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上市公司信用状况分析新方法 被引量:60
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作者 程鹏 吴冲锋 《系统工程理论方法应用》 2002年第2期89-93,共5页
借鉴 KMV公司信用计量方法 ,提出可以用该方法中的“违约距离”对我国上市公司的信用状况进行分析。选取了 1 5家上市公司 ,使用其股票价格历史数据和财务报表数据计算各家公司的“违约距离”,从而对它们的信用状况进行比较。最后指出... 借鉴 KMV公司信用计量方法 ,提出可以用该方法中的“违约距离”对我国上市公司的信用状况进行分析。选取了 1 5家上市公司 ,使用其股票价格历史数据和财务报表数据计算各家公司的“违约距离”,从而对它们的信用状况进行比较。最后指出“违约距离” 展开更多
关键词 上市公司 信用状况分析 信用评级 看涨期权 公司资产价值 违约距离 公司信用计量 中国
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理解中国的金融周期:理论、测算与分析 被引量:98
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作者 范小云 袁梦怡 肖立晟 《国际金融研究》 CSSCI 北大核心 2017年第1期28-38,共11页
本文基于中国季度数据系统测算了1996-2015年中期低频范围内的中国金融周期,对中国金融周期与经济周期间的联系作用进行了比较与实证分析,解读了中国金融周期的现实含义。结果表明:第一,2004年第一季度至2008年第四季度,我国处于"... 本文基于中国季度数据系统测算了1996-2015年中期低频范围内的中国金融周期,对中国金融周期与经济周期间的联系作用进行了比较与实证分析,解读了中国金融周期的现实含义。结果表明:第一,2004年第一季度至2008年第四季度,我国处于"掩盖脆弱性繁荣"的金融周期上行期;在2009年第一季度至2015年第二季度处于刺激政策后"未完成衰退"的金融周期下行期。第二,中国金融周期比经济周期持续时间更长、波动幅度更大;中国金融系统对实体经济波动具有显著的领先放大作用。因此,在当前金融周期与经济周期叠加下行期内,我国当局不仅应关注实体经济增速,更须防范过度刺激政策所引发的金融失衡风险。 展开更多
关键词 经济周期 信贷约束 资产价格 金融周期
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绿色信贷对商业银行经营绩效的影响——基于中国商业银行的实证分析 被引量:69
3
作者 王建琼 董可 《南京审计大学学报》 CSSCI 北大核心 2019年第4期52-60,共9页
绿色信贷是政府为抑制高污染行业而制定的银行信贷政策,绿色信贷政策的开展状况必然与其带来的经营绩效相关。根据银行披露的社会责任报告,搜集2010—2017年详细发布绿色信贷业务的12家银行的面板数据,分别进行理论分析和实证研究,结果... 绿色信贷是政府为抑制高污染行业而制定的银行信贷政策,绿色信贷政策的开展状况必然与其带来的经营绩效相关。根据银行披露的社会责任报告,搜集2010—2017年详细发布绿色信贷业务的12家银行的面板数据,分别进行理论分析和实证研究,结果表明:绿色信贷业务对中小股份制商业银行盈利能力的影响并不显著,却会降低大型国有银行的盈利能力,但贷款总额的增加整体上提高了银行的盈利能力;绿色信贷规模改善了大型国有银行的资产质量,信贷规模越大,不良贷款率越低;中小股份制商业银行的绿色信贷规模与资产质量呈显著的倒U型关系,不良贷款率随绿色信贷规模的扩大先增后减。 展开更多
关键词 绿色信贷 金融限制 盈利能力 资产质量 绿色金融 信贷规模 银行经营绩效 不良贷款率 可持续发展
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公司治理视角的区域法人银行机构不良贷款形成机理、实证及应对措施研究 被引量:37
4
作者 陆岷峰 周军煜 《金融教育研究》 2021年第2期36-44,共9页
