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商业银行贷款定价策略和模型设计 被引量:33
1
作者 曹清山 邹玉霞 王劲松 《金融论坛》 CSSCI 北大核心 2005年第2期33-37,63,共6页
建立完善贷款定价体系对商业银行适应利率市场化、增强抵御利率风险具有重大意义。本文从贷款定价理论及其对商业银行重要意义入手,分析我国商业银行贷款定价的现状和难点。作者参照西方发达国家商业银行贷款定价模式,提出了我国商业银... 建立完善贷款定价体系对商业银行适应利率市场化、增强抵御利率风险具有重大意义。本文从贷款定价理论及其对商业银行重要意义入手,分析我国商业银行贷款定价的现状和难点。作者参照西方发达国家商业银行贷款定价模式,提出了我国商业银行建立完善贷款定价体系的策略和测算模型,即要综合考虑客户的信用风险、综合收益、筹资成本和营运成本以及货币信贷市场变化等因素,从而建立以成本精算、风险量化为基础的价格领导定价测算模型,最后依据客户综合贡献度、计结息周期和利率浮动周期进行修正,最终建立起以市场为导向,以弥补成本为前提,以客户盈利能力为参数的贷款定价机制。 展开更多
关键词 贷款定价策略 模型设计 商业银行贷款 西方发达国家 定价体系 测算模型 利率市场化 重大意义 利率风险 重要意义 定价理论 定价模式 信用风险 综合考虑 市场变化 货币信贷 营运成本 筹资成本 风险量化 利率浮动 定价机制
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中国利率市场化下的金融风险理论 被引量:50
2
作者 吴炳辉 何建敏 《财经科学》 CSSCI 北大核心 2014年第3期1-10,共10页
随着利率市场化改革的不断深入,利率频繁波动所带来的金融风险问题更为突出,对金融风险的再认识已成为利率改革成败的关键。本文以我国当前利率市场化改革为研究背景,对近代利率理论的发展脉络和主要观点进行了阐述,通过梳理国内外学者... 随着利率市场化改革的不断深入,利率频繁波动所带来的金融风险问题更为突出,对金融风险的再认识已成为利率改革成败的关键。本文以我国当前利率市场化改革为研究背景,对近代利率理论的发展脉络和主要观点进行了阐述,通过梳理国内外学者的最新研究成果,力图构建利率市场化下金融风险内在机理的宏观框架,从而为国内学者的利率市场化风险研究提供理论借鉴,也为我国利率市场化进程中的风险防范提供实践参考。 展开更多
关键词 利率市场化 资源配置 金融风险 利率理论
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利率市场化背景下商业银行利率风险管理 被引量:43
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作者 朱霞 刘松林 《金融理论与实践》 北大核心 2010年第2期40-43,共4页
随着利率市场化的推进,我国商业银行面临的利率风险日益凸显。本文分析提出商业银行应进一步加强对利率风险的识别、度量和管理。还同时分析利率风险和信用风险之间的关系,并指出利率风险和信用风险都影响着银行的经营,应纳入银行的全... 随着利率市场化的推进,我国商业银行面临的利率风险日益凸显。本文分析提出商业银行应进一步加强对利率风险的识别、度量和管理。还同时分析利率风险和信用风险之间的关系,并指出利率风险和信用风险都影响着银行的经营,应纳入银行的全面风险管理之中。 展开更多
关键词 利率市场化 利率风险 信用风险
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利率市场化条件下我国商业银行资产负债管理技术研究 被引量:13
4
作者 陈新跃 张文武 《金融论坛》 CSSCI 北大核心 2005年第3期39-44,63,共7页
随着货币市场的完善和利率市场化的发展,利率对我国商业银行收益水平的影响开始显现,适时引入资产负债管理技术对我国商业银行盈利水平的提高具有重要的现实意义和应用价值。本文以我国部分商业银行收益状况分析为基础,通过对目前国外... 随着货币市场的完善和利率市场化的发展,利率对我国商业银行收益水平的影响开始显现,适时引入资产负债管理技术对我国商业银行盈利水平的提高具有重要的现实意义和应用价值。本文以我国部分商业银行收益状况分析为基础,通过对目前国外主要资产负债管理技术的回顾,提出了符合我国国情的商业银行资产负债管理技术策略。 展开更多
关键词 资产负债管理 商业银行 市场化条件 技术研究 管理技术 利率市场化 货币市场 收益水平 应用价值 盈利水平 收益状况 技术策略 适时 回顾
