
作者 谭劲松 《中国工业经济》 CSSCI 北大核心 2003年第10期64-73,共10页
独立性是独立董事制度的核心和灵魂。本文认为 ,独立董事制度的独立性包括独立董事个体的独立性和独立董事整体的独立性。独立董事的独立性是相对的 ,也是动态的 ,而且与独立董事的选拔机制、激励和约束机制有关 ,恰当的激励和约束机制... 独立性是独立董事制度的核心和灵魂。本文认为 ,独立董事制度的独立性包括独立董事个体的独立性和独立董事整体的独立性。独立董事的独立性是相对的 ,也是动态的 ,而且与独立董事的选拔机制、激励和约束机制有关 ,恰当的激励和约束机制是确保独立董事独立性的重要因素 ,中等程度的激励和中等程度的约束是最佳的“度”。独立董事在董事会中占多数地位是独立董事整体独立性的基本保证 ,独立董事工作条件的配套也是提高独立董事工作效率 (这也是“独立性”的最终目的 )的重要条件。 展开更多
关键词 独立董事 独立董事制度 激励机制 约束机制 独立性 工作效率 股份公司
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上市公司独立董事薪酬制度的理论研究及现状分析 被引量:44
3
作者 孙泽蕤 朱晓妹 《南开管理评论》 CSSCI 2005年第1期21-29,共9页
独立董事薪酬激励的传统理论解释是委托代理理论,而独立董事的独立性要求则与该理论存在不可调和的矛盾,从而制约了独立董事的薪酬制度激励研究。本文从新的角度--专业性和公共监督--对独立董事的薪酬制度进行了理论探讨,为独立董事的... 独立董事薪酬激励的传统理论解释是委托代理理论,而独立董事的独立性要求则与该理论存在不可调和的矛盾,从而制约了独立董事的薪酬制度激励研究。本文从新的角度--专业性和公共监督--对独立董事的薪酬制度进行了理论探讨,为独立董事的激励制度和薪酬制度的研究和实施提供了积极的探索。最后,本文结合实证研究对独立董事的薪酬特点进行了总结,并指出我国独立董事薪酬的发展趋势。 展开更多
关键词 独立董事 薪酬制度 上市公司 委托代理理论 薪酬激励 激励制度 实证研究 性要求 理论探讨 监督
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独立董事制度与公司业绩的相关性分析:来自沪市A股的实证研究 被引量:31
4
作者 骆品亮 周勇 郭晖 《上海管理科学》 2004年第2期20-23,共4页
独立董事制度是近年来我国上市公司为完善公司治理结构而从西方引入的一项重要措施。本文以沪市A股上市公司为研究对象 ,主要分两部分对独立董事展开讨论。其一 ,对独立董事的设立情况、薪酬现状、来源等问题进行分析 ;其二 ,对独立董... 独立董事制度是近年来我国上市公司为完善公司治理结构而从西方引入的一项重要措施。本文以沪市A股上市公司为研究对象 ,主要分两部分对独立董事展开讨论。其一 ,对独立董事的设立情况、薪酬现状、来源等问题进行分析 ;其二 ,对独立董事制度及其在董事会中所占的比例和公司业绩的相关性进行研究。分析发现 ,公司设立独立董事前后 ,公司业绩有显著性差异 ,但是公司业绩与独立董事在董事会中所占比例无关 ,而且引入独立董事后 ,公司业绩似乎变得更糟。 展开更多
关键词 独立董事制度 公司业绩 相关性分析 沪市A股 公司治理结构 薪酬状况
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我国独立董事制度设计中的若干缺陷分析 被引量:19
5
作者 王海民 王宏武 《当代经济科学》 CSSCI 北大核心 2002年第2期58-62,共5页
独立董事制度在中国是一个新生事物。在独立董事的选任程序、任职资格及工作方式、基本职权和责任、激励机制、与监事会的关系等方面 ,制度设计上存在缺陷。本文通过对上述问题逐一分析后认为 :建立独立董事制度并不意味着许多问题就会... 独立董事制度在中国是一个新生事物。在独立董事的选任程序、任职资格及工作方式、基本职权和责任、激励机制、与监事会的关系等方面 ,制度设计上存在缺陷。本文通过对上述问题逐一分析后认为 :建立独立董事制度并不意味着许多问题就会迎刃而解 ,就我国上市公司治理而言 ,治本之道应是公司股权的多元化和合理化 ,独立董事也只有在股权结构相对合理的条件下才能更好地发挥作用。 展开更多
