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基于GARCH-VaR模型的开放式基金风险度量 被引量:16
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作者 黄崇珍 曹奇 《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2017年第1期152-155,共4页
文章以华夏沪深300ETF联接为例,对开放式基金的风险度量进行了研究。选取2009年至2015年的每日单位净值,以对数收益率为样本数据。该基金的收益率具有尖峰厚尾性、波动聚集性。建立能消除ARCH效应的GARCH模型,引入适用于厚尾性的t分布和... 文章以华夏沪深300ETF联接为例,对开放式基金的风险度量进行了研究。选取2009年至2015年的每日单位净值,以对数收益率为样本数据。该基金的收益率具有尖峰厚尾性、波动聚集性。建立能消除ARCH效应的GARCH模型,引入适用于厚尾性的t分布和GED分布对样本数据拟合。预测各模型的条件均值和条件方差,最后代入到VaR公式中计算华夏沪深300ETF联接在不同分布下的风险值。应用Kupiec失败率检验法对基于各模型计算的VaR值的准确性进行检验,结果显示t分布下的GARCH-M模型能较好地拟合该基金并有效地度量风险。 展开更多
关键词 华夏沪深300ETF联接 开放式基金 风险度量 garch-var模型
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考虑机会成本的最优期货备用保证金需求 被引量:7
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作者 廖萍康 张卫国 傅俊辉 《系统管理学报》 CSSCI 2013年第1期91-98,共8页
保证金账户备用保证金富余或不足都可能会使投资者承受机会成本。在套期保值投资者可以获得短期贷款情况下,依次建立了基于最小化期望机会成本的单交易日和多交易日最优备用保证金优化模型,并讨论了模型的最优解性质。结合GARCH-VaR方... 保证金账户备用保证金富余或不足都可能会使投资者承受机会成本。在套期保值投资者可以获得短期贷款情况下,依次建立了基于最小化期望机会成本的单交易日和多交易日最优备用保证金优化模型,并讨论了模型的最优解性质。结合GARCH-VaR方法给出了最优备用保证金的动态设置方法,并通过上海交易所铜期货历史数据实证研究了备用保证金优化模型和设置方法的有效性和准确性。结果表明,本文模型和方法能够达到最小化期望机会成本的优化效果,且最优备用保证金的持有量和期望机会成本与投资者短期投资所能获得的短期无风险收益率负相关,而与银行短期贷款利率正相关。 展开更多
关键词 期货 套期保值 备用保证金 机会成本 garchvar模型
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基于GRACH-VAR模型的互联网理财产品市场风险管理研究 被引量:7
3
作者 陈倩文 《价值工程》 2015年第20期178-180,共3页
随着余额宝等基于互联网的理财产品迅速占领投资市场,我们看到了互联网思维下金融理财的一大新模式:凡是有留存资金就关联货币基金。本文引入VAR模型对互联网理财产品进行风险分析,以余额宝2013年5月上线至今的万份收益为样本数据,探讨... 随着余额宝等基于互联网的理财产品迅速占领投资市场,我们看到了互联网思维下金融理财的一大新模式:凡是有留存资金就关联货币基金。本文引入VAR模型对互联网理财产品进行风险分析,以余额宝2013年5月上线至今的万份收益为样本数据,探讨互联网理财产品的收益波动性,评估其市场风险。借鉴前期相关研究,GARCH-VAR模型可以很好地刻画收益率序列的波动性,研究发现:目前互联网金融产品的市场风险仍处可控范围,波动性较小。 展开更多
关键词 互联网理财产品 市场风险 garch-var模型
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中国碳金融市场价格的影响因素及风险测度研究 被引量:2
4
作者 解小文 周新苗 《科技与经济》 2022年第1期96-100,共5页
选取2015年8月10日到2021年3月23日期间我国4个碳交易试点的碳金融交易价格日数据进行处理,通过VAR模型,研究煤炭、石油、欧元汇率、工业部门、科技、上证指数对我国碳金融交易价格波动是否具有影响并分析其影响程度。同时基于GARCH-Va... 选取2015年8月10日到2021年3月23日期间我国4个碳交易试点的碳金融交易价格日数据进行处理,通过VAR模型,研究煤炭、石油、欧元汇率、工业部门、科技、上证指数对我国碳金融交易价格波动是否具有影响并分析其影响程度。同时基于GARCH-VaR模型,进一步分析碳金融交易价格波动产生的影响市场风险。结果表明:各个因素对碳金融交易价格波动都有影响,其中欧元汇率对碳金融价格波动的影响最为显著,石油对其价格波动影响持续期最长,但是碳金融交易价格波动受自身影响较大。并且通过GARCH模型计算得到的VaR结果显示:碳金融价格的波动产生正向风险。 展开更多
