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基于价值创造和公司治理的财务状态分析与预测模型研究 被引量:76
1
作者 吴超鹏 吴世农 《经济研究》 CSSCI 北大核心 2005年第11期99-110,共12页
我国约70%的上市公司处于价值损害状态。考虑到公司在对债权人违约之前,必先经历损害股东价值的阶段。因此,本文根据“价值创造观”(Value-Creation)来考察“价值损害型公司”的动态变化及其影响因素,并收集我国1998—2003年540家价值... 我国约70%的上市公司处于价值损害状态。考虑到公司在对债权人违约之前,必先经历损害股东价值的阶段。因此,本文根据“价值创造观”(Value-Creation)来考察“价值损害型公司”的动态变化及其影响因素,并收集我国1998—2003年540家价值损害型上市公司的有关财务变量,首次引入公司内外部治理变量,应用“排序因变量模型”分析财务状态变化的影响因素,并采用“人工神经网络技术”,预测价值损害型企业的五种变化趋势:财务康复、财务转好、财务维持、财务转差或财务困境。结果表明:(1)总资产收益率等财务指标的改善,公司治理水平的提升或投资者保护程度的增强都有助于公司财务康复,反之则将导致公司陷入财务困境。(2)若公司在T年被界定为价值损害型公司,当采用T年和T+1年的数据分别构造“LMBP神经网络模型”来预测企业T+2年的财务状况的五种态势时,则预测准确率分别为55.1%和77.8%。(3)除财务指标外,股票超额收益率、本文构造的公司治理指数和投资者利益保护指数有助于预测价值损害型企业未来财务状态的变化趋势。 展开更多
关键词 财务状态 价值创造观 公司治理 投资者保护
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我国金融消费者权益保护立法相关问题研究 被引量:71
2
作者 方平 《上海金融》 CSSCI 北大核心 2010年第7期5-9,共5页
金融消费者权益保护机制缺失是本次金融危机暴露出的金融监管重大缺陷之一。目前,国际社会对金融消费者权益保护意识越来越强烈,相关立法和制度构建也在强化之中。我国应借鉴国际经验,立足我国国情,以界定金融消费者的基本定义及其基本... 金融消费者权益保护机制缺失是本次金融危机暴露出的金融监管重大缺陷之一。目前,国际社会对金融消费者权益保护意识越来越强烈,相关立法和制度构建也在强化之中。我国应借鉴国际经验,立足我国国情,以界定金融消费者的基本定义及其基本权利为逻辑起点,明确立法思路和保护路径,努力构建适应我国金融改革与发展格局的金融消费者权益保护制度框架。 展开更多
关键词 金融消费者 权益保护 立法
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论英国金融消费者保护机制对我国的借鉴与启示 被引量:51
3
作者 周良 《上海金融》 CSSCI 北大核心 2008年第1期65-67,35,共4页
随着我国金融消费者权利意识的不断增强,金融消费者保护问题已经受到日益关注。本文详细介绍了英国金融消费者保护法制和自律机制以及争议处理程序,并在此基础上结合我国金融消费者保护实践及相关法制、自律机制存在的问题,就我国金融... 随着我国金融消费者权利意识的不断增强,金融消费者保护问题已经受到日益关注。本文详细介绍了英国金融消费者保护法制和自律机制以及争议处理程序,并在此基础上结合我国金融消费者保护实践及相关法制、自律机制存在的问题,就我国金融消费者保护机制完善问题提出了相关建议。 展开更多
关键词 金融消费者 保护机制 金融监管
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中国证券法的未来走向——关于金融消费者的法律保护问题 被引量:51
4
作者 叶林 郭丹 《河北学刊》 CSSCI 北大核心 2008年第6期156-162,共7页
