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高阶矩波动性建模及应用 被引量:35
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作者 许启发 《数量经济技术经济研究》 CSSCI 北大核心 2006年第12期135-145,共11页
为度量高阶矩风险的动态特征、考察时变高阶矩风险对金融投资决策的影响,本文提出了一个新的高阶矩波动模型NAGARCHSK-M模型。讨论了该模型的包容性,给出了关于高阶矩波动性建模的一整套建模技术,基于正态密度的Gram-Charlier展开给出... 为度量高阶矩风险的动态特征、考察时变高阶矩风险对金融投资决策的影响,本文提出了一个新的高阶矩波动模型NAGARCHSK-M模型。讨论了该模型的包容性,给出了关于高阶矩波动性建模的一整套建模技术,基于正态密度的Gram-Charlier展开给出了模型的参数估计方法。利用该模型对我国股市的高阶矩风险进行了动态描述,并讨论了时变方差风险、时变偏度风险和时变峰度风险对资产收益的影响。 展开更多
关键词 高阶矩 NAGARCHSK-M模型 Gram-Charlier展开 时变风险
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基于风速时间周期特征的风电并网系统风险评估方法 被引量:8
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作者 付兵彬 万小花 +3 位作者 熊小伏 李浩然 王建 薛国斌 《电力系统保护与控制》 EI CSCD 北大核心 2018年第19期43-50,共8页
目前的风电并网系统风险评估方法多采用风速的概率分布模型,评估的是系统全年的风险指标,不能反映风速和系统风险的时变特征。提出了风速的时间周期特征,并将其描述为风速长期、平缓的月变化趋势和短期、快速的日波动特征两部分的叠加... 目前的风电并网系统风险评估方法多采用风速的概率分布模型,评估的是系统全年的风险指标,不能反映风速和系统风险的时变特征。提出了风速的时间周期特征,并将其描述为风速长期、平缓的月变化趋势和短期、快速的日波动特征两部分的叠加。用时间周期拟合函数表示风速的月变化趋势,用服从特定概率分布的随机变量表示风速的日波动特征,通过对多年风速样本进行曲线拟合来建立风速的时间周期特征模型。根据该模型模拟得到的时变风速建立风电场出力模型,采用蒙特卡洛模拟方法计算风电并网系统中长期风险指标,反映了系统风险的时变特征。以IEEE-RTS79系统及某风电场实际风速为例,验证了所提方法的有效性。评估结果可为电力系统规划、中长期调度和月发电计划制定等提供重要参考。 展开更多
关键词 风电并网 风险评估 时变风险 风速模型 函数拟合 概率分布
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中国股票市场中收益与风险关系及其国际比较 被引量:5
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作者 禹敏 陈收 《系统工程》 CSCD 北大核心 2007年第1期94-101,共8页
利用ARCH-M族模型来拟合中国股市和成熟证券市场的收益序列,以揭示股票市场中投资收益与时变风险的关系,并在ARCH-M族模型的范畴内,研究确定了国内外证券市场中时变风险的最佳测度方式。本文通过建模,对中国股市和成熟市场的风险补偿系... 利用ARCH-M族模型来拟合中国股市和成熟证券市场的收益序列,以揭示股票市场中投资收益与时变风险的关系,并在ARCH-M族模型的范畴内,研究确定了国内外证券市场中时变风险的最佳测度方式。本文通过建模,对中国股市和成熟市场的风险补偿系数以及投资者的风险承受能力进行了比较研究。 展开更多
关键词 股指收益 ARCH-M族模型 时变风险 风险补偿
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新冠疫情下医疗废物管理的选址-分配优化 被引量:6
4
作者 赵佳虹 凌雅婷 《交通科技与经济》 2020年第6期1-7,22,共8页