关键词 碳金融交易价格 影响因素 var模型 garch-var模型
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基于GARCH-VAR模型的REITs市场风险测度——以中国香港为例 被引量:4
5
作者 张红 束之毅 孙煦 《中国房地产》 2016年第12期3-12,共10页
近年来,房地产投资信托(Real Estate Investment Trusts,REITs)在全球房地产领域发展迅速,它为产权所有者带来便利的融资管道并增加资产流动性,使众多商业房地产证券化成为一种趋势。而在内地,碍于市场体制及法规的原因,REITs的公开发... 近年来,房地产投资信托(Real Estate Investment Trusts,REITs)在全球房地产领域发展迅速,它为产权所有者带来便利的融资管道并增加资产流动性,使众多商业房地产证券化成为一种趋势。而在内地,碍于市场体制及法规的原因,REITs的公开发行仍在推行当中,只有少数类REITs发行,主要仅以中国香港作为试点。通过介绍香港REITs市场情况,从微观角度建立GARCHVAR模型测算香港REITs市场的风险水平。结果显示,持有期间中预测效果良好,表明REITs交易市场中的风险基本可控。在此基础上,建议中国房地产信托基金行业统一市场风险计量工具,建立相关制度控制内外部风险,为中国REITs健康快速发展提供参考。 展开更多
关键词 REITS 风险测度 garch-var模型
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PTA期货风险度量——基于GARCH-VaR模型
6
作者 闫石 《市场周刊》 2024年第25期132-134,共3页
随着全球金融市场的不断扩张,各类金融市场的风险度量和管理越来越受到投资者和研究人员的重视。文章采用VaR方法来度量PTA期货市场中的风险,利用Eviews软件建立GARCH-VaR模型来进行风险度量,并分析其效果。文章以郑商所的PTA期货为研... 随着全球金融市场的不断扩张,各类金融市场的风险度量和管理越来越受到投资者和研究人员的重视。文章采用VaR方法来度量PTA期货市场中的风险,利用Eviews软件建立GARCH-VaR模型来进行风险度量,并分析其效果。文章以郑商所的PTA期货为研究对象,选取了两年内的期货价格信息作为研究样本,通过计算收益率序列并进行一系列检验,建立模型并计算VaR,最终得出结论。 展开更多
关键词 PTA期货 风险度量 garch-var模型
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基于GARCH-VaR模型的上证指数风险测度
7
作者 杨智灵 《电子商务评论》 2024年第4期2490-2503,共14页
本文以上证指数的日收益率为样本,对上证指数建立GARCH-VaR模型,比较不同分布假定下GARCH类模型对上证指数波动率的拟合效果,计算并检验上证指数VaR值的预测结果对实际损失的覆盖情况。分析的结果表明,TARCH模型与EGARCH模型更适合测度... 本文以上证指数的日收益率为样本,对上证指数建立GARCH-VaR模型,比较不同分布假定下GARCH类模型对上证指数波动率的拟合效果,计算并检验上证指数VaR值的预测结果对实际损失的覆盖情况。分析的结果表明,TARCH模型与EGARCH模型更适合测度上证指数条件方差,且在t分布下,模型能够更好地反映上证指数收益率扰动项的分布特征。进一步,为克服ARMA-GARCH模型在中长期预测中出现的较大误差,使用ARIMA-LSTM模型结合GARCH类模型预测指数波动率,有效提高了GARCH-VaR模型的预测准度。最后,通过TARCH模型,初步检验了我国股市注册制全面推行对上证指数波动率所产生的影响,发现该政策的实施显著降低了上证指数的波动幅度。