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人民币汇率形成机制改革后的股价和汇率相关性研究
被引量：
38
1
作者
郭彦峰
黄登仕
魏宇
《管理学报》
CSSCI
2008年第1期49-53,共5页
通过协整检定、向量误差修正模型和VEC格兰杰因果检定，使用2005年7月22日～2007年4月27目的日交易数据，实证考察了人民币汇率形成机制改革之后，人民币兑美元汇率与我国国内股价之间的关系。结果发现，人民币兑美元汇率与上证综合指...
通过协整检定、向量误差修正模型和VEC格兰杰因果检定，使用2005年7月22日～2007年4月27目的日交易数据，实证考察了人民币汇率形成机制改革之后，人民币兑美元汇率与我国国内股价之间的关系。结果发现，人民币兑美元汇率与上证综合指数间存在协整关系，达到了长期均衡；股票价格和汇率间存在着由人民币兑美元汇率到上证综合指数单向的长期和短期因果关系，不存在由上证综合指数到人民币兑美元汇率长期的或者短期的因果关系，人民币兑美元汇率是上证综合指数变化长期的和短期的原因之一。
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关键词
股票市场指数
汇率
协整
向量误差修正模型
vec
格兰杰
因果关系
下载PDF
职称材料
资金推动型投机市?基于新增开户数视角的A股市场实证检验
被引量：
8
2
作者
郭彦峰
温晓倩
杨杰
《管理评论》
CSSCI
北大核心
2012年第3期33-39,共7页
本文通过协整检验、向量误差修正模型和VEC格兰杰因果检验,使用2005年6月20日至2008年1月11日的新增A股开户数和沪深300指数日交易数据,实证考察了新增开户数和股票价格及成交金额间的长短期关系,在此基础上,进一步探讨了我国股票市场...
本文通过协整检验、向量误差修正模型和VEC格兰杰因果检验,使用2005年6月20日至2008年1月11日的新增A股开户数和沪深300指数日交易数据,实证考察了新增开户数和股票价格及成交金额间的长短期关系,在此基础上,进一步探讨了我国股票市场的市场特点。研究结果表明:新增A股开户投资者在开户后10个左右的交易日开始介入市场;新增A股开户数与沪深300指数及其成交金额间存在协整关系,达到了长期均衡;新增A股开户数变化是沪深300指数及其成交金额变化的长期原因,沪深300指数及其成交金额变化是新增A股开户数变化的短期原因;A股市场仍具备资金推动型投机市的典型特征。
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关键词
新增开户数
股票价格和成交金额
资金推动型投机市
向量误差修正模型
vec
格兰杰
因果关系
原文传递
题名
人民币汇率形成机制改革后的股价和汇率相关性研究
被引量：
38
1
作者
郭彦峰
黄登仕
魏宇
机构
西南交通大学经济管理学院
出处
《管理学报》
CSSCI
2008年第1期49-53,共5页
基金
国家自然科学基金资助项目(70501025)
文摘
通过协整检定、向量误差修正模型和VEC格兰杰因果检定，使用2005年7月22日～2007年4月27目的日交易数据，实证考察了人民币汇率形成机制改革之后，人民币兑美元汇率与我国国内股价之间的关系。结果发现，人民币兑美元汇率与上证综合指数间存在协整关系，达到了长期均衡；股票价格和汇率间存在着由人民币兑美元汇率到上证综合指数单向的长期和短期因果关系，不存在由上证综合指数到人民币兑美元汇率长期的或者短期的因果关系，人民币兑美元汇率是上证综合指数变化长期的和短期的原因之一。
关键词
股票市场指数
汇率
协整
向量误差修正模型
vec
格兰杰
因果关系
Keywords
share market index
exchange rate
cointegration
vec
tor error correction model
vec
Granger causality relationship
分类号
F830.9 [经济管理—金融学]
下载PDF
职称材料
题名
资金推动型投机市?基于新增开户数视角的A股市场实证检验
被引量：
8
2
作者
郭彦峰
温晓倩
杨杰
机构
西南交通大学经济管理学院
出处
《管理评论》
CSSCI
北大核心
2012年第3期33-39,共7页
基金
国家自然科学基金项目(70771097
71071131)
教育部新世纪人才支持计划项目(NCET/08/0826)
文摘
本文通过协整检验、向量误差修正模型和VEC格兰杰因果检验,使用2005年6月20日至2008年1月11日的新增A股开户数和沪深300指数日交易数据,实证考察了新增开户数和股票价格及成交金额间的长短期关系,在此基础上,进一步探讨了我国股票市场的市场特点。研究结果表明:新增A股开户投资者在开户后10个左右的交易日开始介入市场;新增A股开户数与沪深300指数及其成交金额间存在协整关系,达到了长期均衡;新增A股开户数变化是沪深300指数及其成交金额变化的长期原因,沪深300指数及其成交金额变化是新增A股开户数变化的短期原因;A股市场仍具备资金推动型投机市的典型特征。
关键词
新增开户数
股票价格和成交金额
资金推动型投机市
向量误差修正模型
vec
格兰杰
因果关系
Keywords
the number of new accounts
stock prices and turn volumes
funds-driven speculative market
vec
tor error correction model
vec
Granger causality relationship
分类号
F224 [经济管理—国民经济]
F832.51
原文传递
题名
作者
出处
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1
人民币汇率形成机制改革后的股价和汇率相关性研究
郭彦峰
黄登仕
魏宇
《管理学报》
CSSCI
2008
38
下载PDF
职称材料
2
资金推动型投机市?基于新增开户数视角的A股市场实证检验
郭彦峰
温晓倩
杨杰
《管理评论》
CSSCI
北大核心
2012
8
原文传递
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