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沪深300股指期货与富时中国A50指数期货联动性研究
被引量：
6
1
作者
唐志武
居阔
《价格理论与实践》
北大核心
2020年第9期94-97,179,共5页
股指期货作为股票市场重要的金融衍生工具之一,在当代金融市场中发挥着关键的作用。而反映中国股票市场的股指期货主要有沪深300股指期货和富时中国A50指数期货。本文探究在中国监管层对股指期货政策调整背景下沪深300股指期货和富时中...
股指期货作为股票市场重要的金融衍生工具之一,在当代金融市场中发挥着关键的作用。而反映中国股票市场的股指期货主要有沪深300股指期货和富时中国A50指数期货。本文探究在中国监管层对股指期货政策调整背景下沪深300股指期货和富时中国A50指数期货价格走势。研究结果发现:当股指期货政策收紧后,富时中国A50指数期货收益率对沪深300股指期货收益率的预测作用大幅增强;当股指期货政策放松后,富时中国A50指数期货收益率对沪深300股指期货收益率的预测作用小幅下降;当股指期货政策恢复正常后,富时中国A50指数期货收益率对沪深300股指期货收益率的预测作用小幅增强。在三个阶段股指期货政策变动后,沪深300股指期货收益率的波动性受前一日随机扰动项的影响均有下降趋势。
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关键词
股指期货
富时中国A
50
指数期货
沪深300股指期货
价格引导
原文传递
严苛交易管制下期货市场套期保值效率的贝叶斯研究——基于中金所2015年管控行为自然实验
2
作者
付剑茹
袁倩莹
周珝
《数量经济研究》
2021年第2期14-26,共13页
2015下半年,中国金融期货交易所对股指期货市场实施严苛交易管制。本文利用贝叶斯统计推断理论和Gibbs抽样方法,基于境内沪深300和境外新华富时A50股指期货不同阶段套期保值效率的比较,对"正常条件和严苛交易管制条件下,期货市场...
2015下半年,中国金融期货交易所对股指期货市场实施严苛交易管制。本文利用贝叶斯统计推断理论和Gibbs抽样方法,基于境内沪深300和境外新华富时A50股指期货不同阶段套期保值效率的比较,对"正常条件和严苛交易管制条件下,期货市场套期保值效率究竟会有什么变化"这一问题进行研究。实证结果表明:境内沪深300股指期货上市初期,套期保值效率不如更早上市的境外新华富时A50股指期货;经过交易机制的逐渐完善和交易成本的下降,境内沪深300股指期货的套期保值效率开始优于境外新华富时A50股指期货;自2015年下半年始,境内股指期货市场交易成本大幅上升,对交易行为的行政管制日益频繁和严厉,最终导致境外新华富时A50股指期货的套期保值效率再次显著优于境内沪深300股指期货。本文认为:境内和境外股指期货市场的竞争,核心并不在于上市地点,而在于宽松的监管环境和制度、较低的交易成本、较少的行政管制以及灵活的交易机制等。
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关键词
交易管制
套期保值
贝叶斯统计推断理论
沪深300股指期货
新华富时A
50
股指期货
下载PDF
职称材料
初探美元指数对抱团股的影响--基于USDX与富时中国A50指数期货的相关性分析
3
作者
张元
《中国商论》
2021年第19期102-105,共4页
美元成为世界货币的几十年间,创造了数目庞大的信用货币,大大加深了世界金融市场对其供求关系的依赖。随着我国资本市场对外开放程度的显著提高,外资对A股市场的影响越来越大。它们利用消息优势和资金优势营造交易氛围吸引场内资金抱团...
