我国碳排放价格与煤炭期货价格的传导机制研究 被引量：7

1

作者 燕志鹏 于泽民 顾新莲 《经济问题》 CSSCI 北大核心 2022年第6期67-74,共8页

煤炭消费是我国碳排放的主要来源,煤炭市场和碳排放权交易市场会互相影响,研究二者的价格传导对于实施减碳政策和实现碳达峰目标具有重要意义。基于湖北碳排放权价格和动力煤期货价格,运用VEC模型、脉冲响应和方差分解等方法,初步分析... 煤炭消费是我国碳排放的主要来源,煤炭市场和碳排放权交易市场会互相影响,研究二者的价格传导对于实施减碳政策和实现碳达峰目标具有重要意义。基于湖北碳排放权价格和动力煤期货价格,运用VEC模型、脉冲响应和方差分解等方法,初步分析了碳排放价格与煤炭期货价格的传导机制,然后运用BEKK-GARCH模型和信息份额模型,对价格传导过程中二者的贡献度进行精确度量,并分析其走势及影响因素。研究发现:碳排放价格和煤炭期货价格长期具有均衡关系,短期也会互相影响,但碳排放价格的贡献度远小于煤炭期货价格,并且与配额总量负相关,与碳市场成交量和参与的企业家数正相关。因此,在实施减碳政策过程中,要高度重视煤炭期货价格走势,合理控制碳排放总量,并通过进一步活跃市场和扩大参与企业数量来提高市场效率,充分发挥资源配置功能,助力碳达峰目标的实现。 展开更多

关键词 碳排放价格 煤炭期货 价格传导 贡献度

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我国石油期货与煤炭期货的价格传导机制研究 被引量：1

2

作者 燕志鹏 张克勇 段容谷 《未来与发展》 2021年第12期71-75,共5页

能源期货间的价格传导机制对优化能源结构和保障能源安全具有重要的指导作用。文章以原油期货和动力煤期货价格为代表,建立了向量误差修正模型,利用脉冲响应和方差分解等方法,对二者的相互作用进行了研究。然后,通过动态的修正信息份额... 能源期货间的价格传导机制对优化能源结构和保障能源安全具有重要的指导作用。文章以原油期货和动力煤期货价格为代表,建立了向量误差修正模型,利用脉冲响应和方差分解等方法,对二者的相互作用进行了研究。然后,通过动态的修正信息份额模型,对各自的价格发现贡献度及其走势进行了分析。结果发现,石油期货和煤炭期货具有长期均衡的关系,但在共同的趋势中,煤炭期货的贡献更大,而且石油期货的贡献在2020年4月后有所下降。在此基础上,文章提出了维护能源安全和价格稳定的建议。 展开更多

关键词 石油期货 煤炭期货 价格传导 贡献度

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运费衍生品与煤炭期货间的传染效应研究 被引量：1

3

作者 鲁雪飞 丁一 +1 位作者 林国龙 杨芊 《广西大学学报（自然科学版）》 CAS 北大核心 2016年第2期598-605,共8页

为研究运费衍生品(FFA)与其相关的商品期货市场间的传染效应,选取经济危机前后海峡型船航线C4、C7、4TC-C的远期运费协议(BFAs)和理查兹湾离岸价煤炭期货(API4)的价格收益序列,对1 249组数据进行回归处理,ADF/PP检验和Granger因果分析后... 为研究运费衍生品(FFA)与其相关的商品期货市场间的传染效应,选取经济危机前后海峡型船航线C4、C7、4TC-C的远期运费协议(BFAs)和理查兹湾离岸价煤炭期货(API4)的价格收益序列,对1 249组数据进行回归处理,ADF/PP检验和Granger因果分析后,建立单变量GARCH模型求得标准化残差,利用标准化残差建立DCC-GARCH模型估计得到市场间的传染系数。结果表明:运费衍生品市场与其航线船型运载煤炭期货市场间存在一定的风险传染效应,多表现为商品期货对运费期货的单向传染,且传染效应在危机期间显著增强,为航运市场参与者提供了重要的决策信息。 展开更多