当今各国证券法制正面临艰难的路径选择,有的国家正从证券法向金融服务法转型,有的国家选择了证券法与金融服务法并存的模式。在证券向金融商品转型、投资者向金融消费者转型以及证券法向金融服务法转型的趋势中,各类金融服务者和金融... 当今各国证券法制正面临艰难的路径选择,有的国家正从证券法向金融服务法转型,有的国家选择了证券法与金融服务法并存的模式。在证券向金融商品转型、投资者向金融消费者转型以及证券法向金融服务法转型的趋势中,各类金融服务者和金融消费者存在着相同或相似的委托——受托关系,中国应当在兼顾国情和既有金融监管体制的基础上,采用证券法与金融服务法并存的证券法制结构。 展开更多
关键词 证券法 金融服务法 金融消费者 投资者保护
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金融素养理论研究新进展 被引量:53
5
作者 王宇熹 杨少华 《上海金融》 CSSCI 北大核心 2014年第3期26-33,116,共8页
金融素养是指消费者所拥有的为其一生金融福祉而有效管理其金融资源的知识和能力。最近几年,金融素养已经引起国外发达国家和发展中国家学者和央行的高度重视,多个国家的学者对金融素养前沿理论均开展了相关研究。本文在分析金融素养理... 金融素养是指消费者所拥有的为其一生金融福祉而有效管理其金融资源的知识和能力。最近几年,金融素养已经引起国外发达国家和发展中国家学者和央行的高度重视,多个国家的学者对金融素养前沿理论均开展了相关研究。本文在分析金融素养理论产生背景基础上,从金融素养的测度、金融素养与金融行为的关系、如何提高国民金融素养三方面对金融素养理论研究新进展以及未来的研究方向进行了述评,提出了加强国民金融素养问题研究的几点建议。 展开更多
关键词 金融素养 个人金融 家庭金融 国民金融教育 金融行为 消费者保护
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危机背景下金融消费者保护法律制度研究 被引量:42
6
作者 马洪雨 康耀坤 《证券市场导报》 CSSCI 北大核心 2010年第2期19-26,共8页
美国金融危机中凸显的众多金融消费者利益严重受损的事实使我们意识到,金融产品尤其是金融衍生品的复杂特性使得金融消费者比一般消费者更为弱势,需要专门的机构和立法予以特别保护。我国对金融消费者尚无准确的界定,金融消费者很难列... 美国金融危机中凸显的众多金融消费者利益严重受损的事实使我们意识到,金融产品尤其是金融衍生品的复杂特性使得金融消费者比一般消费者更为弱势,需要专门的机构和立法予以特别保护。我国对金融消费者尚无准确的界定,金融消费者很难列入《消费者权益保护法》的调整范畴,其他涉及金融消费者保护的内容散见于诸多法律法规和部门规章中,可以借鉴美国金融改革的有益经验,逐步完善我国金融消费者保护法律制度。 展开更多
关键词 金融危机 金融消费者 金融监管 投资者保护
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普惠金融发展研究:以金融消费者保护为视角 被引量:46
7
作者 胡文涛 《经济社会体制比较》 CSSCI 北大核心 2015年第1期91-101,共11页
金融消费者保护是发展普惠金融的核心支柱,金融参与权、公平交易权和受教育权等金融消费者的权利与普惠金融的发展紧密相关。文章认为,金融参与权包括开立账户权和获得贷款等金融交易权,是普通社会成员成为金融消费者的前提,享有金融服... 金融消费者保护是发展普惠金融的核心支柱,金融参与权、公平交易权和受教育权等金融消费者的权利与普惠金融的发展紧密相关。文章认为,金融参与权包括开立账户权和获得贷款等金融交易权,是普通社会成员成为金融消费者的前提,享有金融服务的基础,也是实现权利公平和机会公平的重要环节;建立在金融机构信息披露、金融消费者知情基础上的公平交易权是金融消费者权利的中心;受教育权既是赋予权能的内容,又是公平交易权得以实现的必要支撑。我国应努力保障金融消费者对账户的权利,并采取各种措施促使弱势群体享有金融交易权,通过强化信息披露等方式保障金融消费者公平交易权的实现,并将金融教育作为提升金融消费者认知能力、发展普惠金融的长远目标。 展开更多
关键词 普惠金融 消费者保护 金融参与权 公平交易权 受教育权
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环境信息披露的实证研究——来自中国证券市场化工行业的经验数据 被引量:42
8
