基于Miller-Orr模型的省级政府现金管理实证研究 被引量：16

1

作者 王俊霞 邓晓兰 +1 位作者 赵榆森 李万新 《当代经济科学》 CSSCI 北大核心 2006年第5期103-108,共6页

现代国库制度的两项重要功能是,确保对预算执行过程的有效监控和对政府现金资源的妥善管理,而高效的现金管理系统对监控预算执行起着重要的支持性作用。在政府现金管理已逐渐为政府和理论界所关注的背景下,本文从政府现金管理的基本理... 现代国库制度的两项重要功能是,确保对预算执行过程的有效监控和对政府现金资源的妥善管理,而高效的现金管理系统对监控预算执行起着重要的支持性作用。在政府现金管理已逐渐为政府和理论界所关注的背景下,本文从政府现金管理的基本理论、本质及意义入手,以实际调研数据为基础,通过将西部某省2003-2005年的实际数据运用到修正的Miller-Orr模型中,较准确的测算出了2006年该省国库现金月余额的控制范围,为建立省级政府现金管理模式提供了有益的参考。 展开更多

关键词 政府现金管理 miller—orr模型 国库集中收付 公共财政

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中国国库现金最佳持有水平估计及预测——基于改进的Miller-Orr模型 被引量：15

2

作者 袁庆海 杜婕 《财贸研究》 CSSCI 北大核心 2012年第5期74-82,共8页

基于2000年1月—2011年12月的月度数据,建立改进的Miller-Orr模型和新陈代谢GM(1,1)模型,对中国国库现金最佳持有水平进行估计和预测。结果表明:中国国库现金最佳持有水平呈逐年微幅上升特征,每年国库资金波动渐趋平稳。当前,政府需要... 基于2000年1月—2011年12月的月度数据,建立改进的Miller-Orr模型和新陈代谢GM(1,1)模型,对中国国库现金最佳持有水平进行估计和预测。结果表明:中国国库现金最佳持有水平呈逐年微幅上升特征,每年国库资金波动渐趋平稳。当前,政府需要继续加大国库资金的商业银行定期存款操作力度,以降低国库现金存量;适度把握国库资金的投放时机和投放频率,避免对货币政策的频繁干扰;充分积累历史数据,提高对国库现金流的估算和预测水平,确定国库现金的最佳持有量。 展开更多

关键词 miller-orr模型 国库现金 最佳持有量 新陈代谢GM(1 1)模型

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地方国库现金管理模式探讨 被引量：5

3

作者 王萍 《青海金融》 2013年第2期52-56,共5页

本文采用实证分析和比较分析方法,从西方经典的财务管理理论和先进的国库现金管理经验出发,通过模型定量分析出青海省国库最佳现金持有量,并根据我国和地方的国库现金管理机制、职能、监管控制系统和管理理念现状,提出了青海省国库现金... 本文采用实证分析和比较分析方法,从西方经典的财务管理理论和先进的国库现金管理经验出发,通过模型定量分析出青海省国库最佳现金持有量,并根据我国和地方的国库现金管理机制、职能、监管控制系统和管理理念现状,提出了青海省国库现金管理的思路和建议。 展开更多

关键词 国库现金管理 最佳持有量 miller—orr模型 实证分析

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基于最佳库存资金持有量的国库现金管理研究 被引量：4

4

作者 李晓青 《金融经济（下半月）》 2012年第3期94-96,共3页

近年来,随着我国经济的又好又快发展,各级政府财政实力逐渐增强,地方财政开展国库现金管理的意愿也逐渐强烈。笔者以湖南省为例,根据现有国库管理信息系统(TMIS)统计分析提供的数据,以占全省资金量一半的省本级现金流为研究对象(根据相... 近年来,随着我国经济的又好又快发展,各级政府财政实力逐渐增强,地方财政开展国库现金管理的意愿也逐渐强烈。笔者以湖南省为例,根据现有国库管理信息系统(TMIS)统计分析提供的数据,以占全省资金量一半的省本级现金流为研究对象(根据相关保密规定,数据都经过相应的处理),采用Miller-orr模型,计算出省本级最佳库存资金持有量,并在此基础上对国库现金运作方式、期限、规模提出运作思路,以期为以后国库现金管理实务提供借鉴。 展开更多

