核心企业回购担保下的保兑仓融资决策 被引量：24

1

作者 王宗润 马振 周艳菊 《中国管理科学》 CSSCI 北大核心 2016年第11期162-169,共8页

作为一种供应链融资模式,保兑仓是解决中小企业融资难问题的重要方案,其借助核心企业的信用,提升了中小企业的信用状况,使得中小企业更容易获得银行的资金支持。然而,随着市场状况的恶化,很多中小企业倒闭,核心企业承担大额银行贷款的... 作为一种供应链融资模式,保兑仓是解决中小企业融资难问题的重要方案,其借助核心企业的信用,提升了中小企业的信用状况,使得中小企业更容易获得银行的资金支持。然而,随着市场状况的恶化,很多中小企业倒闭,核心企业承担大额银行贷款的连带赔偿责任。本文研究由单一的零售商(中小企业)和制造商(核心企业)组成的供应链中,考虑零售商的破产概率,由银行控制货权,供应商对剩余产品进行一定比例的回购,零售商以银行提供的承兑汇票作为结算工具进行融资的情况下,分析了零售商的最优订货量、供应商的最优回购率和银行的最优贷款利率的决策。并通过算例得出回购率的提高能鼓励零售商订货,提高供应链的利润。但是,回购率对银行利润的变动很大程度上受零售商破产概率影响。较高的回购率刺激信用良好的零售商提高订货量会增加银行的利润,对信用较差的零售商来说,订货量的提高会使银行遭受损失的可能性提高,期望利润反而降低。所以,银行在提供保兑仓融资时,不仅要关注中小企业和核心企业的信贷偿还能力,还要加强贷款资金的监管,关注保兑仓融资的风险。 展开更多

关键词 保兑仓融资 供应链金融 回购担保 破产概率

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资本充足监管与银行破产概率的数理模型分析 被引量：16

2

作者 陈海勇 姚先国 《数量经济技术经济研究》 CSSCI 北大核心 2006年第3期50-57,共8页

本文通过建立银行资本和风险关系的数理模型、资本充足监管约束下的银行资本和风险数理模型,用数理推导的方法静态比较了银行资本充足监管对银行破产概率的影响,最后用实证验证了数理推导的结果。

关键词 资本充足监管 破产概率 风险

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复合负二项风险模型的破产概率 被引量：6

3

作者 高明美 赵明清 《山东科技大学学报（自然科学版）》 CAS 2006年第1期102-104,共3页

讨论了一般情形的复合负二项风险模型,得出了初始资本为0时的破产概率以及初始资本为u(u≥0)时的破产概率的一般公式.

关键词 风险模型 破产概率 盈余 理赔

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带干扰的保费收取次数为Poisson过程的破产概率 被引量：6

4

作者 张相虎 陈贵磊 《山东科技大学学报（自然科学版）》 CAS 2005年第1期98-100,共3页

在经典风险模型的基础上,研究了带有干扰项的保费收取次数是一个Poisson过程的破产概率模型。讨论了赢余过程的性质,利用赢余过程的性质,给出了有关破产概率的两个结论。

关键词 赢余过程 POISSON过程 干扰 破产概率

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确实存在正的永续增长率吗?——关于财务/金融理论的基础性思考 被引量：8

5

作者 张志强 赵全海 《当代财经》 CSSCI 北大核心 2010年第6期48-58,共11页

按照复利增长的逻辑,考虑公司的有限寿命,未来收益或价值的永续增长率一定是负的而不是正的,而负增长率又让人难以接受,本文将这种矛盾称为"ZZ悖论"。借助于Gordon模型,基于Moody的违约数据,围绕如何解释"正永续增长率&q... 按照复利增长的逻辑,考虑公司的有限寿命,未来收益或价值的永续增长率一定是负的而不是正的,而负增长率又让人难以接受,本文将这种矛盾称为"ZZ悖论"。借助于Gordon模型,基于Moody的违约数据,围绕如何解释"正永续增长率"以及"负增长率"对于资产价值的重大影响,讨论了ZZ悖论的种种隐含意义,包括各信用等级公司的破产概率、期望寿命、负永续增长率及其对公司股票价值和贴现率的潜在影响等。 展开更多