作者 唐久芳 李鹏飞 《中国人口·资源与环境》 CSSCI 2008年第5期112-117,共6页
环境污染和环境信息披露日益引起世界各国重视。该文以化工行业A股上市公司为样本,采用Logistic模型研究上市公司财务状况对环境信息披露的影响。研究结论表明:披露环境信息的企业总数逐年增长,重污染企业披露的环境信息内容和数量逐年... 环境污染和环境信息披露日益引起世界各国重视。该文以化工行业A股上市公司为样本,采用Logistic模型研究上市公司财务状况对环境信息披露的影响。研究结论表明:披露环境信息的企业总数逐年增长,重污染企业披露的环境信息内容和数量逐年提高;上市公司盈利能力越好,越倾向披露环境信息;大公司更有动力披露环境信息,减少信息不对称而产生的代理成本;公司发展能力与环境信息披露负相关,上市公司的负债程度与环境信息披露负相关,但不显著。该文对提高环境信息透明度、规范上市公司环境信息披露提出了相应的政策建议。 展开更多
关键词 财务状况 环境保护 环境信息披露
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我国绿色金融发展现状与对策研究 被引量:41
9
作者 易金平 江春 彭祎 《特区经济》 2014年第5期81-83,共3页
文章阐明了绿色金融的概念与特点,介绍了我国绿色金融发展现状;深入分析了我国绿色金融发展存在的问题,如相关法制和政策不完善、内部动力不足、缺乏长期战略准备等;并在总结国外绿色金融发展经验基础上,着重从金融创新的角度研究了促... 文章阐明了绿色金融的概念与特点,介绍了我国绿色金融发展现状;深入分析了我国绿色金融发展存在的问题,如相关法制和政策不完善、内部动力不足、缺乏长期战略准备等;并在总结国外绿色金融发展经验基础上,着重从金融创新的角度研究了促进我国绿色金融发展的对策,提出以制度创新健全绿色金融法制保障和政策支持体系,以理念创新实现金融业社会责任与可持续发展的内在统一等。 展开更多
关键词 生态文明 绿色金融 金融创新 环境保护
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Fintech发展与“监管沙箱”——基于主要国家的比较分析 被引量:41
10
作者 边卫红 单文 《金融监管研究》 2017年第7期85-98,共14页
近年来,金融科技(Fintech)蓬勃发展,逐渐给传统银行带来巨大的倒逼式竞争压力;同时,Fintech又具有潜在的信息科技风险、操作风险和系统性风险等,"监管沙箱"应运而生,英国、澳大利亚、新加坡等国家相继建立了比较完善的"... 近年来,金融科技(Fintech)蓬勃发展,逐渐给传统银行带来巨大的倒逼式竞争压力;同时,Fintech又具有潜在的信息科技风险、操作风险和系统性风险等,"监管沙箱"应运而生,英国、澳大利亚、新加坡等国家相继建立了比较完善的"监管沙箱"机制。这些国家的"监管沙箱"既有相似性,又存在差异性。本文通过对这几个主要国家"监管沙箱"机制进行的剖析,揭示了这几个国家"监管沙箱"的特色:英国的"监管沙箱"更加注重创新和消费者保护;澳大利亚"监管沙箱豁免"注重时间效率和风险控制;新加坡的"监管沙箱"则着力打造新加坡的Fintech生态系统。在此基础上,本文对这几个国家的"监管沙箱"进行了异同点分析比较。最后,本文提出了"监管沙箱"对我国的有益借鉴。 展开更多
关键词 金融科技 监管沙箱 金融创新 监管有效性 消费者保护
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金融消费者保护:市场失灵、政府介入与道德风险的防范 被引量:40
11
作者 孙天琦 《经济社会体制比较》 CSSCI 北大核心 2012年第2期203-211,共9页
金融消费者保护成为次贷危机后金融改革的一个重要方面。文章认为,在金融交易中,金融消费者处于弱势地位,金融消费者需要保护。市场可以对消费者提供一定的保护,但是由于市场失灵,无法给金融消费者提供充分的保护,也无法从根本上解决金... 金融消费者保护成为次贷危机后金融改革的一个重要方面。文章认为,在金融交易中,金融消费者处于弱势地位,金融消费者需要保护。市场可以对消费者提供一定的保护,但是由于市场失灵,无法给金融消费者提供充分的保护,也无法从根本上解决金融消费者保护问题。金融消费者需要政府(管理部门)来提供保护,但是政府并不必然比市场聪明,也会出现监管失灵。监管者的专业知识要高于普通消费者,关键是要不断提高政府提供保护(监管者保护)的有效性,防止政府失灵。加强金融消费者保护的同时,必须防范道德风险和逆向选择。 展开更多