关键词 现金流 miller-orr模型 最佳库存资金持有量 收益分析

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构建我国地方国库现金管理运行模式研究 被引量：3

5

作者 晏露蓉 黄素英 +1 位作者 林植 俞建璋 《福建金融》 2015年第A01期7-12,共6页

近年来,地方国库库存余额快速增长,在保证国库资金安全和财政支出需要的前提下,面临着如何保值增值的问题。本文通过考察地方国库现金管理现状,借鉴国外中央及地方国库现金管理模式的有益经验,在厘清我国地方国库现金管理的原则、目标... 近年来,地方国库库存余额快速增长,在保证国库资金安全和财政支出需要的前提下,面临着如何保值增值的问题。本文通过考察地方国库现金管理现状,借鉴国外中央及地方国库现金管理模式的有益经验,在厘清我国地方国库现金管理的原则、目标和法律依据的基础上,提出构建我国地方国库现金管理运行模式的思路。 展开更多

关键词 地方国库现金管理 模式设计 miller-orr模型

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基于最佳库存资金持有量的国库现金管理研究 被引量：1

6

作者 李宁 《财务与金融》 2015年第5期49-52,56,共5页

保持国库库存余额稳定,减少库存波动对货币政策的冲击是国库现金管理的一个重要课题。在最佳持有量测算模型中,Miller-Orr模型运用了概率函数思想,具有可实现区间预测、区间确定灵活,能适应财政收支随机波动的优点。本文以2011~2014年... 保持国库库存余额稳定,减少库存波动对货币政策的冲击是国库现金管理的一个重要课题。在最佳持有量测算模型中,Miller-Orr模型运用了概率函数思想,具有可实现区间预测、区间确定灵活,能适应财政收支随机波动的优点。本文以2011~2014年新疆省级国库现金流量为样本,借助此模型测算了国库现金最佳持有量及波动区间,并对2015年上半年进行模拟操作。测算和模拟结果表明,在预算收支未知的情况下,最佳持有量及其区间,基本上满足了在确保财政支出足额支付前提下,保持国库余额稳定、收益明显提高的要求,Miller-Orr模型的应用对地方国库现金管理开展具有积极推动作用。 展开更多

关键词 最佳持有量 miller-orr模型 财政支出

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我国地方国库现金管理运作方式及对货币调控的影响研究 被引量：1

7

作者 李莉 《金融发展研究》 2013年第11期38-43,共6页

本文以A市2007—2011年国库现金的月度数据为例,利用Miller-Orr模型对地方国库现金最佳持有量、操作方式和收益进行了深入分析。结果表明,如果国库资金较为充裕,则具备由金融机构进行现金管理的基础条件和操作可能。在保证最佳库存现金... 本文以A市2007—2011年国库现金的月度数据为例,利用Miller-Orr模型对地方国库现金最佳持有量、操作方式和收益进行了深入分析。结果表明,如果国库资金较为充裕,则具备由金融机构进行现金管理的基础条件和操作可能。在保证最佳库存现金的前提下对闲置资金进行运作,能够提高资金的使用效率。但这给中央银行货币调控带来一定影响,必须采取建立中央银行与财政部门的分工协调机制及提高国库现金流预测能力等措施。 展开更多

关键词 现金管理 最佳现金持有量 投资组合 miller-orr模型

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基于Baumol模型与Miller-Orr模型的地方国库现金最佳持有量的比较研究--以焦作市中心支库为例 被引量：2