新冠疫情的爆发产生大量医疗废物,为降低环境污染和人员感染,提出一类新冠疫情下医疗废物管理的选址-分配优化方法。根据环境系统的动态性,设计时变"环境-人口"风险度量模型,建立风险最小和成本最小的多目标选址-分配模型;针... 新冠疫情的爆发产生大量医疗废物,为降低环境污染和人员感染,提出一类新冠疫情下医疗废物管理的选址-分配优化方法。根据环境系统的动态性,设计时变"环境-人口"风险度量模型,建立风险最小和成本最小的多目标选址-分配模型;针对模型计算复杂性,设计基于字典式赋权切比雪夫方法的多目标优化算法;最后,通过"小-中-大"三种不同规模的4个测试算例,验证模型和算法的有效性。计算结果表明:相较于传统方法,新模型和算法能够为疫情防控提供多个有效的医疗废物管理方案,所得方案能够平均降低约27.27%的物流成本和32.72%的二次传染风险。 展开更多
关键词 新冠疫情 医疗废物 选址-分配 时变风险 多目标优化 切比雪夫方法
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债券市场波动如何影响银行业系统性风险——基于间接业务关联网络视角 被引量:1
5
作者 杨丹卉 方意 王晏如 《南开经济研究》 北大核心 2023年第8期161-180,共20页
近年来,银行持有债券投资持续增加,债券市场的波动将对银行业系统性风险产生重要影响。基于此,本文将债券价格波动引入持有共同资产的抛售传染网络模型,从业务层面构建度量债券市场波动对银行业系统性风险影响的AV指标,并从银行杠杆、... 近年来,银行持有债券投资持续增加,债券市场的波动将对银行业系统性风险产生重要影响。基于此,本文将债券价格波动引入持有共同资产的抛售传染网络模型,从业务层面构建度量债券市场波动对银行业系统性风险影响的AV指标,并从银行杠杆、持有债券投资规模、间接关联性和债券市场波动等方面对该指标进行因素分解,同时将该指标与尾部依赖模型的△CoVaR、MES等指标进行对比,分析在不同阶段银行业系统性风险的主要驱动因子。研究结果表明:(1)从全样本来看,债券市场波动驱动的银行业系统性风险水平基本呈现出“前期下降,中期平缓上升,后期高位震荡”的阶段性特征;(2)从影响因素来看,持有债券投资规模是债券市场波动对银行业系统性风险的主要影响因素,而债券市场波动则对风险指标的局部波动产生作用;(3)从尾部依赖模型指标对比来看,从2017年起,随着银行业风险防控重点的明确,债券市场波动对银行业整体系统性风险不再发挥主要驱动作用。本文认为,银行应加强债券投资业务管理,监管机构也应加强风险源头防控,将债券投资等非传统领域风险纳入银行风险防控重点领域。 展开更多
关键词 银行债券投资 系统性风险 持有共同资产抛售 网络模型 时变风险
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波动率度量模型的评价方法:拟合优度和平滑性 被引量:4
6
作者 吴武清 蒋勇 +1 位作者 缪柏其 陈敏 《系统工程学报》 CSCD 北大核心 2013年第2期194-201,共8页
提出了一种评价波动率模型的方法,与文献中已有准则有较大不同.该方法兼顾了模型拟合新息平方序列的能力和模型的平滑性,而避免了经典的评价方法只考虑模型拟合能力的缺陷.该方法有利于投资者挑选出交易成本相对较低和风险对冲能力相对... 提出了一种评价波动率模型的方法,与文献中已有准则有较大不同.该方法兼顾了模型拟合新息平方序列的能力和模型的平滑性,而避免了经典的评价方法只考虑模型拟合能力的缺陷.该方法有利于投资者挑选出交易成本相对较低和风险对冲能力相对较强的波动率模型.实证例子是估计中国股票市场的行业时变风险:对三大类波动率模型进行了评价,并指出评价方法或标准的选择直接影响金融风险估计或预测的评价结果. 展开更多
关键词 波动率 波动率评价 金融风险 时变风险
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时变风险度量模型 被引量:1
7
作者 屠新曙 《系统工程理论与实践》 EI CSSCI CSCD 北大核心 2012年第3期535-542,共8页