关键词 金融消费者 市场失灵 政府失灵 权益保护
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绿色金融发展现状与优化路径--以湖北省为例 被引量:39
12
作者 易金平 江春 彭祎 《华中农业大学学报(社会科学版)》 CSSCI 2014年第4期112-118,共7页
在考察湖北省绿色金融发展现状基础上,分析其中存在的主要问题:绿色金融的基础保障不完善、深入践行绿色金融理念的金融机构并不多、绿色金融产品和市场缺少深层次创新、信息不对称导致绿色金融风险较大、碳排放权交易试点面临诸多障碍... 在考察湖北省绿色金融发展现状基础上,分析其中存在的主要问题:绿色金融的基础保障不完善、深入践行绿色金融理念的金融机构并不多、绿色金融产品和市场缺少深层次创新、信息不对称导致绿色金融风险较大、碳排放权交易试点面临诸多障碍。研究了国外绿色金融发展的经验:注重政府引导,共同原则与差异化相结合,培养公众环保意识,加大创新力度,完善市场机制。提出了湖北绿色金融发展的优化路径:发挥政府的引领和统筹作用,夯实金融业绿色金融发展基础,打造绿色金融产品和服务的地域特色,健全域内信息共享机制,重点推进湖北碳排放权交易市场建设,以及加强对外合作交流。 展开更多
关键词 绿色金融 金融业 金融创新 环境保护 生态文明
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欧盟金融消费者保护的立法及启示 被引量:26
13
作者 王雄飞 《上海金融》 CSSCI 北大核心 2009年第11期60-63,共4页
欧盟《金融工具市场指令》及其执行指令以信息的提供和获取为中心,从以下几个方面建构了保护金融消费者立法的主体框架:⑴客户分类规则与传统的"消费者"概念之间的关系;⑵信息的提供和获取义务,包括广告信息、向特定客户提供... 欧盟《金融工具市场指令》及其执行指令以信息的提供和获取为中心,从以下几个方面建构了保护金融消费者立法的主体框架:⑴客户分类规则与传统的"消费者"概念之间的关系;⑵信息的提供和获取义务,包括广告信息、向特定客户提供信息及"了解你的客户"三个方面。这些立法内容的详细分析对我国的金融法治建设、尤其是对上海国际金融中心建设在金融消费者保护方面的法治完善具有很强的启示和借鉴意义。 展开更多
关键词 金融消费者 信息 保护
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互联网金融视野下的金融消费者权益保护 被引量:33
14
作者 李勇坚 《经济与管理研究》 CSSCI 北大核心 2016年第9期54-61,共8页
本文对互联网金融消费者权益保护的特殊性进行分析,认为互联网金融消费者保护存在着消费者认定难,互联网高链接性带来利益集团化,适当性原则适用特殊,信息安全及数据所有权、隐私保护等问题凸显,以及传播快速带来的纠错成本高等特殊性... 本文对互联网金融消费者权益保护的特殊性进行分析,认为互联网金融消费者保护存在着消费者认定难,互联网高链接性带来利益集团化,适当性原则适用特殊,信息安全及数据所有权、隐私保护等问题凸显,以及传播快速带来的纠错成本高等特殊性。中国在互联网金融消费者保护方面存在着消费者界定不清、电子数据保存不规范、数据所有权不清晰、适当性原则使用缺乏规则、个人信用资产保护不力等问题,对此,本文提出正确界定互联网金融消费者、出台专门数据相关法律法规、以金融顾问弥补互联网金融消费者教育之不足、建立快捷高效的互联网金融纠纷处理机制、引入冷静期制度等政策建议。 展开更多
关键词 互联网金融 金融消费者 权益保护
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论P2P网络借贷金融消费者权益保护 被引量:28
15
作者 黄勇 徐会志 《河北法学》 CSSCI 北大核心 2016年第9期16-27,共12页