近年来地方商业银行信贷资产质量恶化,不良资产率持续上升,防范地方商业银行风险受到监管层的重点关注。公司治理是地方商业银行风险管理的基础和平台,地方商业银行资产质量下降与公司治理中存在的问题息息相关。文章重点从公司治理视... 近年来地方商业银行信贷资产质量恶化,不良资产率持续上升,防范地方商业银行风险受到监管层的重点关注。公司治理是地方商业银行风险管理的基础和平台,地方商业银行资产质量下降与公司治理中存在的问题息息相关。文章重点从公司治理视角探讨其对地方商业银行不良贷款的影响机理,并在此基础上构建地方商业银行影响因素实证模型,检验各变量与地方商业银行不良贷款的联系,结果显示政府持股比例与地方商业银行不良贷款率显著正相关,董事会和监事会规模越大,地方商业银行不良贷款率越低,最后在实证分析结论的基础上提出加强不良贷款管理的应对策略。 展开更多
关键词 区域金融风险 地方商业银行 不良贷款 信用风险 资产管理
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中国信贷资产证券化市场发展现状及展望 被引量:26
5
作者 史晨昱 《金融论坛》 CSSCI 北大核心 2009年第4期5-9,共5页
中国信贷资产证券化仍处于以零星个案、小规模试点为主的初级阶段。审慎和重在规范的发展路径既推动了信贷资产证券化实践,又尚存诸如与上位法不统一、规则制定权限错配、发行难度和成本增大、一级市场销售不畅、二级市场流动性严重不... 中国信贷资产证券化仍处于以零星个案、小规模试点为主的初级阶段。审慎和重在规范的发展路径既推动了信贷资产证券化实践,又尚存诸如与上位法不统一、规则制定权限错配、发行难度和成本增大、一级市场销售不畅、二级市场流动性严重不足等负面效应,制约着信贷资产证券化深入发展。2008年以来,受美国金融危机以及国内宏观调控变化的影响,资产证券化发行环境不利,亟待获得政策层面的持续鼓励和支持。国内商业银行应找准切入点,积极探索业务品种,更好地做好证券化产品的资产储备和发行准备工作。 展开更多
关键词 商业银行 信贷资产 资产证券化 金融创新
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环境治理投入与银行资产质量——基于绿色信贷视角的分析 被引量:30
6
作者 王晓娆 《金融论坛》 CSSCI 北大核心 2016年第11期12-19,60,共9页
本文采用中国31个省市区2005~2013年环境治理投入与银行不良贷款的数据,研究环境治理投入与银行资产质量之间的关系。结论表明:随着环境治理投入的增加,银行的不良贷款率下降,银行资产质量得到提升。这表明工业污染的治理不仅是一种... 本文采用中国31个省市区2005~2013年环境治理投入与银行不良贷款的数据,研究环境治理投入与银行资产质量之间的关系。结论表明:随着环境治理投入的增加,银行的不良贷款率下降,银行资产质量得到提升。这表明工业污染的治理不仅是一种社会责任的体现,而且与银行切身利益相关,加大对绿色经济领域的信贷投放已成为商业银行的必然选择。 展开更多
关键词 商业银行 绿色信贷 资产质量 环境治理 循环经济
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债务抵押债券(CDO)定价模型研究综述 被引量:14
7
作者 陈田 秦学志 《管理学报》 CSSCI 2008年第4期616-624,共9页
作为近10年来发展最为迅速的信用衍生产品之一,CDO已在国外银行等金融机构的风险管理过程中得到了广泛的应用,美国近期次级贷款市场的不良表现致使CDO等金融衍生品的设计与定价受到更强烈的关注。系统介绍和比较分析了业界普遍采用的BET... 作为近10年来发展最为迅速的信用衍生产品之一,CDO已在国外银行等金融机构的风险管理过程中得到了广泛的应用,美国近期次级贷款市场的不良表现致使CDO等金融衍生品的设计与定价受到更强烈的关注。系统介绍和比较分析了业界普遍采用的BET、Copula、因子Copula等CDO基本定价模型;简要回顾了当前理论界的研究热点——因子Copula模型和动态模型的研究进展;对未来可能的研究趋势作了展望。 展开更多
关键词 CDO 信用风险 资产证券化 信用衍生品
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成本粘性、信用评级与债券信用利差 被引量:18
8
作者 林晚发 李殊琦 《北京工商大学学报(社会科学版)》 CSSCI 北大核心 2018年第3期33-41,共9页
