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上海股票市场收益日内效应的研究 被引量:11
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作者 房振明 王春峰 《北京理工大学学报(社会科学版)》 2004年第3期38-41,共4页
本 文通 过 对上 海股 市 2000 年 和 2001 年 中 5 分 钟绝 对 值 回 报数 据 进 行 研究 ,得出 上 海 股 市收 益 U 形 的 日 内效 应特 征 ,并对 此 进行 了相 应 的 分 析。 在 此 基 础上 建 立 了 估计 中 国 股 市日 内 回 报 周... 本 文通 过 对上 海股 市 2000 年 和 2001 年 中 5 分 钟绝 对 值 回 报数 据 进 行 研究 ,得出 上 海 股 市收 益 U 形 的 日 内效 应特 征 ,并对 此 进行 了相 应 的 分 析。 在 此 基 础上 建 立 了 估计 中 国 股 市日 内 回 报 周期 性 特 征 的FFF模 型 ,并 且 具 体估 计出 了 模型 ,与 历史 的数 据 进行 对比 发 现其 拟合 程 度很 好。 展开更多
关键词 绝对值回报 日内波动性 FFF模型 高频数据
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上海股市信息散布过程实证分析 被引量:1
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作者 高金坡 《数理统计与管理》 CSSCI 北大核心 2005年第2期108-113,共6页
本文基于日内高频数据实证分析了上海A股、B股市场的收益率和交易量之间的同时和动态关系,实证结果表明在上海股市信息渐达假说较之混合分布假说更有一定的适用性,而且A股市场的信息不对称程度要大于B股市场,并进而带来了低效率。
关键词 线性Granger因果关系 交易量 绝对收益率 高频数据
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对数收益下机构投资者之间的最优投资选择博弈
3
作者 林祥 钱艺平 李成才 《应用概率统计》 CSCD 北大核心 2023年第5期682-700,共19页
本文研究了连续时间考虑相对收益的两个风险厌恶机构投资者之间的最优投资选择博弈问题.假设机构投资者可以投资于相同的无风险资产和不同的具有相关关系的风险股票,以反映投资的资产专门化.机构投资者选择动态投资策略使得期望终端绝... 本文研究了连续时间考虑相对收益的两个风险厌恶机构投资者之间的最优投资选择博弈问题.假设机构投资者可以投资于相同的无风险资产和不同的具有相关关系的风险股票,以反映投资的资产专门化.机构投资者选择动态投资策略使得期望终端绝对收益和相对收益权重和的效用最大.首先,我们定义了Nash均衡投资策略.其次,在机构投资者具有指数效用函数下,得到了Nash均衡投资策略和值函数的显示表达式,分析了相对收益对Nash均衡投资策略和值函数的影响,并通过数值计算给出了Nash均衡投资策略与模型主要参数之间的关系.最后,采用确定性等价比较了考虑相对收益的最优投资策略与仅仅考虑绝对收益的最优投资策略的投资绩效,结果表明相对收益会影响机构投资者的投资绩效. 展开更多
关键词 Nash均衡投资策略 相对收益 绝对收益 指数效用函数 确定性等价
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考虑相对收益的最优投资组合选择问题
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作者 林祥 钱艺平 舒颖斌 《应用概率统计》 CSCD 北大核心 2021年第6期611-626,共16页
