商品价格指数是消费价格指数的前导变量吗?——基于二阶单整向量自回归模型的实证研究 被引量：23

1

作者 张延群 吕小玲（校对） 《数量经济技术经济研究》 CSSCI 北大核心 2007年第12期140-149,共10页

本文首先阐述二阶单整协整向量自回归模型(I(2)CVAR)的理论和方法,然后构造一个包括消费价格指数以及其他三个商品价格指数的I(2)CVAR模型,用来实证检验中国总体价格指数和主要商品价格指数的长期和中期的均衡关系。此外还建立了一个I(1... 本文首先阐述二阶单整协整向量自回归模型(I(2)CVAR)的理论和方法,然后构造一个包括消费价格指数以及其他三个商品价格指数的I(2)CVAR模型,用来实证检验中国总体价格指数和主要商品价格指数的长期和中期的均衡关系。此外还建立了一个I(1)CVAR模型作为补充,用来分析价格指数变动之间的协整关系以及调整系数。实证研究的结果表明,从长期看,消费价格指数的走势决定商品价格指数走势;从短期看,原材料价格指数的上涨会引起消费价格指数的上涨,因此,从短期看,原材料价格指数的通货膨胀可以作为总体价格指数通货膨胀的前导变量。 展开更多

关键词 二阶单整向量自回归模型 协整关系 价格指数

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多功率曲线协整度约束下的源-荷-储优化协整模型 被引量：13

2

作者 周任军 石亮缘 +3 位作者 汤吉鸿 宋军英 许福鹿 方绍凤 《中国电机工程学报》 EI CSCD 北大核心 2019年第12期3454-3464,共11页

针对新能源高渗透率系统源-网-荷-储协调调度与运行中协调的刻画,提出一种利用时间序列协整理论实现源-荷-储协同调整的协整思路。分析源-荷-储各自功率曲线特性,在电力调度和负荷协同调整后,各曲线之间通过协整检验存在数学意义上的协... 针对新能源高渗透率系统源-网-荷-储协调调度与运行中协调的刻画,提出一种利用时间序列协整理论实现源-荷-储协同调整的协整思路。分析源-荷-储各自功率曲线特性,在电力调度和负荷协同调整后,各曲线之间通过协整检验存在数学意义上的协整关系。进而提出一种协整度指标,用以度量这种源-荷-储协整关系的密切程度,以信息熵度量残差序列离散程度计算协整度指标。利用该指标,建立协整度约束下以新能源消纳量最大和系统运行成本最小为目标的源-荷-储多目标优化协整模型。算例表明,所提出的指标和模型,能有效降低系统运行成本,提高新能源消纳水平。应用协整理论建立电力系统运行的协整思路、协整关系、协整度指标、协整模型,可为电力需求侧管理、系统协调优化、调度协同调整提供重要理论支撑,实现源网荷储协整运行。 展开更多

关键词 新能源消纳 协整检验 协整度指标 源-荷-储协整 多目标优化

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基于证券价格时间序列的协整优化指数跟踪方法研究 被引量：12

3

作者 李俭富 马永开 《系统工程理论与实践》 EI CSCD 北大核心 2006年第11期17-25,共9页

通过考虑不允许卖空约束和目标指数进行调整的现实情况,研究了基于证券价格时间序列的协整优化指数跟踪方法对目标指数进行直接跟踪的效果以及用简单平均法引入的非样本信息在指数跟踪中的作用.实证结果表明,相比于最小化跟踪误差优化... 通过考虑不允许卖空约束和目标指数进行调整的现实情况,研究了基于证券价格时间序列的协整优化指数跟踪方法对目标指数进行直接跟踪的效果以及用简单平均法引入的非样本信息在指数跟踪中的作用.实证结果表明,相比于最小化跟踪误差优化指数跟踪方法,协整优化指数跟踪方法是一种非常好的指数跟踪方法,更多的信息可以进一步改进指数跟踪效果. 展开更多