This article takes the daily return of the Shanghai Composite Index as a sample, establishes a GARCH-VaR model for the Shanghai Composite Index, compares the fitting effect of GARCH models on the volatility of the Shanghai Composite Index under different distribution assumptions, calculates and tests the coverage of actual losses by the predicted VaR value of the Shanghai Composite Index. The analysis results indicate that the TARCH model and EGARCH model are more suitable for measuring the conditional variance of the Shanghai Composite Index, and under the t-distribution, the model can better reflect the distribution characteristics of the disturbance term of the Shanghai Composite Index return. Furthermore, to overcome the significant errors in medium- and long-term forecasting caused by the ARMA-GARCH model, the ARIMA-LSTM model combined with GARCH class models was used to predict index volatility, effectively improving the prediction accuracy of the GARCH-VaR model. Finally, through the TARCH model, the impact of the comprehensive implementation of the registration system in China’s stock market on the volatility of the Shanghai Composite Index was preliminarily examined, and it was found that the implementation of this po 展开更多
关键词 garch模型 garch-var模型 ARIMA-LSTM模型 注册制
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金融资产综合风险价值动态评估研究 被引量:1
8
作者 王周伟 邬展霞 《财经理论与实践》 CSSCI 北大核心 2012年第5期2-6,共5页
为综合度量金融资产损失的市场风险与流动性风险,采用GARCH-VaR模型度量了日市场风险价值,用日内相对波动幅度调整为日LA-VaR,并利用时间延展槡T规则将它转换为变现期间的综合风险价值,构建了金融资产综合风险价值的全方位动态评估模型... 为综合度量金融资产损失的市场风险与流动性风险,采用GARCH-VaR模型度量了日市场风险价值,用日内相对波动幅度调整为日LA-VaR,并利用时间延展槡T规则将它转换为变现期间的综合风险价值,构建了金融资产综合风险价值的全方位动态评估模型。通过以中国股指期货为例的实证研究证明,该模型能够有效评估金融资产综合风险价值,适用于金融资产公允价值的期末估算。 展开更多
关键词 garchvar模型 LA—var模型 流动性风险调整 综合风险价值
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基于GED-GARCH模型的中国贵金属投资风险与绩效研究 被引量:3
9
作者 杨克磊 桂海意 《黄金》 CAS 2014年第11期8-13,共6页
为了度量和比较中国金、银、铂3种主要贵金属现货投资的风险与收益,在验证3种贵金属现货资产收益率序列具有尖峰、厚尾和波动集聚性特征的基础上,运用基于GED-GARCH模型的VaR方法度量3种贵金属现货的投资风险,并以同期上证综指的表现为... 为了度量和比较中国金、银、铂3种主要贵金属现货投资的风险与收益,在验证3种贵金属现货资产收益率序列具有尖峰、厚尾和波动集聚性特征的基础上,运用基于GED-GARCH模型的VaR方法度量3种贵金属现货的投资风险,并以同期上证综指的表现为参照基准,依据RAROC指标对3种贵金属现货的投资绩效进行比较和评价。实证结果表明,黄金资产的风险最小,铂金次之,两者均小于同期上证综指,白银资产的风险与同期上证综指相当;从风险调整后的综合业绩表现来看,投资黄金的回报最优,白银次之,两者都优于上证综指,而铂金的回报略差于同期上证综指。 展开更多
关键词 贵金属现货 投资风险 投资绩效 garch-var模型 风险调整后的资本收益(RAROC)
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基于GARCH-VAR模型的黄金类股票风险研究 被引量:1
10
