期刊文献+
共找到32篇文章
< 1 2 >
每页显示 20 50 100
债券市场违约风险分析及应对策略 被引量:26
1
作者 张强 隋学深 《西南金融》 北大核心 2019年第11期42-50,共9页
本文从数量、规模、品种、行业分布、企业性质、区域等方面对违约债券进行了统计分析。系统性地剖析债券违约的形成机理,认为债券违约有两方面原因,分别是企业自身原因和外部原因。其中,企业自身原因是导致债券违约的主因,起决定性作用... 本文从数量、规模、品种、行业分布、企业性质、区域等方面对违约债券进行了统计分析。系统性地剖析债券违约的形成机理,认为债券违约有两方面原因,分别是企业自身原因和外部原因。其中,企业自身原因是导致债券违约的主因,起决定性作用,外部因素是企业债券违约的诱因,起次要作用。金融监管部门应该从债券违约的作用机制入手,关注债券市场的风险事件和潜在隐患,借鉴相关经验建立健全相关制度,促进债券市场的健康发展。 展开更多
关键词 债券融资 债券市场 债券违约 偿债能力 财务造假 信息披露 公司治理 直接融资 违约风险 风险管理 企业杠杆 股权结构 关联交易
下载PDF
企业战略激进、信贷周期与债务违约 被引量:23
2
作者 郭婧 张新民 《外国经济与管理》 CSSCI 北大核心 2021年第7期38-53,共16页
战略作为企业一系列决策的起点和基础,对其财务决策具有重要影响,而债务违约是企业财务决策失败的重要表现。现有文献主要从战略差异的视角研究企业债务违约的影响因素,本文则从增长、盈利和风险三维平衡的角度重新审视战略,探索企业战... 战略作为企业一系列决策的起点和基础,对其财务决策具有重要影响,而债务违约是企业财务决策失败的重要表现。现有文献主要从战略差异的视角研究企业债务违约的影响因素,本文则从增长、盈利和风险三维平衡的角度重新审视战略,探索企业战略激进对债务违约的影响机制,通过构建有调节的中介效应模型,将信贷周期这一影响企业外部融资环境的重要因素纳入上述研究框架。研究发现:战略激进是企业爆发债务违约的主要诱因;战略激进通过负向影响投资效率进而增大企业债务违约风险,亦会通过正向影响资产金融性负债率(短贷长投)来增大企业债务违约风险;信贷紧缩(宽松)助推(缓解)了战略激进型企业爆发债务违约的可能性,还会通过负向影响投资效率与债务违约之间的关系间接调节战略激进对债务违约的影响,通过负向影响资产金融性负债率(短贷长投)与债务违约之间的关系间接调节战略激进对债务违约的影响。本研究丰富了企业债务违约影响因素和战略激进作用机理方面的文献,为公司管理者理性制定战略、防控债务违约风险提供实践指导,为金融部门认识信贷政策执行效果提供理论支持。 展开更多
关键词 战略激进 信贷周期 债务违约 投资效率 融资结构
原文传递
商业银行信用风险主要影响因素来自内部还是外部?——基于KMV及随机森林模型的实证研究 被引量:11
3
作者 郭立仑 周升起 《会计与经济研究》 CSSCI 北大核心 2022年第1期105-124,共20页
近年来,商业银行外部环境发生较大变化,个别中小银行因信用风险暴露而濒临倒闭。为分析内外部因素对商业银行信用风险影响,文章运用KMV模型,计算我国36家上市银行2016-2019年违约距离,并作为信用风险度量依据。在此基础上,运用随机森林... 近年来,商业银行外部环境发生较大变化,个别中小银行因信用风险暴露而濒临倒闭。为分析内外部因素对商业银行信用风险影响,文章运用KMV模型,计算我国36家上市银行2016-2019年违约距离,并作为信用风险度量依据。在此基础上,运用随机森林模型,以违约距离作为被解释变量,以外部环境、业务结构、经营管理3个维度的因子作为解释变量,对商业银行信用风险影响因素进行实证检验。结果表明,金融监管政策等外部环境是影响商业银行信用风险的因素,但并不是主要因素,银行内部的收入结构、存贷款结构、资金运作、风险管理等业务结构、经营管理因素对商业银行信用风险影响更大。商业银行应优化收入结构和存贷款结构,提高资金运作效率,加强风险前瞻性管控,切实提升信用风险管理水平。 展开更多
关键词 信用风险 外部环境 违约距离 业务结构 经营管理
原文传递
融资租赁债务的公司治理效应与违约效应研究 被引量:11
4
作者 徐金球 《金融监管研究》 CSSCI 北大核心 2022年第12期40-59,共20页
