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股权结构、股权监管与财务业绩--来自中国寿险业股权监管的经验证据 被引量:17
1
作者 祝继高 苏嘉莉 黄薇 《会计研究》 CSSCI 北大核心 2020年第6期61-74,共14页
股权结构与财务业绩的关系存在一定的争论。保险行业的股权结构面临较为严格的监管,为研究股权结构对财务业绩的影响提供了独特的场景。通过对2009-2017年中国寿险企业的数据进行研究发现,第一大股东持股比例越高,寿险企业业绩更好,偿... 股权结构与财务业绩的关系存在一定的争论。保险行业的股权结构面临较为严格的监管,为研究股权结构对财务业绩的影响提供了独特的场景。通过对2009-2017年中国寿险企业的数据进行研究发现,第一大股东持股比例越高,寿险企业业绩更好,偿付能力充足率越高;而股权制衡度越高,寿险企业的业绩和偿付能力越差。在放宽寿险业股权监管的背景下,第一大股东高持股比例对于业绩和偿付能力的促进作用被削弱,从实际控制人角度分析也获得了同样的结论,表明股权监管的放松会加重寿险企业的代理问题。而且,第一大股东持股比例与财务业绩的相关关系在国有寿险企业和规模大的寿险企业中更弱。本文研究结论对于金融企业的股权监管和进一步扩大资本市场对外开放具有积极的启示作用。 展开更多
关键词 寿险企业 股权结构 绩效 偿付能力 监管
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我国人寿保险公司经营绩效的DEA有效性分析 被引量:16
2
作者 蒋才芳 陈收 《财经理论与实践》 CSSCI 北大核心 2014年第4期27-32,共6页
市场绩效反映了市场运行的效率和资源配置的效果,运用数据包络分析(DEA)投入导向型模型,考量我国30家人寿保险公司2002~2011年经营绩效的有效性,结果显示,中资寿险公司经营绩效DEA相对有效性与人寿保险公司规模成一定正相关关系... 市场绩效反映了市场运行的效率和资源配置的效果,运用数据包络分析(DEA)投入导向型模型,考量我国30家人寿保险公司2002~2011年经营绩效的有效性,结果显示,中资寿险公司经营绩效DEA相对有效性与人寿保险公司规模成一定正相关关系,中外合资或外资寿险公司经营绩效DEA有效性低于中资寿险公司经营绩效的有效性,我国寿险市场保险公司经营绩效与国民经济发展以及人寿保险宏观管理政策有较强正相关性。 展开更多
关键词 人寿保险公司 经营绩效 DEA 有效性
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业务集中度对寿险公司利润和风险的作用研究 被引量:16
3
作者 孙祁祥 边文龙 王向楠 《当代经济科学》 CSSCI 北大核心 2015年第3期27-38,125,共12页
本文从产品类型、销售渠道、地理区域三个维度研究业务集中度对中国寿险公司利润和风险的作用。基于2005-2012年中国寿险公司的非平衡面板数据,计量分析发现,三个维度的集中度对公司利润、风险的作用存在较大差异,并且业务集中度对中资... 本文从产品类型、销售渠道、地理区域三个维度研究业务集中度对中国寿险公司利润和风险的作用。基于2005-2012年中国寿险公司的非平衡面板数据,计量分析发现,三个维度的集中度对公司利润、风险的作用存在较大差异,并且业务集中度对中资寿险公司和外资寿险公司作用也显著不同。对于中资寿险公司,产品集中度负向影响利润,正向影响风险;渠道、地理集中度正向影响利润;对于外资寿险公司,三个维度的集中度均正向影响公司利润,负向影响公司风险。此外,产品集中度对利润的正向影响、产品和渠道集中度对风险的负向影响均在外资寿险公司中更强,外资寿险公司从专业化中受益更大。 展开更多
关键词 寿险公司 业务集中度 利润 风险 所有权性质
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全面风险管理对企业经营效率的影响——基于45家寿险公司的实证研究 被引量:12
4
作者 陈华 杜霞 王丽珍 《保险研究》 CSSCI 北大核心 2019年第2期3-15,共13页