关键词 协整 指数跟踪 跟踪误差 非样本信息

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门限协整套利：理论与实证研究 被引量：12

4

作者 葛翔宇 吴洋 周艳丽 《统计研究》 CSSCI 北大核心 2012年第3期79-87,共9页

不同市场上的同质或相似商品的价格存在长期均衡关系,当价格偏离均衡时,由于套利交易的存在,偏离会迅速回到均衡。在一定的门限值以外,二者服从协整关系,在门限值以内,二者没有协整关系,这种关系称为门限协整。本文在Balke,Fomby(1997)... 不同市场上的同质或相似商品的价格存在长期均衡关系,当价格偏离均衡时,由于套利交易的存在,偏离会迅速回到均衡。在一定的门限值以外,二者服从协整关系,在门限值以内,二者没有协整关系,这种关系称为门限协整。本文在Balke,Fomby(1997)[1]和Hasen(1996)[6]的基础上提出了基于门限向量误差修正模型(T-VECM)的sup-Wald检验,用Bootstrap方法模拟统计量的渐进分布,验证了英国富时指数期货(uk100)和德国法兰克福指数期货(ger30)的门限协整关系,用Hasen、Seo(2002)[11]提出的极大似然估计方法(MLE)同时估计出门限参数和协整向量,并给出了在这种门限协整关系下进行跨市场无风险套利的策略。 展开更多

关键词 门限协整 跨市场套利 股指期货 门限误差修正模型 BOOTSTRAP

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中国Divisa M2需求模型 被引量：8

5

作者 潘红宇 邓述慧 《系统工程理论与实践》 EI CSCD 北大核心 2001年第2期61-65,共5页

本文计算中国 Divisa M2指数并对其建立需求模型 ,研究发现实际 Divisa M2与实际产出存在协整关系 。

关键词 货币需求 DivisaM2指数 最小二乘法 中国

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我国生猪期货的价格发现功能研究

6

作者 李杰 《中国证券期货》 2023年第6期33-43,共11页

生猪期货的上市为管理生猪价格风险提供了新的工具,而风险管理目标实现的前提条件是生猪期货具备价格发现功能。本文利用协整与向量误差修正模型、因果关系检验、溢出指数三种方法从长期和短期两个角度考察了我国生猪期货是否具备价格... 生猪期货的上市为管理生猪价格风险提供了新的工具,而风险管理目标实现的前提条件是生猪期货具备价格发现功能。本文利用协整与向量误差修正模型、因果关系检验、溢出指数三种方法从长期和短期两个角度考察了我国生猪期货是否具备价格发现功能。全样本研究发现:我国生猪期货已经具备了明显的价格发现功能;生猪期货价格与现货价格之间存在长期稳定的均衡关系;生猪期货收益率对现货收益率具有显著的预测能力;生猪期货收益率对现货收益率具有明显的净溢出效应;无论是长期还是短期,生猪期货市场的价格发现功能都强于现货市场。异质性分析发现:长期来看,在价格下跌时期,生猪现货市场的价格发现功能更强,而在价格上涨时期,生猪期货市场的价格发现功能更强;短期内,无论是价格上涨时期还是价格下跌时期,生猪期货市场的价格发现功能都更强。基于研究结论,针对政府物价监测预警部门、大连商品交易所和生猪产业经营主体提出相应的对策建议。 展开更多

关键词 生猪期货 协整分析 因果关系检验 溢出指数 异质性分析

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基于社会经济饱和发展特征的安徽省电力需求研究 被引量：1

7

作者 金炜 陈煜 +3 位作者 葛斐 杨娜 马静 王宝 《电力需求侧管理》 2018年第2期16-19,33,共5页

饱和电力需求研究有助于把握电力发展特征,指导近中期预测工作。分析了不同国家(地区)在饱和发展阶段经济社会发展及电力需求的特征,建立了适用于判定大区域发展饱和阶段的内生特征和电力需求外征的指标体系;研究工业化过程中经济发展... 饱和电力需求研究有助于把握电力发展特征,指导近中期预测工作。分析了不同国家(地区)在饱和发展阶段经济社会发展及电力需求的特征,建立了适用于判定大区域发展饱和阶段的内生特征和电力需求外征的指标体系;研究工业化过程中经济发展、产业结构、人口规模、人均GDP水平、产值电耗等内生因素,采用协整方法构建了电量需求外征模型并预测了饱和需求,并通过与其它先进地区发展路径进行横向对比印证饱和需求特征的合理性。 展开更多

关键词 饱和特征 电力需求 协整 指标体系

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沪深港股指时间序列协整关系变化研究

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作者 刘基良 《西南民族大学学报（自然科学版）》 CAS 2013年第1期34-37,共4页

