“名股实债”的股权信托性质及其认定 被引量：1

1

作者 陈雪萍 左右正 《中南民族大学学报（人文社会科学版）》 CSSCI 北大核心 2023年第12期116-125,209,共11页

近年来,“名股实债”案件频发,引发“股”“债”之争,其性质认定和法律适用成为理论界和实务界所面临的难题。事实上,“名股实债”是中国实践中股权信托以实现担保目的的运作架构。在定性上,“名股实债”实为具有物权法效力的信托“让... 近年来,“名股实债”案件频发,引发“股”“债”之争,其性质认定和法律适用成为理论界和实务界所面临的难题。事实上,“名股实债”是中国实践中股权信托以实现担保目的的运作架构。在定性上,“名股实债”实为具有物权法效力的信托“让与担保”,属于股权信托之一种。将“名股实债”等股权信托之“事实”硬性地定性为“股”或“债”的法律关系,会导致人们利用这些架构之目的无法实现。在现有的法律框架内,“名股实债”法律关系的认定,应以事物本质与独特的法律架构相结合形成的多种因素作为股权信托认定的根据,透过法律规范之设计,最终落实股权信托“实存与当为”之协调。 展开更多

关键词 股权投资 名股实债 股权信托 让与担保

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论股权代持的法律性质和效力 被引量：26

2

作者 刘俊海 《河北大学学报（哲学社会科学版）》 CSSCI 北大核心 2021年第5期130-142,共13页

在《公司法》即将迎来第六次修改之际,明确股权代持的法律性质和效力有助于在鼓励投资兴业与维护交易安全之间实现动态平衡与同频共振。鉴于信托法承认信托财产的独立性和信托义务的严格性,除非隐名股东与名义股东另有特别约定,应运用... 在《公司法》即将迎来第六次修改之际,明确股权代持的法律性质和效力有助于在鼓励投资兴业与维护交易安全之间实现动态平衡与同频共振。鉴于信托法承认信托财产的独立性和信托义务的严格性,除非隐名股东与名义股东另有特别约定,应运用信托关系去解释和梳理股权代持关系。要基于"法无禁止即可为"的现代法治理念,充分尊重和有效保护股权代持的效力。股权代持关系的效力包括对内和对外两个维度。就对内关系而言,要大力弘扬契约精神和信托文化,要全面夯实隐名股东的知情权、收益权、股权行使策略调整权、股权处分撤销权、名义股东解任权、治理参与权和显名权等一系列权利。就外部关系而言,外观主义是化解隐名股东与善意第三人之间权利冲突的基本原则。善意取得制度适用于股权代持情形,有助于维护交易安全,改善股权流动性。在强制执行程序中,隐名股东也应礼让名义股东的善意债权人。但若名义股东的债权人明知或应知名义股东与隐名股东之间的股权代持关系,则不适用外观主义原则。为尊重当事人意思自治,对股权代持的效力应采取"原则有效、例外无效"的价值取向。为严格限定无效股权代持协议的范围,建议导入"三步法"思维,精准识别效力性规范。裁判者援引"公序良俗"确认股权代持无效时更应慎之又慎。 展开更多

关键词 股权代持 股权信托 隐名股东 名义股东 债权人 外观主义

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司法实践中股权代持协议效力的认定问题研究——以《司法解释三》出台后最高法股权代持案例为视角 被引量：11