自从Markowitz在1952年发表"Portfolio Selection"以来,金融学家已设计了不少的风险度量方法,如方差法、下半方差法、平均偏差法、最大偏差法、VaR,等等.然而,这些方法有一个共同点,那就是,只考虑证券的价格运动,而没有将交... 自从Markowitz在1952年发表"Portfolio Selection"以来,金融学家已设计了不少的风险度量方法,如方差法、下半方差法、平均偏差法、最大偏差法、VaR,等等.然而,这些方法有一个共同点,那就是,只考虑证券的价格运动,而没有将交易量因素考虑到风险度量中去.在通常情况下,这些风险度量方法以及建立在这些风险度量上的金融理论模型是能帮助投资者有效地防范和分散风险,但对类似于1997年的东南亚金融危机和2007年由美国次贷危机引发的金融海啸等一些突发事件所引起的金融危机却不能进行有效地防范,基于此,本文提出了一个新的风险度量指标——时变风险,以求既能反映通常情况下的风险状况,又能对突发事件的影响有所反映,以达到有效防范各种情况下的风险.时变风险是一个时间的函数,它是随时间变化的量,不是一个常量,这与人们对风险的感性认识是一致的,因此它对实践具有重大的指导意义. 展开更多
关键词 时变风险 速度 质量 能量
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基于时变风险调整的粮食产量保险费率厘定及福利效应研究 被引量:1
8
作者 李晓涛 牛贝贝 +1 位作者 李士森 任金政 《农村金融研究》 2020年第12期70-79,共10页
科学核定农业保险费率,建立与风险匹配的费率动态调整机制是农业保险高质量发展的客观要求。论文基于时变风险对粮食保险费率及参保福利影响的理论分析,构建费率调整和福利效应测算模型,对27省粮食作物和16130户次农户数据进行实证检验... 科学核定农业保险费率,建立与风险匹配的费率动态调整机制是农业保险高质量发展的客观要求。论文基于时变风险对粮食保险费率及参保福利影响的理论分析,构建费率调整和福利效应测算模型,对27省粮食作物和16130户次农户数据进行实证检验发现:17省的一种或多种粮食作物单产风险具有趋势时变特征,且有区域集聚性。其中小麦和水稻单产风险有减小趋势,费率受时变风险影响较大,而玉米有增大趋势,受影响较小。基于时变风险的费率调整对农户的参保率无影响,但对户均福利及其福利敏感性有显著影响,且省际差异明显。结论对于粮食风险动态评估、费率厘定以及农业保险的福利影响评价具有借鉴意义。 展开更多
关键词 时变风险 粮食保险 费率厘定 福利效应
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欧洲股票市场的规模和动因:基于不同β系数的资本资产定价模型实证研究
9
作者 杨国莉 杨淑君 +1 位作者 刘丽敏 武宗志 《财务与金融》 北大核心 2011年第6期6-12,共7页
我们选用在13个欧洲股市上市的证券,形成规模和动因组合。我们不仅发现规模溢价的证据,还发现8个样本市场存在重大动因收益率。这些收益率可能不构成异常现象,因为它们与不同β值的资本资产定价模型一致。我们还发现,系统风险与经济周... 我们选用在13个欧洲股市上市的证券,形成规模和动因组合。我们不仅发现规模溢价的证据,还发现8个样本市场存在重大动因收益率。这些收益率可能不构成异常现象,因为它们与不同β值的资本资产定价模型一致。我们还发现,系统风险与经济周期有关。此外,研究结果显示,虽然规模和动因收益率显著,但是难以在中、短期利用它们,因为在我们的样本中只有极少年份它们的数值为正且很大。 展开更多
关键词 资产定价 时变风险 资本资产定价模型
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价值利润、时变风险与投资者反应过度研究
10
作者 胡昌生 朱迪星 《证券市场导报》 CSSCI 北大核心 2010年第6期40-44,共5页
实证上持有价值股、卖空热门股形成的价值策略存在超额利润得到普遍证实,理论上围绕超额收益是由风险因素引致还是源于投资者的认知偏差存在诸多争议。本文对1996~2009年中国股票市场数据采用行为金融自下而上的实证分析表明,价值策略... 实证上持有价值股、卖空热门股形成的价值策略存在超额利润得到普遍证实,理论上围绕超额收益是由风险因素引致还是源于投资者的认知偏差存在诸多争议。本文对1996~2009年中国股票市场数据采用行为金融自下而上的实证分析表明,价值策略在我国的确能获得高额收益,但在策略利润的来源上,既有可能是由时变风险因素导致,又有可能是投资者对公司基本信息的错误解读所导致。 展开更多
关键词 价值策略 时变风险 盈余公告意外 反应过度
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中国股票市场价值溢价的实证研究
11
作者 王玉宝 戴劼雅 《南京财经大学学报》 2016年第5期50-58,76,共10页