全面风险管理能够通过风险间的关联性更全面地识别和控制风险,从而降低额外损失发生的可能性并提高企业经营效率,但建立全面风险管理体系需要投入大量人力物力和时间,在一定程度上会降低企业的经营效率。本文以寿险公司为研究对象,重新... 全面风险管理能够通过风险间的关联性更全面地识别和控制风险,从而降低额外损失发生的可能性并提高企业经营效率,但建立全面风险管理体系需要投入大量人力物力和时间,在一定程度上会降低企业的经营效率。本文以寿险公司为研究对象,重新定义了全面风险管理程度指标,并通过Malmquist指数法测度企业效率,采用固定效应面板回归以及门槛效应回归模型,研究全面风险管理对于企业经营效率的影响。结果表明全面风险管理主要通过规模效率变动进一步促进技术效率增长,并最终改善全要素生产率变动。但是,全面风险管理体系的建设是一个循序渐进的过程,相对而言,适度的全面风险管理措施更符合当前市场环境和企业发展状况。 展开更多
关键词 全面风险管理 企业经营效率 寿险公司
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主动资本调整还是被动监管约束?——寿险公司实际资本与最低资本影响因素的研究 被引量:11
5
作者 郑苏晋 王丽珍 林媛真 《管理评论》 CSSCI 北大核心 2015年第9期59-68,共10页
本文采用2009-2013年46家寿险公司的年度"公开信息披露"数据对实际资本与最低资本的影响因素及其相互作用机制进行了实证分析。研究结果显示,实际资本能够较好地反映承保风险,但不能反映投资风险;最低资本没有对实际资本产生... 本文采用2009-2013年46家寿险公司的年度"公开信息披露"数据对实际资本与最低资本的影响因素及其相互作用机制进行了实证分析。研究结果显示,实际资本能够较好地反映承保风险,但不能反映投资风险;最低资本没有对实际资本产生及时有效的约束,但是150%的偿付能力充足率临界值却对实际资本产生了较好的约束。这表明,寿险公司尚不能够"主动"改善资本结构,而是"被动"地维持偿付能力监管标准,保险公司的资本管理能力和风险应对能力均有待提高。就监管而言,针对不同的公司类型设立弹性的偿付能力充足率标准,引导寿险公司以风险为导向进行资本管理,也有待在"偿二代"监管体系中逐渐确立和完善。 展开更多
关键词 实际资本 最低资本 寿险公司 偿付能力
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互联网金融背景下中国寿险公司经营绩效评价研究 被引量:10
6
作者 杨卫平 周咪 成萌 《财经理论与实践》 CSSCI 北大核心 2016年第4期31-36,共6页
以2013年保费收入行业前十的寿险公司作为研究样本,对它们的经营状况进行横向和纵向的比较分析,并运用建立的经营绩效评价体系,对经营绩效进行综合评价。评价结果表明,泰康人寿2013年在偿债能力、盈利能力、运营效率和成长能力表现欠佳... 以2013年保费收入行业前十的寿险公司作为研究样本,对它们的经营状况进行横向和纵向的比较分析,并运用建立的经营绩效评价体系,对经营绩效进行综合评价。评价结果表明,泰康人寿2013年在偿债能力、盈利能力、运营效率和成长能力表现欠佳,但是互联网运营能力排名第一,从而提升了其经营绩效的综合排名。基于综合评价结果,泰康人寿需要从两方面进一步改善其经营状况:第一,从提升短期流动性、注重寿险业务发展和控制综合费用支出入手,改善传统的经营指标;第二,通过优化页面设计、调整在线客服时长和完善产品结构来保持其互联网运营优势。 展开更多
关键词 互联网金融 寿险公司 绩效评价 熵值法
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全面风险管理策略对人身保险公司的企业价值影响效用分析 被引量:9
7
作者 陈凯 《华东经济管理》 CSSCI 北大核心 2017年第3期124-130,共7页
文章基于中国人身保险公司全面风险管理的实施情况并以我国人身保险公司为样本,衡量全面风险管理实施情况,采用最小二乘估计的方法对全面风险管理与公司价值以及公司风险水平之间的关系进行分析。结果表明,全面风险管理的实施与我国保... 文章基于中国人身保险公司全面风险管理的实施情况并以我国人身保险公司为样本,衡量全面风险管理实施情况,采用最小二乘估计的方法对全面风险管理与公司价值以及公司风险水平之间的关系进行分析。结果表明,全面风险管理的实施与我国保险公司的价值之间呈现阶段差异:在实施初期,企业需要投入大量成本用于建设全面风险管理体系,全面风险管理会直接导致企业价值降低;在成熟期,全面风险管理可通过提高公司资产配置效率提升企业价值。在风险水平方面,受当前政策环境影响,保险公司的风险敏感性较低。从长期来看,全面风险管理将对保险公司价值产生显著的正面影响,保险公司有必要加快全面风险管理体系的建设。 展开更多