美元成为世界货币的几十年间,创造了数目庞大的信用货币,大大加深了世界金融市场对其供求关系的依赖。随着我国资本市场对外开放程度的显著提高,外资对A股市场的影响越来越大。它们利用消息优势和资金优势营造交易氛围吸引场内资金抱团,提高投资者的交易难度,但因其本质是以美元计价,受制于美元的供求关系,投资者交易此类抱团股票时应当重视美元指数的走向。
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关键词
美元
美元指数
富时中国A
50
指数期货
外资
抱团
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职称材料
题名
沪深300股指期货与富时中国A50指数期货联动性研究
被引量：
6
1
作者
唐志武
居阔
机构
长春大学
出处
《价格理论与实践》
北大核心
2020年第9期94-97,179,共5页
文摘
股指期货作为股票市场重要的金融衍生工具之一,在当代金融市场中发挥着关键的作用。而反映中国股票市场的股指期货主要有沪深300股指期货和富时中国A50指数期货。本文探究在中国监管层对股指期货政策调整背景下沪深300股指期货和富时中国A50指数期货价格走势。研究结果发现:当股指期货政策收紧后,富时中国A50指数期货收益率对沪深300股指期货收益率的预测作用大幅增强;当股指期货政策放松后,富时中国A50指数期货收益率对沪深300股指期货收益率的预测作用小幅下降;当股指期货政策恢复正常后,富时中国A50指数期货收益率对沪深300股指期货收益率的预测作用小幅增强。在三个阶段股指期货政策变动后,沪深300股指期货收益率的波动性受前一日随机扰动项的影响均有下降趋势。
关键词
股指期货
富时中国A
50
指数期货
沪深300股指期货
价格引导
Keywords
stock
index
futures
ftse
A
50
index
futures
CSI
300
stock
index
futures
price
guidance
分类号
F832.5 [经济管理—金融学]
F832.51
原文传递
题名
严苛交易管制下期货市场套期保值效率的贝叶斯研究——基于中金所2015年管控行为自然实验
2
作者
付剑茹
袁倩莹
周珝
机构
江西师范大学财政金融学院
江西师范大学软件学院
出处
《数量经济研究》
2021年第2期14-26,共13页
基金
国家自然科学基金项目“基于家庭农场和背景风险的农产品期货套期保值和生产研究”(71661014)
“基于模型/参数不确定性的股指期货最优套期保值比贝叶斯研究”(71261010)的资助
文摘
2015下半年,中国金融期货交易所对股指期货市场实施严苛交易管制。本文利用贝叶斯统计推断理论和Gibbs抽样方法,基于境内沪深300和境外新华富时A50股指期货不同阶段套期保值效率的比较,对"正常条件和严苛交易管制条件下,期货市场套期保值效率究竟会有什么变化"这一问题进行研究。实证结果表明:境内沪深300股指期货上市初期,套期保值效率不如更早上市的境外新华富时A50股指期货;经过交易机制的逐渐完善和交易成本的下降,境内沪深300股指期货的套期保值效率开始优于境外新华富时A50股指期货;自2015年下半年始,境内股指期货市场交易成本大幅上升,对交易行为的行政管制日益频繁和严厉,最终导致境外新华富时A50股指期货的套期保值效率再次显著优于境内沪深300股指期货。本文认为:境内和境外股指期货市场的竞争,核心并不在于上市地点,而在于宽松的监管环境和制度、较低的交易成本、较少的行政管制以及灵活的交易机制等。
关键词
交易管制
套期保值
贝叶斯统计推断理论
沪深300股指期货
新华富时A
50
股指期货
Keywords
Transaction
Regulations
futures
Hedging
Bayesian
Statistical
Inference
Theory
CSI
300
index
futures
ftse
A
50
index
futures
分类号
F831.53 [经济管理—金融学]
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职称材料
题名
初探美元指数对抱团股的影响--基于USDX与富时中国A50指数期货的相关性分析
3
作者
张元
机构
北京农业职业学院
出处
《中国商论》
2021年第19期102-105,共4页
文摘
美元成为世界货币的几十年间,创造了数目庞大的信用货币,大大加深了世界金融市场对其供求关系的依赖。随着我国资本市场对外开放程度的显著提高,外资对A股市场的影响越来越大。它们利用消息优势和资金优势营造交易氛围吸引场内资金抱团,提高投资者的交易难度,但因其本质是以美元计价,受制于美元的供求关系,投资者交易此类抱团股票时应当重视美元指数的走向。
关键词
美元
美元指数
富时中国A
50
指数期货
外资
抱团
Keywords
USD
USD
index
ftse
China
A
50
index
futures
foreign
capitals
huddling
分类号
F724.5 [经济管理—产业经济]
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职称材料
题名
作者
出处
发文年
被引量
操作
1
沪深300股指期货与富时中国A50指数期货联动性研究
唐志武
居阔
《价格理论与实践》
北大核心
2020
6
原文传递
2
严苛交易管制下期货市场套期保值效率的贝叶斯研究——基于中金所2015年管控行为自然实验
付剑茹
袁倩莹
周珝
《数量经济研究》
2021
0
下载PDF
职称材料
3
初探美元指数对抱团股的影响--基于USDX与富时中国A50指数期货的相关性分析
张元
《中国商论》
2021
0
下载PDF
职称材料
已选择
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