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金融市场动态相关结构的研究 被引量:32
1
作者 韦艳华 张世英 《系统工程学报》 CSCD 北大核心 2006年第3期313-317,共5页
为了研究金融市场间非线性的动态相关结构,提出了一类具有变结构特性的分阶段Copula模型以及相应的二元正态Copula模型变结构点的诊断程序.构建了分阶段二元正态Copula-GARCH模型并用于上海股市各板块之间动态相关结构的研究.结果表明,... 为了研究金融市场间非线性的动态相关结构,提出了一类具有变结构特性的分阶段Copula模型以及相应的二元正态Copula模型变结构点的诊断程序.构建了分阶段二元正态Copula-GARCH模型并用于上海股市各板块之间动态相关结构的研究.结果表明,在刻画金融收益序列之间动态相关结构的能力上,变结构二元正态Copula模型优于时变相关二元正态Copula模型. 展开更多
关键词 金融市场 动态相关 变结构
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国际碳排放权市场动态相依性分析及风险测度:基于Copula-GARCH模型 被引量:16
2
作者 吴恒煜 胡根华 《数理统计与管理》 CSSCI 北大核心 2014年第5期892-909,共18页
选取2009年3月13日-2010年8月4日的CER和EUA交易价格数据,借用CopulaGARCH模型,文章对欧洲气候交易所EUA和CER现货市场与期货市场之间的动态相依性进行了分析。分别选取Student-t DCC、Student-t TVC、Gaussian DCC、G3,ussian TVC和SJC... 选取2009年3月13日-2010年8月4日的CER和EUA交易价格数据,借用CopulaGARCH模型,文章对欧洲气候交易所EUA和CER现货市场与期货市场之间的动态相依性进行了分析。分别选取Student-t DCC、Student-t TVC、Gaussian DCC、G3,ussian TVC和SJCPatton五种动态Copula函数来捕捉市场之间的动态相依性结构,研究表明Student-t DCC动态Copula函数能够更好地描述EUA和CER现货市场与期货市场之间的动态相依性。此外,EUA和CER各市场之间存在较强的对称尾部相依性,而非对称尾部相依性的证据尚不十分充足.进一步地,文章基于动态相依性分析运用Monte Carlo方法模拟国际碳排放权市场投资组合的风险VaR。 展开更多
关键词 碳排放 动态相依性 COPULA-GARCH模型 MONTE CARLO模拟 VAR
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时变Copula模型的非参数推断 被引量:12
3
作者 龚金国 史代敏 《数量经济技术经济研究》 CSSCI 北大核心 2011年第7期137-150,共14页
运用Copula模型研究金融变量之间的相关结构,是近年来金融分析中的一个热点,如何估计Copula模型中的时变参数则是一个重点和难点问题。本文从非参数建模思想为切入点,提出经验分布函数—局部极大似然法(ECDF-LML)估计Copula函数中的时... 运用Copula模型研究金融变量之间的相关结构,是近年来金融分析中的一个热点,如何估计Copula模型中的时变参数则是一个重点和难点问题。本文从非参数建模思想为切入点,提出经验分布函数—局部极大似然法(ECDF-LML)估计Copula函数中的时变参数,研究了Copula模型参数是否时变的统计假设检验问题。最后通过大量随机模拟研究验证了本文所提出的方法较DCC-MGARCH方法在刻画随机变量动态相关性方面更具优越性且很稳健。 展开更多
关键词 时变COPULA 动态相关 局部极大似然 广义伪似然比
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中美投资者情绪的动态相依性——基于Copula-DCC-GARCH模型和波动率指数的研究 被引量:8
4
作者 万千 周亮 《金融经济学研究》 CSSCI 北大核心 2020年第2期38-50,共13页
投资者情绪在市场间的传染会加速金融风险的扩散,因此随着中国资本市场的逐步开放,研究投资者情绪传染对中国资本市场的影响越来越迫切。采用波动率指数作为中美投资者情绪的代理指标,并利用Copula-DCC-GARCH模型和结构变点检验方法,对2... 投资者情绪在市场间的传染会加速金融风险的扩散,因此随着中国资本市场的逐步开放,研究投资者情绪传染对中国资本市场的影响越来越迫切。采用波动率指数作为中美投资者情绪的代理指标,并利用Copula-DCC-GARCH模型和结构变点检验方法,对2014年以来中美两国投资者情绪动态相依性的总体特征、结构特征、时变性及突变性进行全面考察,结果表明,总体而言,中美两国投资者情绪具有整体的正向动态相依性,其动态相关系数均值为0.2448,金融风险容易从美国向中国扩散,但是牛市或熊市下投资者情绪的传染没有明显的差异;中美投资者情绪的动态相依性具有时变性,并存在5个变点,这些特征与中国经济金融基本面因素相关,且除了一个区段动态相关系数均值略小于0之外,其他区段动态相关系数均值均远大于0,说明两国投资者情绪间具有很强的相关性。 展开更多
