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题名基于旋转算法的随机模糊均值-方差投资组合优化
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作者
张鹏
李林欣
李璟欣
曾永泉
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机构
华南师范大学经济与管理学院
仲恺农业工程学院人文与社会科学学院
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出处
《运筹与管理》
CSCD
北大核心
2023年第5期42-48,共7页
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基金
国家自然科学基金项目(71271161)
广东省社科项目(GD19CGL32)。
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文摘
Markowitz首先采用方差度量风险,并应用于投资组合优化中,大多数的均值方差模型仅对随机投资组合优化或模糊投资组合优化进行研究,然而,实际投资组合优化问题既包含随机信息也包含模糊信息。本文首先定义随机模糊变量的方差,并用其度量风险,提出了具有交易成本、借贷约束和阀值约束的均值-方差随机模糊投资组合优化模型。基于随机模糊理论,将上述模型转化为具有线性等式和线性不等式约束的凸二次规划问题,并得到其KKT条件。本文还提出改进的旋转算法求解上述模型,该算法消掉KKT条件中部分变量,减少计算量。最后,采用中国证券市场的实际数据进行样本内分析和样本外分析,验证了上述模型和算法的有效性。
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关键词
不确定性建模
均值-方差投资组合优化模型
随机模糊变量
阀值约束
改进旋转算法
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Keywords
uncertainty modelling
mean-variance portfolio optimization model
random fuzzy variable
threshold constraints
an improved pivoting algorithm
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分类号
F830
[经济管理—金融学]
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