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题名RiskMetrics模型评估与扩展
被引量：2
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作者
张术林
魏正红
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机构
中山大学工商管理博士后科研流动站
广发证券博士后工作站
深圳大学师范学院数学系
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出处
《数学的实践与认识》
CSCD
北大核心
2009年第5期34-41,共8页
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文摘
RiskMetrics是当今最为流行的风险度量模型,然而其基础假设-标准化收益服从正态分布,却备受置疑.放宽此假设,以更灵活的t分布,广义误差分布,混合正态分布,Johnson Su-正态,Pearson IV分布代替,建立了五种扩展的RiskMetrics模型.我们用沪深股市日收益数据进行实证比较分析,回测结果表明,扩展模型明显优于标准模型,而基于非对称分布假设的模型优于基于对称分布的模型.
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关键词
风险价值
riskmetrics模型
T分布
广义误差分布
混合正态分布
Johnson
Su-正态
Pearson
Ⅳ分布
回测检验
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Keywords
Value-at-Risk
riskmetrics model
t distribution
generalized err distribution
mixed normal distribution
Johnson Su-normal distribution
Pearson IV distribution
Back-testing
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分类号
F832.51
[经济管理—金融学]
F224
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题名基于RiskMetrics模型的国债指数风险研究
被引量：1
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作者
赵谦
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机构
哈尔滨工业大学管理学院
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出处
《商业研究》
北大核心
2007年第6期120-123,共4页
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文摘
RiskMetrics模型是一组被广泛应用的金融风险管理工具,其核心技术是在险价值(VaR)方法。研究这种对线性金融工具计算VaR的简单方法。其中,用指数加权移动平均方法(EWMA)来计算收益率的波动,用最小RMSE标准来确定最优衰减因子。通过对上证国债指数的实证研究,计算最优的衰减因子和国债指数的每日VaR值。从中可以看出,上证国债指数的波动性较大,并且每日VaR的预测结果与所假设的置信水平能够很好的吻合。
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关键词
riskmetrics模型
VAR
指数加权移动平均方法
衰减因子
国债指数
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Keywords
riskmetrics model
VaR
exponentially weighted moving average
decay factor
national bond index
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分类号
F830.91
[经济管理—金融学]
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