关键词 远期运费协议 煤炭期货 DCC-GARCH 传染效应 R语言

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我国煤炭期货品种的现实选择 被引量：4

4

作者 张同功 雷仲敏 王元月 《中国能源》 2007年第1期35-38,共4页

目前,我国理论界关于推出煤炭期货品种的必要性和可能性讨论较多,但是至于推出煤炭期货的品种选择几乎没有,考虑中国国情,借鉴国外经验,我国推出煤炭期货的品种的首选应该是动力煤期货和焦炭期货。本文从各方面给出了选择这两种煤炭产... 目前,我国理论界关于推出煤炭期货品种的必要性和可能性讨论较多,但是至于推出煤炭期货的品种选择几乎没有,考虑中国国情,借鉴国外经验,我国推出煤炭期货的品种的首选应该是动力煤期货和焦炭期货。本文从各方面给出了选择这两种煤炭产品作为标的物的原因。 展开更多

关键词 煤炭期货 品种 动力煤 焦炭

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考虑煤炭期货的调峰机组库存模拟优化

5

作者 郭晓鹏 杜宗尧 +1 位作者 任东方 饶素雅 《煤炭经济研究》 2024年第9期151-159,共9页

新型电力系统要求电网能消纳更高比例的新能源,当前储能的高成本限制了其规模化应用,强化燃煤调峰机组的煤炭库存可靠性是现阶段保证新型电力系统安全稳定运行的基础。运用系统动力学方法建立调峰机组考虑煤炭期货的库存管理优化模型,... 新型电力系统要求电网能消纳更高比例的新能源,当前储能的高成本限制了其规模化应用,强化燃煤调峰机组的煤炭库存可靠性是现阶段保证新型电力系统安全稳定运行的基础。运用系统动力学方法建立调峰机组考虑煤炭期货的库存管理优化模型,在此基础上,根据期货交易规则设计了模拟实验,并制定合理的期货与现货并行的补货策略。最后以某调峰机组为例,证明该模型能够保障调峰机组的煤炭可靠性,并结合期货现货并购有效地避免煤炭过度储存而造成的浪费。研究结论可以为燃煤电厂调峰机组的煤炭管理提供优化策略与决策参考。 展开更多

关键词 燃煤调峰机组 库存模拟优化 煤炭期货 系统仿真 库存管理

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我国开展煤炭期货交易的探讨 被引量：2

6

作者 王锋 《郑州航空工业管理学院学报》 2007年第1期57-59,共3页

煤炭期货交易可以为煤炭供需双方提供避险工具,化解煤电价格矛盾以及争夺国际煤炭商品的定价话语权,而且从我国煤炭商品的期货特性和市场环境来看,在我国开设煤炭期货交易的条件已基本具备。

关键词 煤炭期货 期货合约 套期保值

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中国煤炭期货市场价格有效性的实证研究 被引量：4

7

作者 赵笙凯 吕靖烨 《煤炭经济研究》 2019年第3期41-47,共7页

采用郑州、大连两个期货交易市场的煤炭期货价格以及中国煤炭现货价格,运用协整分析法和ECM误差修正模型对现煤炭期货市场价格是否有效进行了研究,在此基础上,通过Grawger因果关系检验煤炭期、现货价格之间存在的关系并进行实证研究。... 采用郑州、大连两个期货交易市场的煤炭期货价格以及中国煤炭现货价格,运用协整分析法和ECM误差修正模型对现煤炭期货市场价格是否有效进行了研究,在此基础上,通过Grawger因果关系检验煤炭期、现货价格之间存在的关系并进行实证研究。研究结果显示:我国煤炭期货市场价格与现货价格之间保持长期的价格相关性联系,煤炭期货价格在一定程度上有着价格发现和价格指导的功能,并对煤炭现货价格产生直接的影响。煤炭期货市场价格也进一步影响着煤炭现货市场的生产和消费,为煤炭行业的平稳发展奠定基础,甚至是让能源市场整体供求格局变得更加稳健和有效。 展开更多