2016年债券市场的集中违约严重损害了债权人的权益,债权人开始对信用评级功能与独立性产生了严重质疑。以经营杠杆为视角,利用2008—2016年中国债券市场上市公司发债数据,研究成本粘性对发行主体信用评级的影响,以此检验信用评级机构的... 2016年债券市场的集中违约严重损害了债权人的权益,债权人开始对信用评级功能与独立性产生了严重质疑。以经营杠杆为视角,利用2008—2016年中国债券市场上市公司发债数据,研究成本粘性对发行主体信用评级的影响,以此检验信用评级机构的独立性。研究结果表明,企业成本粘性越大,主体信用评级越低,即成本粘性风险效应会被评级机构所关注。进一步分析发现,成本粘性降低信用评级的作用在风险高的企业中更显著。另外,成本粘性的风险也会被投资者所关注,即成本粘性通过信用评级影响债券信用利差。文章也进一步证实了成本粘性主要通过增大企业资产波动率与会计信息风险来降低信用评级,研究结论对债券市场的监管者、上市公司与债权人有着一定的借鉴与启示。监管部门、信用评级机构与债权人应积极对企业成本粘性行为进行监督,从而保护债权人利益;上市公司应该努力提高公司治理机制,减少管理层基于自利行为的成本管理行为。 展开更多
关键词 成本粘性 信用评级 信用利差 信用风险 资产波动率 会计信息风险
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互联网金融中的大数据应用 被引量:19
9
作者 叶中行 《科研信息化技术与应用》 2015年第2期3-10,共8页
互联网金融是基于互联网及移动通信、大数据、云计算、社交平台、搜索引擎等信息技术,实现资金融通、支付、结算等金融相关服务的金融业态,是现有金融体系的进一步完善和普惠金融的重要内容。数据是互联网金融的核心,大数据技术是保证... 互联网金融是基于互联网及移动通信、大数据、云计算、社交平台、搜索引擎等信息技术,实现资金融通、支付、结算等金融相关服务的金融业态,是现有金融体系的进一步完善和普惠金融的重要内容。数据是互联网金融的核心,大数据技术是保证互联网金融健康发展的关键支撑,互联网金融中的大数据应用包括精确营销、信用评估、资产定价、风险管理和指数编制等。互联网金融大数据应用面临着共享失联、内容失真、处理失速、分析失能和安全失控的问题和挑战。 展开更多
关键词 互联网金融 大数据 精确营销 信用评估 资产定价 风险管理 数据挖掘
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中国居民边际消费倾向异质性与消费潜力释放——基于家庭信贷和资产配置视角的分析 被引量:16
10
作者 姚健 臧旭恒 周博文 《经济学动态》 CSSCI 北大核心 2022年第8期45-60,共16页
边际消费倾向是反映消费增长潜力的重要依据。本文基于中国家庭金融调查数据,使用门槛回归估计了流动性比率的阈值,提供了关于月光族(hand-to-mouth)家庭的替代识别标准,并重点分析了家庭杠杆率、信贷可得性和流动性比率对暂时性收入变... 边际消费倾向是反映消费增长潜力的重要依据。本文基于中国家庭金融调查数据,使用门槛回归估计了流动性比率的阈值,提供了关于月光族(hand-to-mouth)家庭的替代识别标准,并重点分析了家庭杠杆率、信贷可得性和流动性比率对暂时性收入变化下边际消费倾向的影响。研究发现,居民边际消费倾向存在异质性,家庭拥有的信贷缓冲和资产缓冲是边际消费倾向异质性的重要来源。高杠杆率家庭的边际消费倾向高于低杠杆率家庭。相比没有信贷的家庭而言,有信贷的家庭的边际消费倾向更高。我国至少有36%的家庭是月光族家庭,且富裕型月光族家庭的边际消费倾向高于非月光族家庭,尤其是具有高杠杆率的富裕型月光族家庭对暂时性收入变化的敏感性比其他家庭更高。这意味着家庭信贷和资产配置在消费对收入变化的反应中发挥着重要的调节作用。本文结论对于评估和优化消费刺激政策效果具有一定的参考价值,也为全面促进消费提供了新思路。 展开更多
关键词 居民消费 信贷缓冲 资产缓冲 边际消费倾向异质性
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我国银行资产证券化问题研究 被引量:6
11
作者 傅斌 《中国人民大学学报》 CSSCI 北大核心 2000年第4期50-56,共7页
