期刊导航
期刊开放获取
cqvip
退出
期刊文献
+
任意字段
题名或关键词
题名
关键词
文摘
作者
第一作者
机构
刊名
分类号
参考文献
作者简介
基金资助
栏目信息
任意字段
题名或关键词
题名
关键词
文摘
作者
第一作者
机构
刊名
分类号
参考文献
作者简介
基金资助
栏目信息
检索
高级检索
期刊导航
共找到
4
篇文章
<
1
>
每页显示
20
50
100
已选择
0
条
导出题录
引用分析
参考文献
引证文献
统计分析
检索结果
已选文献
显示方式：
文摘
详细
列表
相关度排序
被引量排序
时效性排序
基于市场异象的多因子定价模型比较研究
被引量：
5
1
作者
方毅
孟佶贤
曲俊雪
《数量经济研究》
2019年第1期82-96,共15页
本文试图通过检验模型对市场异象的解释能力比较Q因子模型与Fama和French的因子模型的定价能力。实证研究结果表明在对市场异象的解释上,Q因子模型与Fama-French的五因子模型的表现各有千秋。但总体而言Q因子模型在解释某些市场异象上...
本文试图通过检验模型对市场异象的解释能力比较Q因子模型与Fama和French的因子模型的定价能力。实证研究结果表明在对市场异象的解释上,Q因子模型与Fama-French的五因子模型的表现各有千秋。但总体而言Q因子模型在解释某些市场异象上相较于Fama-French三因子模型与五因子模型解释能力有所提升:对β值效应、综合股票发行效应、应计利润效应、动量效应、B/M效应以及投资效应的解释能力强于Fama-French三因子模型;Q因子模型在波动率效应、应计利润效应、B/M效应以及投资效应这4个市场异象上表现要优于Fama-French五因子模型。
展开更多
关键词
q
因子模型
FAMA-FRENCH三因子模型
Fama-French五因子模型
市场异象
资产定价
下载PDF
职称材料
基金的投资技能提高了基金绩效吗?--基于q-因子模型的实证分析
被引量：
4
2
作者
凌爱凡
杨炎君
《管理科学学报》
CSSCI
CSCD
北大核心
2021年第5期110-126,共17页
基金的投资技能是否提升了基金绩效是业界和学术界长期关注的问题.应用相对于无风险的超额收益率和对照基准的超额收益率,对2013年1月1日之前成立的437支开放式基金进行了择股和择时的绩效评估.使用2005-01~2017-12的日度数据,基于q-因...
基金的投资技能是否提升了基金绩效是业界和学术界长期关注的问题.应用相对于无风险的超额收益率和对照基准的超额收益率,对2013年1月1日之前成立的437支开放式基金进行了择股和择时的绩效评估.使用2005-01~2017-12的日度数据,基于q-因子模型的实证发现:1)q-因子模型对基金超额收益率具有很好的解释力;2)相对于无风险的超额收益率方法会高估基金的绩效;3)我国开放式基金具有非常弱的择股能力和相对较好的短期择时能力,但不存在长期的择时能力,短期的择时能力对基金的短期绩效有一定的提升;4)我国基金偏好于盈利能力强或投资水平高的公司股票.
展开更多
关键词
基金绩效
7-因子模型
投资技能
对照基准
下载PDF
职称材料
基于市场异象的因子定价模型有效性研究
3
作者
张少华
梁舒恬
《上海立信会计金融学院学报》
2021年第6期3-20,共18页
因子投资实践被广泛应用于股票市场。文章基于沪深A股上市公司2007年3月至2019年9月的季度数据,从对市场异常的解释能力角度,比较两种主流实证资产定价因子模型Fama-French五因子模型和Q因子模型的有效性。研究发现:Fama-French五因子...