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利率双轨制与货币政策传导效率:理论阐释和实证检验 被引量:29
5
作者 刘金全 石睿柯 《经济学家》 CSSCI 北大核心 2017年第12期66-74,共9页
基准存贷款利率决定的信贷利率和市场化的货币、债券市场利率并存的利率双轨制是理解中国货币政策传导机制的关键。本文从理论层面阐释了利率双轨制特征及其对货币政策传导效率的影响机制,基本结论如下:利率双轨制造成资金需求层面软预... 基准存贷款利率决定的信贷利率和市场化的货币、债券市场利率并存的利率双轨制是理解中国货币政策传导机制的关键。本文从理论层面阐释了利率双轨制特征及其对货币政策传导效率的影响机制,基本结论如下:利率双轨制造成资金需求层面软预算约束主体和民营企业融资的"双重双轨制","扭曲"了资金配置效率;价格信号的"扭曲"需要数量型工具予以纠正,市场化的数量型工具既要发挥调节流动性的功能,又承担了引导市场利率的任务;货币总量与经济指标的关联性下降导致数量型工具的调控效果弱化,价格型调控框架尚未形成,降低了传导效率。实证结果显示,计划轨利率在货币政策调控中仍占据主导地位,利率市场化可以提高货币政策调控的有效性。本文认为,利率市场化改革要打破软预算约束体制,形成以市场化基准利率为基础的价格型调控框架。 展开更多
关键词 利率双轨制 货币政策 传导效率 利率市场化
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金融市场化改革进程中人民币汇率和利率动态关系研究——兼论人民币汇率市场化和利率市场化次序问题 被引量:26
6
作者 赵胜民 谢晓闻 +1 位作者 方意 田庄 《南开经济研究》 CSSCI 北大核心 2013年第5期33-49,共17页
在汇率市场化和利率市场化改革不断向前推进的背景下,研究人民币汇率与利率之间的动态关系具有重要的现实意义。本文首先通过DCC-GARCH模型初步探讨了汇率与利率之间的动态条件相关关系,然后利用非线性Granger因果检验方法深入研究了两... 在汇率市场化和利率市场化改革不断向前推进的背景下,研究人民币汇率与利率之间的动态关系具有重要的现实意义。本文首先通过DCC-GARCH模型初步探讨了汇率与利率之间的动态条件相关关系,然后利用非线性Granger因果检验方法深入研究了两者之间的相互影响关系,发现无论是整个样本时间内,还是汇率市场化进程中各个阶段,抑或利率市场化进程中各个阶段,利率对汇率的影响程度均显著大于汇率对利率的影响程度,且该结果具有较强的稳健性。基于上述实证结果,本文进一步探讨了人民币汇率市场化和利率市场化的次序问题,本着从根本上解决金融市场化问题和避免更大的二次冲击的原则,本文认为目前我国可适当加快利率市场化步伐,该结果与我国当前金融市场改革实践较为一致。上述结果对于我国政府进行决策具有一定的参考意义。 展开更多
关键词 汇率市场化 利率市场化 DCC—GARCH模型 非线性Granger因果检验
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国债期货与我国利率市场化推进——兼评国债期货仿真合约的功能发挥 被引量:24
7
作者 袁朝阳 刘展言 《财经科学》 CSSCI 北大核心 2012年第8期30-38,共9页
随着我国金融体制改革进程的不断深入,利率市场化成为当前亟待解决的重难点问题。当前,国债期货重新推出条件成熟,国债期货的推出不仅有助于发现基准利率,更有助于规避利率风险,对我国利率市场化改革多有裨益。通过对国债期货仿真交易... 随着我国金融体制改革进程的不断深入,利率市场化成为当前亟待解决的重难点问题。当前,国债期货重新推出条件成熟,国债期货的推出不仅有助于发现基准利率,更有助于规避利率风险,对我国利率市场化改革多有裨益。通过对国债期货仿真交易时期合约功能发挥的实证研究,发现国债期货与现货价格存在均衡关系,且初步表现出一定的风险规避功能。 展开更多
关键词 利率市场化 国债期货 利率风险 功能发挥
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银行间市场基准利率体系选择及Shibor运行分析--兼析基准利率变动对商业银行的影响 被引量:22
8
作者 中国工商银行城市金融研究所课题组 詹向阳 +1 位作者 樊志刚 赵新杰 《金融论坛》 CSSCI 北大核心 2008年第4期3-8,共6页
