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题名中国P2P网贷平台的担保机制与中介性质
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作者
张兵
展昊
何飞
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机构
南京大学商学院
南京大学经济学院金融与保险学系
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出处
《南大商学评论》
CSSCI
2018年第4期73-103,共31页
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基金
国家社会科学基金重大项目“互联网金融的发展、风险与监管研究”(14ZDA043)阶段性成果
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文摘
研究中国P2P网贷平台的担保机制与中介性质具有极其重要的意义。本文以人人贷平台的大量公开数据为基础,综合运用理论模型构建、数值模拟分析以及实证回归等方法,集中探讨了P2P平台的担保机制与中介性质问题。本文研究证实了P2P平台的坏账赔付率竞争是引致平台走向信用中介的主要原因,并推导出了最优的坏账赔付率区域。在此基础上,本文分析了担保机制对投资人行为的影响:当平台为坏账提供高额赔付时,投资人倾向于随机投资;而降低平台对坏账的赔付率,能够激励投资人主动投资;基于平台最大坏账赔付率与坏账率的对应关系,我们可以绘出P2P平台的中介性质谱系。与此同时,现实中为了应对担保机制带来的风险累积,平台采取的增强自身决策权的做法,使其进一步滑向信用中介角色。根据本文得出的结论,我们认为改善P2P行业现状的关键是政府有关部门出台具体政策,降低平台坏账赔付率并使其逐步回归信息中介。在循序渐进去担保的过程中,平台应该加大风控力度,保障投资人权益。除此以外,必须着力加强投资人教育,督促平台充分披露信息,辅助投资人学习,促进合格投资人队伍建设。
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关键词
P2P网贷
担保机制
中介性质
坏账赔付率
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Keywords
P2P lending
guarantee mechanisms
intermediate properties
default compensating rate
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分类号
F724.6
[经济管理—产业经济]
F832.4
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