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iVIX指数与上证50 ETF收益率的相关性实证研究
被引量：
6
1
作者
胡明柱
王苏生
许桐桐
《运筹与管理》
CSSCI
CSCD
北大核心
2018年第10期154-163,共10页
采用1分钟高频数据,研究i VIX指数与上证50 ETF收益率之间的相关性。运用参数估计和核密度估计描述两者的边缘分布,通过K-S拟合优度检验构建Copula模型。研究表明:Copula模型具有较好的拟合优度,Copula函数相对于Kendall和Spearman分析...
采用1分钟高频数据,研究i VIX指数与上证50 ETF收益率之间的相关性。运用参数估计和核密度估计描述两者的边缘分布,通过K-S拟合优度检验构建Copula模型。研究表明:Copula模型具有较好的拟合优度,Copula函数相对于Kendall和Spearman分析方法不仅能够捕捉i VIX指数与ETF收益率序列间的秩相关性,而且还能反映i VIX指数与ETF收益率的尾部相关性; i VIX指数与上证50 ETF收益率之间存在负的秩相关性,秩相关性强弱随着不同持有期大致呈现"W"型分布,通过Copula概率密度函数的尾部相关性发现i VIX指数与ETF收益率存在非对称结构特征。
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关键词
ivix
指数
上证50
ETF
核密度估计
COPULA模型
相关性
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职称材料
中国波指隐含的波动率风险溢价研究:基于带跳随机波动率模型的实证分析
2
作者
叶五一
陆欣
陈鹏展
《系统工程学报》
CSCD
北大核心
2023年第6期765-777,共13页
基于中国波动率指数(iVIX)和隐波动率的显式转换关系,利用上证50ETF价格和iVIX指数的联合数据,对带跳随机波动率模型(SVJ)进行了极大似然估计.此外,还研究了波动风险溢价(VRP)的经验特征以及VRP对市场收益的可预测性,研究表明,相比于经...
基于中国波动率指数(iVIX)和隐波动率的显式转换关系,利用上证50ETF价格和iVIX指数的联合数据,对带跳随机波动率模型(SVJ)进行了极大似然估计.此外,还研究了波动风险溢价(VRP)的经验特征以及VRP对市场收益的可预测性,研究表明,相比于经典的平方根设定,弹性值无约束的SVJ模型能够更好地描述市场收益率和波动率;VRP均值为负表示投资者总体表现为风险厌恶,尤其是在2015年股灾和2020年新冠疫情爆发期间;VRP具有稳定的市场收益率预测能力,在6个月时预测能力最显著.
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关键词
随机波动率模型
ivix
指数
极大似然估计
波动率风险溢价
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职称材料
中国金融期权波动率指数特征与应用研究
3
作者
朱才斌
周明珠
《北京城市学院学报》
2021年第3期66-73,共8页
期权指数作为金融衍生品期权价格的波动率衡量指标,应用在市场风险管理、市场情绪反映、对冲交易等方面具有显著的优势。美国期权指数VIX被称为“恐慌指数”,而基于上证50ETF期权真实交易数据的中国波动率指数结束了我国资本市场没有波...