因子投资实践被广泛应用于股票市场。文章基于沪深A股上市公司2007年3月至2019年9月的季度数据,从对市场异常的解释能力角度,比较两种主流实证资产定价因子模型Fama-French五因子模型和Q因子模型的有效性。研究发现:Fama-French五因子模型对市值、总波动率、换手率波动率、交易额、交易额波动率、标准化换手率、最大日收益率、营业收入增长率、现金净资产比和研发成本10个市场异象的定价能力均优于Q因子模型的定价能力,仅在营业收入增长率与存货增长率之差这个异象方面的解释能力弱于Q因子模型,即Fama-French五因子模型更适合我国股票市场的研究,对市场异象的解释能力更强。这一结论对于理解我国股票市场和主流因子模型的有效性和适用条件有重要参考价值。
展开更多
关键词
A股市场
市场异象
因子定价模型
Fama-French五因子模型
q
因子模型
GRS检验
下载PDF
职称材料
专业大户与普通农户农业信息选择行为比较研究——以甘肃省张掖市为例
4
作者
石志恒
慕宏杰
+1 位作者
晋荣荣
秦来寿
《电子科技大学学报（社科版）》
2018年第3期75-82,共8页
基于样本区域专业大户和普通农户调查数据,利用"R-Q型因子分析"模型,在对样本农户的农业信息选择行为进行分析的基础上,将当地专业大户和普通农户的农业信息获取渠道和内容选择行为差异化情况进行对比分析,得出专业大户相对...
基于样本区域专业大户和普通农户调查数据,利用"R-Q型因子分析"模型,在对样本农户的农业信息选择行为进行分析的基础上,将当地专业大户和普通农户的农业信息获取渠道和内容选择行为差异化情况进行对比分析,得出专业大户相对于普通农户,其农业信息选择行为更规律且多元;两类农户获取农业信息的"主要渠道"有所差异;传统信息媒介在专业大户信息获取渠道中重要性相对下降;专业大户对"政策信息"具有特殊偏好等研究结论,最后针对研究结果提出相应的对策建议。
展开更多
关键词
农业信息选择行为
R-
q
型因子分析
专业大户
普通农户
甘肃省张掖市
下载PDF
职称材料
题名
基于市场异象的多因子定价模型比较研究
被引量：
5
1
作者
方毅
孟佶贤
曲俊雪
机构
吉林大学数量经济研究中心
吉林大学商学院
出处
《数量经济研究》
2019年第1期82-96,共15页
基金
自然科学基金项目“基于广义线性函数的随机占优统计推断与证券市场投资者总体偏好”(71371084)
吉林大学研究生创新基金项目(2017011)的联合资助
文摘
本文试图通过检验模型对市场异象的解释能力比较Q因子模型与Fama和French的因子模型的定价能力。实证研究结果表明在对市场异象的解释上,Q因子模型与Fama-French的五因子模型的表现各有千秋。但总体而言Q因子模型在解释某些市场异象上相较于Fama-French三因子模型与五因子模型解释能力有所提升:对β值效应、综合股票发行效应、应计利润效应、动量效应、B/M效应以及投资效应的解释能力强于Fama-French三因子模型;Q因子模型在波动率效应、应计利润效应、B/M效应以及投资效应这4个市场异象上表现要优于Fama-French五因子模型。
关键词
q
因子模型
FAMA-FRENCH三因子模型
Fama-French五因子模型
市场异象
资产定价
Keywords
q
-
factor model
Fama-French
Three-
factor model
Fama-French
Five-
factor model
Anomalies
Asset
Pricing
分类号
F830.91 [经济管理—金融学]
下载PDF
职称材料
题名
基金的投资技能提高了基金绩效吗?--基于q-因子模型的实证分析
被引量：
4
2
作者
凌爱凡
杨炎君
机构
江西财经大学金融学院
出处
《管理科学学报》
CSSCI
CSCD
北大核心
2021年第5期110-126,共17页
基金
国家自然科学基金资助项目(71771107,72071098)
国家社会科学基金资助重大项目(21ZDA045).
文摘
基金的投资技能是否提升了基金绩效是业界和学术界长期关注的问题.应用相对于无风险的超额收益率和对照基准的超额收益率,对2013年1月1日之前成立的437支开放式基金进行了择股和择时的绩效评估.使用2005-01~2017-12的日度数据,基于q-因子模型的实证发现:1)q-因子模型对基金超额收益率具有很好的解释力;2)相对于无风险的超额收益率方法会高估基金的绩效;3)我国开放式基金具有非常弱的择股能力和相对较好的短期择时能力,但不存在长期的择时能力,短期的择时能力对基金的短期绩效有一定的提升;4)我国基金偏好于盈利能力强或投资水平高的公司股票.