关键词 现货价格 误差修改模型 GRANGER因果关系检验 煤炭期货

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基于波动理论的煤炭期货市场运行规律研究 被引量：3

8

作者 江梦 盛宇华 《中国煤炭》 北大核心 2013年第7期20-23,共4页

以波动理论的视角,从影响煤炭期货价格的关键因素出发论述了煤炭期货市场的运行规律,并将煤炭期货市场分为季节波动、周期波动、地域波动三种类型进行阐述。

关键词 波动理论 煤炭期货 煤炭市场波动

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燃料油期货对我国上市煤炭期货的启示 被引量：1

9

作者 尚煜 路欣欣 《太原理工大学学报（社会科学版）》 2009年第4期29-31,共3页

我国煤炭行业占据着主要的能源市场,近几年来市场供需趋紧,价格波动较大,煤炭交易双方对规避风险的需求也越来越强烈。燃料油期货作为我国推出的首个能源期货,四年多来市场状况运行良好,给相关的交易各方带来很好的规避风险的作用。文... 我国煤炭行业占据着主要的能源市场,近几年来市场供需趋紧,价格波动较大,煤炭交易双方对规避风险的需求也越来越强烈。燃料油期货作为我国推出的首个能源期货,四年多来市场状况运行良好,给相关的交易各方带来很好的规避风险的作用。文章参考燃料油期货推出的各种经验,分析我国煤炭市场可推出的煤炭期货品种,认为可以推出炼焦煤期货作为我国首个煤炭期货产物。 展开更多

关键词 燃料油期货 煤炭期货 炼焦煤期货

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美欧煤炭期货市场发展研究 被引量：1

10

作者 尚煜 路欣欣 《生态经济》 北大核心 2010年第1期134-136,共3页

文章以美欧上市煤炭期货前后背景为出发点,分析美国和欧洲上市煤炭期货前后的经济环境、煤炭市场供需情况以及上市后的市场运行情况等,并对美欧煤炭期货市场进行对比分析,引出现代期货市场已经具有为生产者、经营者、消费者甚至投机者... 文章以美欧上市煤炭期货前后背景为出发点,分析美国和欧洲上市煤炭期货前后的经济环境、煤炭市场供需情况以及上市后的市场运行情况等,并对美欧煤炭期货市场进行对比分析,引出现代期货市场已经具有为生产者、经营者、消费者甚至投机者在内的一种市场导向功能,特别是生产导向功能方面表现最为明显。 展开更多

关键词 煤炭期货 美国煤炭市场 欧洲煤炭市场

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我国建立炼焦煤期货市场的可行性研究

11

作者 尚煜 路欣欣 《改革与战略》 北大核心 2010年第2期61-63,71,共4页

我国是世界第一产煤大国,也是煤炭消费的大国。从我国煤炭产量、消耗量、运输量及进出口情况看,近年来我国煤炭供需形势一度趋紧,煤炭价格波动较大,煤炭交易双方都有规避风险的需求。文章认为,炼焦煤作为现阶段我国市场化程度较高的煤种... 我国是世界第一产煤大国,也是煤炭消费的大国。从我国煤炭产量、消耗量、运输量及进出口情况看,近年来我国煤炭供需形势一度趋紧,煤炭价格波动较大,煤炭交易双方都有规避风险的需求。文章认为,炼焦煤作为现阶段我国市场化程度较高的煤种,从其储量、生产市场、需求市场、企业集中度和价格走势来看,已经具备了上市期货的基本条件。作为炼焦煤—焦炭—钢铁产业链中的首要一环,考虑推出煤炭期货,对于该产业链的金融化发展有很重要的现实意义。 展开更多

关键词 煤炭期货 炼焦煤:钢材期货

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基于期权定价的煤炭便利收益研究

12

作者 邹绍辉 张甜 《中国煤炭》 北大核心 2017年第7期10-14,34,共6页

为了验证看涨期权方法计算煤炭便利收益的有效性,在分析煤炭期货和现货价格相关性的基础上,提出了煤炭便利收益的计算方法。以动力煤期货和现货为研究对象,运用R语言对便利收益估计值与实际值进行实证分析。研究表明,煤炭实际便利收益... 为了验证看涨期权方法计算煤炭便利收益的有效性,在分析煤炭期货和现货价格相关性的基础上,提出了煤炭便利收益的计算方法。以动力煤期货和现货为研究对象,运用R语言对便利收益估计值与实际值进行实证分析。研究表明,煤炭实际便利收益被市场低估;在1%的显著性水平下估计便利收益项系数等于0.7941910,接近1;煤炭便利收益可以用看涨期权方法进行估计,估计值与实际值拟合较好,煤炭便利收益具备看涨期权特征。 展开更多

关键词 煤炭便利收益 动力煤期货 看涨期权 期权定价

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我国煤炭相关期货品种价格联动关系研究——基于对焦煤、焦炭和动力煤期货价格联动性分析 被引量：9

