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题名证券组合投资分析的进化博弈方法
被引量：6
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作者
胡支军
黄登仕
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机构
西南交通大学经济管理学院
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出处
《系统工程》
CSCD
北大核心
2004年第7期44-49,共6页
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基金
国家杰出青年科学基金资助项目(70229001)
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文摘
给出证券组合选择的一个进化博弈方法。将证券市场看成投资者群体博弈,其中财富流入更成功的投资策略,证券的价格由市场出清条件决定。在投资者为风险中性的假设下,我们指出惟一的纯策略Nash均衡是所有投资者按证券的(归一化后)期望收益成比例地分配财富,即根据证券的基本价值投资。进一步我们证明了该Nash均衡策略是Schaffer意义下[15]的进化稳定策略。
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关键词
证券市场
组合投资
NASH均衡
进化稳定策略
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Keywords
Security Markets
Portfolio Selection
Nash equilibrium
Evolutionary stability strategy
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分类号
F830.9
[经济管理—金融学]
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题名基于三方演化博弈的分析师利益关联研究
被引量：1
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作者
方熙
夏梦冉
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机构
中南财经政法大学信息与安全工程学院
中南财经政法大学统计与数学学院
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出处
《内江师范学院学报》
CAS
2023年第2期98-105,共8页
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基金
中南财经政法大学中央高校基本科研业务费专项资金资助项目(202211422)。
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文摘
作为资本市场中信息传递的关键角色,分析师应发挥提高市场信息效率的积极作用,然而利益驱动下分析师可能发布与事实不符的研究报告.分析师乱象不仅会扰乱市场秩序,还可能会使投资者受到投资信念和资产价值的双重损害.通过构建分析师、利益集团和监管机构三方的演化博弈模型,定量地刻画了利益关联的多方制约力量的互动过程,求解出模型的均衡点,并进行了稳定性分析和仿真分析.研究发现:(1)违规合作的成本越高,收益越小,分析师和利益集团违规合作的概率越小,监管机构宽松监管的概率越大,反之亦然;(2)各方策略选择达到均衡所需时间与其他两方策略选择的概率大小有关;(3)监管约束对于打击市场违规行为是有效的.本研究定量地揭示了分析师、利益集团和监管机构三方的博弈过程,为监管机构规范和约束分析师和利益集团的行为提供了量化依据.
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关键词
分析师
利益关联
演化博弈
均衡稳定策略
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Keywords
analyst
interest association
evolutionary game
equilibrium and stability strategy
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分类号
F224
[经济管理—国民经济]
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题名Nash平衡策略的进化稳定性
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作者
张涛
陈再红
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机构
广西工学院信息与计算科学系
望城县第六中学
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出处
《常熟理工学院学报》
2009年第10期23-25,56,共4页
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基金
广西工学院硕士基金(500563)资助项目
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文摘
为了寻求策略在动力学下的进化稳定性,克服中性稳定策略的一些缺陷,证明了一类特殊的Nash平衡策略在保号选择动力学下的进化稳定性,并且用一个实例说明了这一类策略不同于中性稳定策略而具有很好的进化性质.
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关键词
Nash平衡策略
保号选择动力学
Lyapunov稳定
中性稳定策略
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Keywords
Nash equilibrium strategy
sign preserve system dynamic
lyapunov stable
neutral stability strategy
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分类号
O177.91
[理学—数学]
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