关键词 独立董事制度 公司治理 工作方式 股权多元化 中国 激励机制 监事会 上市公司 股权结构 任职资格
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重构独立董事制度 被引量:33
6
作者 李海舰 魏恒 《中国工业经济》 CSSCI 北大核心 2006年第4期88-97,共10页
中国现行独立董事制度体系存在“不公正性”、“不独立性”、“不在状态”、“不匹配性”和“不明晰性”等结构性或制度性问题。本文基于独立董事的“广义独立性,”围绕“独立董事协会”的构建,从社会、独立董事和企业三个层面为中国独... 中国现行独立董事制度体系存在“不公正性”、“不独立性”、“不在状态”、“不匹配性”和“不明晰性”等结构性或制度性问题。本文基于独立董事的“广义独立性,”围绕“独立董事协会”的构建,从社会、独立董事和企业三个层面为中国独立董事制度提供一个新的构建框架,以期实现对中国独立董事制度体系的“再造”。 展开更多
关键词 独立董事制度 独立董事协会 制度重构
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独立董事激励和约束机制研究 被引量:20
7
作者 谭劲松 《中山大学学报(社会科学版)》 CSSCI 北大核心 2003年第4期83-89,共7页
独立董事制度是公司治理的一项重要举措,独立性是它的核心和灵魂,恰当的激励和约束机制是确保独立董事独立性的重要因素。独立董事的激励和约束机制大体包括三类:经济机制、声誉机制和法律机制。该文认为无论采用何种形式的激励和约束手... 独立董事制度是公司治理的一项重要举措,独立性是它的核心和灵魂,恰当的激励和约束机制是确保独立董事独立性的重要因素。独立董事的激励和约束机制大体包括三类:经济机制、声誉机制和法律机制。该文认为无论采用何种形式的激励和约束手段,中等程度的激励和中等程度的约束是最佳的“度”。 展开更多
关键词 独立董事 独立董事制度 激励机制 约束机制
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独立董事与我国公司治理结构 被引量:20
8
作者 彭真明 李静 《武汉大学学报(哲学社会科学版)》 北大核心 2003年第3期272-277,共6页
独立董事是英美法国家在一元制公司治理模式和高度分散股权结构下的一项制度选择。目前我国引入独立董事制度已进入全面实施阶段,但独立董事制度与我国现有的公司治理结构存在冲突。因此在引入这一制度时,要顾及我国公司治理结构的现状... 独立董事是英美法国家在一元制公司治理模式和高度分散股权结构下的一项制度选择。目前我国引入独立董事制度已进入全面实施阶段,但独立董事制度与我国现有的公司治理结构存在冲突。因此在引入这一制度时,要顾及我国公司治理结构的现状,协调好独立董事与公司监事会的冲突,合理地构建我国的独立董事制度。 展开更多
关键词 独立董事 公司治理结构 制度构建
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中国独立董事制度的有效性:基于盈余管理维度的评价与建议 被引量:28
9
作者 李燕媛 刘晴晴 《经济与管理研究》 CSSCI 北大核心 2012年第11期29-36,共8页
独立董事制度建立的初衷是监督董事会,抑制管理层和大股东的盈余操纵行为。本文以2011年沪深A股1029家上市公司为样本,从盈余管理视角研究中国独立董事制度的有效性。结果发现,独立董事的会计专业能力与盈余管理显著负相关;独立董事报... 独立董事制度建立的初衷是监督董事会,抑制管理层和大股东的盈余操纵行为。本文以2011年沪深A股1029家上市公司为样本,从盈余管理视角研究中国独立董事制度的有效性。结果发现,独立董事的会计专业能力与盈余管理显著负相关;独立董事报酬与盈余管理程度呈U型关系,但并不显著;而独立董事比例与盈余管理相关性不大。为此,本文针对性地提出了进一步细化独立董事提名和选举机制,强化独立董事会计专业背景或能力要求和适当提高独立董事薪酬等建议。 展开更多
关键词 独立董事制度 有效性 盈余管理
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我国独立董事薪酬机制研究 被引量:13
10
