FDI、出口与区域经济增长——异质面板“格兰杰”因果检验的应用 被引量：9

1

作者 雷欣 陈继勇 《经济管理》 CSSCI 北大核心 2012年第6期10-20,共11页

本文运用基于滞后增广向量自回归(LA-VAR)模型和Bootstrap的异质面板"格兰杰"因果检验方法,对中国1987～2010年的省际面板数据进行实证分析,检验外商直接投资(FDI)、出口和经济增长的关系。结果显示,总体上看,FDI、出口和经... 本文运用基于滞后增广向量自回归(LA-VAR)模型和Bootstrap的异质面板"格兰杰"因果检验方法,对中国1987～2010年的省际面板数据进行实证分析,检验外商直接投资(FDI)、出口和经济增长的关系。结果显示,总体上看,FDI、出口和经济增长两两之间存在异质双向因果关系;分开来看,仅有19个省区存在至少一个方向的因果关系,其中84%的省区位于中西部地区。在短期内,中西部地区外商直接投资、出口与经济增长的关系更为紧密。本文的政策涵义是,对部分中西部省区而言,仍有必要扩大招商引资或出口的规模,但对于东部发达地区而言,优化外商直接投资和出口贸易的结构,才是发挥对外开放促进长期经济增长潜力的关键。 展开更多

关键词 外商直接投资 出口 经济增长 la—var模型 BOOTSTRAP

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金融资产综合风险价值动态评估研究 被引量：1

2

作者 王周伟 邬展霞 《财经理论与实践》 CSSCI 北大核心 2012年第5期2-6,共5页

为综合度量金融资产损失的市场风险与流动性风险,采用GARCH-VaR模型度量了日市场风险价值,用日内相对波动幅度调整为日LA-VaR,并利用时间延展槡T规则将它转换为变现期间的综合风险价值,构建了金融资产综合风险价值的全方位动态评估模型... 为综合度量金融资产损失的市场风险与流动性风险,采用GARCH-VaR模型度量了日市场风险价值,用日内相对波动幅度调整为日LA-VaR,并利用时间延展槡T规则将它转换为变现期间的综合风险价值,构建了金融资产综合风险价值的全方位动态评估模型。通过以中国股指期货为例的实证研究证明,该模型能够有效评估金融资产综合风险价值,适用于金融资产公允价值的期末估算。 展开更多

关键词 GARCH—var模型 la—var模型 流动性风险调整 综合风险价值

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经济波动和货币供应量波动对物价波动的影响分析 被引量：4

3

作者 李玉双 陈乐一 《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2009年第20期105-106,共2页

物价波动的研究一直都是学术界普遍关注的热点。而诸多研究都是从单因素分析物价波动问题。文章运用LA-VAR模型的Granger因果检验等计量方法,分析我国经济波动和货币供应量增长率对物价波动的影响。其实证结果表明:经济波动和货币供应... 物价波动的研究一直都是学术界普遍关注的热点。而诸多研究都是从单因素分析物价波动问题。文章运用LA-VAR模型的Granger因果检验等计量方法,分析我国经济波动和货币供应量增长率对物价波动的影响。其实证结果表明:经济波动和货币供应量波动都能引起物价的波动,其中在短期和中期内,货币供应量增长率对物价波动的影响较大,而在长期中,经济波动对物价波动的影响较大。 展开更多

关键词 经济波动 货币供应量波动 物价波动 la—var模型 GRANGER因果

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基于La-VaR模型的中国国债市场流动性风险研究 被引量：3

4

作者 胡方琦 宋琴 《海南金融》 2016年第1期17-22,49,共7页

本文基于La-VaR模型测度中国国债市场流动性风险,并选取2009—2015年上证国债指数为数据,采用GARCH-VaR模型和La-VaR模型度量国债市场所面临的流动性风险,分析La-VaR模型对我国国债市场流动性风险测度的有效性。结果表明:相对于传统的Va... 本文基于La-VaR模型测度中国国债市场流动性风险,并选取2009—2015年上证国债指数为数据,采用GARCH-VaR模型和La-VaR模型度量国债市场所面临的流动性风险,分析La-VaR模型对我国国债市场流动性风险测度的有效性。结果表明:相对于传统的VaR模型,La-VaR模型能更好的测度国债市场的流动性风险,且LaVaR模型的预测结果与国债市场的表现大致吻合,可对国债市场进行较好的预测。 展开更多

关键词 国债市场 流动性风险 la—var模型

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中国上市商业银行市场流动性风险研究——基于流动性调整的在险价值模型 被引量：1