关键词 投资者情绪 波动率指数 动态相依性 风险传染
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我国股市与汇市之间的风险传染关系研究——基于8·11汇改前后的比较分析 被引量:8
5
作者 张蜀林 杨洋 王书平 《价格理论与实践》 CSSCI 北大核心 2017年第12期110-113,共4页
本文以研究8·11汇改前后我国股市与汇市的动态风险传染关系为目的,采用二元时变t-Copula模型考察股市和汇市相关强度的时变效应,并基于VAR模型的Granger因果关系检验、脉冲响应分析和方差分解对股市和汇市之间的价格传递效应进行... 本文以研究8·11汇改前后我国股市与汇市的动态风险传染关系为目的,采用二元时变t-Copula模型考察股市和汇市相关强度的时变效应,并基于VAR模型的Granger因果关系检验、脉冲响应分析和方差分解对股市和汇市之间的价格传递效应进行实证分析。主要研究结论如下:股市和汇市相关关系具有非线性和时变特征,汇改后相较于汇改前时变相关系数的变动范围明显增大;汇改前后都只存在汇市对股市显著的单向引导关系;短期内股市对汇市给予的冲击反应剧烈且迅速,而汇市对股市给予的冲击反应较为缓慢且滞后,汇改后汇市与股市相互冲击影响的作用天数较汇改前增加。 展开更多
关键词 风险传染 动态相关 时变t-Copula模型 VAR模型 汇市 股市
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经济周期与金融周期动态关系研究:基于DCC-GARCH模型的实证研究 被引量:7
6
作者 徐飒 钟俊豪 刘悦 《系统科学与数学》 CSCD 北大核心 2019年第8期1287-1302,共16页
在利用动态因子模型测度2000年1月-2018年5月中国经济周期和金融周期的基础上,构建DCCGARCH模型研究经济周期与金融周期内部结构间的作用机制,进一步阐述非对称和动态相依特征.结论表明:中国经济周期与金融周期具有非对称特征,并且表现... 在利用动态因子模型测度2000年1月-2018年5月中国经济周期和金融周期的基础上,构建DCCGARCH模型研究经济周期与金融周期内部结构间的作用机制,进一步阐述非对称和动态相依特征.结论表明:中国经济周期与金融周期具有非对称特征,并且表现出周期错配现象:中国经济周期与金融周期的周期错配使得两者间的相依性呈现出剧烈动态变化特点:中国经济周期与金融周期结构上的相依性具有周期"错配"、波动"传递"、频幅"叠加"效应,这些效应共同驱动两周期相依性的动态变化. 展开更多
关键词 经济周期 金融周期 动态相依 DCC-GARCH模型
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基于贝叶斯Wishart波动模型的原油市场与股市动态相依性研究 被引量:5
7
作者 朱慧明 彭成 +1 位作者 游万海 邓超 《中国管理科学》 CSSCI 北大核心 2014年第7期1-9,共9页
针对时变相关系数矩阵在多变量随机波动模型的估计问题,构建了贝叶斯动态相关Wishart波动模型。在CC-MSV模型的基础上,设置精度矩阵服从Wishart分布,使得模型的相关系数矩阵具有时变特征。通过模型的统计结构分析,选择参数先验分布,设... 针对时变相关系数矩阵在多变量随机波动模型的估计问题,构建了贝叶斯动态相关Wishart波动模型。在CC-MSV模型的基础上,设置精度矩阵服从Wishart分布,使得模型的相关系数矩阵具有时变特征。通过模型的统计结构分析,选择参数先验分布,设计相应的Gibbs-MTM-ARMS混合算法,据此估计模型参数;并利用上证综合指数、标普500指数与原油期货价格数据进行实证分析。研究结果表明:模型能够有效地刻画原油市场与股票市场的动态相依性;金融危机期间,股票市场与原油市场的相关性较强,并且难以判断正负方向;金融危机后,中国股票市场与原油市场呈现极微弱的相关性,而美国股票市场与原油市场的正相关性较为明显。 展开更多
关键词 动态相依性 随机波动 贝叶斯分析 WISHART分布 Gibbs-MTM-ARMS混合算法
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融合市场动态层次宏观信息的股票趋势预测