关键词 永续增长率 Gordon模型 破产概率 ZZ悖论

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Z记分模型的应用及其局限性 被引量：5

6

作者 黄小舟 《江西农业大学学报（社会科学版）》 2005年第2期57-58,78,共3页

公司的破产与很多因素关联,从定量的角度测算公司破产的可能性大小具有重大的理论价值和实践意义。Z记分模型是专门用来测算公司破产几率的重要工具。重点介绍了Z记分模型,Z记分模型的应用领域以及应用该模型解决实际问题存在的局限性。

关键词 Z记分模型 破产概率 应用

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随机利率下带干扰的双复合Poisson-Geometric过程双险种风险模型的破产概率研究

7

作者 张邦 刘自强 宋鑫 《南华大学学报（自然科学版）》 2023年第6期81-85,共5页

随着保险公司业务不断扩张和实际情况的日益复杂化,经典风险模型已经不能准确描述保险营运的实际过程;本文在已有模型的基础上将随机利率和干扰因素融入模型中,将模型推广为保费过程和索赔过程均为复合Poisson-Geometric风险模型,利用... 随着保险公司业务不断扩张和实际情况的日益复杂化,经典风险模型已经不能准确描述保险营运的实际过程;本文在已有模型的基础上将随机利率和干扰因素融入模型中,将模型推广为保费过程和索赔过程均为复合Poisson-Geometric风险模型,利用期望方法和切比雪夫不等式得到该风险模型的调节系数、破产概率表达式和Lundberg上界。 展开更多

关键词 随机利率 复合POISSON-GEOMETRIC过程 风险模型 破产概率

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带干扰的广义双Poisson风险模型的破产概率 被引量：1

8

作者 陈贵磊 张相虎 闫春 《山东科技大学学报（自然科学版）》 CAS 2005年第3期101-103,共3页

将广义Poisson风险模型推广到带干扰的广义双Poisson风险模型,并利用鞅的方法得出了破产概率所满足的Lundberg不等式及其一般公式。

关键词 干扰 双Poisson过程 鞅 停时 破产概率

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证券投资基金的风险资本确定研究 被引量：1

9

作者 张利兵 潘德惠 《系统工程》 CSCD 北大核心 2004年第8期55-59,共5页

研究基金管理人如何配置风险资本以抵御来自资产组合收益风险的问题。建立基金管理人确定风险资本的模型,给出关于投资组合收益率分布函数的最小风险资本比率。用跳跃-扩散过程来描述市场收益率,在此基础上建立基金的投资组合的收益率模... 研究基金管理人如何配置风险资本以抵御来自资产组合收益风险的问题。建立基金管理人确定风险资本的模型,给出关于投资组合收益率分布函数的最小风险资本比率。用跳跃-扩散过程来描述市场收益率,在此基础上建立基金的投资组合的收益率模型,并给出模型参数的估计方法。利用随机模拟方法获得投资组合收益率的模拟样本,可以获得投资组合收益率的经验分布,进而计算最小风险资本率。用模拟方法获得的投资组合收益率的经验分布可以克服用常方差正态分布假设的误差。本文的结果对基金管理人的风险管理具有指导意义。 展开更多

关键词 证券投资基金 风险资本 破产概率 分布函数 随机模拟

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广义复合泊松风险模型的大偏差与破产时刻 被引量：3

10

作者 沈辰 《合肥学院学报（自然科学版）》 2008年第1期32-34,73,共4页

进一步研究广义复合泊松风险模型的大偏差问题,其中{N(t);t≥0}是一强度为λ>0的泊松分布,{Xn;n≥1}是独立同分布的随机变量序列,具有共同分布F,(其中0<μ=EX1<∞.){M(t);t≥0}是一强度为δ>0的泊松分布,{N(t);t≥0},{Xn;n... 进一步研究广义复合泊松风险模型的大偏差问题,其中{N(t);t≥0}是一强度为λ>0的泊松分布,{Xn;n≥1}是独立同分布的随机变量序列,具有共同分布F,(其中0<μ=EX1<∞.){M(t);t≥0}是一强度为δ>0的泊松分布,{N(t);t≥0},{Xn;n≥1}和{M(t);t≥0}是相互独立的.理赔剩余过程S(t)∑N(t)i=1Xi-cM(t),t≥0.在F∈C上得到了一系列大偏差和破产时刻的结果,这些结果可以应用在某些金融与保险问题中. 展开更多