本文实证分析了融资租赁债务的公司治理效应及其违约问题。研究结果表明:(1)融资租赁债务有利于降低资产替代、扩充债务规模、优化债务结构、降低企业债务成本、延长债务期限以及调整企业投资等,有助于解决企业代理问题。(2)不同交易类... 本文实证分析了融资租赁债务的公司治理效应及其违约问题。研究结果表明:(1)融资租赁债务有利于降低资产替代、扩充债务规模、优化债务结构、降低企业债务成本、延长债务期限以及调整企业投资等,有助于解决企业代理问题。(2)不同交易类型和期限结构的融资租赁债务,其公司治理效应存在异质性。就交易类型而言,直接融资租赁能降低企业代理成本,减少非效率投资,公司治理效应显著;售后回租可在一定程度上缓解企业代理问题,但不能抑制非效率投资;其他融资租赁不具备公司治理效应。就期限结构而言,短期融资租赁较长期融资租赁的公司治理效应更强。此外,本文通过债务违约距离(DTD)分析得出,在新冠肺炎疫情冲击下,相较于直接融资租赁,售后回租的债务违约概率和违约水平更高;当企业未来收益降幅或现金流波动幅度为15%时,则售后回租债务具有潜在违约风险。 展开更多
关键词 融资租赁债务 代理成本 非效率投资 违约估计
下载PDF
Seismic attenuation tomography in frequency domain and its application to engineering 被引量:7
5
作者 赵永贵 李勤 +2 位作者 郭鸿 靳洪晓 王超凡 《Science China Earth Sciences》 SCIE EI CAS 2000年第4期431-438,共8页
Seismic tomography is a new geophysical technique being developed to meet the needs of mining and engineering projects. Attenuation tomography, as one kind of seismic tomography technique, is a powerful prospecting to... Seismic tomography is a new geophysical technique being developed to meet the needs of mining and engineering projects. Attenuation tomography, as one kind of seismic tomography technique, is a powerful prospecting tool for determining structure defaults such as fault, broken zone, and hidden voids, but it has been little discussed up to now. Its principle and applications are presented in detail. Attenuation tomography technology includes the following main points. First, on the basis of spectrum analysis to each seismic record, geometric correction is conducted, then common source parameters are introduced into common shot records in order to keep absorption effect of the geological media separate from source spectrum influence. Finally, an equation set is obtained which consists of absorption coefficients, common source parameters and energy field data observed. This technique can be employed together with velocity tomography to provide more evidence for engineering and geological diagnosis. Its applications to exploration of mineral and engineering have led to satisfactory results. 展开更多
关键词 SEISMIC ATTENUATION TOMOGRAPHY frequency spectrum analysis structure default ENGINEERING prospecting.
原文传递
债务违约的生成机理与风险测度——基于资本收支均衡的经济学逻辑 被引量:6
6
