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题名模型不确定性下的非零和随机微分投资与再保险博弈
被引量：6
- 1
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作者
张弓亮
朱怀念
李洁茗
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机构
仲恺农业工程学院管理学院
广东工业大学经济与贸易学院
广东工业大学国际教育学院
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出处
《系统工程》
CSSCI
北大核心
2019年第4期129-138,共10页
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基金
国家自然科学基金资助项目(71571053)
广东省自然科学基金资助项目(2016A03031370
+1 种基金
2018A030313687)
广东普省高校青年创新人才类项目(2017WQNCX066)
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文摘
在考虑模型的不确定性因素下,研究了两家相互竞争保险公司的随机微分投资与再保险博弈问题。假设金融市场中包含两种资产:一种为无风险资产,另一种为风险资产。两家保险公司一方面通过购买比例再保险来控制风险,另一方面通过将其盈余投资到金融市场中以实现财富的保值增值。以最大化最坏情形下终端财富相对差值绩效的期望效用为目标,构建了一个两家保险公司之间的鲁棒非零和随机微分博弈模型。运用随机动态规划方法导出了Hamilton-Jacobi-Bellman(HJB)方程,通过求解HJB方程得到了鲁棒最优投资与再保险策略的解析表达。最后通过数值算例分析了模型的参数变动对鲁棒最优投资与再保险策略的影响。
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关键词
投资与再保险
鲁棒非零和博弈
模型不确定性
HJB方程
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Keywords
In vestment and Reinsurance
Robust Non-zero-sum Game
model ambiguity
HJB Equation
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分类号
F830
[经济管理—金融学]
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题名非线性期望理论与基于模型不确定性的风险度量
被引量：6
- 2
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作者
宫晓琳
杨淑振
胡金焱
张宁
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机构
山东大学经济学院
山东大学金融研究院
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出处
《经济研究》
CSSCI
北大核心
2015年第11期133-147,共15页
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基金
国家自然科学基金项目--基于非线性数学期望的系统性风险测度与防控方法研究(批准号:71371109)
山东大学青年学者未来计划的资助
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文摘
本文首先利用自回归条件异方差过程的多变点识别方法揭示经济、金融数据的内在演变规律,以阐明现行/经典的概率统计理论和方法在经济、金融领域的不完全适用性及相应领域概率统计模型不确定性存在的根源、必然性及其具体表现形式。进而,通过诠释非线性期望理论对概率统计模型均值不确定性、方差不确定性、分布形状不确定性的理论构建、模型设计与量化分析方式及其基于无穷概率分布审慎测算风险的原理,论证了随机分析与计算领域的这一国际领先成就将成为引致风险管理等领域深刻变革的重要技术理论与工具。最后,文章实证展示了基于模型不确定性的风险度量的审慎性与有效性,以期切实助益于涵纳不确定性的审慎风险管理这一我国及世界经济、金融界亟待攻克的重大理论与现实问题。
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关键词
不确定性
非线性期望理论
模型不确定性
风险度量
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Keywords
Uncertainty
Non-linear Expectation Theory
model ambiguity
Risk Measurement
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分类号
F830.99
[经济管理—金融学]
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题名基于模型不确定性的保险人最优投资再保险问题研究
被引量：1
- 3
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作者
王雨薇
荣喜民
赵慧
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机构
天津大学数学学院
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出处
《工程数学学报》
CSCD
北大核心
2022年第1期1-19,共19页
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基金
国家自然科学基金(11771329,11871052)。
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文摘
研究了以破产概率最小化为目标的模糊厌恶型保险人的最优投资再保险问题。假设保险人可购买比例再保险,同时可投资于一个风险资产。保险人的盈余过程由扩散风险模型描述,风险资产的价格过程由常方差弹性(CEV)模型描述。根据动态规划原理建立了优化问题相应的HJB方程,针对特殊的弹性系数给出了保险人的最优鲁棒投资再保险策略的解析解。最后,通过数值模型分析了模型参数对最优投资-比例再保险策略和值函数的影响。研究发现保险人的模糊厌恶程度越高,其采取的投资再保险策略呈现出越保守的特点。
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关键词
破产概率
模型不确定
投资策略
再保险策略
HJB方程
随机最优控制
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Keywords
ruin probability
model ambiguity
investment strategy
reinsurance strategy
HJB equation
stochastic optimal control
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分类号
F224.3
[经济管理—国民经济]
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题名最小化破产概率的保险人鲁棒投资再保险策略研究
被引量：1
- 4
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作者
王雨薇
荣喜民
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机构
天津大学数学学院
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出处
《经济数学》
2020年第4期1-10,共10页
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基金
国家自然科学基金资助项目(11771329,11871052)。
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文摘
在模型不确定条件下,研究以破产概率最小化为目标的模糊厌恶型保险公司的最优投资再保险问题.假设保险公司可投资于一种风险资产,也可购买比例再保险.分别考虑风险资产的价格过程服从随机波动率模型和非随机波动率模型的两种情况,根据动态规划原理建立相应的HJB方程,得到保险公司的最优鲁棒投资再保险策略和价值函数的解析解.最后,通过数值模拟分析了各模型参数对最优策略和价值函数的影响.
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关键词
破产概率
模型不确定
随机波动率
投资策略
再保险
HJB方程
随机最优控制
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Keywords
probability of ruin
model ambiguity
stochastic volatility
investment strategy
reinsurance
HJB equation
stochastic optimal control
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分类号
F224.3
[经济管理—国民经济]
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