期刊文献+
任意字段
题名或关键词
题名
关键词
文摘
作者
第一作者
机构
刊名
分类号
参考文献
作者简介
基金资助
栏目信息
共找到8篇文章
< 1 >
每页显示 20 50 100
已选择0条
导出题录 引用分析
参考文献
引证文献
 统计分析
检索结果
已选文献
显示方式：
基于结构转换非参数GARCH模型的VaR估计 被引量：23
1
作者 杨继平 袁璐 张春会 《管理科学学报》 CSSCI 北大核心 2014年第2期69-80,共12页
考虑股市波动结构转换的特性和参数模型会产生误设的情况,提出具有马尔可夫结构转换的非参数GARCH模型,并利用非参数估计技术估计波动率.将沪深股市的波动变化分为下跌、盘整和上涨3个状态,分别采用基于马尔可夫结构转换参数与非参数GAR... 考虑股市波动结构转换的特性和参数模型会产生误设的情况,提出具有马尔可夫结构转换的非参数GARCH模型,并利用非参数估计技术估计波动率.将沪深股市的波动变化分为下跌、盘整和上涨3个状态,分别采用基于马尔可夫结构转换参数与非参数GARCH(MRSGARCH)模型对我国沪深股市的波动率进行估计和预测,运用MSE1、MSE2和QLIKE对估计和预测出的波动率进行评价.结果表明误差分布服从正态分布的参数和非参数MRS-GARCH模型的估计和预测更准确.在此基础上对沪深股市收益率的动态VaR值进行估计,然后运用Kupiec检验法对这两类模型在预测实际损失的表现进行评价.估计和检验结果表明,基于参数和非参数的MRS-GARCH模型都能较好地估计中国沪深股市VaR,且基于非参数MRSGARCH模型的VaR估计效果更好. 展开更多
关键词 马尔可夫结构转换 mrs-garch模型 非参数mrs-garch模型 VAR
下载PDF
基于MRS-GARCH模型的我国黄金现货价格波动研究 被引量：5
2
作者 王娟 《财经理论研究》 2015年第6期82-90,共9页
黄金具有很好的抵御通货膨胀及规避投资风险的能力,近些年由于受美国经济持续低迷及全球量化宽松政策的影响,国际黄金价格波动加剧。我国的黄金市场已逐步放开,在提高我国在国际黄金市场地位的进程中,投资者同样面临着黄金价格波动的风... 黄金具有很好的抵御通货膨胀及规避投资风险的能力,近些年由于受美国经济持续低迷及全球量化宽松政策的影响,国际黄金价格波动加剧。我国的黄金市场已逐步放开,在提高我国在国际黄金市场地位的进程中,投资者同样面临着黄金价格波动的风险,因此对我国黄金价格波动的研究就十分必要。本文以上海黄金交易所Au99.99的日收盘价作为样本数据,利用MRS-GARCH模型对我国黄金现货收益波动进行分析,采用混合Gibbs抽样与EM算法的MCEM-MCML法估计模型参数,结果表明:我国黄金现货价格波动除了受到国际金价波动的影响外,其自身价格波动存在显著的高、低波动两种状态,处于低波动状态的持续时间更长,且收益波动更容易由高波动状态向低波动状态转换。依据BIC准则,MRS-GARCH模型的拟合效果优于Gray的模型和GARCH模型,最后给出了黄金投资的相关建议。 展开更多
关键词 黄金现货价格 波动性 mrs-garch模型
下载PDF
基于MRS-GARCH模型的VaR方法及其在上海股市的应用 被引量：2
3
作者 郭名媛 张世英 《西北农林科技大学学报（社会科学版）》 2006年第2期52-55,共4页
近年来,许多国内学者运用基于GARCH-正态、GARCH-t、EGARCH等模型的VaR方法对中国股票市场的风险进行了分析,这些GARCH模型均为不考虑金融波动结构变化的波动模型。然而,我国的金融市场作为一个新兴的市场,其金融波动的结构变化是客观... 近年来,许多国内学者运用基于GARCH-正态、GARCH-t、EGARCH等模型的VaR方法对中国股票市场的风险进行了分析,这些GARCH模型均为不考虑金融波动结构变化的波动模型。然而,我国的金融市场作为一个新兴的市场,其金融波动的结构变化是客观存在的。因此,本文提出了基于MRS-GARCH模型的VaR方法,并对中国上海股票市场的风险进行了实证分析,证明考虑了金融波动的结构变化的MRS-GARCH模型能够更好的刻画上海股票市场的波动特征,基于MRS-GARCH模型计算VaR值更加有效。 展开更多
关键词 mrs-garch模型 VAR LR检验 back-test检验
下载PDF
基于HMM-GARCH模型的VaR方法及其在农业股市的应用 被引量：1
4
作者 容兰兰 陈爽 冯茹 《应用数学进展》 2017年第6期768-780,共13页
文章利用隐马尔科夫模型在状态划分上的优势,将隐马尔科夫模型(HMM)与GARCH模型结合建立HMM-GARCH模型来度量金融资产风险价值(VaR)?首先对收益率序列建立隐马尔科夫模型,将股票市场分为正常状态与异常状态,用Baum-Welch算法估算模型的... 文章利用隐马尔科夫模型在状态划分上的优势,将隐马尔科夫模型(HMM)与GARCH模型结合建立HMM-GARCH模型来度量金融资产风险价值(VaR)?首先对收益率序列建立隐马尔科夫模型,将股票市场分为正常状态与异常状态,用Baum-Welch算法估算模型的参数,再采用Viterbi算法估算收益率序列所对应的隐状态序列,根据隐状态序列将收益率序列分为两类,分别建立HMM-GARCH模型估算VaR?最后利用GARCH模型?MRS-GARCH模型?HMM-GARCH模型对北大荒股票(600598)数据进行了实证分析,采用Kupiec-失败频率检验法对估计的VaR值进行检验?实证结果表明,基于HMM-GARCH模型的VaR方法能更好的描绘和预测该股票的风险? 展开更多