作者 丁志国 丁垣竹 赵宣凯 《数量经济技术经济研究》 CSSCI CSCD 北大核心 2022年第4期127-146,共20页
研究目标:基于理论模型推演,分析债务违约的生成机理,明晰企业融资规模的合理范围和债务违约的边界条件,测算中国市场债务违约风险特征,以及美国货币政策转向对中国实体经济部门违约风险的可能冲击。研究方法:基于企业资本收支均衡方程... 研究目标:基于理论模型推演,分析债务违约的生成机理,明晰企业融资规模的合理范围和债务违约的边界条件,测算中国市场债务违约风险特征,以及美国货币政策转向对中国实体经济部门违约风险的可能冲击。研究方法:基于企业资本收支均衡方程,理论推演债务违约的生成机理,选取2003~2020年A股市场数据,实证判别中国债务违约风险特征,以及外部政策转向的冲击效应。研究发现:理论推演表明:企业资本结构选择存在确定的债务安全边界和债务违约边界,可以划分为债务安全区、失速区和违约区三种状态,企业一旦进入债务失速区,就会在自我加强机制的作用下加速滑向违约区;资本收益率、债务成本和资本结构共同决定了企业所处的债务状态,资本收益率的下降和债务成本的上升,都可能引发企业在既有资本结构下陷入债务困境;委托代理问题是企业债务违约的内在动因,宏观经济冲击则是实体经济部门“违约潮”可能的外生触发机制。实证结果表明:当前中国市场债务违约风险总体可控,但局部风险和潜在风险不容小觑;美国货币政策转向对中国实体经济部门违约风险具有刺激作用,必须借助宏观政策积极应对。研究创新:基于理论模型推演,给出企业债务风险的定量判别依据、债务违约生成机理的自我加强机制以及实体经济“违约潮”的可能触发机制,为资本结构选择以及重大金融风险防范的理论研究提供新的视角和分析框架;基于市场数据,测度中国实体经济部门的债务违约风险,为预判外部政策转向对中国实体经济的冲击效应提供经验证据。研究价值:为企业管理者制定融资方案提供定量的参考依据,为宏观管理部门精准预判和科学防范重大金融风险提供理论依据和数据支持。 展开更多
关键词 债务违约 资本结构 货币政策 资本收益率 债务成本
原文传递
货币政策、企业经营风险与资本结构调整
7
作者 张毓芝 白仲林 《中国商论》 2024年第7期161-164,共4页
本文以2008—2022年A股上市企业为研究对象,采用交互效应模型回归进行分析,结果发现,在债务违约风险和流动性风险影响下,货币政策对资本结构具有逆周期调节效应;货币政策对国有企业资本结构的周期性调节并不受债务违约风险和流动性风险... 本文以2008—2022年A股上市企业为研究对象,采用交互效应模型回归进行分析,结果发现,在债务违约风险和流动性风险影响下,货币政策对资本结构具有逆周期调节效应;货币政策对国有企业资本结构的周期性调节并不受债务违约风险和流动性风险的影响,而货币政策对非国有企业资本结构的周期性调节不受流动性风险影响。结果表明,扩张性货币政策对资本结构具有逆周期性调节效应,并且受债务违约风险和流动性风险的影响,这对党的二十大提出的“质的有效提升和量的合理增长”和“把发展的着力点放在实体经济上”系列改革有重要启示。 展开更多
关键词 债务违约 经营风险 货币政策 资本结构 周期性 国有企业
下载PDF
金融错配、债务风险与企业“脱实向虚”--基于债务结构的视角 被引量:5
8
作者 马健美 《技术经济与管理研究》 北大核心 2022年第5期49-55,共7页
文章以2010—2020年非金融上市公司数据为样本,考察金融错配对企业“脱实向虚”的影响机制。研究发现:金融错配加深会降低企业实物投资水平,增加企业金融投资的意愿,加剧了实体企业“脱实向虚”。金融错配改变了企业债务结构,增加了企... 文章以2010—2020年非金融上市公司数据为样本,考察金融错配对企业“脱实向虚”的影响机制。研究发现:金融错配加深会降低企业实物投资水平,增加企业金融投资的意愿,加剧了实体企业“脱实向虚”。金融错配改变了企业债务结构,增加了企业债务风险从而影响企业金融化的动机。具体而言,金融错配程度越高,短期债务占企业债务比重越高、信用借款占比越低。在通过更换变量、改变样本范围、工具变量法等一系列稳健性检验后,上述结论依然成立。进一步研究发现:在银行业竞争程度高的地区,金融错配对企业金融化的影响相对较小。过度负债企业和民营企业受金融错配的影响大于财务状况较好的企业,金融错配推动高风险、高负债企业及民营企业债务状况进一步恶化,导致更高程度的金融化水平。解决金融错配问题、提高信贷资源的市场化配置效率,对于降低企业债务风险、防范系统性金融风险、推动实体经济健康发展具有重要意义。 展开更多
关键词 金融错配 债务风险 债务结构 企业“脱实向虚”
下载PDF
网络结构下的中国银行间债务违约传染风险分析——同业负债关联与金融市场的双维数据视角 被引量:5