作者 蔡丽 冯长焕 《太原师范学院学报(自然科学版)》 2015年第1期28-32,共5页
VAR作为当今风险管理基本工具之一,在各种金融资产的风险管理中得到广泛的运用,方差协方差模型是计算VAR的一般方法,它是假定金融时间序列服从正态分布,未考虑方差的时变性.然而时间序列普遍具有不完全服从正态分布、尖峰厚尾、波动集... VAR作为当今风险管理基本工具之一,在各种金融资产的风险管理中得到广泛的运用,方差协方差模型是计算VAR的一般方法,它是假定金融时间序列服从正态分布,未考虑方差的时变性.然而时间序列普遍具有不完全服从正态分布、尖峰厚尾、波动集聚性、异方差等特点,GARCH模型恰好能更好地抓住这些特点,所以基于方差协方差模型的GARCH-VAR模型能更好的对金融时间序列进行风险分析.详细介绍了GARCH-VAR模型,并对如何运用GARCHVAR模型度量黄金股票的风险进行实证分析,得出了相应的结论. 展开更多
关键词 garch模型 方差协方差模型 garch-var模型
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基于风险价值法(VaR)的股指期货风险管理探究——沪深300股指期货实证分析 被引量:3
11
作者 钟长洪 《特区经济》 北大核心 2010年第8期121-122,共2页
中国证监会正式批准中国金融期货交易所开展沪深300股指期货交易,股指期货筹备进入实质性操作阶段。在不断发展和完善我国金融产品过程中,股指期货风险管理的重要性是不言而喻的。本文理论分析了沪深300股指期货的风险类型,并利用沪深30... 中国证监会正式批准中国金融期货交易所开展沪深300股指期货交易,股指期货筹备进入实质性操作阶段。在不断发展和完善我国金融产品过程中,股指期货风险管理的重要性是不言而喻的。本文理论分析了沪深300股指期货的风险类型,并利用沪深300指数价格代替其股指期货价格进行GARCH-VaR模型实证分析,考察了风险价值法(VaR)在我国股指期货风险管理中的应用价值,据此提出了相关的对策与建议。 展开更多
关键词 风险价值法(var) 沪深300股指期货 garch-var模型
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基于GARCH-VaR模型的金融科技风险测度 被引量:3
12
作者 张贺 沈倩 宁薛平 《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2023年第24期142-146,共5页
文章以上证互联网金融主题指数与中证申万互联网金融主题指数的日收益率作为样本,运用GARCH-VaR模型度量我国金融科技风险,通过比较分析不同的模型和序列分布后,选取在Students’t分布下的GARCH(1,1)模型计算VaR值,并通过进行Kupiec的... 文章以上证互联网金融主题指数与中证申万互联网金融主题指数的日收益率作为样本,运用GARCH-VaR模型度量我国金融科技风险,通过比较分析不同的模型和序列分布后,选取在Students’t分布下的GARCH(1,1)模型计算VaR值,并通过进行Kupiec的失败频率检验提高结论准确度。研究表明:我国金融科技市场波动强烈;上证互金指数收益率分别有90%、95%和99%的概率将平均损失控制在2.36%、3.21%和5.32%内,申万互金指数收益率则分别控制在2.26%、3.14%和5.45%内;对不同收益率序列的VaR值进行对比分析,发现相较于传统金融,新兴金融科技创新遭遇极端损失的可能性及损失的额度更高。 展开更多
关键词 garch-var模型 金融科技 风险测度
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对我国物价波动性及其影响因素的变量考察 被引量:4
13
作者 刘爱萍 《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2012年第14期97-100,共4页
文章首先从ARCH模型的角度,对我国CPI波动进行了实证研究,得知其残差序列存在显著的ARCH效应,而且通过GARCH模型分析得知我国的CPI波动具有长期记忆性,并且外部的一个冲击对我国的物价波动具有显著的杠杆效应;其次利用脉冲反应模型,以... 文章首先从ARCH模型的角度,对我国CPI波动进行了实证研究,得知其残差序列存在显著的ARCH效应,而且通过GARCH模型分析得知我国的CPI波动具有长期记忆性,并且外部的一个冲击对我国的物价波动具有显著的杠杆效应;其次利用脉冲反应模型,以投资与消费为例对物价的冲击因素进行比较分析得知,投资对物价的冲击力度明显高于消费的冲击力度;最后通过方差分解结果得知,CPI自身的冲击是导致我国物价波动的最主要因素,其次才是投资。因此我们可以得出以下结论:我国CPI波动具有长期记忆性特征,通货膨胀与通货紧缩一旦形成,就极容易造成恶性循环。 展开更多