研究意义在于用时间序列协整理论分析证券市场间长期稳定的均衡关系.用沪深港证券市场每日收盘综指数据,将其指数形成的时间序列进行协整检验,分析三市场指数时间序列在香港回归前后协整关系的变化.分析表明:(1)三市场每日收盘指数时间... 研究意义在于用时间序列协整理论分析证券市场间长期稳定的均衡关系.用沪深港证券市场每日收盘综指数据,将其指数形成的时间序列进行协整检验,分析三市场指数时间序列在香港回归前后协整关系的变化.分析表明:(1)三市场每日收盘指数时间序列存在部分协整关系,说明相关市场间有长期稳定的均衡关系;(2)用协整理论分析三市场间均衡关系的结论与实际较吻合;(3)与相关研究相比所选指数数据频率更高,时间段更长. 展开更多

关键词 时间序列 协整关系 证券指数

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要素价格扭曲与我国居民收入差距扩大 被引量：24

9

作者 蒋含明 《统计研究》 CSSCI 北大核心 2013年第12期56-63,共8页

文章构造了反映地区收入差距的空间面板协整模型,定量考察了要素价格扭曲对于我国居民收入差距产生的影响。研究结果显示,要素价格扭曲与衡量居民收入差距的泰尔指数之间同时存在着长期的局域与空间协整关系。具体而言,在长时期内,一个... 文章构造了反映地区收入差距的空间面板协整模型,定量考察了要素价格扭曲对于我国居民收入差距产生的影响。研究结果显示,要素价格扭曲与衡量居民收入差距的泰尔指数之间同时存在着长期的局域与空间协整关系。具体而言,在长时期内,一个省份以及该省邻近省份要素价格扭曲水平的上升对于该省居民收入差距水平的扩大都具有显著的正向影响。基于上述结论,本文最后提出了缓解我国居民收入差距扩大的政策建议。 展开更多

关键词 空间面板协整 要素价格扭曲 泰尔指数

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世界经济与国际原油价格:基于Kilian经济指数的协整分析 被引量：11

10

作者 何亚男 汪寿阳 《系统工程理论与实践》 EI CSSCI CSCD 北大核心 2011年第2期221-228,共8页

为了研究世界经济如何影响国际原油价格,以协整理论为基础,通过建立误差修正模型分析了国际原油实际价格与世界经济、世界原油产量以及OECD石油库存的关系.特别地,利用Kilian经济指数来反映全球经济状况.研究结果表明:国际原油实际价格,... 为了研究世界经济如何影响国际原油价格,以协整理论为基础,通过建立误差修正模型分析了国际原油实际价格与世界经济、世界原油产量以及OECD石油库存的关系.特别地,利用Kilian经济指数来反映全球经济状况.研究结果表明:国际原油实际价格,OECD石油库存和Kilian经济指数存在着长期协整关系.在长期,Kilian经济指数对原油实际价格有显著影响,弹性大约为2.05%.随着全球经济扩张以及OECD石油库存下滑,即相对于长期均衡的负向离差加大,原油实际价格上升,反之油价下降.短期内世界经济,OECD石油库存和世界原油产量变动是原油实际价格变动的Granger原因. 展开更多

关键词 国际原油实际价格 世界经济 协整 误差修正模型 Kilian经济指数

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沪深300股指期货价格发现能力研究 被引量：4

11

作者 黄金波 吴莉莉 胡蓉 《运筹与管理》 CSSCI CSCD 北大核心 2019年第12期144-152,共9页

利用沪深300指数及其期货当月主力合约的5分钟高频数据,本文采用Granger因果检验、向量自回归模型、Johansen协整检验及向量误差修正模型,系统分析不同价格趋势下沪深300股指期货的价格发现能力。研究表明:第一,在上涨趋势中期货收益率... 利用沪深300指数及其期货当月主力合约的5分钟高频数据,本文采用Granger因果检验、向量自回归模型、Johansen协整检验及向量误差修正模型,系统分析不同价格趋势下沪深300股指期货的价格发现能力。研究表明:第一,在上涨趋势中期货收益率单方面引起现货收益率变化,现货收益率不是引导期货收益变化的原因;但是,在下跌趋势中现货收益率与期货收益率具有相互引导的Granger因果关系。第二,无论在上涨阶段还是下跌阶段,期货市场都在价格发现能力方面处于主导地位。第三,期货价格与现货价格存在长期均衡关系,当二者短期内偏离均衡时,期货价格引导现货价格向均衡方向调整。 展开更多