关键词 全面风险管理 企业价值 人身保险公司
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我国寿险公司的经营效率分析--基于DEA的生产前沿面理论 被引量:6
8
作者 刘晓星 邱桂华 胡颖 《当代经济管理》 2008年第1期71-76,共6页
利用DEA方法考察了1999-2005年间中国11家寿险公司的技术效率、纯技术效率和规模效率的变化情况,通过多元线性回归对影响我国寿险行业经营效率的因素进行了分析。研究表明,中国的寿险行业技术效率普遍不高,低技术效率的原因主要归咎于... 利用DEA方法考察了1999-2005年间中国11家寿险公司的技术效率、纯技术效率和规模效率的变化情况,通过多元线性回归对影响我国寿险行业经营效率的因素进行了分析。研究表明,中国的寿险行业技术效率普遍不高,低技术效率的原因主要归咎于规模的低效率。其中中资寿险公司在技术效率和规模效率方面要略好于合资公司。回归分析结果显示市场份额对我国寿险业效率的正向影响最大,人力资源水平和资产规模对我国寿险业的效率呈显著的负相关关系,而寿险公司的资本来源结构对效率没有显著影响。 展开更多
关键词 寿险公司 效率分析 DEA
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论日本保险业的改革与重组 被引量:4
9
作者 池晶 《金融研究》 CSSCI 北大核心 2000年第10期130-134,F003,共6页
随着经济全球化、金融化进程的加快 ,日本保险业以限制竞争、严格监管著称的监管模式受到了挑战。泡沫经济的破灭和东亚金融风暴的冲击 ,使日本保险市场萎缩 ,业务拓展受阻 ,利差损失严重 ,寿险经营状况拮据。加之欧美金融业兼并与重组... 随着经济全球化、金融化进程的加快 ,日本保险业以限制竞争、严格监管著称的监管模式受到了挑战。泡沫经济的破灭和东亚金融风暴的冲击 ,使日本保险市场萎缩 ,业务拓展受阻 ,利差损失严重 ,寿险经营状况拮据。加之欧美金融业兼并与重组的竞争压力 ,日本不得不对有上百年历史的保险业进行改革和重组 ,其内容包括 :调整经营战略———放宽限制、促进竞争 ;监管方式改革———偿付能力控制和经营信息公开。组织机构改革———兼并与重组。而新市场的开拓 ,新商品的开发 ,寻求多种投资途径 ,扩大营销渠道 ,导入多媒体手段等 ,将是 2 1世纪日本保险的走势。 展开更多
关键词 日本 保险业 人寿保险 财产保险 保险公司 改革
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寿险公司实施全面风险管理对企业价值的影响研究 被引量:7
10
作者 张芳洁 张桂霖 亓明 《保险研究》 CSSCI 北大核心 2017年第10期54-64,共11页
为了探索寿险公司实施全面风险管理对企业价值的影响,选择58家寿险公司2010~2015年度公开披露的数据信息,以总资产收益率ROA作为寿险公司企业价值变量指标,以ERM作为全面风险管理核心变量指标,包括全面风险管理组织结构指标ERM1和技术... 为了探索寿险公司实施全面风险管理对企业价值的影响,选择58家寿险公司2010~2015年度公开披露的数据信息,以总资产收益率ROA作为寿险公司企业价值变量指标,以ERM作为全面风险管理核心变量指标,包括全面风险管理组织结构指标ERM1和技术能力水平指标ERM2。其中,ERM1从3个维度衡量全面风险管理组织结构体系的影响,ERM2从3个维度7类风险衡量全面风险管理技术能力水平的影响,ERM3(ERM1×ERM2)衡量全面风险管理组织结构和技术能力水平的共同作用。运用赋值法和固定效应回归模型进行实证研究。结果显示,ERM1、ERM2、ERM3均与企业的总资产收益率ROA之间存在显著的正相关关系,相关系数分别为0.0128***、0.00530**和0.00278***,表明寿险公司全面风险管理组织结构体系有非常显著的影响,技术能力水平有比较明显的影响,而二者共同作用则有非常显著的影响。