关键词 garch-var模型 物价波动性 周期性与非对称性
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不动产投资信托基金风险宏观经济影响因素分析 被引量:1
14
作者 刘建利 薛颖 周霞 《北京建筑大学学报》 2022年第4期103-110,共8页
我国国民经济和社会发展“十四五”规划中,提出将不动产投资信托基金作为盘活存量资产、加快生产要素流动性的新型融资方式大力推广,然而影响不动产投资信托基金推广的一个重要因素在于对其风险的预测和把控。以我国香港上市的大陆不动... 我国国民经济和社会发展“十四五”规划中,提出将不动产投资信托基金作为盘活存量资产、加快生产要素流动性的新型融资方式大力推广,然而影响不动产投资信托基金推广的一个重要因素在于对其风险的预测和把控。以我国香港上市的大陆不动产投资信托基金为样本,以在险价值作为不动产投资信托基金风险衡量指标,通过向量误差修正模型分析我国宏观经济、证券市场和房地产市场波动等因素对不动产投资信托基金风险的影响。研究发现,不动产投资信托基金是一种较为稳健的投资工具,其风险在一定程度上受宏观经济因素的影响;在宏观经济因素中,不动产投资信托基金风险受利率波动影响最大,同时也受到恒生指数、居民消费价格指数、城镇就业人数增长率、经济波动影响。因此,可以根据这些因素的变动预判不动产投资信托基金风险,并进行风险把控或投资调整。 展开更多
关键词 不动产投资信托基金 风险 VEC模型 garch-var模型
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基于GARCH-VaR模型的股指期货风险研究 被引量:3
15
作者 李妍 薛俭 《中国商论》 2013年第8Z期79-81,83,共4页
我国沪深300股票指数期货合约自上市交易以来受到国内外的万方瞩目,标志着中国资本市场单边市的终结。股指期货的推出有利于我国金融市场的稳定,发挥其套期保值、规避风险的功能;有利于产品的创新,股市的变革。但股指期货在化解金融风... 我国沪深300股票指数期货合约自上市交易以来受到国内外的万方瞩目,标志着中国资本市场单边市的终结。股指期货的推出有利于我国金融市场的稳定,发挥其套期保值、规避风险的功能;有利于产品的创新,股市的变革。但股指期货在化解金融风险的同时本身孕育着新的风险,由于自身具有的高杠杆性,有可能使得交易风险成倍地放大,甚至引起金融市场的动荡。所以,有必要在风险识别的基础上,对风险进行测量和评估。本文利用沪深300股指期货的交易数据进行GARCH-VaR模型实证分析,考察了风险价值法在我国股指期货风险管理中的应用价值,并进一步提出了相关的对策建议。 展开更多
关键词 沪深300股指期货 garch-var模型 风险管理
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我国首批公募基础设施REITs的风险评估——基于GARCH-VaR模型的实证研究
16
作者 王癸涵 邹兆敏 《上海立信会计金融学院学报》 2023年第4期28-40,共13页
当前我国基础设施企业的融资结构正处于巨大变革之中,原有融资渠道有限且创新不足。公募基础设施REITs的出现和发展,在拓宽国内基建公司的投融资渠道的同时也为中小投资人提供了集安全性和盈利性于一体的国际金融市场新投资方式。文章应... 当前我国基础设施企业的融资结构正处于巨大变革之中,原有融资渠道有限且创新不足。公募基础设施REITs的出现和发展,在拓宽国内基建公司的投融资渠道的同时也为中小投资人提供了集安全性和盈利性于一体的国际金融市场新投资方式。文章应用GARCH-VaR模型分析了我国首批公募基础设施REITs收益率波动特征,在此基础上计算出首批此类金融产品的VaR值用以度量风险。研究结果表明:T分布下的GARCH-VaR模型的估计有效性最佳;在我国首批9只公募基础设施REITs中,中航首钢绿能REIT风险测度最高,博时蛇口产业园REIT风险测度最低;在四大资产类别中,收费公路类REITs风险测度最高,产业园区类REITs风险测度最低。结合国内外经验及实证结果,文章建议将GARCH-VaR模型纳入我国公募基础设施REITs风险管理体系,并完善其相关制度建设,以防范化解我国金融风险。 展开更多
关键词 REITS 基础设施 garch-var模型 风险测度
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基于GARCH-VaR模型的保险公司市场风险度量研究——以R保险公司为例 被引量:1
17
作者 杨馥 叶羲舒 《保险职业学院学报》 2021年第4期15-20,共6页