关键词 HMM-garch模型 mrs-garch模型 VAR方法 Kupiec-失败频率检验法
下载PDF
MRS-GARCH模型在沪深股指波动中的应用研究 被引量：2
5
作者 王娟 李锐 《北京师范大学学报（自然科学版）》 CAS CSCD 北大核心 2015年第5期484-491,共8页
考虑MRS-GARCH模型中存在的"路径依赖"问题,采用混合Gibbs抽样与EM算法的两步MCEM-MCML法求参数的极大似然估计,避免了对原模型的简化或近似而导致的信息损失及估计精度下降.以上证综指和深圳成指日(周)收益数据为样本,利用MR... 考虑MRS-GARCH模型中存在的"路径依赖"问题,采用混合Gibbs抽样与EM算法的两步MCEM-MCML法求参数的极大似然估计,避免了对原模型的简化或近似而导致的信息损失及估计精度下降.以上证综指和深圳成指日(周)收益数据为样本,利用MRS-GARCH模型对沪深股市收益波动进行估计.结果表明:沪深股市存在显著的高、低波动状态,处于低波动状态的可能性更大,持续时间更长.与MS、Gray及Klassen模型相比,MRS-GARCH模型估计的波动状态持续性有所降低.比较各模型的BIC值,MRS-GARCH模型的拟合性能最优. 展开更多
关键词 mrs-garch模型 GIBBS抽样 EM算法 极大似然估计 股市波动
下载PDF
Markov状态转换机制的GARCH模型研究 被引量：1
6
作者 谢婷婷 张佳未 +1 位作者 朱涛 江孝感 《经济研究导刊》 2014年第11期136-138,共3页
为了更好地描述存在结构转换的时间序列的波动性,将马尔科夫链和状态转换机制引入GARCH模型,定义了MRS-GARCH模型,使GARCH模型的预测精度和持续性问题得到改善。鉴于还没有MRS-GARCH模型的稳定性和矩的存在性的相关研究,因此,基于马尔... 为了更好地描述存在结构转换的时间序列的波动性,将马尔科夫链和状态转换机制引入GARCH模型,定义了MRS-GARCH模型,使GARCH模型的预测精度和持续性问题得到改善。鉴于还没有MRS-GARCH模型的稳定性和矩的存在性的相关研究,因此,基于马尔科夫链的理论以及几何遍历性和有限矩的简单假设,并使用漂移函数阐述了MRS-GARCH的稳定性和矩的存在性的充分条件。 展开更多
关键词 mrs-garch模型 稳定性 矩的存在性
下载PDF
MRS-GARCH过程的CCAPM及其在中国股市中的应用
7
作者 郭名媛 张世英 《西北农林科技大学学报（社会科学版）》 2005年第4期67-70,共4页
本文提出了具有可变的系统风险系数β的MRS-GARCH过程表述下的条件CAPM,并且系统风险系数β随着股票收益的波动状态的变化而变化。通过对深圳股票市场中的各个行业股票的系统风险系数β的实证分析证明了各个行业股票的系统风险系数β在... 本文提出了具有可变的系统风险系数β的MRS-GARCH过程表述下的条件CAPM,并且系统风险系数β随着股票收益的波动状态的变化而变化。通过对深圳股票市场中的各个行业股票的系统风险系数β的实证分析证明了各个行业股票的系统风险系数β在不同市场态势下存在差异,引入具有可变的系统风险系数β的条件CAPM是十分必要的。 展开更多
关键词 mrs-garch模型 条件资本资产定价模型(CCAPM) 可变系统风险系数 股票市场
下载PDF
存货质押融资质押物价格变化MRS-GRACH模型研究 被引量：1
8
作者 王贝贝 李金林 +1 位作者 邹庆忠 冉伦 《数学的实践与认识》 CSCD 北大核心 2012年第21期20-25,共6页
针对质押物价格收益序列存在的结构转换特征,对常系数ARCH模型进行改进,引入一个变化服从马尔科夫过程的状态随机变量反映价格收益不同的波动状况,从而构建了质押物价格收益MRS-GARCH模型.实例研究表明MRS-GARCH模型能够刻画现实中质押... 针对质押物价格收益序列存在的结构转换特征,对常系数ARCH模型进行改进,引入一个变化服从马尔科夫过程的状态随机变量反映价格收益不同的波动状况,从而构建了质押物价格收益MRS-GARCH模型.实例研究表明MRS-GARCH模型能够刻画现实中质押物价格收益波动结构动态变化过程,同时能够识别外界不可见因素对收益波动的影响力度,MRS-GARCH模型较GARCH模型在拟合及预测价格收益波动方面具有更准确的效果. 展开更多
关键词 存货质押融资 价格风险 mrs—GRACH模型
原文传递
已选择0条
导出题录 引用分析
参考文献
引证文献
 统计分析
检索结果
已选文献
上一页 1 下一页 到第 页
使用帮助 返回顶部