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题名知情交易概率的估计方法比较
被引量：1
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作者
郇钰
赵琬迪
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机构
北京大学光华管理学院
首都经济贸易大学统计学院
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出处
《金融发展研究》
北大核心
2018年第4期64-70,共7页
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文摘
知情交易概率PIN模型的极大似然估计,由于似然函数形式复杂,在最优化过程中很容易出现计算溢出的问题。本文提出了PIN模型的广义矩估计,并通过数值模拟比较了这一新方法和以往文献提出的原始极大似然估计、改进极大似然估计在不同情况下的估计精度。模拟结果表明,在某些情况下,广义矩估计比极大似然估计更容易计算得出也更具有精度优势。本文还提出了用bootstrap方法对广义矩估计结果进行误差修正,进一步提高了广义矩估计方法对于知情交易概率PIN的估计精度。
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关键词
知情交易概率
极大似然估计
广义矩估计
bootstrap误差修正
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Keywords
Probability of informed trading, MLE, GMM, bootstrap error correction
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分类号
F830.91
[经济管理—金融学]
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