13

作者 李百吉 周旭旭 武舜臣 《价格理论与实践》 CSSCI 北大核心 2018年第7期71-74,共4页

我国煤炭消费总量逐年降低,煤炭价格过度波动对煤炭工业发展产生负面影响。为规避煤炭相关企业要素产品价格波动产生的风险,煤炭类期货品种相继推出。本文首先基于斯皮尔曼和肯德尔相关分析方法,发现DCE焦煤、焦炭和CZCE动力煤同期期货... 我国煤炭消费总量逐年降低,煤炭价格过度波动对煤炭工业发展产生负面影响。为规避煤炭相关企业要素产品价格波动产生的风险,煤炭类期货品种相继推出。本文首先基于斯皮尔曼和肯德尔相关分析方法,发现DCE焦煤、焦炭和CZCE动力煤同期期货价格间具有较高的关联性。其次,根据煤炭消费市场分类标准,将焦煤、焦炭和动力煤组成煤炭期货市场,通过VAR模型和协整检验结果,该市场存在长期均衡,各产品价格信息影响稳定。焦煤和焦炭的价格联动性较强,存在双向因果关系,但价格走势存在15天左右滞后期。研究发现,动力煤期货价格对焦煤价格冲击的影响大于焦炭期货价格。 展开更多

关键词 煤炭 煤炭期货价格 套期保值 跨市场交易风险

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动力煤期货相关知识 被引量：8

14

作者 郭淑华 《煤炭经济研究》 2013年第10期10-12,32,共4页

介绍了郑州商品交易所的概况和动力煤期货出台的背景,系统说明了动力煤期货交易中的合约设定、交割时间地点、升贴水等相关问题,并对刚上市的动力煤期货表现进行了简单阐述。

关键词 动力煤期货 交割方式 郑州商品交易所

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煤炭期货价格和现货价格的联动性效应研究 被引量：7

15

作者 雷强 《资源与产业》 2015年第4期134-139,共6页

基于协整理论,利用平稳性检验、预测误差方差分解等对我国煤炭期货价格和现货价格之间的联动关系进行实证研究,并提出了相应的政策建议。研究结果表明,煤炭期货价格和现货价格之间存在着协整关系且具有长期均衡关系,煤炭期货价格是现货... 基于协整理论,利用平稳性检验、预测误差方差分解等对我国煤炭期货价格和现货价格之间的联动关系进行实证研究,并提出了相应的政策建议。研究结果表明,煤炭期货价格和现货价格之间存在着协整关系且具有长期均衡关系,煤炭期货价格是现货价格的Granger原因,而煤炭现货价格不是煤炭期货价格的Granger原因。从方差分解分析可以看出,煤炭期货价格对煤炭现货价格的影响远大于煤炭现货价格对煤炭期货价格的影响,煤炭期货价格对煤炭现货价格的影响比较显著,而煤炭期货价格的总体变化主要是受自身原因影响,两者的相互影响呈现出非对称性联动效应。建议进一步完善煤炭期货市场,培育煤炭金融市场多元化主体,增强煤炭的金融属性,同时重视煤炭期货相关的法律法规的制定。 展开更多

关键词 煤炭期货价格 煤炭现货价格 非对称性 因果关系

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动力煤期货和焦炭期货套期保值的比较分析——基于最小方差的Copula模型 被引量：7

16

作者 张丽华 孙凯军 《经济问题》 CSSCI 北大核心 2015年第6期64-68,共5页

伴随着经济结构转型和资源结构调整,煤炭市场遭遇寒冬,煤炭期货套期保值也备受关注。在对两种主要煤炭期货——动力煤期货和焦炭期货的基本套期保值现状进行对比的基础上,利用GARCH模型对两种期货收益率方差进行预测,同时利用EWMA模型... 伴随着经济结构转型和资源结构调整,煤炭市场遭遇寒冬,煤炭期货套期保值也备受关注。在对两种主要煤炭期货——动力煤期货和焦炭期货的基本套期保值现状进行对比的基础上,利用GARCH模型对两种期货收益率方差进行预测,同时利用EWMA模型对其现货收益率方差进行预测,最后利用最小方差的Copula模型对两者的套期保值比率进行确定,并对比性评价了两者的套期保值效率,以此为处于困境中的煤炭企业提供方向指导和建议。 展开更多