具体考察我国股票市场在不同的经济阶段和股权分置改革前后的价值溢价问题。研究结果表明:在经济波峰阶段,整个市场和小盘股均存在价值溢价;扩张阶段,整个市场和小盘股均不存在价值溢价;衰退阶段,整个市场存在价值溢价,小盘股中则是成... 具体考察我国股票市场在不同的经济阶段和股权分置改革前后的价值溢价问题。研究结果表明:在经济波峰阶段,整个市场和小盘股均存在价值溢价;扩张阶段,整个市场和小盘股均不存在价值溢价;衰退阶段,整个市场存在价值溢价,小盘股中则是成长股的表现好于价值股;低谷阶段,整个市场不存在价值溢价;而小盘股中存在价值溢价。股改前,整个市场成长股的表现好于价值股,整个市场存在轻微的价值溢价,小盘股中成长股的表现好于价值股。股改后,成长股的表现也好于价值股。值得指出的是,小盘股中滚动回归得出的结论是存在价值溢价,而条件市场回归得出的结论则是几乎不存在价值溢价。 展开更多
关键词 价值溢价 预期 时变风险
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Evaluation model for service life of dam based on time-varying risk probability 被引量:23
12
作者 SU HuaiZhi WEN ZhiPing +1 位作者 HU Jiang WU ZhongRu 《Science China(Technological Sciences)》 SCIE EI CAS 2009年第7期1966-1973,共8页
For many dam projects in China, the 50-year designed life time is coming to an end. It is urgent to study the theory and method to evaluate the dam service life. In this paper, firstly, the probability theory of fuzzy... For many dam projects in China, the 50-year designed life time is coming to an end. It is urgent to study the theory and method to evaluate the dam service life. In this paper, firstly, the probability theory of fuzzy event and time-varying effect theory are used to analyze the time-variety of various risk factors in the process of dam operations. A method is proposed to quantify the above time-variety and a model to describe the fuzzy time-varying risk probability for the dam structure is also built. Secondly, the information entropy theory is used to analyze the uncertain degree relationship between the characteristic value of membership function and fuzzy risk probability, and a mathematical method is presented to calculate the time-varying risk probability accordingly. Thirdly, the relation mode between time-varying risk probability and service life is discussed. Based on this relation mode and the acceptable risk probability of dams in China, a method is put forward to evaluate and forecast the dam service life. Finally, the proposed theory and