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题名一个新的稳健ARCH检验和YJ-GARCH模型
被引量：1
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作者
李海奇
Sung Y.Park
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机构
湖南大学金融与统计学院
香港中文大学经济系
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出处
《统计研究》
CSSCI
北大核心
2011年第7期104-110,共7页
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文摘
众所周知,Engle(1982)的ARCH检验对于条件均值模型误设并不稳健,特别地,当条件均值是非线性过程而我们仅对之建立线性模型时,它过度地拒绝真实的原假设,导致出现严重的水平扭曲。因此,本文在文献当中首次利用Yeo-Johnson变换方法来转换均值模型的因变量以排除ARCH过程中均值部分的非线性,进而提出一个新的稳健ARCH检验以及一个新的GARCH模型——Yeo-Johnson(YJ)GARCH模型。蒙特卡罗模拟结果表明,稳健的ARCH检验在水平和势方面的表现要显著优于Engle(1982)的ARCH检验。对上证综指收益率的实证研究结果表明,YJ-GARCH模型的拟合效果要显著优于线性GARCH模型。
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关键词
稳健ARCH检验
Yeo—Johnson变换
yj—garch模型
水平扭曲
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Keywords
Robust ARCH Test, Yeo-Johnson Transformation, yj-garch Model, Size Distortion
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分类号
O212
[理学—概率论与数理统计]
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