关键词 动力煤期货 焦炭期货 COPULA模型

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美欧煤炭期货发展对我国上市煤炭期货的借鉴 被引量：3

17

作者 尚煜 路欣欣 《特区经济》 北大核心 2009年第8期107-108,共2页

煤炭是世界储量最丰富的化石燃料,也是各国重要的能源,美国和欧洲已经成功上市了煤炭期货合约,且其交易越来越活跃,在各自的煤炭市场上起到了良好的作用。近年来我国煤炭供需形势一度趋紧,煤炭价格波动较大,煤炭交易双方都有规避风险的... 煤炭是世界储量最丰富的化石燃料,也是各国重要的能源,美国和欧洲已经成功上市了煤炭期货合约,且其交易越来越活跃,在各自的煤炭市场上起到了良好的作用。近年来我国煤炭供需形势一度趋紧,煤炭价格波动较大,煤炭交易双方都有规避风险的需求。文章结合当前我国钢材期货已经上市和焦炭期货合约基本完成的发展情况,对我国上市炼焦煤期货进行了分析。 展开更多

关键词 美欧煤炭期货 钢材期货 炼焦煤

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煤炭期货与现货价格指数联动关系研究 被引量：4

18

作者 司传煜 《价格理论与实践》 北大核心 2020年第2期103-106,175,共5页

煤炭是我国比较重要的基础能源产品。本文以动力煤期现货价格指数为例,探究煤炭期现货价格的相互关系,运用协整检验、Granger因果关系检验、方差分解、状态空间模型估计等多元时间序列分析方法,研究两类价格指数的相互关系发现:动力煤... 煤炭是我国比较重要的基础能源产品。本文以动力煤期现货价格指数为例,探究煤炭期现货价格的相互关系,运用协整检验、Granger因果关系检验、方差分解、状态空间模型估计等多元时间序列分析方法,研究两类价格指数的相互关系发现:动力煤期现货价格指数存在一定的联动效应,且2016年之后愈加明显;动力煤期货现价格指数之间表现为稳定的协整关系和格兰杰因果关系;在相互引导影响方面,现货价格指数略占优势。 展开更多

关键词 动力煤价格指数 煤炭期货价格 煤炭现货价格 期现货价格联动

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煤炭期货和现货价格关系的实证——基于可变参数状态空间模型的动态研究 被引量：4

19

作者 李兴 雷强 《煤炭经济研究》 2015年第5期42-47,共6页

目前关于煤炭价格的研究集中在煤炭现货价格方面,而煤炭期货价格和煤炭现货价格之间联动效应没有相关的实证研究,基于协整和状态空间模型等理论研究了我国煤炭期货价格和现货价格以揭示两者之间存在的相互联动关系。研究结果表明,煤炭... 目前关于煤炭价格的研究集中在煤炭现货价格方面,而煤炭期货价格和煤炭现货价格之间联动效应没有相关的实证研究,基于协整和状态空间模型等理论研究了我国煤炭期货价格和现货价格以揭示两者之间存在的相互联动关系。研究结果表明,煤炭期货价格和现货价格之间存在协整关系且具有长期均衡关系。从方差分解和状态空间模型分析可以看出,煤炭期货价格对煤炭现货价格的影响远大于煤炭现货价格对煤炭期货价格的影响,煤炭期货价格对煤炭现货价格的影响比较显著,而煤炭期货价格的总体变化主要是由自身原因影响,两者的相互影响呈现出非对称性联动效应。 展开更多

关键词 煤炭期货价格 煤炭现货价格 非对称性 状态空间模型

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基于VAR模型的我国动力煤价格发现功能研究 被引量：4

20

作者 刘红 张鹏 《煤炭经济研究》 2017年第3期15-19,共5页

以2013年9月至2016年12月动力煤期现价格为样本数据,利用VAR模型及格兰杰因果检验、脉冲函数分析和方差分解计量方法,分析我国动力煤自上市以来期现价格的动态关系,考察其价格发现功能的发挥水平。研究结果显示,我国动力煤期现价格具有... 以2013年9月至2016年12月动力煤期现价格为样本数据,利用VAR模型及格兰杰因果检验、脉冲函数分析和方差分解计量方法,分析我国动力煤自上市以来期现价格的动态关系,考察其价格发现功能的发挥水平。研究结果显示,我国动力煤期现价格具有单向引导关系,期货价格变动对现货价格的引导性强,且期货价格变化对现货价格的冲击大,反应及时,动力煤期货价格对现货价格的影响远远大于现货对期货的影响。 展开更多

关键词 动力煤期货 期现价格 价格发现

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