method are used to analyze one concrete dam. The dynamic variability and mutation feature of the dam risk probability are analyzed. The remaining service life of this dam is forecasted. The obtained results can provide technology support for the project management department to make treatment measures of engineering and reasonably arrange reinforce cost. The principles in this paper have wide applicability and can be used in risk analysis for slope instability and other fields. 展开更多
关键词 DAM service LIFE evaluation time-varying risk PROBABILITY fuzzy PROBABILITY THEORY information ENTROPY THEORY
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时变风险厌恶下的期权定价——基于上证50ETF期权的实证研究 被引量:18
13
作者 吴鑫育 赵凯 +1 位作者 李心丹 马超群 《中国管理科学》 CSSCI CSCD 北大核心 2019年第11期11-22,共12页
传统的随机波动率(SV)期权定价是在投资者具有常数风险偏好假设下进行的.但近年来越来越多的研究表明,市场参与者具有时变风险厌恶特征.基于此,本文对时变风险厌恶条件下的期权定价问题进行深入研究.首先,对传统的(非仿射)常数风险厌恶S... 传统的随机波动率(SV)期权定价是在投资者具有常数风险偏好假设下进行的.但近年来越来越多的研究表明,市场参与者具有时变风险厌恶特征.基于此,本文对时变风险厌恶条件下的期权定价问题进行深入研究.首先,对传统的(非仿射)常数风险厌恶SV(CRA-SV)期权定价模型进行扩展,构建时变风险厌恶SV(TVRASV)期权定价模型对期权进行定价,并分析时变风险厌恶对期权价格的影响;其次,采用标的资产与期权数据信息,建立基于连续粒子滤波的极大似然估计方法,对定价模型的客观与风险中性参数进行联合估计;最后,采用我国期权市场上的上证50ETF期权数据,对构建的定价模型进行实证检验.结果表明:TVRA-SV期权定价模型相比传统的CRA-SV期权定价模型具有更好的数据拟合效果,能够更充分地刻画标的上证50ETF收益率在客观与风险中性测度下的波动性;TVRA-SV期权定价模型相比传统的Black-Scholes(B-S)期权定价模型和CRA-SV期权定价模型都具有明显更高的定价精确性。 展开更多
关键词 期权定价 时变风险厌恶 双因子非仿射随机波动率 上证50ETF期权 连续粒子滤波
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计及日照强度时间周期特征的光伏并网系统风险评估方法 被引量:10
14
作者 魏勇 李浩然 +3 位作者 范雪峰 牛志成 王建 熊小伏 《电网技术》 EI CSCD 北大核心 2018年第8期2562-2569,共8页
目前在含大规模光伏电站的电力系统中长期风险评估中,多采用概率分布模型来模拟日照强度,但该方法无法反映光伏出力及系统风险的时变特征。针对上述不足,以甘肃某光伏电站收集的日照强度数据为样本,对不同时间尺度下的日照强度变化规律... 目前在含大规模光伏电站的电力系统中长期风险评估中,多采用概率分布模型来模拟日照强度,但该方法无法反映光伏出力及系统风险的时变特征。针对上述不足,以甘肃某光伏电站收集的日照强度数据为样本,对不同时间尺度下的日照强度变化规律进行了分析,用三阶傅里叶函数拟合其月尺度下的变化趋势,用服从三参数威布尔分布的随机变量模拟其日尺度下的波动特征,二者叠加建立日照强度的时间周期特征模型,并验证了该模型的有效性和普适性。根据光电转换关系,进一步建立了光伏电站输出功率的时间周期特征模型,并采用蒙特卡洛模拟法评估光伏并网系统的时变风险。以IEEE-RTS79系统为例,验证了所提方法的有效性。风险评估结果可为电网中长期调度和光伏电站检修决策等提供参考。 展开更多