资产证券化是金融深化的必然产物 ,是市场退出机制的重要组成部分 ;它的作用犹如股权交易市场相对于权益的作用 ,为项目资产和信贷资产的退出提供了有效场所。我国银行资产的证券化与市场化进程密切相关 ,如何完善相应的市场制度 ,确保... 资产证券化是金融深化的必然产物 ,是市场退出机制的重要组成部分 ;它的作用犹如股权交易市场相对于权益的作用 ,为项目资产和信贷资产的退出提供了有效场所。我国银行资产的证券化与市场化进程密切相关 ,如何完善相应的市场制度 ,确保我国资产证券化市场的逐步形成和健康发展 ?本文通过以下课题的探讨对这一问题进行研究 :资产证券化的准备工作 ,资产证券化关键环节的认识 ,有效的监管体系和规范的担保与评级机构的建设等。 展开更多
关键词 银行 资产证券化 资产管理公司 信贷资产
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信贷集中度会影响商业银行的资产质量水平么?--来自中国A股16家上市银行的证据 被引量:15
12
作者 任秋潇 王一鸣 《国际金融研究》 CSSCI 北大核心 2016年第7期62-73,共12页
如何配置信贷资源,是集中于某几个行业和一些大客户还是分散配置,对商业银行的风险会造成重大影响,也成为银行经营的一个两难选择。在中国经济进入新常态,不良频发的当下,商业银行对于集中度的把控将对资产质量水平造成重大影响。本文... 如何配置信贷资源,是集中于某几个行业和一些大客户还是分散配置,对商业银行的风险会造成重大影响,也成为银行经营的一个两难选择。在中国经济进入新常态,不良频发的当下,商业银行对于集中度的把控将对资产质量水平造成重大影响。本文基于中国16家A股上市商业银行2007年到2014年的半年度数据,使用固定效应模型检验了信贷集中度对商业银行资产质量水平的影响。主要结论是:行业累积集中度提升会增加商业银行的风险,客户累积集中度提升会降低商业银行的风险。在经济上行周期,对于大型国有银行,行业集中度对银行风险的正向影响被显著加强。但经济周期和商业银行所有权性质差异并没有影响客户集中度对资产质量的影响。 展开更多
关键词 信贷集中度 经济周期 产权性质 资产质量
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促进绿色信贷资产证券化发展的制度研究 被引量:15
13
作者 鲁政委 方琦 钱立华 《西安交通大学学报(社会科学版)》 CSSCI 北大核心 2020年第3期1-6,共6页
近年来,中国的绿色金融发展成果全球瞩目,但相对于经济的绿色发展需要,仍然存在巨大资金缺口,迫切需要通过制度创新激励更多资金投向绿色发展领域。考虑到绿色信贷提供了中国90%以上的绿色融资,将绿色信贷资产证券化,不仅可以释放银行... 近年来,中国的绿色金融发展成果全球瞩目,但相对于经济的绿色发展需要,仍然存在巨大资金缺口,迫切需要通过制度创新激励更多资金投向绿色发展领域。考虑到绿色信贷提供了中国90%以上的绿色融资,将绿色信贷资产证券化,不仅可以释放银行资本金,更能借此吸引大量非银行机构投资者为绿色发展提供资金。然而,在中国绿色信贷、绿色债券、普通资产证券化三者均飞速发展的情况下,绿色信贷资产证券化发展却异常缓慢。基于此,本文从供、需两端深入分析了制约中国绿色信贷资产证券化发展的原因,并从这些制约因素出发,系统地提出了激励中国绿色信贷资产证券化发展的制度创新建议:一是免除绿色信贷资产证券化的风险自留要求;二是允许主动管理型绿色贷款抵押债券的发展。 展开更多
关键词 绿色信贷 绿色金融 绿色债券 资产证券化 风险自留 绿色贷款抵押债券
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论P2P网络借贷平台业务发展的合法模式选择——从《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》谈起 被引量:14
14
作者 刘志伟 《中南大学学报(社会科学版)》 CSSCI 2015年第6期27-33,共7页