8
作者 张亚飞 王晶 +2 位作者 赵耀帅 武志昊 林友芳 《计算机应用》 CSCD 北大核心 2023年第5期1378-1384,共7页
股票市场结构复杂、信息多样,股票趋势预测极具挑战性。但现有研究大都把每只股票当作一个独立的个体,或者使用图结构对股票市场中复杂的高阶关系进行建模,缺少对股票、行业、市场三者间相互影响的层次性和动态性考量。针对上述问题,提... 股票市场结构复杂、信息多样,股票趋势预测极具挑战性。但现有研究大都把每只股票当作一个独立的个体,或者使用图结构对股票市场中复杂的高阶关系进行建模,缺少对股票、行业、市场三者间相互影响的层次性和动态性考量。针对上述问题,提出一种动态宏观记忆网络(DMMN),并基于DMMN同时对多只股票进行价格趋势预测。该方法按照“股票-行业-市场”的层次对市场宏观环境信息进行建模,并捕获这些信息在时序上的长期依赖;然后将市场宏观环境信息与股票微观特征信息动态融合,在增强个股对市场整体情况的感知能力的同时间接捕获到股票、行业、市场三者间的相互依赖。在收集的CSI300数据集上得到的实验结果表明,相较于基于注意力长短期记忆(ALSTM)网络、添加了图卷积的LSTM网络(GCN-LSTM)、卷积神经网络(CNN)等模型的股票预测方法,基于DMMN的方法在F1分数、夏普比率上都取得了更好的效果,和表现最优的对比方法ALSTM相比分别提升了4.87%和31.90%,这表明DMMN在具备较好预测性能的同时还具备更好的实用价值。 展开更多
关键词 股票趋势预测 宏观记忆网络 动态依赖 层次宏观信息 门控单元
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面向对象代码变更影响分析模型的研究 被引量:3
9
作者 杨鹤标 陈震 《计算机工程与设计》 CSCD 北大核心 2010年第19期4232-4234,4246,共4页
为解决传统的变更影响分析技术与面向对象程序编程范型不完全兼容,从而导致分析结果不准确的问题,在分析面向对象程序设计中可能发生的变更的类型及其依赖关系的性质的基础上,提出了一种函数粒度的基于面向对象程序的变更影响分析模型... 为解决传统的变更影响分析技术与面向对象程序编程范型不完全兼容,从而导致分析结果不准确的问题,在分析面向对象程序设计中可能发生的变更的类型及其依赖关系的性质的基础上,提出了一种函数粒度的基于面向对象程序的变更影响分析模型。该模型将目标系统中的函数之间的关系抽象为函数关系图,采用静态分析和动态分析相结合的方法对函数关系图进行分析,从而检测出变更的影响范围及其程度。实验结果表明,该模型具有较高的准确度。 展开更多
关键词 变更影响 动态依赖 程序插桩 函数关系图 代码变更
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基于动态因子Copula模型的收益率波动相依性分析
10
作者 张铃 杨炜明 《长春金融高等专科学校学报》 2022年第3期73-80,共8页
金融市场作为风险研究的对象,需要构建联合分布来分析其变量间的相依性变化。针对高维变量联合建模带来的“维数灾难”,动态因子Copula模型能有效处理金融数据的不对称性、厚尾性和动态相依性,解决参数估计问题。以2008年1月至2020年12... 金融市场作为风险研究的对象,需要构建联合分布来分析其变量间的相依性变化。针对高维变量联合建模带来的“维数灾难”,动态因子Copula模型能有效处理金融数据的不对称性、厚尾性和动态相依性,解决参数估计问题。以2008年1月至2020年12月22个金融机构股票收益率为研究对象进行实证分析,研究结果表明:银行业与其他金融机构的相依性普遍更强,兴业银行受公共因子的影响最大,因子载荷均值为1.7973;保险业与其他金融机构相依性偏低,中国太保受公共因子影响最小,因子载荷均值为1.2013;证券业居中。 展开更多
关键词 动态因子Copula 动态相依性 金融机构收益率
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二元价值容介因素驱动下的国防军工股联动效应与波动特征分析 被引量:1
11
作者 张宏 《广义虚拟经济研究》 2016年第2期90-96,共7页
本文基于广义虚拟经济二元容介态理论,分析了信息和物质二元价值容介因素对军工板块内个股之间的联动效应、军工板块与大盘收益波动特征的影响,并对军工板块与大盘之间的动态相依性进行了实证检验。
关键词 广义虚拟经济 二元容介因素 动态相依性 联动效应 波动特征
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新能源、化石能源和高科技公司股价动态相依结构研究
12
作者 杜子平 孙瑞泽 《运筹与管理》 CSSCI CSCD 北大核心 2022年第12期157-164,共8页