3

作者 李冀 《金融发展研究》 北大核心 2017年第12期46-53,共8页

商事交易的日益发展催生了股权代持的兴起,作为股权归属的安排手段,股权代持能够最大化体现商事自由和利益的最大化,因而在实践中得到了广泛的适用。公司法《司法解释三》的出台,更进一步地促进了代持的兴起。然而司解三否定实际出资人... 商事交易的日益发展催生了股权代持的兴起,作为股权归属的安排手段,股权代持能够最大化体现商事自由和利益的最大化,因而在实践中得到了广泛的适用。公司法《司法解释三》的出台,更进一步地促进了代持的兴起。然而司解三否定实际出资人的股东权利,使得基于利益的安排代持协议出现了异化,这种异化极大地增加了司法裁判的难度,亦造成了司法判决的不确定性,代持协议的效力认定不仅需要考虑合同法第五十二条的规定,还需要考虑委托出资关系的合意及协议内容的实质判断,这导致许多代持安排未能实现其代持目的而引发巨大纠纷。基于此,在司解三和高层级案例研究基础上,笔者对代持基于其外部条件进行了类型化契约安排,同时初步引入股权信托以完善契约本身的局限性,力图实现股权代持关系当事人之间权利义务安排合法和可预期。 展开更多

关键词 股权代持 隐名股东 股权信托 委托出资

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股权信托的治理架构及风险防控 被引量：2

4

作者 韩良 汤杰 《天津师范大学学报（社会科学版）》 北大核心 2021年第6期101-107,共7页

股权信托对于家族企业的财富管理与传承具有独特的功能与价值。然而,由于我国信托法律制度不完善以及信托文化传统的缺失,股权信托面临信托有效性的风险、信托财产的独立性被穿透的风险、受托人违反职责的风险、治理决策与执行的风险等... 股权信托对于家族企业的财富管理与传承具有独特的功能与价值。然而,由于我国信托法律制度不完善以及信托文化传统的缺失,股权信托面临信托有效性的风险、信托财产的独立性被穿透的风险、受托人违反职责的风险、治理决策与执行的风险等。设立股权信托需要在控股型、投资性、管理型等不同类型的股权信托架构中,有针对性地进行防范和控制的制度设计,建立灵活、高效、制衡的股权信托治理架构。 展开更多

关键词 股权信托 治理架构 风险防控

原文传递

CDR模式下存托凭证持有人利益保护探究 被引量：1

5

作者 杨治朋 《南海法学》 2019年第4期113-124,共12页

存托凭证制度实质是以“所有权二元结构”为特征的信托制度为基础而实施的股权代持结构。存托凭证是作为受托人的存托机构以发行人所托管的股票为基础而发行的一种股权凭证,持有人因此取得实际出资人和受益人的双重身份。在不同的法律... 存托凭证制度实质是以“所有权二元结构”为特征的信托制度为基础而实施的股权代持结构。存托凭证是作为受托人的存托机构以发行人所托管的股票为基础而发行的一种股权凭证,持有人因此取得实际出资人和受益人的双重身份。在不同的法律关系中存托凭证持有人投资利益的保护模式大相径庭:在隐名出资关系中,存托凭证持有人可通过存托协议实现对股份收益权的救济,并通过存托人在股东大会上不统一行使表决权以充分实现其权利指示;在信托关系下,其以表决权信托约束存托人,通过行使受益人撤销权取消违背信托目的的行为。 展开更多

关键词 存托凭证 隐名出资 股权信托 受益人撤销权

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房地产股权投资信托当事人的利益均衡研究

6

作者 彭贵敏 王芳 程彩霞 《基建优化》 2006年第6期58-60,91,共4页

简要介绍了房地产信托,对房地产股权投资型信托的委托人、受托人利受益人三方当事人的利益均衡进行分析讨论,建立了相应的数学模型,并通过将持股比例引入模型,使三方构成一个有机的整体,然后对模型进行比较详尽的分析研究,找出影响最优... 简要介绍了房地产信托,对房地产股权投资型信托的委托人、受托人利受益人三方当事人的利益均衡进行分析讨论,建立了相应的数学模型,并通过将持股比例引入模型,使三方构成一个有机的整体,然后对模型进行比较详尽的分析研究,找出影响最优持股比例的因素并分析,得出一些有意义的结论。 展开更多

关键词 房地产投资信托 股权 持股比例 模型分析

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“高考移民”现象的法学思考 被引量：5

7

作者 李卫平 《湖北招生考试》 2004年第20期42-45,共4页

“高考移民”是近年我国出现的具有广泛社会影响,引发诸多社会问题的现象,其存在说明了我国教育资源配置不足,教育大众化尚未实现。从教育平等和信赖保护原则的法学角度分析,“高考移民”的合法权益应该得到保护。