2015年7月中国人民银行等十部门联合印发《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》,肯定了P2P网络借贷的合法地位,并正本清源地将其P2P网络借贷平台定性为"信息中介"。然而,需要进一步辨明的是其他运营模式的P2P网络借贷平... 2015年7月中国人民银行等十部门联合印发《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》,肯定了P2P网络借贷的合法地位,并正本清源地将其P2P网络借贷平台定性为"信息中介"。然而,需要进一步辨明的是其他运营模式的P2P网络借贷平台是否一定不具合法地位。将部分P2P网络借贷平台性质认定为"信息中介"不可置否,但对于不改变债权性质的直接债权转让,P2P网络借贷平台除可扮演"居间人"外,还可扮演"行纪人"和"代理人"的角色。同时,对于改变债权本质属性的债权证券化金融产品的转让,P2P网络借贷平台则只能扮演"居间人"的法律角色。 展开更多
关键词 P2P网络借贷平台 信息平台 信用平台 债权转让 资产证券化
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认清信用卡业务本质 科学管理信用卡风险 被引量:7
15
作者 舒清华 李蕊 《北京农学院学报》 2006年第1期58-61,共4页
信用卡是今后带动银行利润增长的主要动力之一,成为银行业特别是外资银行竞相涉足的业务领域。面临激烈竞争,要想使信用卡业务得以持续、健康发展,必须认清信用卡业务本质,科学管理信用卡风险。信用卡业务本质是资产业务,资产业务就存... 信用卡是今后带动银行利润增长的主要动力之一,成为银行业特别是外资银行竞相涉足的业务领域。面临激烈竞争,要想使信用卡业务得以持续、健康发展,必须认清信用卡业务本质,科学管理信用卡风险。信用卡业务本质是资产业务,资产业务就存在风险,因此风险管理是信用卡业务的核心。只要正确树立风险管理观念,遵循“大数法则”,将风险管理贯穿业务全流程,风险是可以预见和控制的。 展开更多
关键词 信用卡 资产业务 风险管理 诚信社会
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信贷扩张、资产多元化与商业银行流动性风险 被引量:10
16
作者 钱崇秀 宋光辉 许林 《管理评论》 CSSCI 北大核心 2018年第12期13-22,共10页
本文使用我国16家上市商业银行的财务数据和相关宏观经济数据,用超常贷款和不良贷款刻画信贷扩张特征,构建了包含148个观测样本的非平衡面板数据模型,实证考察我国商业银行信贷扩张和资产多元化对其流动性风险的影响,相应提出了三个研... 本文使用我国16家上市商业银行的财务数据和相关宏观经济数据,用超常贷款和不良贷款刻画信贷扩张特征,构建了包含148个观测样本的非平衡面板数据模型,实证考察我国商业银行信贷扩张和资产多元化对其流动性风险的影响,相应提出了三个研究假设。研究结果显示:在信贷扩张方面,超常贷款对商业银行流动性风险存在显著正向影响,且非国资控股商业银行更为显著;不良率上升使得商业银行采取保守的流动性转换策略,其面临的流动性风险得到降低,该保守型流动性转换策略在不同所有权性质的商业银行中均明显存在;资产多元化则对流动性风险存在显著负向影响,且国资控股商业银行更为显著;此外,以上影响关系在经济上行期均表现得更为明显。 展开更多
关键词 信贷扩张 资产多元化 流动性风险 所有权特征 商业银行
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跨境资本流入、信贷扩张与资产价格泡沫 被引量:10
17
作者 薛晴 刘湘勤 《西安交通大学学报(社会科学版)》 CSSCI 北大核心 2018年第1期30-37,共8页
基于1999年1月至2016年12月的月度数据建立结构向量自回归(SVAR)模型,实证分析跨境资本流入、信贷扩张与资产价格之间的关系。结果表明:跨境资本流入对信贷扩张存在显著的正效应,且信贷扩张对短期跨境资本流入变化更加敏感;长期跨境资... 基于1999年1月至2016年12月的月度数据建立结构向量自回归(SVAR)模型,实证分析跨境资本流入、信贷扩张与资产价格之间的关系。结果表明:跨境资本流入对信贷扩张存在显著的正效应,且信贷扩张对短期跨境资本流入变化更加敏感;长期跨境资本流入对股票价格和房地产价格存在显著的正效应,短期跨境资本流入对中国股票市场影响较弱,但对房地产价格存在显著的正效应;信贷扩张与资产价格之间存在相互促进的动态相关机制,信贷扩张对股票价格和房地产价格都存在显著的正向冲击;存在跨境资本流入影响资产价格的信贷渠道,且不同跨境资本流入和不同资产价格信贷渠道的效果存在较大差异。 展开更多