关键词 复合泊松风险模型 大偏差 破产概率

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实时定期人寿保险的破产模型及破产概率的计算 被引量：1

11

作者 沈贤龙 万中 +1 位作者 尹伟 梁文冬 《经济数学》 北大核心 2009年第3期8-13,共6页

研究定期人寿保险中破产风险问题.建立了该类问题的数学模型,并分析其结构特征,推导破产概率的计算公式,并设计其计算方法.同以往模型相比,新模型的建立考虑了初始准备金的利息积累和任何时刻的新投保人的加入,采用了新的分组方式.这种... 研究定期人寿保险中破产风险问题.建立了该类问题的数学模型,并分析其结构特征,推导破产概率的计算公式,并设计其计算方法.同以往模型相比,新模型的建立考虑了初始准备金的利息积累和任何时刻的新投保人的加入,采用了新的分组方式.这种新模型更加真实地刻画了实际过程,保证了传统模型中常用的某些假设得到了满足. 展开更多

关键词 定期人寿保险 破产风险 概率计算 准备金

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多险种的Cox风险模型 被引量：1

12

作者 周绍伟 王传会 《山东科技大学学报（自然科学版）》 CAS 2007年第5期69-71,共3页

经典风险模型描述的险种是单一的,并且假设保费收入是线性增长的。事实上保险公司的经营是多元化的。为此,将经典风险模型进行了推广,建立了理赔次数服从Cox过程的多险种的风险模型,并运用鞅方法得到了破产概率的上界,进一步考虑到理赔... 经典风险模型描述的险种是单一的,并且假设保费收入是线性增长的。事实上保险公司的经营是多元化的。为此,将经典风险模型进行了推广,建立了理赔次数服从Cox过程的多险种的风险模型,并运用鞅方法得到了破产概率的上界,进一步考虑到理赔次数对保费收入的影响,得到了其改进模型及其结果。 展开更多

关键词 COX过程 破产概率 鞅

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离散时间比例再保险模型的破产概率 被引量：2

13

作者 王旭 《经济数学》 2018年第1期39-42,共4页

研究具有相依结构的离散时间比例再保险模型的破产概率.在模型中假设随机利率和索赔间隔时间是相依的.利用更新递归技巧,首先得到了破产概率满足的递归方程.然后,根据该递归方程得到了破产概率的上下界估计.

关键词 破产概率 比例再保险 相依结构

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带干扰的多险种比例再保险风险模型

14

作者 王永茂 龙梅 +1 位作者 贠小青 王丹 《辽宁工程技术大学学报（自然科学版）》 CAS 北大核心 2014年第10期1437-1440,共4页

为降低保险公司的破产概率,采用条件期望和随机过程理论,在利率,通货膨胀率,变破产下限和多险种的干扰下,考虑了一类带稀疏过程和比例再保险的风险模型,推导出模型的最终破产概率表达式及其上界.对下限函数给出了特定情况下的破产概率.... 为降低保险公司的破产概率,采用条件期望和随机过程理论,在利率,通货膨胀率,变破产下限和多险种的干扰下,考虑了一类带稀疏过程和比例再保险的风险模型,推导出模型的最终破产概率表达式及其上界.对下限函数给出了特定情况下的破产概率.研究结果表明:破产概率随调节系数、利率、比例系数的增大而减小,随通货膨胀率、破产下限的增大而增大,而增加比例系数会降低期望盈余,所以保险公司只能在盈余和破产之间找到合适自己的平衡点. 展开更多

关键词 稀疏过程 破产概率 调节系数 比例再保险 变破产下限

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基于破产概率和VaR的保险公司资产负债管理研究 被引量：1