本文研究了连续时间考虑相对收益的风险厌恶投资者的最优投资组合选择问题.假设投资者可以投资于无风险资产和风险股票,并且选择某一与风险股票相关的随机基准作为目标.投资者选择最优的投资组合策略使得终端期望绝对收益和相对收益的... 本文研究了连续时间考虑相对收益的风险厌恶投资者的最优投资组合选择问题.假设投资者可以投资于无风险资产和风险股票,并且选择某一与风险股票相关的随机基准作为目标.投资者选择最优的投资组合策略使得终端期望绝对收益和相对收益的权重和效用最大.首先,利用动态规划原理得到最优投资策略和值函数满足的Hamilton-Jacobi-Bellman方程.其次,在投资者具有指数效用函数下,通过求解HJB方程得到了最优投资策略和值函数的显示表达式.然后,分析了相对收益对投资者最优投资策略的影响,结果发现相对收益会改变投资者的风险承担.最后,通过数值计算给出了最优投资策略和值函数与模型主要参数之间的关系. 展开更多
关键词 最优投资选择 随机基准 绝对收益 相对收益 HAMILTON-JACOBI-BELLMAN方程
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沪深股市羊群行为的实证研究 被引量:2
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作者 关静 刘艳春 +1 位作者 丰雪 阎勇 《辽宁大学学报(自然科学版)》 CAS 2004年第3期227-230,共4页
金融市场中的羊群行为是一种非理性的行为,对于投资者的效用和整个市场的稳定都产生消极的影响.研究证明,人类的从众本能,人群间的沟通,对报酬和声誉的需要以及信息的不确定性,都可能导致金融市场的羊群行为.采用横截面收益的绝对差(CS... 金融市场中的羊群行为是一种非理性的行为,对于投资者的效用和整个市场的稳定都产生消极的影响.研究证明,人类的从众本能,人群间的沟通,对报酬和声誉的需要以及信息的不确定性,都可能导致金融市场的羊群行为.采用横截面收益的绝对差(CSAD)的方法,对我国股票市场是否存在"羊群行为"进行了实证研究,得到我国的股票市场中确实存在着羊群行为. 展开更多
关键词 金融市场 羊群行为 横截面收益 绝对差 个股收益率分散度
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中国股票市场价量关系研究——基于沪市日数据的分位回归分析 被引量:3
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作者 钱争鸣 郭鹏辉 《厦门大学学报(哲学社会科学版)》 CSSCI 北大核心 2007年第4期44-51,共8页
股市价量关系研究具有重要意义。用传统方法考察变量间的"平均"价量关系,经常是高估或低估真实的价量关系。而采用分位回归方法对沪市价量关系进行研究的结果表明,沪市收益率及收益率绝对量和交易量之间存在显著的价量关系。... 股市价量关系研究具有重要意义。用传统方法考察变量间的"平均"价量关系,经常是高估或低估真实的价量关系。而采用分位回归方法对沪市价量关系进行研究的结果表明,沪市收益率及收益率绝对量和交易量之间存在显著的价量关系。收益率与交易量存在显著的V型价量关系,且正向价量关系强于负向价量关系。收益率绝对量与交易量存在显著的正向关系,且价格波动越剧烈时价量关系越强。 展开更多
关键词 收益率 收益率绝对量 交易量 价量关系 分位回归
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机构投资者参与公司治理的决策研究——基于绝对净收益的视角 被引量:5
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作者 钱露 李世宗 《中央财经大学学报》 CSSCI 北大核心 2010年第4期48-52,共5页
为了改善我国上市公司治理,提高上市公司的绩效并促进股票市场的健康发展,政府监管部门出台了一系列促进机构投资发展政策和措施。机构投资者得到了巨大的发展。但是,机构投资者的发展对改善上市公司治理的作用受到质疑。本文通过构建... 为了改善我国上市公司治理,提高上市公司的绩效并促进股票市场的健康发展,政府监管部门出台了一系列促进机构投资发展政策和措施。机构投资者得到了巨大的发展。但是,机构投资者的发展对改善上市公司治理的作用受到质疑。本文通过构建理论模型,采用监督绝对净收益的标准分析机构投资者参与公司治理的决策情况。研究发现,机构投资者监督绝对净收益大于零,就会参与到公司治理中。 展开更多