关键词 资本流动 信贷扩张 资产价格
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考虑关联关系交互作用的企业间信用风险传染研究 被引量:8
18
作者 钱茜 周勇 晁祥瑞 《系统工程理论与实践》 EI CSSCI CSCD 北大核心 2022年第1期37-45,共9页
现实中,企业之间普遍存在两种或多种关联关系,在关联关系交互作用下,信用风险的传染路径和强度通常会发生改变,导致企业间信用风险传染变得更加复杂.基于此,本文在两种常见的关联(资产关联和交易关联)并存情景下,利用双层网络刻画企业... 现实中,企业之间普遍存在两种或多种关联关系,在关联关系交互作用下,信用风险的传染路径和强度通常会发生改变,导致企业间信用风险传染变得更加复杂.基于此,本文在两种常见的关联(资产关联和交易关联)并存情景下,利用双层网络刻画企业网络拓扑结构,构建包含关联关系交互作用的信用风险传染模型,考察关联关系的交互作用对信用风险传染效应的影响.研究发现:与仅存在资产关联关系相比,资产关联和交易关联并存导致信用风险传染阈值变得更小;资产-交易双层网络拓扑结构是影响信用风险传染效应的重要因素;降低双层网络相似度,有助于抑制信用风险在企业间传染. 展开更多
关键词 信用风险 交易关联 资产关联 双层网络 传染效应
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金融创新新模式:自助金融——基于商业银行视角的研究 被引量:8
19
作者 高尚 《浙江金融》 2018年第2期27-32,共6页
在当前国内经济新常态的发展态势下,面向个人客户的商业银行零售金融领域理论创新是经济理论界的研究热点之一。本文从国内银行业传统零售金融业务模式入手,分别从产品营销方式、金融生产方式、资产使用方式、金融效率、资产流动方式五... 在当前国内经济新常态的发展态势下,面向个人客户的商业银行零售金融领域理论创新是经济理论界的研究热点之一。本文从国内银行业传统零售金融业务模式入手,分别从产品营销方式、金融生产方式、资产使用方式、金融效率、资产流动方式五个方面对当前零售金融业务进行了全面梳理与深入剖析,在此基础上提出了自助金融的概念。随后分别从自助金融的特征、分类、产品设计方式等角度继续对自助金融进行了进一步阐述。自助金融是一个新的金融创新模式,基于自助金融本文相继提出了正向金融生产、反向金融生产、逆向精准营销、资产信用化、资产共享化等新概念,该研究成果为商业银行零售金融创新提供了一个重要的参考模式、具有广泛的应用前景,同时也代表了未来智慧银行的一个重要发展趋势。 展开更多
关键词 自助金融 金融生产 逆向精准营销 资产信用化 资产共享化
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数字普惠金融对商业银行信用风险的影响——基于存款和贷款结构的联合视角 被引量:2
20
作者 卫梦洁 李静萍 《经济问题》 北大核心 2024年第2期32-40,共9页
目前国际和国内的金融经济基本面发生了重大变化,数字普惠金融已经成为影响商业银行信用风险的重要因素。从数字普惠金融角度,基于存款和贷款结构的联合视角,选取2011—2021年中国52家上市商业银行的年度数据,考察了数字普惠金融对于商... 目前国际和国内的金融经济基本面发生了重大变化,数字普惠金融已经成为影响商业银行信用风险的重要因素。从数字普惠金融角度,基于存款和贷款结构的联合视角,选取2011—2021年中国52家上市商业银行的年度数据,考察了数字普惠金融对于商业银行信用风险的影响及其作用。研究结果表明:数字普惠金融会削弱商业银行的中介职能,进而显著增加商业银行的信用风险,且在股权和产业结构下存在异质性特征;数字普惠金融会恶化商业银行存款和贷款结构,从而增大商业银行信用风险;数字普惠金融对于商业银行信用风险的提升作用会随着商业银行数字化转型程度的提高而减弱。因此,金融监管部门应当全面监管金融活动,鼓励商业银行进行数字化转型和差异化信用风险管理,以期推动商业银行健康发展。 展开更多
关键词 数字普惠金融 上市商业银行 信用风险 资产结构 负债结构
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