关键词 GRANGER因果检验 协整检验 误差修正模型 股指期货

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马尾松纯林叶面积指数和平均树高的协整模型研究 被引量：3

12

作者 王传立 李建军 王萍 《西部林业科学》 CAS 北大核心 2013年第4期41-45,共5页

依据森林资源二类调查,在全面踏查的基础上,分别于2006年、2008年和2012年调查了岳麓山马尾松纯林11块样地,地位指数为16,年龄为12～32年,并对其进行了叶面积指数与平均树高的分析。结果表明,通过ADF检验分析可知,叶面积指数为I(2),平... 依据森林资源二类调查,在全面踏查的基础上,分别于2006年、2008年和2012年调查了岳麓山马尾松纯林11块样地,地位指数为16,年龄为12～32年,并对其进行了叶面积指数与平均树高的分析。结果表明,通过ADF检验分析可知,叶面积指数为I(2),平均树高为I(2),它们具有协整关系。采用Engle和Granger提出的两步检验法检验,叶面积指数对平均树高的回归方程非均衡误差是平稳的,它们的长期均衡方程为:lny t=1.246 7 lnx t-0.282 2+εt,根据Hendry提出的方法建立短期误差修正方程为:△lny t=0.750 8+0.030 7△lnx t-1.138 8εt-1。叶面积指数对平均树高的长期弹性系数为1.246 7,短期弹性系数为0.030 7,误差修正系数为-1.138 8,表明平均树高对长期均衡的短暂偏离,要在下一期进行反向修正。该模型系统具有良好的拟合性,模型决定系数R2=0.859 1,模型显著性水平P=0.000 0。从模型分析可以得到林分叶面积指数的适当调整有利于林分平均树高的生长,在马尾松次生林经营中多注重叶面积的培育,有助于叶面积发育和树高的生长,最终促进整个林分的生长。 展开更多

关键词 马尾松 协整模型 叶面积指数 平均树高 误差修正模型

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基于协整方法的ETF与股指期货配对交易研究 被引量：2

13

作者 吴桐 张永杰 《甘肃科学学报》 2018年第6期146-152,共7页

在中国股指期货市场的不断探索与发展以及全球ETF市场的高速发展浪潮之中,配对交易策略在中国ETF和期货市场的应用研究就显得尤为重要。通过将基于协整理论的配对交易策略应用于中国的ETF和股指期货市场之间,对沪深300指数和上证50指数... 在中国股指期货市场的不断探索与发展以及全球ETF市场的高速发展浪潮之中,配对交易策略在中国ETF和期货市场的应用研究就显得尤为重要。通过将基于协整理论的配对交易策略应用于中国的ETF和股指期货市场之间,对沪深300指数和上证50指数所对应的ETF以及股指期货在2016年9月—2017年8月的分钟高频交易数据进行回测,最终发现基于协整方法的配对交易,尤其是ETF与当月期货的配对组合在中国市场上的实践具有显著的有效性,能够在低风险水平下为投资者带来较高的收益率。 展开更多

关键词 配对交易 协整 股指期货

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中国区域煤炭市场一体化研究

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作者 毕军贤 毛振福 +2 位作者 范进 魏玖长 刘先彬 《河南城建学院学报》 CAS 2015年第6期70-77,84,共9页

基于2011—2014年19个煤炭区域市场的周价格协整性和因果关系检验,提出区域市场中分散交易点的价格影响指数的概念,构建区域市场网络结构模型,分析了煤炭价格形成与传导机制。研究认为:青海、四川、贵州、新疆存在区域性市场,中东部的... 基于2011—2014年19个煤炭区域市场的周价格协整性和因果关系检验,提出区域市场中分散交易点的价格影响指数的概念,构建区域市场网络结构模型,分析了煤炭价格形成与传导机制。研究认为:青海、四川、贵州、新疆存在区域性市场,中东部的煤炭生产与消费、中转交易点已经形成了一个竞争性的区域市场;交易点价格间的格兰杰因果关系具有单向性。环渤海、南通、广州、包头等中转地是竞争性价格发现者,大同、神木、靖远、平顶山和宿州等生产基地是竞争性价格的传递者,其他消费者与生产者是价格接受者。 展开更多

关键词 煤炭价格机制 市场一体化 协整检验 因果关系 价格影响指数

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