5

作者 胡方琦 宋琴 《金融发展研究》 北大核心 2016年第9期17-22,共6页

本文以16家上市商业银行的股价为样本数据,选取2007—2015年为样本区间,建立GARCH-LaVa R模型,分析我国上市商业银行的市场流动性风险。实证结果表明:大型国有银行更易受到市场流动性风险冲击,且银行业的整体风险水平的波动与宏观经济... 本文以16家上市商业银行的股价为样本数据,选取2007—2015年为样本区间,建立GARCH-LaVa R模型,分析我国上市商业银行的市场流动性风险。实证结果表明:大型国有银行更易受到市场流动性风险冲击,且银行业的整体风险水平的波动与宏观经济的走势趋同。La-Va R模型的使用给商业银行的流动性风险监管提供了新的思路与方法。 展开更多

关键词 上市商业银行 市场流动性风险 la-var模型

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互联网基金的流动性风险度量 被引量：1

6

作者 杜婕 刘睍 《财经科学》 CSSCI 北大核心 2016年第7期61-70,共10页

本文依据互联网基金流动性风险的特点,利用改进的La-VaR模型,对此类风险进行了度量,通过研究交易策略对资产价格以及资产价格波动率的影响,建立了最优变现策略模型。文章在此基础上对比分析了股票型基金和债券型基金的流动性风险,以及... 本文依据互联网基金流动性风险的特点,利用改进的La-VaR模型,对此类风险进行了度量,通过研究交易策略对资产价格以及资产价格波动率的影响,建立了最优变现策略模型。文章在此基础上对比分析了股票型基金和债券型基金的流动性风险,以及变动的波动率和历史波动率两种假设下的流动性风险。结果表明,股票型基金的流动性风险普遍偏高,但是,部分债券型基金的流动性风险也非常高,如果忽略交易策略对资产价格波动率的影响,流动性风险会被低估。最后,本文依据实证结果给出了相应的政策建议。 展开更多

关键词 互联网基金 流动性风险 最优变现策略 la-var模型

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偏股型基金的流动性风险实证分析--以多只公募基金为例

7

作者 杨剑锋 景治中 《四川工商学院学术新视野》 2022年第1期118-121,125,共5页

由于国内投资者存在非理性的投资行为,基金长期面临大规模赎回的压力,存在着流动性风险。本文选择偏股型基金作为研究对象,引用学者们对传统的VaR模型进行改良后得到La-VaR模型,对国内偏股型基金持仓占比较重的典型资产进行流动性风险... 由于国内投资者存在非理性的投资行为,基金长期面临大规模赎回的压力,存在着流动性风险。本文选择偏股型基金作为研究对象,引用学者们对传统的VaR模型进行改良后得到La-VaR模型,对国内偏股型基金持仓占比较重的典型资产进行流动性风险的数理分析。广泛的探究我国目前市面上的偏股型基金是否存在流动性风险,不同基金之间又存在着何种共性问题,进而对国内偏股型基金的资产组合进行初步的流动性风险研究。通过对实证分析的解读,本文从流动性风险管理系统的构建、基金管理人的决策、投资者的投资理念等方面提出建议,为我国偏股型基金的流动性风险管理提供参考。 展开更多

关键词 偏股型基金 流动性风险 la-var模型 赎回

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财政赤字与名义利率--基于LA-VAR模型的经验证据(1978-2005) 被引量：2

8

作者 许雄奇 张勋杰 《经济评论》 CSSCI 北大核心 2008年第2期67-72,共6页

财政赤字增加是否提高了利率水平的问题是国内外理论界争论的焦点。综合考虑影响利率水平变动的诸种因素,在5变量系统内检验了我国财政赤字与名义利率水平之间的关系。结果显示,财政赤字增加导致名义利率水平提高。其政策含义在于:在制... 财政赤字增加是否提高了利率水平的问题是国内外理论界争论的焦点。综合考虑影响利率水平变动的诸种因素,在5变量系统内检验了我国财政赤字与名义利率水平之间的关系。结果显示,财政赤字增加导致名义利率水平提高。其政策含义在于:在制定我国的宏观经济政策时,不能完全忽略和否认财政赤字增加对名义利率水平的影响;同时,需要继续推进利率市场化的改革进程,增强我国货币政策传导机制的有效性。 展开更多

关键词 财政赤字 名义利率 la—var模型 因果关系 广义脉冲响应函数

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非农经济发展对农民增收、贫困减少的效应研究——基于1985-2009年的时序数据分析