关键词 高考移民 教育平等权 信赖保护

原文传递

隐名投资下的股东资格认定及其法律关系 被引量：3

8

作者 万菊 《沈阳大学学报》 CAS 2009年第2期45-48,共4页

介绍了国内外关于挂名股东和隐名股东的资格认定学说及其立法。认为要认定挂名股东和隐名股东的股东资格,应兼顾形式要件和实质要件标准。在形式要件中,公司章程、工商登记、出资证明、股东名册对股东资格的认定都有影响。在实质要件上... 介绍了国内外关于挂名股东和隐名股东的资格认定学说及其立法。认为要认定挂名股东和隐名股东的股东资格,应兼顾形式要件和实质要件标准。在形式要件中,公司章程、工商登记、出资证明、股东名册对股东资格的认定都有影响。在实质要件上,应考虑到挂名股东是否有作为股东的真实意思表示,实际行使股东权利对认定挂名股东的股东资格也有重要意义。同时,提出要运用股权信托关系来梳理二者的法律关系。 展开更多

关键词 隐名股东 挂名股东 股东资格 股权信托关系

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私募股权投资基金托管业务操作风险防范 被引量：10

9

作者 刘晓勇 《上海金融》 CSSCI 北大核心 2012年第7期109-112,119,共4页

伴随私募股权投资基金在国内呈现爆发式的增长,商业银行私募股权投资基金托管业务也得到迅速发展。但作为在我国刚刚发展起来的一种新型资产托管业务,商业银行对私募股权投资基金托管业务的管理手段并不成熟,操作风险的暴露也并不充分... 伴随私募股权投资基金在国内呈现爆发式的增长,商业银行私募股权投资基金托管业务也得到迅速发展。但作为在我国刚刚发展起来的一种新型资产托管业务,商业银行对私募股权投资基金托管业务的管理手段并不成熟,操作风险的暴露也并不充分。本文就当前商业银行私募股权投资基金托管业务面临的主要操作风险进行了分析和探讨,并提出相应的风险防范建议。 展开更多

关键词 私募股权投资基金托管 操作风险 防范措施

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我国股权家族信托设立的法律环境及其完善问题研究——以“资金信托+SPV”模式法律风险分析为视角 被引量：3

10

作者 曾艳 刘丽颖 《金融理论与实践》 北大核心 2020年第10期112-118,共7页

股权家族信托因其避债节税、无痕继承、防止股权稀释等功能越发受到高净值群体的重视。然而,目前我国股权家族信托的法律环境并不完善,信托在设立过程中面临登记、证券监管、税收等诸多障碍,使得境内股权家族信托多采用诸如“资金信托+... 股权家族信托因其避债节税、无痕继承、防止股权稀释等功能越发受到高净值群体的重视。然而,目前我国股权家族信托的法律环境并不完善,信托在设立过程中面临登记、证券监管、税收等诸多障碍,使得境内股权家族信托多采用诸如“资金信托+SPV”等“曲线救国”方式。这些方式虽具有开创性,但难以从根本上解决问题,并存在法律风险。只有从制度设计入手,不断完善信托登记,适度放开监管限制,切实贯彻实质课税原则,才是解决问题的关键所在。 展开更多