关键词 光伏发电 电力系统 时变风险评估 日照强度 时间周期特征
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金融科技与银行的风险联动性研究--基于港股上市企业的网络分析 被引量:4
15
作者 张晓明 周鹤罡 《金融评论》 北大核心 2023年第6期72-101,123,124,共32页
本文采用CoVaR和MES方法对港股上市银行和金融科技机构的风险水平进行测度,在此基础上通过PMFG算法构建多层风险关联网络,探究微观层面下金融科技机构和银行风险水平关联。与此同时,本文采用市值加权、年度调仓以及业务拆分的方法构建... 本文采用CoVaR和MES方法对港股上市银行和金融科技机构的风险水平进行测度,在此基础上通过PMFG算法构建多层风险关联网络,探究微观层面下金融科技机构和银行风险水平关联。与此同时,本文采用市值加权、年度调仓以及业务拆分的方法构建金融科技行业指数,并度量行业风险程度,进而通过时变风险溢出网络考察金融科技行业对不同股权性质银行市场的风险溢出方向和大小的异质性。研究结论如下:(1)由于发展尚不成熟和监管体制有待完善,金融科技机构自身的风险水平相对处于高位,而鉴于其体量和业务规模相较于银行业较小,金融科技行业对整体市场的风险水平影响力较弱。(2)伴随金融科技行业的发展,过去由国有大型银行主导的银行体系逐渐转变为“多种性质金融机构交错关联,互相影响”的新市场形态,传统银行业“太大而不能倒”的原则也逐渐向“太关联而不能倒”转变。(3)金融科技行业的兴起虽然对传统银行业造成了一定冲击,但整体而言银行业在与金融科技行业的竞争中依旧占据主导地位,银行依然是风险溢出的主要净输出者。 展开更多
关键词 金融科技 多层风险关联网络 时变风险溢出网络
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时变风险厌恶与人民币汇率波动率--基于GARCH-MIDAS-SK模型的实证研究
16
作者 吴鑫育 梅学婷 +1 位作者 周海林 尹学宝 《数理统计与管理》 北大核心 2024年第4期721-736,共16页
经验研究表明汇率收益率分布呈现出时变高阶矩(偏度和峰度)特征,其对于汇率波动率建模和预测具有重要作用。同时众多研究表明,时变风险厌恶(RA)包含了金融波动率预测的相关信息。鉴于此,本文构建带时变高阶矩的GARCH-MIDAS-SK模型框架,... 经验研究表明汇率收益率分布呈现出时变高阶矩(偏度和峰度)特征,其对于汇率波动率建模和预测具有重要作用。同时众多研究表明,时变风险厌恶(RA)包含了金融波动率预测的相关信息。鉴于此,本文构建带时变高阶矩的GARCH-MIDAS-SK模型框架,进一步将RA指数引入该模型框架,实证检验RA对人民币汇率波动率的影响以及预测作用。实证结果表明:RA对人民币汇率波动率具有显著负的影响;人民币汇率收益率分布展现出明显的时变高阶矩特征;引入RA和时变高阶矩有助于提高模型的样本内拟合效果。基于损失函数和MCS检验证实了引入RA和时变高阶矩能够显著提高模型的样本外预测精度,且预测结果具有关于不同样本外预测阶段的稳健性。 展开更多
关键词 时变风险厌恶 时变高阶矩 人民币汇率波动率 GARCH-MIDAS-SK模型 MCS检验
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税收递延、退休财富目标与养老金双账户投资策略 被引量:5
17
作者 陈峥 李仲飞 曾燕 《系统工程理论与实践》 EI CSSCI CSCD 北大核心 2020年第4期831-851,共21页
本文基于商业养老保险的税收递延政策,考虑消费者在面临不同税收政策下的养老金双账户投资管理问题.基于生命周期理论,假定消费者在工作期间获得随机收入,主要用于消费、缴纳基本养老金和购买商业养老保险,并将商业养老保险投资到金融市... 本文基于商业养老保险的税收递延政策,考虑消费者在面临不同税收政策下的养老金双账户投资管理问题.基于生命周期理论,假定消费者在工作期间获得随机收入,主要用于消费、缴纳基本养老金和购买商业养老保险,并将商业养老保险投资到金融市场.消费者在退休时希望能够实现一定的财富目标,即基本养老金账户和商业养老保险账户的终端财富之和需要达到一定水平用于保障退休后的生活.消费者的目标是最大化工作期消费和退休时刻财富超过目标水平的期望效用.与已有文献不同,本文假定消费者的风险厌恶系数是时变的.运用鞅方法,本文得到最优消费与投资策略的解析式,并在此基础上考察模型重要参数对最优消费和投资策略的影响.结论发现税收递延政策有利于养老金参与者购买更多商业养老保险,有助于降低投资风险. 展开更多