9
作者 刘志洋 《当代经济科学》 CSSCI 北大核心 2020年第3期69-79,共11页
基于KMV模型和PageRank算法,提出新的测算银行间双边风险敞口的具体方法,并从同业债务违约视角模拟分析了银行间传染风险。研究表明:在每一个年份,商业银行同业负债引发传染风险可能性的排名都不相同,呈现出时变属性;中国国有大型商业... 基于KMV模型和PageRank算法,提出新的测算银行间双边风险敞口的具体方法,并从同业债务违约视角模拟分析了银行间传染风险。研究表明:在每一个年份,商业银行同业负债引发传染风险可能性的排名都不相同,呈现出时变属性;中国国有大型商业银行的传染风险权重在整个银行体系中并不突出,说明中国国有大型商业银行倒闭引发传染风险的概率很低;中小商业银行既是传染风险的主要发起者,又是主要承受者;国有大型商业银行几乎不受传染风险的影响,即使银行体系出现大规模传染危机也不会倒闭。此外,即使样本中其他23家商业银行全部倒闭,中国银行、中国工商银行、中国建设银行、中国农业银行和招商银行的资本均不会低于监管要求,说明这几家商业银行能够在传染风险中保持较高的资本充足率水平,基本不会出现倒闭风险。 展开更多
关键词 商业银行 债务违约 资本充足率 网络结构 风险管理 传染风险
下载PDF
基于改进Fisher Ratio的RBF网络在油浸变压器故障诊断中的应用 被引量:5
10
作者 孙晓云 刘东辉 +1 位作者 梁永春 李爱华 《高压电器》 CAS CSCD 北大核心 2009年第2期73-76,共4页
针对Fisher Ratio不能使网络结构得到最大优化这一缺点,提出应用改进Fisher Ratio方法选择RBF网络隐层节点数及径向基函数中心,并采用改进的Fisher比算法完成基于DGA的油浸变压器故障诊断。结果表明,该方法能极大地简化网络结构,提高了... 针对Fisher Ratio不能使网络结构得到最大优化这一缺点,提出应用改进Fisher Ratio方法选择RBF网络隐层节点数及径向基函数中心,并采用改进的Fisher比算法完成基于DGA的油浸变压器故障诊断。结果表明,该方法能极大地简化网络结构,提高了分类能力和收敛精度。与改良电协研法相比,具有较好的故障识别效果。 展开更多
关键词 改进Fisher Ratio方法 油浸变压器 故障诊断 结构优化
下载PDF
债务结构、违约点宽容和贷款保险定价的改进 被引量:4
11
作者 史本山 张耀杰 《保险研究》 CSSCI 北大核心 2016年第4期38-46,共9页
为了得到更公平合理的贷款保险定价,考虑借款人的违约点、债务结构及其清偿顺序以改进传统的期权定价模型,使其符合实际的应用。研究结果发现,借款人的债务结构对贷款保险的费率有显著影响,第一类债务的比重越大,贷款保险的费率越高,而... 为了得到更公平合理的贷款保险定价,考虑借款人的违约点、债务结构及其清偿顺序以改进传统的期权定价模型,使其符合实际的应用。研究结果发现,借款人的债务结构对贷款保险的费率有显著影响,第一类债务的比重越大,贷款保险的费率越高,而违约点越"宽容",即比重越小,保险费率反而越低。此外,传统的期权定价模型会低估贷款保险的费率。最后,通过贷款保险定价的实例研究,发现贷款保险业务具有较大的利润空间。 展开更多
关键词 贷款保险 期权定价 违约点 债务结构 清偿顺序
原文传递
不对称信息条件下公司信用风险管理 被引量:2
12
作者 林汉燕 邓国和 苏宇 《湖南师范大学自然科学学报》 CAS 北大核心 2008年第3期12-15,共4页
在Merton结构模型中引入投资者的行为作用因素,研究了市场存在不对称信息条件的公司信用风险管理.应用未定权益定价方法得到了公司的违约信用价差和违约概率的表达式,并通过一个具体实例分析了投资者行为因素对公司信用风险的影响.结果... 在Merton结构模型中引入投资者的行为作用因素,研究了市场存在不对称信息条件的公司信用风险管理.应用未定权益定价方法得到了公司的违约信用价差和违约概率的表达式,并通过一个具体实例分析了投资者行为因素对公司信用风险的影响.结果表明市场的不对称信息在风险管理过程中是不能忽视的重要因素. 展开更多
关键词 不对称信息 信用价差 违约概率 期限结构 结构化方法
下载PDF
结构化模型下的贷款违约互换定价
13
作者 戎嫣耘 杨晓丽 梁进 《高校应用数学学报(A辑)》 CSCD 北大核心 2012年第2期146-156,共11页
文中考虑贷款违约互换(LCDS)的定价模型.影响定价的两个主要因素早偿和违约分别用引入早偿强度和结构化方法来刻画.模型可转换为二维偏微分方程的定解问题,通过降维求其解给出了LCDS的保费的定价公式,并在此基础上给出数值算例.