具体来说,拥有完善的全面风险管理组织结构的公司,资产收益率将相对提高3.84个百分点(1.28%×3=3.84%);拥有完善的全面风险管理技术能力水平的公司,资产收益率将相对提高3.71个百分点(0.53%×7=3.71%);同时拥有完善的全面风险管理组织结构和技术能力水平的公司,资产收益率将相对提高约5.84个百分点(0.278%×3×7=5.838%)。由此可见,完善全面风险管理组织结构体系、提升全面风险管理技术能力水平,能够显著提高寿险公司的企业价值,最后,提出了相应的建议。 展开更多
关键词 寿险公司 全面风险管理 企业价值
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基于相关性分析与DEA模型的寿险公司效率分析 被引量:6
11
作者 王建宏 陆志峰 薛伟 《数学的实践与认识》 CSCD 北大核心 2009年第20期25-30,共6页
选取国内较有影响力的八家寿险公司作为研究对象,提出了基于相关性分析的DEA组合评价方法,该方法综合了相关性分析和DEA两种方法的优点.利用相关性分析的方法设计出评价寿险公司经营效率的投入和产出指标.然后综合运用DEA模型对这八家... 选取国内较有影响力的八家寿险公司作为研究对象,提出了基于相关性分析的DEA组合评价方法,该方法综合了相关性分析和DEA两种方法的优点.利用相关性分析的方法设计出评价寿险公司经营效率的投入和产出指标.然后综合运用DEA模型对这八家公司的经营效率进行研究,分析影响效率有效性的因素. 展开更多
关键词 相关性分析 DEA模型 寿险公司 效率分析
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基于Malmquist指数分解方法的寿险公司生产效率研究 被引量:6
12
作者 初可佳 《暨南学报(哲学社会科学版)》 CSSCI 北大核心 2015年第7期133-142,164,共10页
人寿保险公司的全要素生产率变动可进一步分解为技术效率变动指数和生产技术变动指数,生产技术变动指数又可继续分解为产出偏向生产技术变动指数、投入偏向生产技术变动和生产技术变动幅度指数。在2005—2012年间,我国大部分人寿保险公... 人寿保险公司的全要素生产率变动可进一步分解为技术效率变动指数和生产技术变动指数,生产技术变动指数又可继续分解为产出偏向生产技术变动指数、投入偏向生产技术变动和生产技术变动幅度指数。在2005—2012年间,我国大部分人寿保险公司经历了显著的生产率提升;内资人寿保险公司和中外合资人寿保险公司在技术效率改进方面差异较小,而在生产技术改进方面较为落后;规模越大的人寿保险公司技术升级越快,全要素生产率提升越大。 展开更多
关键词 MALMQUIST指数 人寿保险公司 生产率
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基于DEA和SFA方法的寿险公司经营效率实证研究 被引量:1
13
作者 何浩 闫冰 《上海金融》 CSSCI 北大核心 2009年第7期88-92,共5页
本文以某寿险公司8家大中城市分公司为样本,分别基于DEA和SFA两种方法对其总保费、标准保费和分渠道保费产出效率进行了估算。结果表明,该公司大中城市分公司的经营效率不容乐观,资金推动业务发展的特征比较明显,经营绩效仍待提高。虽... 本文以某寿险公司8家大中城市分公司为样本,分别基于DEA和SFA两种方法对其总保费、标准保费和分渠道保费产出效率进行了估算。结果表明,该公司大中城市分公司的经营效率不容乐观,资金推动业务发展的特征比较明显,经营绩效仍待提高。虽然这是基于一家寿险公司样本分析得出的结论,但是,当前寿险公司在大中城市经营效率不高这一现象是比较普遍的,需要引起寿险行业的高度关注。 展开更多
关键词 寿险公司 经营效率 DEA SFA
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FSSC模式下寿险公司业财融合实施效率DEA分析 被引量:6
14
作者 付红 《经济研究导刊》 2022年第15期105-108,共4页