关键词 个税递延 人力资本 时变风险厌恶 财富目标
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大坝防洪时变风险率研究 被引量:4
18
作者 范子武 姜树海 《水利学报》 EI CSCD 北大核心 2007年第S1期168-173,共6页
在时变效应基础上,分析了影响大坝防洪安全各种随机量的时变特性,进行了时变随机量定量评估方法的研究。将Bayes统计推断方法引入防洪时变随机量的评估中,有利于克服经典统计学方法的局限性,具有一定的实用性和可操作性。以大坝漫顶时... 在时变效应基础上,分析了影响大坝防洪安全各种随机量的时变特性,进行了时变随机量定量评估方法的研究。将Bayes统计推断方法引入防洪时变随机量的评估中,有利于克服经典统计学方法的局限性,具有一定的实用性和可操作性。以大坝漫顶时变风险率分析为例,讨论了泥沙淤积、泄洪闸门事故等的时变作用,采用概率统计方法和Bayes推断的方法,进行了时变随机量的定量评估,分析了时变效应对大坝防洪安全的影响。 展开更多
关键词 时变风险率 Bayes推断方法 大坝老化 防洪安全评估 随机过程
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连续时变风险下危险品储运选址-选线问题 被引量:3
19
作者 邝雨婕 赵佳虹 《中国安全科学学报》 CAS CSCD 北大核心 2022年第4期185-191,共7页
为提高危险品储运安全性,针对一类连续时变风险下的危险品储运选址-选线问题,协同优化仓库选址、运输选线和运量分配决策。首先,考虑应急救援的持续影响,构建连续时变风险的非线性度量模型;然后,以总连续时变风险最小和总成本最小为优... 为提高危险品储运安全性,针对一类连续时变风险下的危险品储运选址-选线问题,协同优化仓库选址、运输选线和运量分配决策。首先,考虑应急救援的持续影响,构建连续时变风险的非线性度量模型;然后,以总连续时变风险最小和总成本最小为优化目标,基于局部连通城市路网,建立0-1混合整数多目标非线性规划模型;最后,根据模型复杂性,设计基于逼近理想解排序法(TOPSIS)的遗传-Dijkstra阶段式求解算法,并通过算例验证模型及算法的有效性。结果表明:相较于现有管理方案,考虑连续时变风险的危险品仓库选址及运输路线选择方案,能减少48.79%的总储运风险,更有利于危险品的储运安全。 展开更多
关键词 连续时变风险 危险品储运 选址-选线 应急救援 逼近理想解排序法(TOPSIS)
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基于Copula函数的股票市场风险溢出网络特征研究 被引量:4
20
作者 任英华 赵婉茹 罗良清 《统计与信息论坛》 CSSCI 北大核心 2020年第8期53-63,共11页
为捕捉全球主要股票市场间时变风险溢出的网络结构与特征,识别各国在全球风险溢出中的角色与地位,把握风险溢出的全貌,采用时变Dcc-Garch-Copula-ΔCoVaR模型测度任意两两股票市场间的时变风险溢出,并基于小波多分辨分析提取风险溢出的... 为捕捉全球主要股票市场间时变风险溢出的网络结构与特征,识别各国在全球风险溢出中的角色与地位,把握风险溢出的全貌,采用时变Dcc-Garch-Copula-ΔCoVaR模型测度任意两两股票市场间的时变风险溢出,并基于小波多分辨分析提取风险溢出的特征量,构建静态与动态复杂网络进行分析。研究结果发现,时变Dcc-Garch-Copula-ΔCoVaR模型能够较好地捕捉股票市场的风险溢出演化趋势。在全局静态网络中,美国以及部分欧洲地区是风险溢出的中心,欧洲国家的金融风险传染具有明显的非对称性。美国、英国以及中国香港等国家或地区具有“主溢出”效应;中国、新加坡、泰国等发挥“经纪人”作用。动态风险溢出网络的聚类系数与平均路径长度基本呈反向变动,符合小世界特征。 展开更多
关键词 股票市场 时变风险溢出网络 Dcc-Garch-Copula-ΔCoVaR 小波多分辨分析 复杂网络
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