关键词
基金绩效
7-因子模型
投资技能
对照基准
Keywords
performance
of
fund
q
-
factor model
investment
skill
contrast
benchmark
分类号
F830.91 [经济管理—金融学]
下载PDF
职称材料
题名
基于市场异象的因子定价模型有效性研究
3
作者
张少华
梁舒恬
机构
广州大学经济与统计学院
出处
《上海立信会计金融学院学报》
2021年第6期3-20,共18页
基金
国家自然科学基金面上项目(71673253,72073038)
广州市2021年度宣传思想文化优秀创新团队项目(穗宣通[2021]11号文第1项)。
文摘
因子投资实践被广泛应用于股票市场。文章基于沪深A股上市公司2007年3月至2019年9月的季度数据,从对市场异常的解释能力角度,比较两种主流实证资产定价因子模型Fama-French五因子模型和Q因子模型的有效性。研究发现:Fama-French五因子模型对市值、总波动率、换手率波动率、交易额、交易额波动率、标准化换手率、最大日收益率、营业收入增长率、现金净资产比和研发成本10个市场异象的定价能力均优于Q因子模型的定价能力,仅在营业收入增长率与存货增长率之差这个异象方面的解释能力弱于Q因子模型,即Fama-French五因子模型更适合我国股票市场的研究,对市场异象的解释能力更强。这一结论对于理解我国股票市场和主流因子模型的有效性和适用条件有重要参考价值。
关键词
A股市场
市场异象
因子定价模型
Fama-French五因子模型
q
因子模型
GRS检验
Keywords
Chinese
A-share
market
Market
anomalies
factor
pricing
model
FamaFrench
five-
factor model
q
-
factor model
GRS
test
分类号
F832.51 [经济管理—金融学]
下载PDF
职称材料
题名
专业大户与普通农户农业信息选择行为比较研究——以甘肃省张掖市为例
4
作者
石志恒
慕宏杰
晋荣荣
秦来寿
机构
兰州财经大学
甘肃省农业信息中心
出处
《电子科技大学学报（社科版）》
2018年第3期75-82,共8页
基金
甘肃省哲学社会科学规划项目(YB052)
甘肃省种植业专业大户经营效率及其影响因素研究
+1 种基金
甘肃省科技计划资助软科学专项:甘肃农村信息化发展战略及对策研究(编号:1504ZKCA013-6)
国家发改委"关于推进农业农村信息化建设的若干问题研究"重大研究课题子课题:信息化促进农业农村基础环境改善问题的对策研究
文摘
基于样本区域专业大户和普通农户调查数据,利用"R-Q型因子分析"模型,在对样本农户的农业信息选择行为进行分析的基础上,将当地专业大户和普通农户的农业信息获取渠道和内容选择行为差异化情况进行对比分析,得出专业大户相对于普通农户,其农业信息选择行为更规律且多元;两类农户获取农业信息的"主要渠道"有所差异;传统信息媒介在专业大户信息获取渠道中重要性相对下降;专业大户对"政策信息"具有特殊偏好等研究结论,最后针对研究结果提出相应的对策建议。
关键词
农业信息选择行为
R-
q
型因子分析
专业大户
普通农户
甘肃省张掖市
Keywords
choice
behavior
of
agricultural
information
R-
q
factor
analysis
model
professional
large
farmers
common
farmers
Zhangye
City
of
Gansu
Province
分类号
F323.3 [经济管理—产业经济]
下载PDF
职称材料
题名
作者
出处
发文年
被引量
操作
1
基于市场异象的多因子定价模型比较研究
方毅
孟佶贤
曲俊雪
《数量经济研究》
2019
5
下载PDF
职称材料
2
基金的投资技能提高了基金绩效吗?--基于q-因子模型的实证分析
凌爱凡
杨炎君
《管理科学学报》
CSSCI
CSCD
北大核心
2021
4
下载PDF
职称材料
3
基于市场异象的因子定价模型有效性研究
张少华
梁舒恬
《上海立信会计金融学院学报》
2021
0
下载PDF
职称材料
4
专业大户与普通农户农业信息选择行为比较研究——以甘肃省张掖市为例
石志恒
慕宏杰
晋荣荣
秦来寿
《电子科技大学学报（社科版）》
2018
0
下载PDF
职称材料
已选择
0
条
导出题录
引用分析
参考文献
引证文献
统计分析
检索结果
已选文献
上一页
1
下一页
到第
页
确定
用户登录
登录
IP登录
使用帮助
返回顶部