“互联网+”时代下,传统的企业财务管理模式需要做出变革以适应时代的快速发展。业财融合的理念为企业明确了新的方向。通过DEA(数据包络分析)两阶段模型,将FSSC模式下寿险公司业财融合实施分为FSSC实施阶段与业财融合工具应用阶段,对我... “互联网+”时代下,传统的企业财务管理模式需要做出变革以适应时代的快速发展。业财融合的理念为企业明确了新的方向。通过DEA(数据包络分析)两阶段模型,将FSSC模式下寿险公司业财融合实施分为FSSC实施阶段与业财融合工具应用阶段,对我国FSSC模式下寿险业翘楚公司业财融合相对效率进行分析。基于DEA模型的结果,发现企业FSSC实施阶段效率较低且关联性差,但业财融合工具应用阶段的相对效率较高,与预想存在一定的差距。针对其FSSC实施存在的问题,从多个方面系统探讨基于FSSC功能的企业业财融合升级路径。 展开更多
关键词 业财融合 DEA FSSC模式 寿险公司
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美国寿险公司资产配置的结构变迁及启示 被引量:2
15
作者 廖发达 《证券市场导报》 北大核心 2005年第6期14-18,共5页
美国寿险公司资产配置结构变迁具有一些显著特征:账户进行严格的分类管理,不同的帐户执行不同的收益目标和资产配置策略;在保持资产配置结构总体稳定的前提下,根据社会经济的结构变化及各类资产风险—收益的相对变化适时进行结构调整以... 美国寿险公司资产配置结构变迁具有一些显著特征:账户进行严格的分类管理,不同的帐户执行不同的收益目标和资产配置策略;在保持资产配置结构总体稳定的前提下,根据社会经济的结构变化及各类资产风险—收益的相对变化适时进行结构调整以获取稳定的、相对较高的收益。美国的经验是,根据经济、金融结构变化适时调整资产配置结构是寿险公司服务社会经济,获取良好、稳定收益的重要条件。 展开更多
关键词 寿险公司 结构变迁 美国 资产配置结构 结构变化 社会经济 分类管理 配置策略 结构调整 资产风险 适时调整 收益 稳定 账户 帐户 金融
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寿险公司资产配置问题研究 被引量:4
16
作者 陈旭晖 《保险研究》 CSSCI 北大核心 2007年第7期81-83,共3页
寿险公司通过合理的资产配置,一方面可以增加公司的利润,扩大积累和增强公司的偿付能力;另一方面可以增加积累资金向投资的转化,通过资本市场等渠道,向外输出资本,推动国民经济的发展。寿险投资的一般条件限制为安全性、流动性、收益性... 寿险公司通过合理的资产配置,一方面可以增加公司的利润,扩大积累和增强公司的偿付能力;另一方面可以增加积累资金向投资的转化,通过资本市场等渠道,向外输出资本,推动国民经济的发展。寿险投资的一般条件限制为安全性、流动性、收益性;特殊条件约束有对称性、替代性、分散性、转移性、平衡性。现代经济中寿险资金可以投资的渠道受到监管机构的严格限制,虽有所放宽,但仍然受到一定限制,寿险公司的投资资产类别一般可以分为银行存款、债券、股票、固定资产以及贷款、产业投资、融资租赁、产权交易等方式。 展开更多
关键词 寿险公司 资产配置 资金运用
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监管处罚抑制了保险公司的风险承担吗?——来自中国寿险业的实证检验 被引量:3
17
作者 卢雨萱 赵桂芹 《现代财经(天津财经大学学报)》 CSSCI 北大核心 2023年第7期106-125,共20页
本文手工整理了2012-2020年中国银保监会公开披露的寿险业行政处罚决定书,从风险承担视角检验监管处罚的有效性。研究发现,监管处罚对寿险公司不同层面风险承担的影响存在显著差异,对公司总体财务风险和投资风险承担没有显著影响,但能... 本文手工整理了2012-2020年中国银保监会公开披露的寿险业行政处罚决定书,从风险承担视角检验监管处罚的有效性。研究发现,监管处罚对寿险公司不同层面风险承担的影响存在显著差异,对公司总体财务风险和投资风险承担没有显著影响,但能显著抑制公司流动性风险,维护保单持有人利益;监管处罚的风险抑制作用在不同规模的寿险公司表现出异质性,因利益驱动大型寿险公司风险承担不降反升,而中小型寿险公司则会受到一定威慑和监督作用,主动降低风险承担水平。此外,不同监管处罚类别和处罚力度对寿险公司不同层面风险承担的影响存在明显差异。 展开更多