随着P2P网络借贷的持续快速发展,由其引发的侵害消费者权益问题日益凸显。界定金融消费者最基本的考量应该是解决互联网金融市场中信息不对称问题,为金融交易中处于优势地位的金融经营者施加义务,而为处于弱势地位的金融消费者增加权利... 随着P2P网络借贷的持续快速发展,由其引发的侵害消费者权益问题日益凸显。界定金融消费者最基本的考量应该是解决互联网金融市场中信息不对称问题,为金融交易中处于优势地位的金融经营者施加义务,而为处于弱势地位的金融消费者增加权利。信息不对称理论、社会分层理论、"双峰"理论是P2P网络借贷金融消费者保护的理论依据。P2P网贷行业特殊性亟需加强消费者保护,金融消费者的消费者安全权更为广泛,公平交易权遭遇严峻挑战,受教育权亟待增强。当前我国P2P网贷消费者保护立法缺失,行业存在监管套利,金融消费者纠纷解决机制不畅。我国应当确立金融消费者倾斜、适度保护的基本原则,制定针对P2P网络借贷的专门监管立法。 展开更多
关键词 网络借贷 金融消费者 信息不对称 倾斜保护 适度保护
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我国银行金融数据跨境流动的法律规制 被引量:27
16
作者 王远志 《金融监管研究》 CSSCI 北大核心 2020年第1期51-65,共15页
随着全球范围内银行金融数据跨境流动日益频繁,欧盟和美国在整体数据跨境流动规则下,形成了各自不同的银行金融数据跨境流动规制模式。我国也在自身国情基础上,建立了将"数据主权、数据保护与发展数字经济相统一"的整体数据... 随着全球范围内银行金融数据跨境流动日益频繁,欧盟和美国在整体数据跨境流动规则下,形成了各自不同的银行金融数据跨境流动规制模式。我国也在自身国情基础上,建立了将"数据主权、数据保护与发展数字经济相统一"的整体数据跨境流动规制理念,但仍存在不同部门的规制思路有待进一步协调,以及对不同类型的银行金融数据跨境流动进行规制的针对性有待进一步提高等问题。本文认为,未来对银行金融数据的跨境流动的规制应在明确金融监管部门特殊规制权限的基础上,建立以下有区别的规制模式:针对基于商业需求而产生的银行金融数据跨境流动,应当在"知情、同意"的前提下,原则上允许跨境流动,并实行备案管理;针对基于数据流入国监管机构要求而产生的跨境流动,除存在国际协定或其他国际合作形式外,原则上不予认可。 展开更多
关键词 数据跨境流动 银行金融数据 数据主权 隐私保护
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虚拟货币及其扩展:初步思考 被引量:22
17
作者 何东 卡尔·哈伯梅尔 +10 位作者 罗斯·莱科 郭建伟 郇志坚 Vikram Haksar Yasmin Almeida Mikari Kashima Nadim Kyriakos-Saad Hiroko Oura Tahsin Saadi Sedik Natalia Stetsenko Concepcion Verdugo.Yepes 《金融监管研究》 2016年第4期46-71,共26页
随着信息加密和网络计算机技术日趋成熟,科技正在推动全球经济的转型变革。虚拟货币的产生在此过程中又显得至关重要。虚拟货币方案在许多情况下便于对等网络交互绕过传统的中央结算所。虚拟货币及其关联技术(特别是基于区块链的分布式... 随着信息加密和网络计算机技术日趋成熟,科技正在推动全球经济的转型变革。虚拟货币的产生在此过程中又显得至关重要。虚拟货币方案在许多情况下便于对等网络交互绕过传统的中央结算所。虚拟货币及其关联技术(特别是基于区块链的分布式账本)正在迅速发展,其未来前景难以预测。虚拟货币带来了许多潜在益处,包括更快速、高效的支付和转账等,并将最终促进普惠金融。一些虚拟货币方案背后的分布式账本技术提供的潜在益处将远超虚拟货币本身。但是,虚拟货币的出现也引发了许多潜在风险,如成为洗钱、恐怖融资、偷税漏税和欺诈等犯罪的工具。虚拟货币虽然目前的规模仍非常有限,对现阶段货币政策实施产生的风险亦甚微,但随着新技术的广泛应用,其对金融稳定产生的影响会日益显现。有关虚拟货币的有效监管对策还处于起步阶段。虚拟货币的在国家层面跨越了不同机构的职责,并在全球范围内操作,其监管难度很大。并且,许多虚拟货币在传统金融系统之外运作,缺乏透明度,其操作过程更难以被监管。各国监管机构已开始着手应对这些挑战且方式各异。需要注意的是,国家主管部门需认真权衡监管方式,既要适当处置风险又不能扼杀创新。为了在国家层面推进发展进程和促进政策的完善,国际层面也应进行更多努力。随着经验的不断积累,可考虑提出国际标准和最优方法,为不同领域的最优监管对策提供指导,从而促进跨辖区的协调。也可在此类标准基础上,为一些领域设立跨国合作和协调的框架。 展开更多