本文剖析目前债券市场各种具有部分基准利率属性的利率并对其特征进行比较,探讨可以作为基准利率的可能标准,并研判Shibor作为基准利率仍需改进的方向。本文认为,由于受行政干预,传统的商业银行1年期存贷款利率现阶段不适宜充当基准利率... 本文剖析目前债券市场各种具有部分基准利率属性的利率并对其特征进行比较,探讨可以作为基准利率的可能标准,并研判Shibor作为基准利率仍需改进的方向。本文认为,由于受行政干预,传统的商业银行1年期存贷款利率现阶段不适宜充当基准利率;下一步基准利率体系的建设将以Shibor利率和国债二级市场收益率为核心,构建接近无风险的基准利率体系。本文主要结论:一是商业银行应利用基准利率体系改变资产负债业务定价策略,增强商业银行资金定价能力;二是应利用基准利率曲线增强商业银行对固定收益衍生产品的估值水平;三是商业银行应利用基准利率体系加强债券利率风险管理和债券投资组合管理。 展开更多
关键词 利率市场化 银行间市场 基准利率 SHIBOR
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利率市场化对商业银行的影响及应对策略研究 被引量:21
9
作者 杨盛昌 《云南民族大学学报(哲学社会科学版)》 CSSCI 北大核心 2013年第2期119-123,共5页
利率市场化的重启和加速推进是中国金融体制进一步深化改革的重大举措,是社会主义市场经济发展的内在要求。深入研究利率市场化对我国商业银行经营管理的冲击及其应对策略,对于促进商业银行摈弃高消耗、低效率、单纯追求规模的外延式增... 利率市场化的重启和加速推进是中国金融体制进一步深化改革的重大举措,是社会主义市场经济发展的内在要求。深入研究利率市场化对我国商业银行经营管理的冲击及其应对策略,对于促进商业银行摈弃高消耗、低效率、单纯追求规模的外延式增长向多元化价值增值的内涵式发展,对当下中国的市场体系完善和国民经济健康发展具有理论和实际价值。 展开更多
关键词 利率市场化 资金定价权 存贷利差 利率风险 综合化经营
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我国商业银行利率风险管理探讨 被引量:10
10
作者 赵同章 《金融理论与实践》 北大核心 2005年第2期37-39,共3页
我国利率市场化改革正在稳步推进,商业银行在获得产品定价权利的同时,其所面临的利率风险也将迅速上升,对银行的经营效益和资产质量都将产生重大影响。我国商业银行应根据利率市场化条件下利率风险的特征,借鉴西方商业银行利率风险管理... 我国利率市场化改革正在稳步推进,商业银行在获得产品定价权利的同时,其所面临的利率风险也将迅速上升,对银行的经营效益和资产质量都将产生重大影响。我国商业银行应根据利率市场化条件下利率风险的特征,借鉴西方商业银行利率风险管理理论,并结合自身情况,强化利率风险管理,建立切实可行的利率风险管理模型,防范与化解利率风险。 展开更多
关键词 利率市场化 利率风险 敏感性缺口 持续期缺口
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利率市场化与信贷配给——一个基于IRR的实物期权模型 被引量:19
11
作者 张小茜 汪炜 史晋川 《金融研究》 CSSCI 北大核心 2007年第03A期87-97,共11页
银行提高贷款利率将会减少优质客户,这一信贷配给现象在企业面对等待或贷款的选择权时是否仍会出现?本文对此建立了理论模型,在动态利率下将企业贷款投资决策构造为一个基于IRR的实物期权,得到了贷款利率上下限和贷款概率。银行实行差... 银行提高贷款利率将会减少优质客户,这一信贷配给现象在企业面对等待或贷款的选择权时是否仍会出现?本文对此建立了理论模型,在动态利率下将企业贷款投资决策构造为一个基于IRR的实物期权,得到了贷款利率上下限和贷款概率。银行实行差异化利率可能导致信贷配给,市场化利率有可能不存在。要解决这一问题,关键在于真正以企业资质定利率,并加强抵押品担保和信贷监控。 展开更多
关键词 实物期权 信贷配给 利率市场化
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中国利率市场化改革的理论分析 被引量:19
12
作者 易宪容 《江苏社会科学》 CSSCI 北大核心 2015年第2期1-10,共10页
利率市场化改革是保证金融市场资源配置的必由之路。重新确立新的基准利率体系成为中国利率市场化改革最为重要的内容。当前中国基准利率的形成方式需发生根本性的改变。中国金融问题的根本是价格形成机制扭曲。利率市场化改革是一次重... 利率市场化改革是保证金融市场资源配置的必由之路。重新确立新的基准利率体系成为中国利率市场化改革最为重要的内容。当前中国基准利率的形成方式需发生根本性的改变。中国金融问题的根本是价格形成机制扭曲。利率市场化改革是一次重大改革,其思路、方式、政策有必要作重大调整。 展开更多