作者 宋林 韩向荣 《当代经济科学》 CSSCI 北大核心 2003年第6期53-60,共8页
在我国 ,由于欠缺声誉机制的激励作用 ,独立董事的薪酬机制对独立董事能否在公司治理中有效发挥作用就具有重要影响。本文把独立董事的薪酬问题看作是一种市场交易过程中的均衡价格的形成问题 ,并从市场的角度 ,探讨了我国独立董事的薪... 在我国 ,由于欠缺声誉机制的激励作用 ,独立董事的薪酬机制对独立董事能否在公司治理中有效发挥作用就具有重要影响。本文把独立董事的薪酬问题看作是一种市场交易过程中的均衡价格的形成问题 ,并从市场的角度 ,探讨了我国独立董事的薪酬形成机制。本文分析了我国独立董事薪酬偏低的原因 ,并且认为 ,通过对我国独立董事的薪酬进行结构调整 ,提高独立董事的薪酬水平 ,才能起到改善我国上市公司治理结构的目的。 展开更多
关键词 独立董事 薪酬机制
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独立董事制度与我国上市公司业绩的相关性研究 被引量:16
11
作者 肖曙光 《系统工程》 CSCD 北大核心 2006年第8期87-92,共6页
本文大容量(以1998~2003年期间深沪证券交易所全部A股上市公司(1277家,含部分中途退市公司为基础样本),以该期间深沪证券交易所实施过独立董事制度的全部A股上市公司(1264家)为有效样本。)、长周期(1998~2003年间.截至2003... 本文大容量(以1998~2003年期间深沪证券交易所全部A股上市公司(1277家,含部分中途退市公司为基础样本),以该期间深沪证券交易所实施过独立董事制度的全部A股上市公司(1264家)为有效样本。)、长周期(1998~2003年间.截至2003年12月31日止)研究了独立董事制度与我国上市公司业绩关联性问题,得出了我国独立董事制度与上市公司业绩存在较弱的关联性,独立董事制度的确对上市公司业绩产生了一定影响的结论。文章最后,分析了独立董事制度的某些不足并提出了某些对策和建议。 展开更多
关键词 独立董事制度 期间平均 上市公司业绩
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独立董事制度从“规制”到“认知”的变迁——来自主板上市公司的证据 被引量:22
12
作者 武立东 王凯 《管理评论》 CSSCI 北大核心 2014年第7期9-19,共11页
本研究揭示了上市公司独立董事制度的扩散基础从"规制"向"认知"变迁的机理。我们从开放系统的视角出发,实证检验了外部环境对上市公司主动设立独立董事的影响。研究发现上市公司主动设立独立董事是其应对外部技术... 本研究揭示了上市公司独立董事制度的扩散基础从"规制"向"认知"变迁的机理。我们从开放系统的视角出发,实证检验了外部环境对上市公司主动设立独立董事的影响。研究发现上市公司主动设立独立董事是其应对外部技术环境的不确定性、满足制度环境的合法性要求的一种手段,是管理者认知在制度层面的反应。本研究提供了动态研究转型经济中公司治理的新视角,并识别了不同制度基础性要素之间的动态转化过程,有力地丰富了新制度理论。同时,研究结论对中国上市公司独立董事制度及其他公司治理制度的进一步完善也具有一定的实践启示。 展开更多
关键词 公司治理制度 独立董事制度 规制 认知 制度变迁
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中小企业融资问题及对策 被引量:17
13
作者 王德森 蒋学文 《经济研究导刊》 2007年第2期40-42,共3页
中小企业是国民经济发展中的一支重要力量,在促进经济增长和解决劳动力就业方面起着重要作用,如何有效解决中小企业融资难问题已关系到我国构建和谐社会的进程。造成中小企业融资难的原因是多方面的,中小企业自身的管理问题,不会合理利... 中小企业是国民经济发展中的一支重要力量,在促进经济增长和解决劳动力就业方面起着重要作用,如何有效解决中小企业融资难问题已关系到我国构建和谐社会的进程。造成中小企业融资难的原因是多方面的,中小企业自身的管理问题,不会合理利用先进的融资方式寻找融资方案,金融机构自身也存在很多问题,政府的法规还不完善以及监管的不够完善,等等。解决我国中小企业融资问题需要把企业、金融机构和政府的力量结合起来。 展开更多
关键词 中小企业 融资 金融服务