期权指数作为金融衍生品期权价格的波动率衡量指标,应用在市场风险管理、市场情绪反映、对冲交易等方面具有显著的优势。美国期权指数VIX被称为“恐慌指数”,而基于上证50ETF期权真实交易数据的中国波动率指数结束了我国资本市场没有波动率指数的历史。本文对国内金融期权波动率指数展开研究,旨在探索国内金融期权波动率指数的市场特征与应用效果,为国内金融期权波动率指数的完善提供政策建议。
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关键词
期权波动率
指数
上证50ETF期权
ivix
指数
VIX
指数
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职称材料
题名
iVIX指数与上证50 ETF收益率的相关性实证研究
被引量：
6
1
作者
胡明柱
王苏生
许桐桐
机构
哈尔滨工业大学(深圳)经济管理学院
出处
《运筹与管理》
CSSCI
CSCD
北大核心
2018年第10期154-163,共10页
基金
深圳市软科学项目"基于高频数据的证券市场动力学及应用研究"(JCYJ20140417173156101)
文摘
采用1分钟高频数据,研究i VIX指数与上证50 ETF收益率之间的相关性。运用参数估计和核密度估计描述两者的边缘分布,通过K-S拟合优度检验构建Copula模型。研究表明:Copula模型具有较好的拟合优度,Copula函数相对于Kendall和Spearman分析方法不仅能够捕捉i VIX指数与ETF收益率序列间的秩相关性,而且还能反映i VIX指数与ETF收益率的尾部相关性; i VIX指数与上证50 ETF收益率之间存在负的秩相关性,秩相关性强弱随着不同持有期大致呈现"W"型分布,通过Copula概率密度函数的尾部相关性发现i VIX指数与ETF收益率存在非对称结构特征。
关键词
ivix
指数
上证50
ETF
核密度估计
COPULA模型
相关性
Keywords
ivix
Shanghai Stock Exchange Tiaded Fund
kernel density estimator
Copula model
correlation
分类号
F830.91 [经济管理—金融学]
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职称材料
题名
中国波指隐含的波动率风险溢价研究:基于带跳随机波动率模型的实证分析
2
作者
叶五一
陆欣
陈鹏展
机构
中国科学技术大学管理学院
出处
《系统工程学报》
CSCD
北大核心
2023年第6期765-777,共13页
基金
国家自然科学基金资助项目(71671171,71973133).
文摘
基于中国波动率指数(iVIX)和隐波动率的显式转换关系,利用上证50ETF价格和iVIX指数的联合数据,对带跳随机波动率模型(SVJ)进行了极大似然估计.此外,还研究了波动风险溢价(VRP)的经验特征以及VRP对市场收益的可预测性,研究表明,相比于经典的平方根设定,弹性值无约束的SVJ模型能够更好地描述市场收益率和波动率;VRP均值为负表示投资者总体表现为风险厌恶,尤其是在2015年股灾和2020年新冠疫情爆发期间;VRP具有稳定的市场收益率预测能力,在6个月时预测能力最显著.
关键词
随机波动率模型
ivix
指数
极大似然估计
波动率风险溢价
Keywords
stochastic volatility model
ivix
index
maximum likelihood estimation
volatility risk premium
分类号
TP273 [自动化与计算机技术—检测技术与自动化装置]
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职称材料
题名
中国金融期权波动率指数特征与应用研究
3
作者
朱才斌
周明珠
机构
北京物资学院经济学院
北京物资学院研究生部
出处
《北京城市学院学报》
2021年第3期66-73,共8页
文摘
期权指数作为金融衍生品期权价格的波动率衡量指标,应用在市场风险管理、市场情绪反映、对冲交易等方面具有显著的优势。美国期权指数VIX被称为“恐慌指数”,而基于上证50ETF期权真实交易数据的中国波动率指数结束了我国资本市场没有波动率指数的历史。本文对国内金融期权波动率指数展开研究,旨在探索国内金融期权波动率指数的市场特征与应用效果,为国内金融期权波动率指数的完善提供政策建议。
关键词
期权波动率
指数
上证50ETF期权
ivix
指数
VIX
指数
Keywords
option volatility index
SSE 50ETF option
ivix
index
VIX index
分类号
F832.5 [经济管理—金融学]
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职称材料
题名
作者
出处
发文年
被引量
操作
1
iVIX指数与上证50 ETF收益率的相关性实证研究
胡明柱
王苏生
许桐桐
《运筹与管理》
CSSCI
CSCD
北大核心
2018
6
下载PDF
职称材料
2
中国波指隐含的波动率风险溢价研究:基于带跳随机波动率模型的实证分析
叶五一
陆欣
陈鹏展
《系统工程学报》
CSCD
北大核心
2023
0
下载PDF
职称材料
3
中国金融期权波动率指数特征与应用研究
朱才斌
周明珠
《北京城市学院学报》
2021
0
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职称材料
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