关键词 利率市场化 基准利率 金融改革
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银行业竞争、市场化利率定价与利率传导效率 被引量:13
13
作者 黄佳琳 秦凤鸣 《经济评论》 CSSCI 北大核心 2020年第1期112-130,共19页
利率传导有效性是货币政策由数量型为主向价格型为主转变面临的重要议题。在利率传导中,作为中介的银行机构是关键一环。本文首先以商业银行的利率定价活动为切入点,在理论层面上探讨了利率传导有效性与银行业竞争和市场化利率定价之间... 利率传导有效性是货币政策由数量型为主向价格型为主转变面临的重要议题。在利率传导中,作为中介的银行机构是关键一环。本文首先以商业银行的利率定价活动为切入点,在理论层面上探讨了利率传导有效性与银行业竞争和市场化利率定价之间的关系;而后利用2011年1月至2016年12月中国30个省区市的面板数据,通过构建贷款利率指数,并进行全面FGLS估计,对相关结论进行了实证检验。研究结果显示,银行间市场利率向银行贷款利率的传导效率会受银行业竞争程度和商业银行利率定价机制市场化程度的影响。银行业竞争越激烈、商业银行利率定价机制的市场化程度越高,利率传导效率也越高,当银行间市场利率变化时,银行贷款利率的变化会更充分。据此,可以考虑从适度增加银行业竞争、继续深化利率市场化改革入手,提高利率传导效率。 展开更多
关键词 利率传导 银行业竞争 利率定价 利率市场化 价格型货币政策
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我国利率市场化中基准利率的选择与培育 被引量:12
14
作者 蒋竞 《西南交通大学学报(社会科学版)》 2007年第5期28-33,共6页
利用我国金融市场利率数据(1997~2005年)和相关计量模型,对再贴现利率、同业拆借利率、债券市场回购利率和债券市场现券交易利率成为基准利率的可行性进行实证分析,发现:同业拆借利率是我国基准利率的最佳候选者。同时,对上海银... 利用我国金融市场利率数据(1997~2005年)和相关计量模型,对再贴现利率、同业拆借利率、债券市场回购利率和债券市场现券交易利率成为基准利率的可行性进行实证分析,发现:同业拆借利率是我国基准利率的最佳候选者。同时,对上海银行间同业拆放利率(Shibor)进行计量分析,亦发现其具备成为基准利率的潜力,但它也存在运行时间短、覆盖面小等不完善因素,需要在改革中进一步培育。 展开更多
关键词 基准利率 利率市场化 上海银行间同业拆放利率
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中国利率市场化中基准利率的选择——Shibor作为基准利率的可行性研究 被引量:12
15
作者 戴金平 陈汉鹏 《财经科学》 CSSCI 北大核心 2013年第10期1-10,共10页
推进利率市场化改革、培育金融市场基准利率是进一步建立中国社会主义市场经济的重中之重。本文系统性地讨论了Shibor在中国货币政策中的传导功能,并首次将Shibor引入DSGE模型,分析其对实体经济的影响。研究结果表明本文建立的DSGE模型... 推进利率市场化改革、培育金融市场基准利率是进一步建立中国社会主义市场经济的重中之重。本文系统性地讨论了Shibor在中国货币政策中的传导功能,并首次将Shibor引入DSGE模型,分析其对实体经济的影响。研究结果表明本文建立的DSGE模型同实际经济的主要特征具有较好的一致性,央行能够通过Shibor对经济进行微调,从而为政府在"十二五"期间推进金融市场基准利率体系的建设,进一步发挥Shibor的基准作用提供了理论和实证的支持。 展开更多
关键词 利率市场化 基准利率 上海银行间同业拆放利率 DSGE
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市场化进程与企业外部融资成本间关系的演变——来自1990—2010年中国数据的实证检验 被引量:13
16
作者 张良贵 《中国经济问题》 CSSCI 北大核心 2013年第3期32-44,共13页