9

作者 徐刘芬 《山东省农业管理干部学院学报》 2012年第1期4-6,12,共4页

近年来农村非农经济发展迅速,对农民收入增长和就业都做出了重要贡献。政策制定者也将农村非农经济发展作为农村贫困人口脱贫的潜在路径而寄予较高的期望。我们利用基于扩展的3变量LA-VAR模型,考察了1985-2009年我国农民非农就业与农民... 近年来农村非农经济发展迅速,对农民收入增长和就业都做出了重要贡献。政策制定者也将农村非农经济发展作为农村贫困人口脱贫的潜在路径而寄予较高的期望。我们利用基于扩展的3变量LA-VAR模型,考察了1985-2009年我国农民非农就业与农民收入增长的因果关系,实证结果显示,在此期间,农民的非农就业对农民收入增长有巨大促进作用,是农民收入增长的根本原因。这表明在今后,农民收入增长以及农村脱贫依赖于非农经济的发展,然而,亲贫困式的非农经济增长并不会自动发生,需要政府投资于农村基础设施以及农村教育,改善贫困人口的人力资本存量以及加快城乡劳动力市场的融合。 展开更多

关键词 非农经济 亲贫困 农民增收 la-var模型

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创新投入、产业结构与经济增长 被引量：33

10

作者 李政 杨思莹 《求是学刊》 CSSCI 北大核心 2015年第4期61-67,共7页

创新是经济增长的长期动力。当前,中国经济同时面临增速下行压力和结构调整要求。加快实施创新驱动发展战略,提高经济增长质量和潜能,促进产业结构优化升级,是新常态下中国经济发展的必然选择。基于2002年到2012年省级面板数据,运用面板... 创新是经济增长的长期动力。当前,中国经济同时面临增速下行压力和结构调整要求。加快实施创新驱动发展战略,提高经济增长质量和潜能,促进产业结构优化升级,是新常态下中国经济发展的必然选择。基于2002年到2012年省级面板数据,运用面板LA-VAR模型分析中国创新投入、产业结构和经济增长三者之间的关系表明,中国创新投入对经济增长具有重要推动作用。但目前创新投入结构不尽合理,在一定程度上阻碍了产业结构向高级化水平发展,并导致产业结构凝固。经济增速提高对产业结构的带动作用不显著,也未导致创新投入强度的提高,即经济增长与创新投入之间没有形成联动机制。产业结构向高级化发展能够有效提高经济增长速度,但对创新投入强度呈负向影响。处理好三者之间的关系,形成彼此相互促进的联动机制,必将有助于中国经济转型和平稳增长。 展开更多

关键词 创新投入 产业结构 经济增长 面板la-var模型

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基于La-VaR模型互联网金融流动性风险的研究 被引量：2

11

作者 陈耀辉 杨宁 《时代金融》 2018年第32期341-342,共2页

近年来,互联网金融凭借着低成本高效率的特征发展迅速,其中蕴含的风险日益受到各界关注。基于中证互联网金融指数,本文利用GARCH模型和极值理论POT计算经流动性调整后的VaR值,对互联网金融的流动性风险进行度量,并通过返回检验比较两者... 近年来,互联网金融凭借着低成本高效率的特征发展迅速,其中蕴含的风险日益受到各界关注。基于中证互联网金融指数,本文利用GARCH模型和极值理论POT计算经流动性调整后的VaR值,对互联网金融的流动性风险进行度量,并通过返回检验比较两者的优劣。 展开更多

关键词 互联网金融 流动性风险 la-var模型返回检验

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国际粮价波动与我国粮食进口的互动关系研究 被引量：2

12

作者 揭昌亮 石峰 庞一楠 《价格理论与实践》 CSSCI 北大核心 2015年第10期78-80,共3页

本文选取近30年来的中国粮食分品种进口数据与国际粮食价格数据,实证研究了我国粮食进口对国际粮价的影响。结果表明:我国小麦进口量冲击对国际小麦价格变动的影响较弱,并且只存在从国际小麦价格到中国小麦进口的单向Granger因果关系;... 本文选取近30年来的中国粮食分品种进口数据与国际粮食价格数据,实证研究了我国粮食进口对国际粮价的影响。结果表明:我国小麦进口量冲击对国际小麦价格变动的影响较弱,并且只存在从国际小麦价格到中国小麦进口的单向Granger因果关系;中国大米、玉米进口量与国际大米、玉米价格互为Granger因果,中国进口量的增加会在短期内推升国际市场价格,但从长期看这种影响并不持久;中国大豆进口量对国际大豆价格有较强的持续影响,但由于国内大豆供给已对国际市场形成很强依赖度,国际大豆价格变化对中国大豆进口却没有显著影响。 展开更多

关键词 粮食进口 国际市场价格la—var模型 脉冲响应分析

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