近年来,随着国内上市保险公司数量不断增加,市场风险已成为保险企业面临的主要风险。本文采用国内R保险公司股票每日收盘价数据建立股票价格的日对数收益率序列,根据金融时间序列的波动性和异方差性特征,以GARCH模型为基础建立反映其股... 近年来,随着国内上市保险公司数量不断增加,市场风险已成为保险企业面临的主要风险。本文采用国内R保险公司股票每日收盘价数据建立股票价格的日对数收益率序列,根据金融时间序列的波动性和异方差性特征,以GARCH模型为基础建立反映其股价变化的波动率模型,利用“方差—协方差法”计算VaR值,并通过与三家主要上市保险公司比较分析得出结论。研究表明:(1)GARCH-VaR模型能有效反映该保险公司股票价格波动及市场风险程度;(2)该公司风险价值呈现先升后小幅下降的趋势,2018年风险价值最高;(3)对于VaR值的解读需与财务指标相结合,净利润率上升也会导致下一期VaR值的下降。以此为基础,提出保险公司市场风险管理的对策建议。 展开更多
关键词 保险公司 市场风险度量 风险价值 garch-var模型
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资本账户开放进程中的汇率风险研究
18
作者 徐阳 《财务与金融》 2021年第1期7-15,共9页
本文以资本账户开放为背景,按照全面风险管理体系对我国资本账户开放进程中的汇率风险进行测度和管理。测度1997-2018年间我国资本账户的开放程度,并运用GARCH-VaR模型度量我国现阶段的外汇市场风险。研究表明:整体而言,资本市场的开放... 本文以资本账户开放为背景,按照全面风险管理体系对我国资本账户开放进程中的汇率风险进行测度和管理。测度1997-2018年间我国资本账户的开放程度,并运用GARCH-VaR模型度量我国现阶段的外汇市场风险。研究表明:整体而言,资本市场的开放程度与汇率风险之间存在正相关关系,在资本管制程度较高时,汇率波动整体较小,汇率风险较低;在资本管制程度较低时,国际资本流动频繁,汇率整体波动较大,此时汇率风险较高。为降低资本账户开放进程中的汇率风险,现阶段我国要稳步推进资本账户开放,建立全面风险管理体系,完善汇率制度,加强对市场的监督管理。 展开更多
关键词 资本账户开放度 资本流动 汇率风险 garch-var模型
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基于GARCH-VaR模型下对ETF基金风险的测度与分析
19
作者 刘降斌 张洪建 费洋 《鸡西大学学报(综合版)》 2016年第8期56-60,共5页
ETF基金又称交易型开放式指数基金(交易所交易基金),是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的开放式基金。ETF基金是通过追踪市场的信号、复制市场指数,采用分散化的投资策略,降低非系统风险的同时又通过被动的投资管理基金,最大限度... ETF基金又称交易型开放式指数基金(交易所交易基金),是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的开放式基金。ETF基金是通过追踪市场的信号、复制市场指数,采用分散化的投资策略,降低非系统风险的同时又通过被动的投资管理基金,最大限度地降低交易成本,从而使投资者从中获益。试采取上证50指数为样本,从收益的波动性出发,建立GARCH族模型,计算并分析VaR值与实际收益率的差别,作为判断风险的依据,为基金管理者、监督者进行基金风险测度、分析和控制提供有效性的参考。 展开更多
关键词 garch-var模型 ETF基金 风险控制
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基于GARCH-VaR模型的中国铁矿石期货市场风险度量的有效性研究
20
作者 姚爱萍 丁晓文 《商学研究》 2021年第2期44-54,共11页
本文以2018年1月30日至2020年6月19日期间铁矿石期货主力合约的收盘价经过一阶差分后的日收益率序列为研究对象,分别在t分布与GED(广义误差分布下)建立GARCH模型,并基于此计算VaR值。最后通过似然比(LR)方法检验VaR值的有效性。结果显示... 本文以2018年1月30日至2020年6月19日期间铁矿石期货主力合约的收盘价经过一阶差分后的日收益率序列为研究对象,分别在t分布与GED(广义误差分布下)建立GARCH模型,并基于此计算VaR值。最后通过似然比(LR)方法检验VaR值的有效性。结果显示:GARCH-GED模型比GARCH-t模型在度量铁矿石期货市场方面有更高的准确性,且95%置信度下的效果要比90%的更好,据此我们得出了在95%的置信度下GARCH(2,1)-GED模型计算出的铁矿石期货收益率序列的VaR值准确性更高的结论。文章最后根据研究结论得出若干启示供中国铁矿石期货市场风险管控参考。 展开更多
关键词 铁矿石期货 garch-var模型 风险管理 有效性
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