本文通过构建DSGE模型模拟得到企业外部融资成本,基于此研究了其与市场化进程间关系的演变。结果表明:构建DSGE模型模拟得到的企业外部融资成本变化情况与经济现实相符;企业外部融资成本的变化具有典型的制度变迁特征;市场化进程与企业... 本文通过构建DSGE模型模拟得到企业外部融资成本,基于此研究了其与市场化进程间关系的演变。结果表明:构建DSGE模型模拟得到的企业外部融资成本变化情况与经济现实相符;企业外部融资成本的变化具有典型的制度变迁特征;市场化进程与企业外部融资成本间的关系是动态变化的,且不同层次的市场化进程对企业外部融资成本的影响不同;在考虑多层次市场化进程对企业外部融资成本的共同作用影响时,整体市场化和金融业市场化的深化利于降低企业外部融资成本;在金融业市场化过程中,利率市场化在降低企业外部融资成本上有着更重要作用。 展开更多
关键词 企业外部融资成本 市场化进程 利率市场化
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利率市场化与商业银行利率风险管理 被引量:3
17
作者 钟锦 《当代经济科学》 CSSCI 北大核心 2003年第6期28-30,共3页
我国商业银行资产负债结构比较单一 ,主要是存贷款业务而且两者不匹配 ,利率市场化后 ,可能给商业银行带来的利率风险有四类 ;我国商业银行应参照巴塞尔利率管理的核心原则 ,积极推进利率风险管理体系的建设。
关键词 利率市场化 资产匹配 利率风险 负债管理
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利率市场化与商业银行利率风险管理 被引量:5
18
作者 张磊 《西安财经学院学报》 2003年第6期23-25,共3页
利率市场化进程中,商业银行将面临巨大的利率风险,诸如重新定价风险、基本点风险、收益曲线风险、内含选择风险等,我国商业银行应加强利率风险管理,及时识别利率风险,完善利率风险管理技术,多渠道运用利率风险处理办法,并对风险进行客... 利率市场化进程中,商业银行将面临巨大的利率风险,诸如重新定价风险、基本点风险、收益曲线风险、内含选择风险等,我国商业银行应加强利率风险管理,及时识别利率风险,完善利率风险管理技术,多渠道运用利率风险处理办法,并对风险进行客观的评价,以应对利率市场化的挑战。 展开更多
关键词 利率市场化 商业银行 中国 利率风险 风险管理 金融监管
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利率变化对中国工商银行绩效影响的实证分析——基于EVA模型 被引量:11
19
作者 徐阳 《税务与经济》 CSSCI 北大核心 2009年第4期40-45,共6页
运用修正后的EVA模型,分析利率变化对中国工商银行绩效的影响,结果表明:利率的变化与中国工商银行的绩效呈现负相关关系:利率上升时,工商银行的整体绩效下降;利率下降时,工商银行的整体绩效上升。而利率变化对银行利润和呆坏账率的影响... 运用修正后的EVA模型,分析利率变化对中国工商银行绩效的影响,结果表明:利率的变化与中国工商银行的绩效呈现负相关关系:利率上升时,工商银行的整体绩效下降;利率下降时,工商银行的整体绩效上升。而利率变化对银行利润和呆坏账率的影响是产生这种关系的主要原因。随着我国加入WTO和改革开放的不断深化,利率的市场化是必然的趋势。我国商业银行应采取有效措施应对利率市场化带来的利率风险。 展开更多
关键词 EVA 中国工商银行 商业银行绩效 利率市场化
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利率市场化、商业银行信贷与企业融资行为 被引量:12
20
作者 应千凡 易振华 +1 位作者 焦琦斌 游碧芙 《南方金融》 北大核心 2012年第7期8-12,共5页
利率市场化是提升金融资源配置效率的重要手段。本文通过分析利率市场化对商业银行信贷和企业融资行为的影响机制和理论模型,比较利率管制、利差管制和利率市场化条件下资本所有者、资本中介者和资本需求者的行为模式,指出利率市场化对... 利率市场化是提升金融资源配置效率的重要手段。本文通过分析利率市场化对商业银行信贷和企业融资行为的影响机制和理论模型,比较利率管制、利差管制和利率市场化条件下资本所有者、资本中介者和资本需求者的行为模式,指出利率市场化对资本所有者的收益、资本中介者的经营效率以及企业的融资结构、企业融资约束的放松都产生了积极正向的效应。"十二五"期间,我国需要有计划、有步骤、坚定不移地推进利率市场化改革,并以此为契机,提升商业银行经营效率,优化企业融资结构,缓解企业尤其是中小企业的融资困境。 展开更多
关键词 利率市场化 信贷 企业融资
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