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题名美国证券市场投资者适当性规则的发展及启示
被引量：13
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作者
李文华
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机构
北京交通大学法学院
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出处
《北京航空航天大学学报（社会科学版）》
2017年第2期46-54,共9页
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基金
北京交通大学北京社会建设研究院资助课题(shjs2014005)
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文摘
以由美国金融市场管理局制定而获得美国证监会批准的关于证券市场投资者适当性规则及其监管通告的内容为基础,阐述了《多德-弗兰克法案》颁布后美国证券市场适当性规则的基本原则、证券服务机构及其工作人员所应承担的主要适当性义务的内容以及违反适当性义务所可能受到的处罚等美国证券市场投资者适当性规则的最新发展。在此基础上,结合美国相关规定的启示以及中国关于证券市场投资者适当性规则的规定,认为中国应该制定专门的部门规章来规范中国的证券市场投资者适当性规则,系统地完善证券市场投资者适当性义务的主要内容,完善对违反证券市场适当性义务的监管和处罚的规定,以更好地保护证券市场投资者的利益。
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关键词
美国证券市场
投资者适当性规则
基本原则
适当性义务
处罚
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Keywords
u. S. securities market
Suitability Rule
Basic Principles
Suitability Obligations
Sanctions
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分类号
D966.2
[政治法律—法学]
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题名美国“多层次”证券法公共执法制度的实证分析
被引量：5
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作者
徐文鸣
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机构
中国政法大学法与经济学研究院
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出处
《经贸法律评论》
2019年第5期60-72,共13页
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基金
国家社科基金后期项目(18FFX042)
北京市社科基金青年项目(17FXC017).
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文摘
本文聚焦于美国"多层次"的证券法公共执行制度,即公共机构通过发起执法程序使得违法行为人承担法律责任的机制。美国证券交易委员会、金融业监管局和各州证券监管机构都可以独立执行证券法,多层次的公共执法制度保证证券法得到有效执行。对上述机构执法活动投入和产出数据的分析显示,美国证券交易委员会的执法投入和产出水平都较高,并且保持较为稳定的增长率。它还通过设立公平基金,承担着赔偿投资者的职责。而美国金融业监管局作为自律监管机构,负责对经纪—自营商进行一线监管和自律处罚。美国各州的证券监管机构则有权起诉证券市场的欺诈行为人。多层次执法制度最小化"监管失灵"对证券执法的负面影响,保障了对证券市场违法犯罪行为的威慑力。
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关键词
法律与金融
公共执法
美国证券市场
实证分析
投入产出
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Keywords
Law and Finance
Public Enforcement
u.S. securities market
Empirical Analysis
Regulatory Inputs and Outputs
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分类号
D971.2
[政治法律—法学]
DD912.28
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题名中美证券市场在险价值比较分析
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作者
周佰成
张淼
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机构
吉林大学经济学院
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出处
《学习与探索》
CSSCI
北大核心
2007年第4期158-160,共3页
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文摘
在险价值作为金融行业计量市场风险的一种工具,已经被广泛接受。从期望在险价值的概念,计算出中美证券市场的期望在险价值并从实证研究中得出以下三个结论:从投资风险角度来看,中国证券市场的投资风险高于美国证券市场,同时证实上海证券市场的投资风险略高于深圳证券市场;就美国证券市场而言,投资风险最近十年低于整个100年的风险;上证指数和深成指数自设定以来季度在险价值服从分布,而美国整个100年的道琼斯工业指数的季度不服从分布,但近十年的季度服从分布。
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关键词
中国
美国
证券市场
在险价值
期望在险价值
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Keywords
China
u. S. A
securities market
value at risk
expected value at risk
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分类号
F224.9
[经济管理—国民经济]
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题名美国国债市场开放史——基于货币回流的一般范式
被引量：3
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作者
孟一坤
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机构
兴业证券经济与金融研究院
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出处
《国际金融研究》
CSSCI
北大核心
2018年第10期33-44,共12页
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文摘
随着人民币国际化程度加深,中国债券市场将不断扩容和开放,近期国内外市场表现出对该趋势的较高期待。然而,国债市场作为一国债券市场的核心,其开放问题的相关研究却相当匮乏。本文从货币流动全貌出发,提出了一个含有五类模式的货币回流一般范式,并在此框架下结合各类统计数据和历史文献,分市场和分阶段考察了美国国债市场开放历程。研究发现:第一,货币国际化需要多模式的货币回流;第二,国债市场开放的关键是直接开放在岸市场,而仅仅连接非离岸市场;第三,美国国债市场的开放是渐进有序的;第四,这种开放可分为"政府推动"和"外需拉动"两种类型,并交替出现;第五,在岸国债市场的开放度应当同境外货币回流需求相适应,且这种适应程度将影响该货币的国际地位。
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关键词
美国国债市场
国债市场开放
境外货币回流
货币国际化
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Keywords
u.S. Treasury securities market
The Openness of Treasury securities market
Offshore Currency Reflow
Currency Internationalization
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分类号
F831
[经济管理—金融学]
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