将我国新能源、化石能源和高科技产业纳入同一分析框架,采用因果关系检验、时变copula模型、滚动窗口R藤copula模型研究了三者股价动态相依结构,结果表明:新能源与高科技产业的联动性超过了能源产业内部的联动性,在投资者视角中新能源... 将我国新能源、化石能源和高科技产业纳入同一分析框架,采用因果关系检验、时变copula模型、滚动窗口R藤copula模型研究了三者股价动态相依结构,结果表明:新能源与高科技产业的联动性超过了能源产业内部的联动性,在投资者视角中新能源产业具备较强的高科技属性;新能源与高科技产业的联动性呈下降趋势;新能源与高科技产业的尾部相关系数波动较大,新能源产业的高科技属性对扶持政策的变动较为敏感;新能源产业对高科技产业有长期、稳定的引领作用,而高科技产业仅在特定时期是新能源产业的格兰杰原因,这对“新能源产业的兴衰很大程度依赖于特定科技的发展”这一传统观点提出了质疑。 展开更多
关键词 新能源 动态相依性 时变COPULA 藤copula 非线性格兰杰因果关系
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国际碳期货市场间动态尾部相依及风险研究
13
作者 杜子平 刘升旭 《生态经济》 北大核心 2019年第6期18-25,共8页
EUA和CER已成为碳期货市场最重要的两种交易商品,文章基于BP检验将2008—2017年两资产连续期货数据分为三时期;通过VAR模型,以线性、非线性格兰杰检验和脉冲响应及方差分解方法研究两者的因果关系;进而运用GARCH-Copula分析各时期动态... EUA和CER已成为碳期货市场最重要的两种交易商品,文章基于BP检验将2008—2017年两资产连续期货数据分为三时期;通过VAR模型,以线性、非线性格兰杰检验和脉冲响应及方差分解方法研究两者的因果关系;进而运用GARCH-Copula分析各时期动态相依结构;基于Copula函数,结合蒙特卡罗方法计算EUA资产及投资组合的风险值。结果表明:(1)各时期两者间均存在单向或双向的先导关系,且联动性逐渐降低;(2)EUA序列用ARMA-GARCH-t模型拟合较好,而CER的非对称波动更倾向于ARMA-GJRGARCH-N模型;(3)三时期最优连接函数分别为t-Copula、Gumbel Copula和时变RG Copula,且尾部相关系数依次减小;(4)投资组合风险显著低于单个EUA资产风险,且风险降低比例较大。这些结论为以碳期货为投资主体的投资组合策略提供了决策依据。 展开更多
关键词 碳期货市场 动态相依性 非线性格兰杰因果关系 GARCH-Copula 蒙特卡罗模拟
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沪、深、港股市相依状态转换及其危机传染效应研究 被引量:17
14
作者 郭文伟 陈妍玲 《管理评论》 CSSCI 北大核心 2017年第12期3-16,共14页
本文采用上证综指、深证成指和恒生指数在1991-2015年期间的指数收益率数据,通过构建含有状态转换特征的动态MS Copula模型来全面刻画沪、深、港三地股票市场之间的动态相依性状态转换特征及其危机传染效应。研究结果表明:沪、深股市之... 本文采用上证综指、深证成指和恒生指数在1991-2015年期间的指数收益率数据,通过构建含有状态转换特征的动态MS Copula模型来全面刻画沪、深、港三地股票市场之间的动态相依性状态转换特征及其危机传染效应。研究结果表明:沪、深股市之间存在非对称和非线性的动态相依性,相依性水平较高;沪、港两市、深、港两市间存在对称且线性的动态相依性,相依性水平较低;三地股市间均存在高、低的两种相依性状态且可持续较强;状态转换概率具有时变性;外部金融危机的发生促使三地股市向高相依性状态转换,说明存在显著的危机传染效应。 展开更多
关键词 沪、深、港股市 动态相依结构 动态MS COPULA 危机传染效应
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基于SJC Copula模型的银行业与房地产业动态相依性及其结构突变 被引量:7
15
作者 钟明 郭文伟 《系统工程》 CSSCI CSCD 北大核心 2014年第8期32-43,共12页