8

作者 李新民 梁清玉 张尚后 《金融理论与实践》 北大核心 2015年第11期103-106,共4页

国库最佳现金持有量是指满足财政正常支出需要的最低现金持有量。准确预测国库最佳现金持有量是开展国库现金管理的前提。通过以焦作市中心支库2010—2014年国库库存为例,借助最常用的预测最佳现金库存的Baumol模型与Miller-Orr模型,对... 国库最佳现金持有量是指满足财政正常支出需要的最低现金持有量。准确预测国库最佳现金持有量是开展国库现金管理的前提。通过以焦作市中心支库2010—2014年国库库存为例,借助最常用的预测最佳现金库存的Baumol模型与Miller-Orr模型,对焦作市中心支库2010—2014年度的最佳库存的预测值进行对比,分析两种模型的适用性和预测效果,提出改进两种模型的使用方法。 展开更多

关键词 中央银行 国库管理 国库最佳现金持有量 Baumol模型 miller-orr模型 比较

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地铁公司账户资金余额持有量问题简析 被引量：1

9

作者 李明哲 《当代会计》 2016年第4期32-33,共2页

地铁公司的主营业务是地铁线路的项目投融资、建设、运营和附属资源开发。相对于一般的生产经营性企业而言,地铁公司的经营特点是建设投资支出大、资金收支体量大、自有资金非常少、政府拨付资金和外部融资资金为主要来源、还本付息负担... 地铁公司的主营业务是地铁线路的项目投融资、建设、运营和附属资源开发。相对于一般的生产经营性企业而言,地铁公司的经营特点是建设投资支出大、资金收支体量大、自有资金非常少、政府拨付资金和外部融资资金为主要来源、还本付息负担重,地铁公司的产品即地铁运营具有准公益性和民生工程特征。本文对现金持有量经典理论和普遍方法在地铁公司的适用性进行了简要分析,对参数的合理界定问题进行了初步探索,并提出了降低现金持有量的建议,对地铁公司提高资金管理水平有一定的参考价值。 展开更多

关键词 最佳现金持有量 地铁 BAT模型 miller-orr模型

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商业银行库存现金营运风险与效益应用研究 被引量：1

10

作者 交通银行智慧现金项目组 《福建金融》 2017年第10期4-11,共8页

本文围绕商业银行库存现金营运安全与效益的平衡问题,提出了一种可变的库存现金控制模型。该模型在传统的Miller-Orr现金余额模型基础上,通过动态改变Miller-Orr模型的限额,对历史现金使用量进行合理测算,使得现金预测满足商业银行的实... 本文围绕商业银行库存现金营运安全与效益的平衡问题,提出了一种可变的库存现金控制模型。该模型在传统的Miller-Orr现金余额模型基础上,通过动态改变Miller-Orr模型的限额,对历史现金使用量进行合理测算,使得现金预测满足商业银行的实际运营需要。进而本文采集实际数据对模型进行回归分析,结果表明上述库存现金控制模型能较好地降低商业银行的库存余额和库存超限率,在有效满足商业银行流动性需求的前提下,提升其资金使用效益。 展开更多

关键词 商业银行 库存现金管理 miller-orr模型 可变的库存现金余额模型

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现金管理中的Baumol模型和Miller-Orr模型 被引量：1

11

作者 吴松华 《中国乡镇企业会计》 2014年第3期32-33,共2页

企业财务管理是对企业资金筹集和运用的管理,其重点是现金管理。现金资产是企业中流动性最强的资产,又是企业中盈利性最低的资产。因此,现金管理除做好日常现金流转控制外,还需要控制好现金持有规模,确定最佳现金持有量。本文将介绍确... 企业财务管理是对企业资金筹集和运用的管理,其重点是现金管理。现金资产是企业中流动性最强的资产,又是企业中盈利性最低的资产。因此,现金管理除做好日常现金流转控制外,还需要控制好现金持有规模,确定最佳现金持有量。本文将介绍确定最佳现金持有量的两种模型即Baumol模型和Mill-Orr模型,以供企业管理人员参考借鉴。 展开更多

关键词 财务管理 现金管理 Baumol模型 miller-orr模型

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国库现金管理库存目标余额制:国际经验借鉴与我国实施路径 被引量：1