关键词 贷款信用违约互换 早偿 违约 结构化模型
下载PDF
部门间隐性担保与房地产信贷风险研究
14
作者 宋凌峰 《武汉大学学报(哲学社会科学版)》 CSSCI 北大核心 2013年第4期88-92,共5页
基于中央政府、地方政府、商业银行和房地产企业的资产负债表框架对房地产信贷风险进行研究,发现房地产信贷涉及两个层次的部门间隐性担保机制,即地方政府对房地产开发企业的隐性担保以及中央政府对银行机构的隐性担保。我国房地产信贷... 基于中央政府、地方政府、商业银行和房地产企业的资产负债表框架对房地产信贷风险进行研究,发现房地产信贷涉及两个层次的部门间隐性担保机制,即地方政府对房地产开发企业的隐性担保以及中央政府对银行机构的隐性担保。我国房地产信贷受地方政府财政缺口和房地产业投资影响显著,要通过财税体制的改革和对地方政府投资行为的约束来改善地方政府的财政缺口状况,同时也要对地方政府对房地产企业的隐性担保机制进行适当的管理。 展开更多
关键词 房地产信贷 信用风险 隐性担保 部门结构
下载PDF
带有违约风险的最优投资组合
15
作者 麦强 胡运权 赵谦 《系统工程理论方法应用》 北大核心 2006年第2期176-179,184,共5页
研究了投资者面对违约风险时,在由可违约零息债券、股票、国债及货币市场账户组成的投资组合之间进行最优投资的问题。其中,违约风险在一个简化形式模型框架中建模,并且,投资组合中风险资产的价格根据状态变量的仿射结构在一个仿射期限... 研究了投资者面对违约风险时,在由可违约零息债券、股票、国债及货币市场账户组成的投资组合之间进行最优投资的问题。其中,违约风险在一个简化形式模型框架中建模,并且,投资组合中风险资产的价格根据状态变量的仿射结构在一个仿射期限结构框架中建模。指出:最优投资组合策略包含了一个均-方部分和分别对应于短期利率及风险市场价格的两个套期保值部分。最后,研究了状态变量是V asicek过程时的确定解。 展开更多
关键词 违约风险 国债 股票 可违约零息债券 最优投资组合 仿射结构
原文传递
违约相关性在风险管理领域的发展研究
16
作者 李菲 《未来与发展》 2019年第2期57-60,56,共5页
随着经济全球化进程的不断加深,各金融机构之间的关系日渐复杂,相关性违约的现象越发明显。特别是2008年的全球金融危机,由于机构间的风险传染机制导致大量相关性违约事件发生,造成大范围金融服务紊乱,进而给实体经济造成严重影响。自此... 随着经济全球化进程的不断加深,各金融机构之间的关系日渐复杂,相关性违约的现象越发明显。特别是2008年的全球金融危机,由于机构间的风险传染机制导致大量相关性违约事件发生,造成大范围金融服务紊乱,进而给实体经济造成严重影响。自此,研究违约相关性,特别是对风险传染的研究,成为风险管理领域最为关注的问题之一。本文通过介绍现有的违约相关性的理论研究,分析了相关理论对我国在维护金融市场稳定方面的启示,特别是政府干预和监管政策制定等方面。此外,本文进一步分析了违约相关性理论研究存在的问题以及未来研究发展的方向。 展开更多
关键词 违约相关性 风险管理 风险传染 网络结构
下载PDF
Heidegger’s Metaphysics,a Theory of Human Perception:Neuroscience Anticipated,Thesis of Violent Man,Doctrine of the Logos
17
作者 Hermann G.W.Burchard 《Journal of Philosophy Study》 2020年第11期713-754,共42页
In this essay,our goal is to discover science in Martin Heidegger’s Introduction to Metaphysics,lecture notes for his 1935 summer semester course,because,after all,his subject is metaphysica generalis,or ontology,and... In this essay,our goal is to discover science in Martin Heidegger’s Introduction to Metaphysics,lecture notes for his 1935 summer semester course,because,after all,his subject is metaphysica generalis,or ontology,and this could be construed as a theory of the human brain.Here,by means of verbatim quotes from his text,we attempt to show that indeed these lectures can be viewed as suggestion for an objective scientific theory of human perception,the human capacity for deciphering phenomena,i.e.hermeneutics in its broadest sense.His added notes from the 1953 edition,all of which are comments,not corrections,imply that he never abandoned these thoughts on metaphysics,despite all of his utterances about a need to overcome it,and their popular interpretations to that