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题名基于跳跃规模细分的已实现波动率建模研究
被引量：7
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作者
瞿慧
张明卓
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机构
南京大学工程管理学院
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出处
《中国管理科学》
CSSCI
北大核心
2013年第S1期310-314,共5页
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基金
国家自然科学基金资助项目(71201075)
江苏省自然科学基金面上项目(BK2011561)
+1 种基金
高等学校博士学科点专项科研基金资助项目(20120091120003)
教育部留学回国人员科研启动基金资助项目
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文摘
基于金融高频数据的已实现波动相关理论的提出,使得对跳跃波动与连续波动的识别及区分建模成为可能。不同规模的跳跃可能对应于不同的风险源并存在不同的时间序列特征,但现有文献尚未研究过对大、小跳跃的区分建模。鉴于此,在已实现波动HAR-RV-CJ模型基础上,提出选择合适的阈值,将跳跃波动进一步细分为大跳跃与小跳跃,构建基于跳跃规模细分的HAR-RV-CJ-BS模型。使用沪深300指数5分钟高频价格的移动窗样本外预测表明,HAR-RV-CJ-BS模型对短期、中期、长期已实现波动的预测能力均较HAR-RV-CJ模型有所提升,且对长期波动预测精度的改进最为显著。
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关键词
已实现波动率
har-rv-cj模型
跳跃规模细分
移动窗
样本外预测
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Keywords
realized volatility
har-rv-cj model
separates big jumps and small jumps
moving windows
out-ofsample forecast
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分类号
F224
[经济管理—国民经济]
F830
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题名引入宏观经济指标的棉花期货已实现波动率建模研究
被引量：2
- 2
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作者
袁方
瞿慧
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机构
南京大学工程管理学院
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出处
《中国管理科学》
CSSCI
北大核心
2013年第S1期315-320,共6页
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基金
国家自然科学基金项目(71201075)
江苏省自然科学基金面上项目(BK2011561)
+1 种基金
高等学校博士学科点专项科研基金资助项目(20120091120003)
教育部留学回国人员科研启动基金资助项目
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文摘
本文是基于高频数据的棉花期货已实现波动率的建模研究。选择影响棉花期货波动率的宏观经济指标,通过主成分分析提取出两种主成分,将这两种主成分以加性形式引入棉花期货市场已实现波动率的HAR-RV-CJ模型中,建立了包括宏观经济变量的HAR-RV-CJ-MEV模型,并将HAR-RV-CJ-MEV模型与HAR-RV-CJ模型的拟合与预测效果进行对比,结果表明,引入宏观经济指标的HAR-RV-CJ-MEV模型的拟合、预测效果较HAR-RV-CJ模型有所提高,且对数形式下对棉花期货短期(h=1)、中期(h=5)、长期(h=22)已实现波动率的拟合及预测能力的改进依次递增,即对长期已实现波动的拟合及预测效果最好。
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关键词
棉花期货
已实现波动率
宏观经济指标
har-rv-cj模型
har-rv-cj-MEV模型
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Keywords
cotton futures
realized volatility
microeconomic indicators
har-rv-cj
har-rv-cj-MEV
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分类号
F713.35
[经济管理—产业经济]
F762.2
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题名基于沪深300高频数据的股指波动预测方法研究
被引量：1
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作者
缪晓斌
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机构
中国建设银行江苏省分行营业部
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出处
《改革与开放》
2018年第9期5-8,共4页
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文摘
股指波动率是用来衡量股票市场收益不确定性的重要指标,不了解股指波动率就难以掌握和度量股票市场风险,进行有效的资源配置。通过构建HAR-RV模型、HAR-RV-CJ模型、HAR-RV-CJ-inf模型测度股指波动率,并利用沪深股市300指数2014年9月1日至2016年12月31日共580个交易日的5分钟高频数据为研究数据,利用SPA检验方法,从4种损失函数分短期、中期和长期对HAR-RV模型、HARRV-CJ模型和HAR-RV-CJ-inf模型的预测精度进行了比较。研究表明,隔夜信息会对后一个交易日的股市波动率产生影响;HAR-RV-CJ-inf模型在短期、中期和长期波动率的预测精度上均好于HAR-RV模型和HAR-RV-CJ模型。
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关键词
股指波动率
har-rv-cj-inf模型
SPA检验法
高频数据
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分类号
F832.51
[经济管理—金融学]
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