12

作者 中国人民银行连云港市中心支行课题组 杨国清 《金融纵横》 2015年第10期69-73,共5页

国家发改委在《关于2015年深化经济体制改革重点工作的意见》中明确提出"加快建立财政库底目标余额管理制度"、"制定盘活财政存量资金的有效办法"等要求。本文首先介绍意大利和西班牙实施国库现金管理库存目标余额... 国家发改委在《关于2015年深化经济体制改革重点工作的意见》中明确提出"加快建立财政库底目标余额管理制度"、"制定盘活财政存量资金的有效办法"等要求。本文首先介绍意大利和西班牙实施国库现金管理库存目标余额制的经验做法,分析我国建立国库现金管理库存目标余额制的现实意义,并结合库存目标余额数量分析结果提出我国国库现金管理库存目标余额制的实施路径。 展开更多

关键词 库存目标余额 国际经验 miller-orr模型

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Miller-Orr模型下国库资金预警监测机制研究——以重庆国库数据为例 被引量：1

13

作者 周进 佘颖 《武汉金融》 北大核心 2018年第11期70-75,共6页

为确保国库安全支付,防范资金风险,本文结合重庆国库2015-2017年数据,使用Miller-Orr模型研究确定目标国库余额,并以此为基础建立国库资金预警监测机制。本文使用Miller-Orr模型研究时,根据国库收支运行特点,创新选择最大季度收支逆差... 为确保国库安全支付,防范资金风险,本文结合重庆国库2015-2017年数据,使用Miller-Orr模型研究确定目标国库余额,并以此为基础建立国库资金预警监测机制。本文使用Miller-Orr模型研究时,根据国库收支运行特点,创新选择最大季度收支逆差作为模型的低线值(L),并采用滚动替代法推算预测期目标值。通过测算,2017年重庆市省级国库资金余额区间值为117.33-403.46亿元,预警天数为4天,区县级区间值为142.98-295.68亿元,预警天数为17天。本文所构建预警监测机制能有效弥补现行监测机制的不足,对风险的防控更灵敏、有效,对提高现行国库资金管理水平具有较强的现实意义。 展开更多

关键词 国库资金余额 miller-orr模型 目标余额 预警监测机制

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国库最优目标现金余额管理模式研究 被引量：1

14

作者 朱丽彬 徐日 《金融纵横》 2017年第6期91-98,共8页

本文梳理了确定最优目标现金余额的理论模型,根据适用性选择Miller-Orr模型,以苏州数据为例测算最优目标现金余额并与实际情况对比。在借鉴国外国库现金管理经验的基础上,探索我国国库最优目标现金余额管理模式的操作方法,最后提出相关... 本文梳理了确定最优目标现金余额的理论模型,根据适用性选择Miller-Orr模型,以苏州数据为例测算最优目标现金余额并与实际情况对比。在借鉴国外国库现金管理经验的基础上,探索我国国库最优目标现金余额管理模式的操作方法,最后提出相关政策建议。 展开更多

关键词 国库现金管理 目标现金余额 miller-orr模型

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Miller-Orr模型下对西部欠发达地区国库现金管理的分析与思考

15

作者 李飞 《中文科技期刊数据库（全文版）经济管理》 2021年第10期279-280,283,共3页

新《预算法》的颁布实施,标志着国库现金管理首次上升至法律层面。为应对当前经济增长不断放缓、财政收入增幅明显回落的复杂局面,当前继续开展国库现金管理成为盘活国库存量资金、提高财政资金效益的不二选择。本文以西部欠发达地区X市... 新《预算法》的颁布实施,标志着国库现金管理首次上升至法律层面。为应对当前经济增长不断放缓、财政收入增幅明显回落的复杂局面,当前继续开展国库现金管理成为盘活国库存量资金、提高财政资金效益的不二选择。本文以西部欠发达地区X市2021年一季度国库库存现金数据为样本,通过Miller-Orr模型粗略估算出X市国库现金持有的最佳区间,并与实际库存现金做对比,提出对策建议,确保地方国库资金高效安全运行。 展开更多

关键词 国库现金管理 miller-orr模型 最佳区间

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