effect.In his presentation,he further develops the colorful and intuitive style,an hermeneutic language,that he had created in his earlier work Being and Time.The logical functions of Dasein’s anatomical brain are performed by the logos machine,formerly the human soul,using top-down processing based on a global context,the noumenal cosmos which humans maintain internally.Heidegger’s 1942/43 winter semester lectures Parmenides extend in unbroken fashion his 1935 work,proving that he never abandoned,as is widely claimed,his metaphysical avenue of thought. 展开更多
关键词 Cognitive gap Perception phenomena transcendental Ego or Self Prefrontal cortex PFC parietal cortex PC top-down processing default mode network DMN Language L Universe U Language System(or Machine)LS Logos Machine Noumenal Cosmos NK Conceptual-Categorical Apparatus CCA pre-linguistic structure pLs internal structural-historical records ISHR Formal Linguistic Dualism LD
下载PDF
Logistic违约率模型的最优样本配比与分界点研究 被引量:49
18
作者 石晓军 肖远文 任若恩 《财经研究》 CSSCI 北大核心 2005年第9期38-48,共11页
Logistic模型是研究违约率的主流方法之一,但目前的研究未能对最优样本配比与分界点这两个基本问题给予足够的重视。文章就此展开研究,设计了15种典型的样本配比—临界点的情景,通过实证比较的方法得出1:3的样本配比与0.647的临界点比... Logistic模型是研究违约率的主流方法之一,但目前的研究未能对最优样本配比与分界点这两个基本问题给予足够的重视。文章就此展开研究,设计了15种典型的样本配比—临界点的情景,通过实证比较的方法得出1:3的样本配比与0.647的临界点比较适合我国的情况,而常用的1:1的样本配比可能并不适用。 展开更多
关键词 LOGISTIC 违约 样本配比 临界点
下载PDF
Logistic违约率模型最优样本配比与分界点的模拟分析 被引量:10
19
作者 石晓军 《数理统计与管理》 CSSCI 北大核心 2006年第6期675-682,共8页
Logistic模型是研究违约率的主流方法之一,但目前的研究未能对最优样本配比与分界点这两个基本问题给予足够的重视。本文采用模拟分析方法设计了样本配比—临界点的情景,通过实证比较的方法得出1∶3的样本配比与0.647的临界点比较适合... Logistic模型是研究违约率的主流方法之一,但目前的研究未能对最优样本配比与分界点这两个基本问题给予足够的重视。本文采用模拟分析方法设计了样本配比—临界点的情景,通过实证比较的方法得出1∶3的样本配比与0.647的临界点比较适合我国的情况,而常用的1∶1的样本配比可能并不适用。 展开更多
关键词 LOGISTIC 违约 样本配比 临界点
下载PDF
融合CDS网络的银行间信用风险传染模型研究 被引量:11
20
作者 陈庭强 周文静 +1 位作者 童毛弟 刘海飞 《中国管理科学》 CSSCI CSCD 北大核心 2020年第6期24-37,共14页
信用违约互换(Credit Default Swap,CDS)作为银行信用风险缓释的重要工具,也是信用风险传染的重要渠道。因此,考虑到CDS抑制效应与传染效应的双重作用,本文构建了一个含有CDS网络交互作用的银行间信用风险传染模型,并运用计算实验与仿... 信用违约互换(Credit Default Swap,CDS)作为银行信用风险缓释的重要工具,也是信用风险传染的重要渠道。因此,考虑到CDS抑制效应与传染效应的双重作用,本文构建了一个含有CDS网络交互作用的银行间信用风险传染模型,并运用计算实验与仿真模拟分析了在不同网络结构下银行网络信用风险传染与CDS网络抑制率,以及CDS网络信用风险抑制效应与银行网络传染率之间的关系,以及信用风险传染下银行网络和CDS网络的演化特征。研究结果表明:(1)银行网络的信用风险传染阈值与CDS网络抑制率呈单调递增的正相关系。而且,与同质网络结构相比,异质网络结构下的银行网络信用风险传染阈值相对较小。(2)CDS网络的信用风险抑制阈值与银行网络传染率呈单调递增正相关关系。而且,与同质网络结构相比,异质网络结构下CDS网络的信用风险抑制阈值明显较大。(3)银行网络最终破产规模与CDS抑制率呈单调递减的负相关关系。而且,异质网络结构下的银行破产规模要大于同质网络结构下的银行破产规模。(4)CDS网络破产规模与银行传染率呈单调递增的正相关关系。而且,同质网络结构下的CDS网络破产规模大于异质网络结构下的CDS网络破产规模。 展开更多
关键词 信用违约互换 信用风险传染 抑制效应 传染效应 网络结构
原文传递
上一页 1 2 下一页 到第
使用帮助 返回顶部