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中国股票市场是弱式有效的吗——基于样本外预测的检验
被引量:
13
1
作者
汪卢俊
《当代经济科学》
CSSCI
北大核心
2014年第2期62-69,126,共8页
本文建立LSTAR-GARCH模型描述上证指数与深证成指的真实数据生成过程,在此基础上借助滚动分析进行样本外预测,通过对比真实数据生成过程与鞅假设下的预测效果,对中国股市的弱式有效性进行检验。研究发现,2005年4月29日股改之初,沪深股...
本文建立LSTAR-GARCH模型描述上证指数与深证成指的真实数据生成过程,在此基础上借助滚动分析进行样本外预测,通过对比真实数据生成过程与鞅假设下的预测效果,对中国股市的弱式有效性进行检验。研究发现,2005年4月29日股改之初,沪深股市均非弱式有效市场,2010年4月16日股指期货推出后,深圳股市有效性增强,逐渐达到弱式有效市场,但上海股市至今仍未达到弱式有效市场。同时,经济意义上的证据也支持这一结论,股指期货推出后,深证成指套利的可能性很小,但上证指数套利的空间依旧存在。研究结果表明股票市场的有效性仍有待增强。
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关键词
股票市场
弱式有效市场
lstar
—
garch
模型
样本外预测
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职称材料
LSTAR-GARCH模型的单位根检验
被引量:
5
2
作者
汪卢俊
《统计研究》
CSSCI
北大核心
2014年第7期85-91,共7页
LSTAR模型的单位根检验往往易忽视其条件方差的时变性,实际上,对许多经济变量尤其是金融变量建立LSTAR模型后,经常发现其条件方差存在GARCH效应。针对LSTAR-GARCH模型的平稳性检验,本文构建了检验统计量tNG,在极大似然估计的基础上,推导...
LSTAR模型的单位根检验往往易忽视其条件方差的时变性,实际上,对许多经济变量尤其是金融变量建立LSTAR模型后,经常发现其条件方差存在GARCH效应。针对LSTAR-GARCH模型的平稳性检验,本文构建了检验统计量tNG,在极大似然估计的基础上,推导出tNG的渐近分布,通过蒙特卡洛模拟方法得到该统计量的渐近临界值,并在此基础上研究了tNG的检验功效及其优势。
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关键词
lstar
—
garch
模型
单位根检验
极大似然估计
蒙特卡洛模拟
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职称材料
题名
中国股票市场是弱式有效的吗——基于样本外预测的检验
被引量:
13
1
作者
汪卢俊
机构
南开大学经济学院
出处
《当代经济科学》
CSSCI
北大核心
2014年第2期62-69,126,共8页
文摘
本文建立LSTAR-GARCH模型描述上证指数与深证成指的真实数据生成过程,在此基础上借助滚动分析进行样本外预测,通过对比真实数据生成过程与鞅假设下的预测效果,对中国股市的弱式有效性进行检验。研究发现,2005年4月29日股改之初,沪深股市均非弱式有效市场,2010年4月16日股指期货推出后,深圳股市有效性增强,逐渐达到弱式有效市场,但上海股市至今仍未达到弱式有效市场。同时,经济意义上的证据也支持这一结论,股指期货推出后,深证成指套利的可能性很小,但上证指数套利的空间依旧存在。研究结果表明股票市场的有效性仍有待增强。
关键词
股票市场
弱式有效市场
lstar
—
garch
模型
样本外预测
Keywords
Stock
Market
Weakly
Efficient
Market
lstar
-
garch
model
Out-of-Sample
Forecast
分类号
F224 [经济管理—国民经济]
F832.51
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职称材料
题名
LSTAR-GARCH模型的单位根检验
被引量:
5
2
作者
汪卢俊
机构
南开大学经济学院数量经济专业
出处
《统计研究》
CSSCI
北大核心
2014年第7期85-91,共7页
文摘
LSTAR模型的单位根检验往往易忽视其条件方差的时变性,实际上,对许多经济变量尤其是金融变量建立LSTAR模型后,经常发现其条件方差存在GARCH效应。针对LSTAR-GARCH模型的平稳性检验,本文构建了检验统计量tNG,在极大似然估计的基础上,推导出tNG的渐近分布,通过蒙特卡洛模拟方法得到该统计量的渐近临界值,并在此基础上研究了tNG的检验功效及其优势。
关键词
lstar
—
garch
模型
单位根检验
极大似然估计
蒙特卡洛模拟
Keywords
lstar
-
garch
model
Unit
Root
Test
Maximum
Likelihood
Estimation
Monte
Carlo
Simulation
分类号
O212 [理学—概率论与数理统计]
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职称材料
题名
作者
出处
发文年
被引量
操作
1
中国股票市场是弱式有效的吗——基于样本外预测的检验
汪卢俊
《当代经济科学》
CSSCI
北大核心
2014
13
下载PDF
职称材料
2
LSTAR-GARCH模型的单位根检验
汪卢俊
《统计研究》
CSSCI
北大核心
2014
5
下载PDF
职称材料
已选择
0
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参考文献
引证文献
统计分析
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