15

作者 纪颖波 房海滨 《北京理工大学学报（社会科学版）》 2007年第5期77-80,共4页

应用聚合风险模型和蒙特卡罗模拟技术,计算不同情况下的破产概率,并对结果进行了对比分析,发现初始准备金在开始时间段对破产概率影响较大,不同初始准备金(其它参数相同)下的破产概率随着时间的变化逐渐收敛到终极破产概率;通过建立某... 应用聚合风险模型和蒙特卡罗模拟技术,计算不同情况下的破产概率,并对结果进行了对比分析,发现初始准备金在开始时间段对破产概率影响较大,不同初始准备金(其它参数相同)下的破产概率随着时间的变化逐渐收敛到终极破产概率;通过建立某一置信度下的破产概率VaR受限模型,实现对不同保险产品参数和经营策略下的破产风险进行对比和控制。 展开更多

关键词 资产负债管理 破产概率 蒙特卡罗模拟 VAR

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对带干扰双Poisson风险模型破产概率的若干推广 被引量：1

16

作者 吴浩 余东 马福珍 《湖北师范学院学报（自然科学版）》 2009年第4期57-59,共3页

主要改进和完善了一个保险模型,使其更符合现实的情况,并用鞅的分析方法得到该模型初始资金一定的情况下的最终破产概率和Lundburg不等式.

关键词 风险模型 干扰 Lundburg不等式 破产概率 鞅

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中国商业银行跨业兼营财险和基金之模拟分析

17

作者 胡再勇 《贵州财经学院学报》 2007年第1期51-56,共6页

通过使用模拟合并的方法分析中国商业银行跨业兼营财险和基金的潜在风险和收益,研究结果表明商业银行跨业兼营财险和基金能增加银行的收益,并提高单位风险的报酬,同时能显著降低商业银行的破产概率;研究结果同时显示,合适的财险和基金... 通过使用模拟合并的方法分析中国商业银行跨业兼营财险和基金的潜在风险和收益,研究结果表明商业银行跨业兼营财险和基金能增加银行的收益,并提高单位风险的报酬,同时能显著降低商业银行的破产概率;研究结果同时显示,合适的财险和基金业务资产比重对于达到最佳的跨业兼营效果是必不可少的。此外,对比研究发现商业银行同时跨业兼营财险和基金比商业银行单一跨业兼营财险或者基金能获得更大的风险分散收益,因此支持银行同时跨业兼营财险和基金。 展开更多

关键词 模拟合并 跨业兼营 破产概率

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理赔额服从混合指数分布的泊松风险模型 被引量：1

18

作者 周绍伟 《山东科技大学学报（自然科学版）》 CAS 2007年第1期99-100,共2页

不同风险模型下的破产概率研究是风险理论的重要课题,但在一般情况下其精确表达式不易求得。本文研究了理赔额服从混合指数分布时的泊松风险模型,并给出了初始资本为0时破产概率Ψ(0)的精确表达式以及初始资本为u时破产概率Ψ(u)的精确... 不同风险模型下的破产概率研究是风险理论的重要课题,但在一般情况下其精确表达式不易求得。本文研究了理赔额服从混合指数分布时的泊松风险模型,并给出了初始资本为0时破产概率Ψ(0)的精确表达式以及初始资本为u时破产概率Ψ(u)的精确表达式。 展开更多

关键词 风险模型 理赔额 混合指数分布 破产概率

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基于竞争型二元风险模型的盈余过程研究

19

作者 夏冬晴 《邵阳学院学报（自然科学版）》 2008年第1期22-24,共3页

针对保险市场格局改变引入竞争型二元风险模型,利用经典风险模型理论,对其盈余过程的破产概率和生存概率等作出具体的研究。

关键词 竞争型二元风险模型 盈余过程 破产概率

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具有破产概率的企业股利贴现复合增长模型

20

作者 黄郁 雷勇 蒲勇健 《西南民族大学学报（自然科学版）》 CAS 2003年第3期317-318,共2页

企业具有破产概率对企业的内在价值有直接影响。在假定企业具有破产概率的条件下,建立破产分别出现在不同阶段时的两个股利贴现模型,可为投资者提供评价有破产可能的企业股票价值的理论依据。

关键词 破产概率 企业 股利贴现 复合增长模型 内在价值

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