关键词 机构股东积极行动 决策 监督绝对净收益
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Ⅱ型糖尿病危险因素管理项目预期投资回报率分析 被引量:2
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作者 李晓东 刘辉 +1 位作者 李明 刘朝杰 《现代预防医学》 CAS 北大核心 2005年第10期1281-1283,共3页
目的:通过分析Ⅱ型糖尿病危险因素管理项目的预期投资回报率(Return-on-Investment ROI),证明在短期内(1年)项目在降低人群患病风险的同时,可以取得积极的经济投资回报。方法:先后两次收集未患Ⅱ型糖尿病的7600人的健康信息,运用糖尿病... 目的:通过分析Ⅱ型糖尿病危险因素管理项目的预期投资回报率(Return-on-Investment ROI),证明在短期内(1年)项目在降低人群患病风险的同时,可以取得积极的经济投资回报。方法:先后两次收集未患Ⅱ型糖尿病的7600人的健康信息,运用糖尿病患病风险评价模型对健康数据进行处理,并按照风险等级进行分组,期间开展健康行为改善的指导。通过观察样本人群糖尿病患病风险的变化情况,并参考相关的医疗费用标准,计算项目的预期投资回报率。结果:经过健康行为改善指导,样本人群Ⅱ型糖尿病绝对患病风险由86.269 7降至72.574 7,可干预患病风险由59.983 7降至44.926 0;项目的整体预期投资回报率是1.79∶1;不同危险等级的3组人群中,高危组预期投资回报率为5.18∶1,中危组为0.91∶1,低危组为0.30∶1。结论:短期内,Ⅱ型糖尿病危险因素管理项目能够降低人群患病风险,同时也能够取得积极的预期投资回报。 展开更多
关键词 Ⅱ型糖尿病 患病风险评价 绝对患病风险概率 可干预患病风险概率 健康危险因素 预期投资回报率
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最近21年厄加勒斯反曲的变化 被引量:1
9
作者 林霞 王召民 《中国海洋大学学报(自然科学版)》 CAS CSCD 北大核心 2016年第7期11-14,共4页
非洲南部厄加勒斯泄漏过程将印度洋的暖咸水输入大西洋,是大洋环流中联系印度洋和大西洋的关键过程,厄加勒斯反曲的位置和强度影响此泄漏过程。文章利用1993—2013年绝对海表高度数据来确定厄加勒斯环流反曲点、厄加勒斯流和回流的位置... 非洲南部厄加勒斯泄漏过程将印度洋的暖咸水输入大西洋,是大洋环流中联系印度洋和大西洋的关键过程,厄加勒斯反曲的位置和强度影响此泄漏过程。文章利用1993—2013年绝对海表高度数据来确定厄加勒斯环流反曲点、厄加勒斯流和回流的位置,发现厄加勒斯流和回流所在的位置年际变化较小,而厄加勒斯环流反曲点位置则年际变化显著;厄加勒斯环流反曲点位置的纬向变动范围为14°E^19°E,经向为38.5°S^40°S,东西向变化范围较大。反曲点位置与厄加勒斯流强度的相关分析表明,厄加勒斯流增强(减弱),反曲点位置偏西(东)。 展开更多
关键词 卫星高度计 绝对海表高度 厄加勒斯流 厄加勒斯回流 厄加勒斯反曲
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我国股票市场羊群行为的实证分析 被引量:1
10
作者 蒋鹏花 《中南林业科技大学学报(社会科学版)》 2011年第6期80-83,共4页