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我国独立董事制度运行的目的、障碍与对策研究 被引量:16
14
作者 段从清 《中国工业经济》 CSSCI 北大核心 2004年第6期107-112,共6页
本文对我国上市公司实施独立董事制度的目的进行了反思,对于实际运行的独立董事制度存在的障碍进行了透视。在此基础上,本文提出要有效实施独立董事制度,必须从组织经济学角度考虑相关制度改革;从管理学和组织行为学角度考虑进行组织行... 本文对我国上市公司实施独立董事制度的目的进行了反思,对于实际运行的独立董事制度存在的障碍进行了透视。在此基础上,本文提出要有效实施独立董事制度,必须从组织经济学角度考虑相关制度改革;从管理学和组织行为学角度考虑进行组织行为改造;从民商法学角度考虑修改《公司法》、《证券法》,制定一系列配套法律条文进行规制,才能保证独立董事制度这一制度安排的有效性。 展开更多
关键词 公司治理 独立董事 独立董事制度
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独立董事的责任承担与制度重构——从康美药业案说开去 被引量:14
15
作者 袁康 《荆楚法学》 2022年第2期132-147,共16页
独立董事虽有一定特殊性,但其所负董事义务和法律责任与普通内部董事并无二致,外部身份与独立地位也不能成为其主张免责的正当理由。在上市公司虚假陈述民事赔偿中,若独立董事不能证明其不存在过错即应依法承担连带责任。但在认定独立... 独立董事虽有一定特殊性,但其所负董事义务和法律责任与普通内部董事并无二致,外部身份与独立地位也不能成为其主张免责的正当理由。在上市公司虚假陈述民事赔偿中,若独立董事不能证明其不存在过错即应依法承担连带责任。但在认定独立董事责任时,宜按照“过程主义”而非“结果主义”思维合理确定“勤勉尽责”的标准,根据其在虚假陈述中的地位和行为的客观实际判断其过错,并依据过错程度、收益情况和执行能力确定独立董事责任的合理限度。更为重要的是,独立董事担责需要以其独立履职存在现实可能和有效保障为前提,否则只能是强人所难而有失公平。这就需要从任职机制、履职规范和履职保障等方面对我国独立董事制度进行体系化重构,以有效弥合独立董事制度理想与现实之间的鸿沟。 展开更多
关键词 独立董事 连带责任 勤勉尽责 过错认定 独立董事制度
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独立董事制度引入的市场效应研究 被引量:13
16
作者 梁琪 余峰燕 郝项超 《中国工业经济》 CSSCI 北大核心 2009年第11期151-160,共10页
本文分析了《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》的发布对中国上市公司价值的影响。探讨了强制实施独立董事制度所需的制度环境以及上市公司在执行过程中所面临的问题,并在此基础上从市场效应的视角采用改进的事件研究法和样... 本文分析了《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》的发布对中国上市公司价值的影响。探讨了强制实施独立董事制度所需的制度环境以及上市公司在执行过程中所面临的问题,并在此基础上从市场效应的视角采用改进的事件研究法和样本配对法对研究假设进行了实证分析。结果表明:《关于在上市公司建立独立董事制度的意见》的发布对上市公司价值具有显著的负面影响,但是,对于政策发布前与监管要求差距程度不同的公司以及规模大小不同的公司,这种影响存在显著的差异。研究结论对中国上市公司的公司治理改革具有一定的借鉴意义。 展开更多
关键词 独立董事制度 市场效应 四因素模型 配对法
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中国上市公司独立董事制度与公司价值关系的实证研究 被引量:10
17
作者 栾驭 石军 《山东大学学报(哲学社会科学版)》 CSSCI 北大核心 2009年第2期97-102,共6页