关键词 虚拟货币 加密货币 支付技术 分布式账本 区块链 金融创新 金融效率 金融包容性 反洗钱/反恐融资 消费者保护 偷税漏税 外汇管制 资本流动管理 金融监管 金融稳定 货币政策 国际合作
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金融消费者的法律定义 被引量:24
18
作者 邢会强 《北方法学》 CSSCI 2014年第4期76-83,共8页
对"金融消费者"进行法律定义,应充分挖掘概念与制度之间的理论逻辑,根据制度内容来推导概念的内涵与外延。"金融消费者"概念的提出以及相关倾斜性保护制度的构建,是基于其与金融经营者之间"实力不对等、信息... 对"金融消费者"进行法律定义,应充分挖掘概念与制度之间的理论逻辑,根据制度内容来推导概念的内涵与外延。"金融消费者"概念的提出以及相关倾斜性保护制度的构建,是基于其与金融经营者之间"实力不对等、信息不对称"的理论预设。根据这一制度逻辑,顺应金融消费者保护的国际立法和监管趋势,并考虑我国国情,我国金融消费者应该是指"已经、正在或正打算购买、接受金融机构提供的金融商品或服务的自然人、法人和其他组织,但专业投资者除外"。 展开更多
关键词 金融消费者 倾斜保护 专业投资者 信息不对称 实力不对等
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国内外银行业绿色金融实践的比较研究 被引量:24
19
作者 谭太平 《生态经济》 北大核心 2010年第6期60-63,共4页
哥本哈根大会虽然没有就减排目标达成一致,然而加强环境保护,促进人类与环境的可持续协调发展已经成为人们普遍的共识。金融作为环境保护的资金支持者,其地位与作用不言而喻。绿色金融已经成为国际组织、政府、企业普遍关注的焦点。目前... 哥本哈根大会虽然没有就减排目标达成一致,然而加强环境保护,促进人类与环境的可持续协调发展已经成为人们普遍的共识。金融作为环境保护的资金支持者,其地位与作用不言而喻。绿色金融已经成为国际组织、政府、企业普遍关注的焦点。目前,我国正处于经济结构调整以及产业结构优化升级的关键时期。全面认识绿色金融,分析国内外银行业绿色金融实践的差异,可以为我国经济发展提供借鉴与启示。 展开更多
关键词 绿色金融 环境保护 可持续发展
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个人金融信息保护法律问题研究 被引量:20
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作者 王宝刚 张立先 +2 位作者 马运全 荆伟 陈晨 《金融理论与实践》 CSSCI 北大核心 2013年第2期74-79,共6页
随着金融发展的深化,金融行业信息化程度越来越明显。作为金融消费者权益保护的重要方面——个人金融信息保护,在当前形势下显得尤为重要。金融信息与金融隐私有着密切的关系,金融信息的范围决定了个人信息权利的界限。个人金融信息在... 随着金融发展的深化,金融行业信息化程度越来越明显。作为金融消费者权益保护的重要方面——个人金融信息保护,在当前形势下显得尤为重要。金融信息与金融隐私有着密切的关系,金融信息的范围决定了个人信息权利的界限。个人金融信息在金融体系中流动的方向塑造了不同的法律关系。当前我国个人金融信息保护立法尚不完善,个人信息权利受侵犯现象较为突出。域外发达国家关于个人金融信息保护实践做法,提供了很多的经验和启示。构建我国个人金融信息保护体系,必须从完善立法、加强金融监管等多方面入手。 展开更多
关键词 金融消费者 金融信息 保护
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