关键词 信托研究 股权家族信托 资金信托+SPV 信托登记 证券监管 信托税收

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我国股权家族信托的个人所得税制研究

11

作者 陆瑶 《税务与经济》 CSSCI 北大核心 2024年第4期42-51,共10页

财富代际传承的定位模糊,股权家族信托税制又相对空白,这使得针对高净值人士的税收征管实践偏重稽征经济而忽视正当程序。信托导管理论与“行为说”下的本土信托实践若合一契,应坚持这一符合经济实质的核心理念。家族信托兼具民事性与... 财富代际传承的定位模糊,股权家族信托税制又相对空白,这使得针对高净值人士的税收征管实践偏重稽征经济而忽视正当程序。信托导管理论与“行为说”下的本土信托实践若合一契,应坚持这一符合经济实质的核心理念。家族信托兼具民事性与营业性,其法律适用的边界是动态和开放的。在税收中性视阈下对信托及赠与、继承等相邻制度予以比较,得出从无到有的原则性框架建构思路。对股权家族信托进行全周期所得税税制设计,宜明确信托设立阶段系股权无偿移转而无需缴纳所得税;作为信托财产的持有人和管理者,受托人应当在信托存续期间履行代扣代缴职责;受益人是纳税义务人,应当依法办理纳税申报。以既有的税法制度资源为基础,信托法律关系得以在现行税法框架下有序运作。 展开更多

关键词 股权家族信托 个人所得税 信托导管理论 税收中性

原文传递

私人股权投资基金运作模式选择与对策研究

12

作者 马翔 《金融教育研究》 2011年第2期31-35,共5页

私人股权投资基金有契约型、公司型、合伙型三种组织运作模式,在法律的合规性、避免双重征税、投资管理的效率性、监督管理的有效性等诸多方面有较多差异。通过对三种股权投资基金的运作模式的分析,提出信托型私人股权投资运作模式在现... 私人股权投资基金有契约型、公司型、合伙型三种组织运作模式,在法律的合规性、避免双重征税、投资管理的效率性、监督管理的有效性等诸多方面有较多差异。通过对三种股权投资基金的运作模式的分析,提出信托型私人股权投资运作模式在现阶段是理性决策。公司型私人股权投资运作模式适合早期阶段,有限合伙人股权运作模式是最终发展目标。 展开更多

关键词 私人股权 私人股权投资信托 股权投资 有限合伙型基金 信托契约

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我国股权家族信托制度的完善路径 被引量：1

13

作者 刘鹏坤 《山东工商学院学报》 2022年第2期12-20,共9页

股权家族信托是高净值家庭实现“家企分治”、财富保全与传承、家族慈善等多重目的的必由之路。但我国股权家族信托发展面临信托法律制度不完善、信托税收制度缺失、专业服务体系不健全等诸多问题,应当在我国信托实践和信托理论的基础上... 股权家族信托是高净值家庭实现“家企分治”、财富保全与传承、家族慈善等多重目的的必由之路。但我国股权家族信托发展面临信托法律制度不完善、信托税收制度缺失、专业服务体系不健全等诸多问题,应当在我国信托实践和信托理论的基础上,结合各法域的经验教训,完善我国的股权家族信托制度,明确信托财产归属于受托人以及信托登记的效力、实质和程序,确立“导管理论”为主“实体理论”为辅的信托税制原则,并建立信托设立、运行、纠纷解决的保障机制。 展开更多

关键词 家族企业 股权家族信托 财富传承 法律环境

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股权类家族信托的法律分析——基于家族企业传承视角

14

作者 鹿婷婷 《山东商业职业技术学院学报》 2020年第1期88-93,共6页

传统的财富传承类家族信托难以实现家族企业传承的需求,家族企业传承不仅涉及财富传承更涉及家族控制权的维系、企业的稳定与企业的传承。股权类家族信托恰恰通过股权的信托实现家族企业传承的需求。然而,由于家族信托在我国起步较晚,... 传统的财富传承类家族信托难以实现家族企业传承的需求,家族企业传承不仅涉及财富传承更涉及家族控制权的维系、企业的稳定与企业的传承。股权类家族信托恰恰通过股权的信托实现家族企业传承的需求。然而,由于家族信托在我国起步较晚,股权类家族信托的实施受到来自法律、家族、信托机构自身等多个方面的影响。为了完善股权类家族信托的适用环境,笔者提出完善税法、明确受托人注意义务、设立信托监察人制度以及设立受托人委员会等措施。 展开更多

关键词 股权类家族信托 传承 税收 监察人 受托人委员会

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