运用CSAD(横截面绝对收益率偏离度)指标对市场整体收益率进行回归的方法,对样本区间沪、深股市所有上市公司股票收盘价数据进行整体和分阶段的实证分析,发现在样本期间内,我国股票市场在整体上存在显著的羊群行为,并且羊群行为存在一个... 运用CSAD(横截面绝对收益率偏离度)指标对市场整体收益率进行回归的方法,对样本区间沪、深股市所有上市公司股票收盘价数据进行整体和分阶段的实证分析,发现在样本期间内,我国股票市场在整体上存在显著的羊群行为,并且羊群行为存在一个减少的趋势。从市场分组研究发现,在市场上涨情形下存在类似的羊群行为和类似的发展趋势,而在市场下跌情形下羊群行为呈现出不同的特征,存在一个由不显著到显著逐步递增的趋势。 展开更多
关键词 股票市场 羊群行为 跨时分析 横截面绝对收益率偏离度
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基于单纤双向技术的电机绝对位置检测方法
11
作者 宿荣凯 张涛 +2 位作者 孙金根 张胜 王方玉 《通信技术》 2019年第8期2054-2059,共6页
针对电动伺服系统,详细介绍了一种将波分复用式单纤双向通信技术应用于多圈绝对式旋转编码器的电机位置反馈方案,并给出了相应的光电转换电路和非归零码数据帧格式。应用所给出的方案,可以只用一根光纤实现驱动器与电机编码器之间的双... 针对电动伺服系统,详细介绍了一种将波分复用式单纤双向通信技术应用于多圈绝对式旋转编码器的电机位置反馈方案,并给出了相应的光电转换电路和非归零码数据帧格式。应用所给出的方案,可以只用一根光纤实现驱动器与电机编码器之间的双向高速通信。通过搭建电机驱动实验平台,验证了该方法的可行性,在搭建的实验系统中,电机运行良好,实现了以较低的成本提高系统的实时性、可靠性与数据通信能力。 展开更多
关键词 单纤双向 多圈绝对值编码器 不归零编码
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机构投资者参与治理决策的影响因素分析——基于上市公司的视角
12
作者 钱露 《湖北财经高等专科学校学报》 2011年第6期24-27,共4页
为了改善我国上市公司治理,提高上市公司的绩效并促进股票市场的健康发展,政府监管部门出台了一系列促进机构投资者发展的政策和措施。机构投资者得到了巨大的发展。但是,机构投资者的发展对改善上市公司治理的作用受到质疑。本文分析... 为了改善我国上市公司治理,提高上市公司的绩效并促进股票市场的健康发展,政府监管部门出台了一系列促进机构投资者发展的政策和措施。机构投资者得到了巨大的发展。但是,机构投资者的发展对改善上市公司治理的作用受到质疑。本文分析了机构投资者参与公司治理的动机,并根据这一动机从上市公司的角度分析了影响机构投资者参与公司治理决策的因素。 展开更多
关键词 机构股东积极行动 影响因素 监督绝对净收益 相对监督收益
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大明宫国家遗址公园:御道广场雨水蓄洪排水系统设计
13
作者 王颖 《建筑创作》 2012年第1期152-159,共8页
西安唐大明宫国家遗址公园——御道广场建址于唐大明宫大遗址保护区,属国家重点文物保护区。其地处湿陷性黄土地区,东西向宽度为390m、南北向长度为594m,总面积为23.2万m^2。建筑师要求广场铺装地面全部为零坡度、无排水明沟,这种纯平... 西安唐大明宫国家遗址公园——御道广场建址于唐大明宫大遗址保护区,属国家重点文物保护区。其地处湿陷性黄土地区,东西向宽度为390m、南北向长度为594m,总面积为23.2万m^2。建筑师要求广场铺装地面全部为零坡度、无排水明沟,这种纯平广场给雨水排水系统设计带来了新的技术课题。如何解决广场表面无坡度排水的困难,采用什么样的设计才能保证广场在重现期暴雨时不积水且快速排放,又以什么方式才能保证超重现期时的雨水蓄洪能力。本文着重探讨御道广场中根据上述特点设计的全透水有组织雨水排水系统的形式及难点解决方式,研究雨水设计流量计算参数的确定和系统实施工艺,以及采取一系列安全保护措施,从而满足了建筑师的要求。 展开更多
关键词 透水混凝土纯平铺装地面 雨水蓄洪排水系统 设计重现期 排水主沟 收水支沟
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