关键词 监管处罚 风险承担 寿险公司 监管失灵
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寿险公司内部控制问题探析 被引量:2
18
作者 张静波 《保险研究》 CSSCI 北大核心 2009年第2期47-51,共5页
当今社会经济的日益繁荣及经济来往的多元化、复杂化,使寿险公司的经营面临着诸多风险,加强内部控制研究和实施就成为寿险公司亟待解决的一个问题。本文揭示了内部控制的涵义和本质,描述了寿险公司内部控制的特点和目前存在的问题,提出... 当今社会经济的日益繁荣及经济来往的多元化、复杂化,使寿险公司的经营面临着诸多风险,加强内部控制研究和实施就成为寿险公司亟待解决的一个问题。本文揭示了内部控制的涵义和本质,描述了寿险公司内部控制的特点和目前存在的问题,提出了加强寿险公司内部控制应采取的对策:强化内部控制在战略管理中的地位;寿险公司内部控制作为核心竞争力的培育;建立寿险公司内部控制标准;提升内部控制设计思路;加强内部控制的执行力等。 展开更多
关键词 寿险公司 内部控制 改进对策
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利率长记忆性识别及其对寿险公司经济资本的影响
19
作者 李秀芳 冯泽宇 陈孝伟 《保险研究》 CSSCI 北大核心 2024年第8期15-26,共12页
利率作为金融市场的核心变量,对寿险公司的稳健经营具有至关重要的影响。本文对国内不同期限利率序列的赫斯特指数进行测算,并设计Wald统计检验和混洗序列检验,发现利率序列具有显著的长记忆性特征。在此基础上,使用分数CIR模型对连续... 利率作为金融市场的核心变量,对寿险公司的稳健经营具有至关重要的影响。本文对国内不同期限利率序列的赫斯特指数进行测算,并设计Wald统计检验和混洗序列检验,发现利率序列具有显著的长记忆性特征。在此基础上,使用分数CIR模型对连续时间长记忆性利率进行建模,基于神经网络间接推断进行参数估计,并采用嵌套随机模拟方法研究了利率长记忆性对寿险公司利率风险经济资本评估的影响。研究结果显示,1个月及以上期限的利率序列具有显著的长记忆性特征,若忽视利率长记忆性会低估利率均值回复速度和波动性;利率的长记忆性会增加极端事件的概率,使得寿险公司面临更大的风险损失可能性,增加寿险公司经济资本评估的尾部风险。寿险公司进行经济资本评估时应细致分析并纳入利率的长期依赖结构,以确保对潜在的尾部风险有充分预见,从而在面对复杂多变的市场环境时,能够维持公司的财务稳健性和长期价值创造能力。 展开更多
关键词 寿险公司 利率风险 长记忆性 经济资本 间接推断
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基于利率情景生成的寿险公司经济资本量化 被引量:4
20
作者 李秀芳 卢山 《保险研究》 CSSCI 北大核心 2017年第6期15-26,共12页
本文构建了符合中国风险导向偿付能力体系(简称"C-ROSS")监管原则的寿险公司经济资本模型,通过MATLAB编程实现利率情景生成和寿险公司自下而上的经济资本量化,并对保险风险经济资本、利率风险经济资本和整体风险经济资本展开... 本文构建了符合中国风险导向偿付能力体系(简称"C-ROSS")监管原则的寿险公司经济资本模型,通过MATLAB编程实现利率情景生成和寿险公司自下而上的经济资本量化,并对保险风险经济资本、利率风险经济资本和整体风险经济资本展开分析,探讨了风险聚合过程中的经济资本分散化效应以及风险内聚合与风险外聚合对经济资本的影响。研究结果显示:保险风险和利率风险聚合的风险分散化效应较为稳定,但对于长寿和死亡这两个互斥风险,通过相关系数矩阵进行聚合的实质是假设了死亡率改善和恶化的概率,并且该概率会随着年龄的改变而变化;风险内聚合的经济资本显著大于风险外聚合的经济资本,风险外聚合所带来的风险分散化效应对于女性保单最为明显;从降低公司整体经济资本占用出发,寿险公司应该更多地向男性客户销售终身寿险。 展开更多
关键词 经济资本 利率情景生成 寿险公司
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