引入SJC Copula模型来刻画中国房地产业与银行业在2000~2013年的的动态相依性,并进一步分析这种动态相依性的结构突变特征。研究结果表明:SJC Copula函数相比常见的其他Copula函数能更好地刻画房地产和银行业之间的动态相依结构;房地产... 引入SJC Copula模型来刻画中国房地产业与银行业在2000~2013年的的动态相依性,并进一步分析这种动态相依性的结构突变特征。研究结果表明:SJC Copula函数相比常见的其他Copula函数能更好地刻画房地产和银行业之间的动态相依结构;房地产业与银行业之间存在具有显著持续性的上(下)尾相依性,而且随着收益率的变化而呈现出非对称和非线性变化特征,主要表现为随着收益率的上升,条件上尾(下尾)相关系数将减小,但上尾相依性系数的下降幅度比下尾相依性系数要大,这说明房地产业和银行业之间的相依性的变化显著依赖于过去的收益的变化并且存在反向关系。房地产业与银行业之间的上(下)尾时变相关系数均具有"自相关、有偏、ARCH效应"的非正态分布特征,而且存在多个结构突变点;这些突变点发生日期附近往往伴绥着我国重大房地产金融调控政策的出台,具有明显的政策效应,但不具有持久性。 展开更多
关键词 时变相关SJC Copula 动态相依结构 结构突变 房地产业 银行业
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中国碳市场与资本市场的风险溢出效应探究
16
作者 李天鑫 《中国商论》 2024年第9期107-110,共4页
随着“双碳”目标的提出,碳排放权逐渐受到投资者和监管者的广泛关注。本文从双向风险角度出发,对近年碳市场与资本市场的动态相依关系和风险溢出效应进行研究。研究发现:碳市场与资本市场存在一定的时变正相依关系,但在长期内无显著波... 随着“双碳”目标的提出,碳排放权逐渐受到投资者和监管者的广泛关注。本文从双向风险角度出发,对近年碳市场与资本市场的动态相依关系和风险溢出效应进行研究。研究发现:碳市场与资本市场存在一定的时变正相依关系,但在长期内无显著波动趋势;碳市场的波动及风险高于资本市场;碳市与股市存在双向的强极端风险溢出,与债市存在双向的弱极端风险溢出。 展开更多
关键词 碳市场 资本市场 DCC-GARCH-CoVaR 动态相依关系 风险溢出效应
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股市泡沫与债市泡沫之关系:此消彼长抑或相互促进?--兼论货币政策及资本市场改革措施的影响 被引量:5
17
作者 郭文伟 《中央财经大学学报》 CSSCI 北大核心 2018年第7期26-39,共14页
笔者在刻画中国股市泡沫和债市泡沫在2002年1月至2017年10月期间动态演化过程的基础上,构建含有状态转换特征的MRS Copula模型来全面分析两者的动态相依性及状态转换特征。研究结果表明:在整个时期内,股市和债券市场均出现了多个周期性... 笔者在刻画中国股市泡沫和债市泡沫在2002年1月至2017年10月期间动态演化过程的基础上,构建含有状态转换特征的MRS Copula模型来全面分析两者的动态相依性及状态转换特征。研究结果表明:在整个时期内,股市和债券市场均出现了多个周期性泡沫,主要集中在2006年11月至2007年10月、2005年3月至2005年7月;股市泡沫与债市泡沫存在交替出现的特征,凸显出泡沫跨市场迁移的现象。两者之间均存在高、低两种不同的相依性状态和非线性的相依结构。股市泡沫与债市泡沫之间在短期上存在此消彼长关系,在长期内存在相互促进关系;货币政策对股市泡沫和债市泡沫产生重要影响,但存在显著差异。实施QFII制度和股权分置改革显著增强了股市和债市的泡沫程度及其相依性水平。做空机制的推出能有效抑制两市泡沫,且促进两者之间向高相依性状态转变。重启国债期货市场仅对股市泡沫具有显著的抑制作用。 展开更多
关键词 股市泡沫 债市泡沫 动态相依状态 BSADF 动态MRS COPULA
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时变C-Vine Copula模型的统计推断 被引量:4
18
作者 龚金国 邓入侨 《统计研究》 CSSCI 北大核心 2015年第4期97-103,共7页
如何更为科学、合理地刻画高维金融变量间的非线性动态相关结构,长期以来都是学界与实务界关注的重要问题。本文基于广义自回归得分(GAS)理论,提出时变C-Vine Copula模型,并给出了该模型的半参数估计方法和模型拟合的假设检验。最后,蒙... 如何更为科学、合理地刻画高维金融变量间的非线性动态相关结构,长期以来都是学界与实务界关注的重要问题。本文基于广义自回归得分(GAS)理论,提出时变C-Vine Copula模型,并给出了该模型的半参数估计方法和模型拟合的假设检验。最后,蒙特卡洛仿真实验结果表明,基于GAS理论的时变C-Vine Copula模型能刻画高维随机变量间的非线性动态相关结构,且具有较好的稳健特征。 展开更多
关键词 C-Vine COPULA 广义自回归得分 时变参数 动态相关结构
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Dynamic Slicing of Object Oriented Programs
19