独立董事制度是公司治理的重要机制,选取2003年至2004年深市A股上市公司作为研究样本,以反映公司价值的托宾Q值为变量,来分析独立董事制度与公司价值之间的关系。通过研究发现独立董事制度的建立和有效执行,可以提高公司的价值,使公司... 独立董事制度是公司治理的重要机制,选取2003年至2004年深市A股上市公司作为研究样本,以反映公司价值的托宾Q值为变量,来分析独立董事制度与公司价值之间的关系。通过研究发现独立董事制度的建立和有效执行,可以提高公司的价值,使公司具有良好的成长性。研究表明独立董事制度在公司治理中是有效的,完善独立董事制度是当前改进中国公司治理结构的一种有效途径。 展开更多
关键词 独立董事制度 公司治理 企业价值
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企业创新过程中独立董事真的是“签字工具”吗?——基于中国企业数据的效应与机制分析 被引量:12
18
作者 吴迪 张玉昌 《产业经济研究》 CSSCI 北大核心 2019年第5期89-102,共14页
鉴于中国企业董事会制度的发展水平以及企业研发创新的特殊性,具体分析中国的企业独立董事制度对企业创新的影响效应与机制显得尤为重要。基于国泰安CSMAR数据库中上市企业数据,实证分析了独立董事制度影响企业技术创新的具体效应及其... 鉴于中国企业董事会制度的发展水平以及企业研发创新的特殊性,具体分析中国的企业独立董事制度对企业创新的影响效应与机制显得尤为重要。基于国泰安CSMAR数据库中上市企业数据,实证分析了独立董事制度影响企业技术创新的具体效应及其作用机制。研究发现:独立董事并不完全是'签字工具',独立董事制度的设立对企业创新产出与创新质量都具有显著的正向影响;董事会独立性的提高对企业创新产出具有显著的正向促进作用,但对创新质量的影响是负面的。为了分析造成这种差异的原因,进一步从员工稳定性、企业短视和融资约束三方面探讨具体的影响机制。独立董事制度对企业创新的影响存在异质性,在国有企业和非国有企业、高新技术企业和非高新技术企业中,独立董事制度的作用基本相同;而独立董事制度对成长型企业和中小型企业的影响大于成熟型企业和大规模企业。研究结论为中国企业创新过程中,如何优化企业治理结构,提供了重要的参考依据。 展开更多
关键词 独立董事制度 创新产出 创新质量 机制分析 异质性分析
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从证券交易所的视角看独立董事制度的完善 被引量:9
19
作者 彭文革 邱永红 《证券市场导报》 CSSCI 北大核心 2007年第2期36-43,共8页
独立董事制度作为我国新近引进的制度,旨在解决我国上市公司特殊历史条件下产生的“一股独大”问题,规范和约束上市公司行为,切实保护中小投资者权益。独立董事制度在我国实施五年多来,成效显著,但也存在一些亟待解决的问题。本文试从... 独立董事制度作为我国新近引进的制度,旨在解决我国上市公司特殊历史条件下产生的“一股独大”问题,规范和约束上市公司行为,切实保护中小投资者权益。独立董事制度在我国实施五年多来,成效显著,但也存在一些亟待解决的问题。本文试从证券交易所的视角探讨我国上市公司独立董事制度的不足与完善。 展开更多
关键词 独立董事制度 公司治理 公司监管
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体制转轨、制度创新与公司治理结构发展——关于独立董事制度的一个经济逻辑分析 被引量:7
20
作者 张亦春 《当代财经》 CSSCI 北大核心 2003年第3期64-69,共6页
运用体制转轨和渐进改革的宏观视角、使用制度演进和制度创新的分析方法、结合公司治理结构的发展,可以对独立董事制度的构建背景、意义、发展途径进行一个比较详尽深入的经济逻辑分析。本文认为,在制度潜力发掘—市场规范发展彼此良性... 运用体制转轨和渐进改革的宏观视角、使用制度演进和制度创新的分析方法、结合公司治理结构的发展,可以对独立董事制度的构建背景、意义、发展途径进行一个比较详尽深入的经济逻辑分析。本文认为,在制度潜力发掘—市场规范发展彼此良性互动的作用机制下,独立董事制度将逐渐成熟壮大,并最终形成对原有公司治理结构体系的冲击,促使公司治理结构的不断优化和市场的不断成熟,即向规范化变迁。 展开更多
关键词 独立董事制度 公司治理结构 体制转轨 制度创新 中国 股票市场
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