作者 Jian\|jun Zhao Department of Computer Science and Engineering, Fukuoka Institute of Technology, Fukuoka 811 0295, Japan 《Wuhan University Journal of Natural Sciences》 CAS 2001年第Z1期391-397,共7页
Program slice has many applications such as program debugging, testing, maintenance, and complexity measurement. A static slice consists of all statements in program P that may effect the value of variable v a... Program slice has many applications such as program debugging, testing, maintenance, and complexity measurement. A static slice consists of all statements in program P that may effect the value of variable v at some point p , and a dynamic slice consists only of statements that influence the value of variable occurrence for specific program inputs. In this paper, we concern the problem of dynamic slicing of object oriented programs which, to our knowledge, has not been addressed in the literatures. To solve this problem, we present the dynamic object oriented dependence graph (DODG)which is an arc classified digraph to explicitly represent various dynamic dependence between statement instances for a particular execution of an object oriented program. Based on the DODG, we present a two phase backward algorithm for computing a dynamic slice of an object oriented program. 展开更多
关键词 program slicing dynamic dependence graph object oriented program SOFTWARE maintenance DEBUGGING testing
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中国房地产业与金融业动态相依性及结构突变特征研究 被引量:1
20
作者 钟明 郭文伟 宋光辉 《现代财经(天津财经大学学报)》 CSSCI 北大核心 2013年第9期59-70,共12页
采用中国房地产业和金融业在2000-2012年期间的行业指数收益率数据,引入动态Copula函数对两个行业之间的动态相依结构进行研究,结果表明:SJC Copula函数相比常见的其他Copula函数能更好地刻画中国房地产和金融业之间的动态相依结构;房... 采用中国房地产业和金融业在2000-2012年期间的行业指数收益率数据,引入动态Copula函数对两个行业之间的动态相依结构进行研究,结果表明:SJC Copula函数相比常见的其他Copula函数能更好地刻画中国房地产和金融业之间的动态相依结构;房地产业和金融业之间的相依性缺乏持续性,随着收益率的变化而呈现出非对称性变化,主要表现为随着收益率的上升,条件上尾(下尾)相关系数将减小,但上尾相依性系数的下降幅度比下尾相依性系数要大,这说明房地产业和金融业之间的相依性的变化显著依赖于过去的收益的变化并且存在反向关系,过去收益的波动越大,两者之间的关系越密切,反之亦然。房地产业与金融业之间的上(下)尾时变相关存在多个结构突变点,而且这些突变点发生日期附近往往伴随着影响这两个行业的重大政策的出台或意味着股市走势拐点的发生。 展开更多
关键词 动态相依结构 结构突变 房地产业 金融业
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